未来政经情势的观察 - 郑焜今
来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/04/30 03:44:27
答:半年看游资及热钱如何乱窜;三年看产业结构如何调整;十年看历史大趋势如何扭转。
说明:分析问题是从不同角度来分析,所以答案难免会有所差异,但如以时间的角度来看问题,则可以综合各种不同的答案,让事情更加明朗化。时间能澄清一切,孰能浊以久?静之徐清!
时间是动态的,才能展现事物不同的面貌 ,但是在纷纭的外貌下,时空的转换有其内在的规律,但这内在的规律却是视之不见,听之不闻,抟之不得,因此很难把握。
未来半年的主要观察点是通胀预期与热钱和游资的流动性。如果通胀预期不断升高,负利率一直大于1%,那么存款搬家将会持续下去,问题是这些游动的资金会涌向何方?本来最大的蓄水库是房地产,但在地产调控力度不断加强的情况下,游资和热钱流向房地产的数量必然有限,并且本来在地产的投机资金可能进一步外流。挖煤矿也是过去游资的对象,但政府舍小就大,淘汰小煤窑之后,游资也进入无门。农产品和蔬菜已进入价格干预阶段,在市长管制菜篮子价格的前提下,想炒作农作物难度已升高。进入商品期货市场,很少人能在快速起伏中赚到大钱,反而亏钱很容易。因此,最后一个缺口就是股市。虽然小盘股已大涨,但大盘股还处在历史底部区,因此只要通胀预期不减退,游资与热钱涌进股市乃是一种必然,只是时间的选择而已。如果再过半年通胀预期可能出现较大变化,游资涌向股市的几率就会变小。因此,股市如果要出现一个较大的大反弹应在明年上半年,并且来得快,去得也快。
未来三年是中国产业转型的关键期,如果战略性新兴产业的业绩能继续成长,用业绩来化解超涨,那么创业板和中小板的拉回是温和的,否则一个较激烈的洗牌必然出现,到时候好坏就会分明,不像目前不管好坏一律升天。中小企业的老板目前好像活在天上的天人,未来三年不少天人会变成天人五衰,毕竟过度透支总要偿还的。房地产必须进行战略转移,腾挪出空间给新兴产业,在新旧交接的过程中是否顺利是未来三年的关键。
未来十年就要看中美的战略博弈结果如何?美元是否长线大贬?中国的地产泡沫能否软着陆?资源的定价权操在谁的手中?欧美日的通缩如何演进?金砖四国的通胀是否缓和下来?这些根本性的问题会决定未来历史的东西方大转折