中国微贷路径、监管模式待考

　　刘振盛 于晓娜

　　 印度日前的小额贷款危机引起了中国小贷行业的关注。

　　 11月23日，成都市金融办分管小贷业务的处长任瑞洪告诉记者，本周将组织各家小额贷款公司讨论如何避免出现类似印度的系统性风险问题。

　　 在淡马锡全资子公司——富登金融控股下属的富登小额贷款公司总经理詹文嶽看来，国内的小额贷款公司在利率、客户定位，以及风险控制等模式都与印度存在差别。

　　 “至少目前来看，中国爆发类似印度的系统性风险可能性不大，但并不代表未来不可能发生。”詹说。

　　 中印小贷模式之别

　　 11月19日，东莞控股(7.44,0.24,3.33%)作为发起人的东莞松山湖小额贷款股份公司正式开业，注册资本金是2亿元，重点客户是松山湖大型企业的配套下游中小企业，单笔贷款额最高可达1000万元。

　　 成都的情况也类似，温江区一家小额贷款公司人士也告诉记者，该公司最高可以办理500多万元的贷款。成都高新锦泓小额贷款在今年7月份还给高新发展(10.59,0.00,0.00%)发放了一笔700万元贷款。

　　 类似上述公司的客户定位以及单笔贷款金额是目前国内小贷公司的主流方式。

　　 詹文嶽表示，在对小额贷款定义上，中印两国差别非常大。中国的小贷客户都是中小企业以及个体工商户。而印度的小额贷款是真正面向穷人发放，很多都是在100美元/笔的水平。

　　 目前，富登金融控股在印度也有一家小额贷款公司，但是经营比较保守，只有50多万户客户，300多个分支点，业务方向除农村外，还包括城市个体贷款人，而印度本地稍微上规模的小贷公司都有2000多个分支点。

　　 詹文嶽表示,从其了解的情况看, 国内的发达地区平均每笔小额贷款应该在100万-150万元左右，欠发达地区应该在70万-80万水平。

　　 在利率和贷款期限上,两国的状况也不尽相同。

　　 “印度小贷普遍采取分期还款模式，贷款期限可达到2-5年不等，在中国则是3-6个月，最长不超过一年。”詹文嶽说。

　　 成都青羊区兴成小额贷款公司一位业务人员也证实这一点，“我们的贷款期限为半年，半年后可以再续贷。”

　　 在利率方面，国内小额贷款的利率不能超过同期银行贷款基准利率的4倍，而印度则没有贷款利率上限，利率可达25%—100%。

　　 “我们的收费标准是每月2%，这个费用包含了利息费和顾问费，顾问费是指小额贷款公司给客户做融资方案收取的费用。”上述兴成小额贷公司人士说。

　　 在风险管控方面，詹文嶽告诉记者，印度普遍采取借款人之间相互联保的模式，因为都是穷人，只要其中一人违约，其他人都要受到很大牵连。

　　 而国内的小贷公司则普遍采取担保、抵押等方式。成都浙商小额贷款公司贷款营销部一位负责人告诉记者，其90%的贷款业务都必须要有担保或者抵押。例如以房子做抵押，为了减少贷款人的费用，采用的方式是双方根据当时市价协商确定。

　　 这也给小贷公司上了一道“保险”。

　　 “我们的注册资本金是1亿元，然后从银行融资了3000万元，截至目前贷款的利息和本金都是安全的。”该人士说。

　　 以较早发展小额贷款业务的四川南充市为例，截至11月，其4家小额贷款公司累计投放贷款已突破6亿元。正常贷款占99.65%，不良贷款率仅为0.35%。

　　 微贷路在何方

　　 业内人士认为，从严格意义上讲，可以把国内的公司称为小贷，而印度采用的方式则是更进一步的微型贷款方式。不过由于中国的城乡结构差距、城市居民的收入差距，国内未来肯定也要往微贷方向发展。

　　 “我觉得从印度这场危机中，国内的小额贷款行业最值得探讨的一点是，在更进一步的微贷金融发展路径选择上，究竟是由纯粹的福利性质扶贫基金去做，还是由带有商业性质的私营资本去做。”詹文嶽说。

　　 他个人倾向于，应该既有扶贫性质的基金会去做微贷，也应该让目前的小额贷款公司肩负更多的社会责任，而不能仅仅把它作为一个赚钱的工具，因为国内的小贷公司数量发展迅猛，由其做微贷已经具备一定基础。

　　 央行公布截至6月底的数据显示，全国已经有1940家小额贷款公司，比去年末增加606家，实收资本是1242.49亿元，贷款余额为1248.87亿元，比年初增加474.6亿元。其中，短期贷款余额1234.9亿元，比年初增加471.4亿元。

　　 从贷款对象看，6月末小额贷款公司个人贷款余额758.6亿元，比年初增加326.4亿元；单位贷款余额487.2亿元，比年初增加150.9亿元。不过，如何调动这一群体做更小的微贷的积极性，也将考验着监管层的智慧。

　　 其次，“我觉得在监管方面也应该吸取教训。”成都小额信贷协会会长孙献军说，目前的监管重点是防止非法集资以及出现高利贷的情况。

　　 随着资本迅猛涌入这个行业，更多的监管挑战也逐渐出现。

　　 詹文嶽表示，例如，从监管的角度看，国内小额贷款公司想实现跨区经营还是比较难，但这并不代表就不应该去探索跨区经营，因为优质的小贷公司如果无法实现像印度那样的规模化经营，那么成本就很难有效降下来，就更不愿意去做真正的微贷业务。

　　 “但是规模上去后，相应的监管手段是否跟得上，是否会出现印度那样的系统风险，现在大家心里都没有底。”詹文嶽说，其实可以采用类似分级监管的模式，以股东成分、面向的客户群、管理水平、风险掌控能力等为指标，扶持优质的小贷公司走规模化经营。

　　 此外，孙认为，规模上去后，贷款发放越来越多，也应该注意行业贷款集中度以及单个贷款主体的比例是否过高等问题。