神马文学网淘金"难看股":细节决定成败 - 证券之星
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 04:38:42
金"难看股":细节决定成败 许多投资者都有看图炒股的习惯：当大盘K线图趋势向下时空仓，方向不明时观望，向上突破后跟进。在本轮反弹行情中，就有不少投资者一直处于观望之中，决意等3000点被“有效”突破、新一轮牛市“确立”后再进场，似乎只有在图形“好看”时买入才显得安全。实际上，前一个周五（11月12日）沪深股市双双大跌后，那些在3000点上方高位追进的投资者不仅颗粒无收，而且损失惨重。
个股也一样。打开K线图，投资者不难发现：在沪深股市1950多只挂牌交易的股票中，有的从低点起来一路走高，图形显得非常“好看”，吸引众人目光；有的则从高点下来，阴跌不止，样子感觉十分“难看”，遭到股民抛弃。然而，“好看股”在给部分投资者带来收益的同时，也让有些人不赚反亏；“难看股”在使部分股民遭受投资损失的同时，也能使另外一些投资者从中受益。
“难看股”里有黄金
先来看一下实盘操作。9月1日之前，笔者持有中海集运（601866）32400股。9月9日、13日两天，分别卖出大秦铁路（601006）10000股（均价8.775元），随即买入中海集运21200股（均价4.025元）。加上原持有的股票，使得持有中海集运的总数达到了74800股。
自9月13日完成中海集运建仓操作以来至11月2日（为说明问题，以2日中海集运涨停日作为截止日期），在不到两个月时间里，上证指数、深证成指和大秦铁路分别上涨13.28%、16.73%和3.42%，同期中海集运涨20.15%，取得了较好收益（详见附表）。
如果按11月2日收盘时的涨幅和近两个月“好看”的日K线图分析，回过头去看9月份的这些操作——卖出大秦铁路、换入中海集运，无疑是正确的选择。但在当时，按技术派投资者的操作习惯，很难想象会作出这样的操作决定，因为从图形分析，当时的大秦铁路并不“难看”，而中海集运则属于典型的“难看股”。
说中海集运是一只典型的“难看股”并不为过。该股自2007年12月上市以来（发行价6.62元），一直萎靡不振。打开周K线图可见，2008年1月短暂冲高至12.57元后，中海集运便与大盘一道连收10阴，累计跌幅高达81.23%，比上证指数同期（-69.60%）多跌11.63个百分点。之后，经过短暂反网络弹，该股再次大跌51.24%，跑输上证指数（-33.30%）17.94个百分点。后来，中海集运虽随大盘有所反弹，但至今年9月，高点依然只有4.21元。在不少投资者看来，中海集运下降通道清晰可见、均线压制尚未摆脱，是一只再典型不过的“难看股”。
然而，正是这样一只昔日并不被众人所看好的“难看股”，一个多月之后，摇身一变，成了众人瞩目的“好看股”。尤其是11月2日，在上证指数、深证成指分别下跌0.28%和0.71%的情况下，中海集运在众多的低价股中脱颖而出，逆市以涨停报收，给昔日善待“难看股”的投资者带来了较好回报。
还是“笨”办法管用
能不能在“难看股”里发现好股票是一回事，发现后敢不敢及时买入并在出现下跌时再次捡拾又是一回事。而要做到这一点，其实无须高招，只需“笨”办法即可。
知错就改。投资者可能会问，9月2日刚刚以4.11元价格卖出的中海集运怎么突然又在当天接了回来？实际上，即使再“铁”的股民，对于持有的长线仓位，有时为做短差也难免会有筹码丢失的时候。当时，卖出中海集运的目的是想在日后以更低的价格把它买回，但一查成交发现，32400股中海集运只有一个成交记录，即被同一个投资者买走（实际单笔成交数量还要大），应该系大户所为，直觉告诉我，应立即把这些筹码买回来。而在当天接回时，笔者又发现，共有16个成交记录，成交时间持续了5分多钟，此举更坚定了笔者“主力在买、散户在卖”的判断。这也说明，对于抛出去的筹码能够“正差”接回当然最好，万一失算、无法“正差”接回，同时又发现抛出去的股票是好股票时，则应当机立断把它买回，哪怕损失些交易成本或少量“倒差”。
跌时捡拾。在实际操作中，笔者发现有的投资者追涨时很来劲，股票下跌后却没了再买的激情，这实际上是投资的大忌。同样的股票、同样的市场环境，在基本面变化不大、前后时间不长的情况下，就是要越跌越买，敢于与主力比成本、拼耐心。有鉴于此，当中海集运一周后跌至4．05元时，卖出大秦铁路10000股（8．76元）换入中海集运21200股（4．05元）。跌至4元时，再次进行了这样的换股操作，只是卖价更高（8．79元）、买价更低（4．00元）。两次增仓，使得持有中海集运的总数达到74800股。
经受考验。在股市投资，谁也不能保证买入的筹码不跌，关键是跌后怎么办：是恐惧害怕，还是无所畏惧、坚定持股？多年的经验表明：在主力刻意打压时，要做到坚守初衷、坚定持股。实际上，建仓完毕后，主力并未立即拉升，而是借大盘调整，顺势打压。9月13日至29日，尽管上证指数和深证成指跌幅不大，但中海集运却缩水了10.20%，对持股的投资者的确是个不小的考验。
涨时淡定。炒股，无时不在对投资者进行着折磨和考验。在实际操作中，有的投资者跌时拿得住，但涨时容易丢。殊不知，股票上涨大多不会一蹴而就，而是需要持续一段时间。在此期间，投资者既要允许股票涨，也要允许股票跌，不要指望能精准地踏准涨跌节奏，每次做到高抛低吸。尤其是在指数大幅震荡、热点频繁切换时更需保持淡定，用“笨”办法应对复杂多变的股市。
细节决定成败
“难看股”里有黄金，取得收益靠的又是“笨”办法：逢低买入、一路持有。那么，对于众多的“难看股”，怎么判断其中有没有主力，会不会上涨，并据此树立持股的信心呢？笔者的体会是，要做有心人，特别是对盘中交易时的一些细节要仔细观察、认真研究。投资者在操作“难看股”时需观察的细节主要有：
有无主力。主要根据盘口走势是否存在异动来确定有无主力关照。10月27日，全天大盘单边下跌1．46%。在尾市大盘继续大幅下挫的情况下，中海集运却在最后15分钟里从全日最低点4．21元直接拉至4．32元全日次高点，逆市收涨1．17%。事先毫无征兆、尾市突然抢筹这一“偷袭”动作，让中海集运的主力暴露无遗。
能否拉升。有主力并不意味着股价一定会在短时间里出现拉升，还须结合盘口动向加以综合分析。11月1日，笔者发现，在下午指数“横盘”过程中，中海集运每间隔1-2分钟就会出现一笔50万股的巨大买盘，这种情况持续了较长时间。如果没有具有足够资金实力的主力关照，不可能出现这种情况，加之连续数天该股都位居低价股涨幅前列。应该说，这种情况的出现，往往是主力不甘寂寞、股价即将大幅拉升的前兆。
何时涨停。与大幅拉升相比，股价出现涨停，对于持股的投资者来说无疑是最具有刺激的走势。时隔一天（11月2日），中海集运先在上午开盘后5分钟大盘快速下探过程中从4．39元拉至4．49元；半小时后再起一波，从4．49元推到4．59元；横盘1小时后，又从4．59元升至4．69元，最终以6．83%的涨幅结束上午的交易，稳居股市涨速榜前列。这种入场资金充足、主力实力强悍、走势极有规律、控盘手法老练的股票，极有可能在下午一开盘就直奔涨停。果然，下午开盘后，不到5分钟，中海集运就在数千万股买盘推动下一举涨停。
股市投资，不同的股票图形“好看”与否是个相对的概念，同样的股票图形，不同的投资者也会作出截然不同甚至完全相反的判断。其实，真正能在股市赚大钱的，往往不是等图形“好看”时介入、“难看”时卖出，而是在“难看”时捡拾、“好看”时了结的投资者。那些股价涨幅已大、主力获利丰厚、看似漂亮“好看”的股票，可能存在短线机会但却风险已大，而那些累计涨幅不大、主力深套其中、多数人认为“难看”的股票却存在较大的投资机会。而能否从“难看股”上成功淘金，很大程度上又取决于投资者的心态和对一些细节的把握。
个股也一样。打开K线图，投资者不难发现：在沪深股市1950多只挂牌交易的股票中，有的从低点起来一路走高，图形显得非常“好看”，吸引众人目光；有的则从高点下来，阴跌不止，样子感觉十分“难看”，遭到股民抛弃。然而，“好看股”在给部分投资者带来收益的同时，也让有些人不赚反亏；“难看股”在使部分股民遭受投资损失的同时，也能使另外一些投资者从中受益。
“难看股”里有黄金
先来看一下实盘操作。9月1日之前，笔者持有中海集运（601866）32400股。9月9日、13日两天，分别卖出大秦铁路（601006）10000股（均价8.775元），随即买入中海集运21200股（均价4.025元）。加上原持有的股票，使得持有中海集运的总数达到了74800股。
自9月13日完成中海集运建仓操作以来至11月2日（为说明问题，以2日中海集运涨停日作为截止日期），在不到两个月时间里，上证指数、深证成指和大秦铁路分别上涨13.28%、16.73%和3.42%，同期中海集运涨20.15%，取得了较好收益（详见附表）。
如果按11月2日收盘时的涨幅和近两个月“好看”的日K线图分析，回过头去看9月份的这些操作——卖出大秦铁路、换入中海集运，无疑是正确的选择。但在当时，按技术派投资者的操作习惯，很难想象会作出这样的操作决定，因为从图形分析，当时的大秦铁路并不“难看”，而中海集运则属于典型的“难看股”。
说中海集运是一只典型的“难看股”并不为过。该股自2007年12月上市以来（发行价6.62元），一直萎靡不振。打开周K线图可见，2008年1月短暂冲高至12.57元后，中海集运便与大盘一道连收10阴，累计跌幅高达81.23%，比上证指数同期（-69.60%）多跌11.63个百分点。之后，经过短暂反网络弹，该股再次大跌51.24%，跑输上证指数（-33.30%）17.94个百分点。后来，中海集运虽随大盘有所反弹，但至今年9月，高点依然只有4.21元。在不少投资者看来，中海集运下降通道清晰可见、均线压制尚未摆脱，是一只再典型不过的“难看股”。
然而，正是这样一只昔日并不被众人所看好的“难看股”，一个多月之后，摇身一变，成了众人瞩目的“好看股”。尤其是11月2日，在上证指数、深证成指分别下跌0.28%和0.71%的情况下，中海集运在众多的低价股中脱颖而出，逆市以涨停报收，给昔日善待“难看股”的投资者带来了较好回报。
还是“笨”办法管用
能不能在“难看股”里发现好股票是一回事，发现后敢不敢及时买入并在出现下跌时再次捡拾又是一回事。而要做到这一点，其实无须高招，只需“笨”办法即可。
知错就改。投资者可能会问，9月2日刚刚以4.11元价格卖出的中海集运怎么突然又在当天接了回来？实际上，即使再“铁”的股民，对于持有的长线仓位，有时为做短差也难免会有筹码丢失的时候。当时，卖出中海集运的目的是想在日后以更低的价格把它买回，但一查成交发现，32400股中海集运只有一个成交记录，即被同一个投资者买走（实际单笔成交数量还要大），应该系大户所为，直觉告诉我，应立即把这些筹码买回来。而在当天接回时，笔者又发现，共有16个成交记录，成交时间持续了5分多钟，此举更坚定了笔者“主力在买、散户在卖”的判断。这也说明，对于抛出去的筹码能够“正差”接回当然最好，万一失算、无法“正差”接回，同时又发现抛出去的股票是好股票时，则应当机立断把它买回，哪怕损失些交易成本或少量“倒差”。
跌时捡拾。在实际操作中，笔者发现有的投资者追涨时很来劲，股票下跌后却没了再买的激情，这实际上是投资的大忌。同样的股票、同样的市场环境，在基本面变化不大、前后时间不长的情况下，就是要越跌越买，敢于与主力比成本、拼耐心。有鉴于此，当中海集运一周后跌至4．05元时，卖出大秦铁路10000股（8．76元）换入中海集运21200股（4．05元）。跌至4元时，再次进行了这样的换股操作，只是卖价更高（8．79元）、买价更低（4．00元）。两次增仓，使得持有中海集运的总数达到74800股。
经受考验。在股市投资，谁也不能保证买入的筹码不跌，关键是跌后怎么办：是恐惧害怕，还是无所畏惧、坚定持股？多年的经验表明：在主力刻意打压时，要做到坚守初衷、坚定持股。实际上，建仓完毕后，主力并未立即拉升，而是借大盘调整，顺势打压。9月13日至29日，尽管上证指数和深证成指跌幅不大，但中海集运却缩水了10.20%，对持股的投资者的确是个不小的考验。
涨时淡定。炒股，无时不在对投资者进行着折磨和考验。在实际操作中，有的投资者跌时拿得住，但涨时容易丢。殊不知，股票上涨大多不会一蹴而就，而是需要持续一段时间。在此期间，投资者既要允许股票涨，也要允许股票跌，不要指望能精准地踏准涨跌节奏，每次做到高抛低吸。尤其是在指数大幅震荡、热点频繁切换时更需保持淡定，用“笨”办法应对复杂多变的股市。
细节决定成败
“难看股”里有黄金，取得收益靠的又是“笨”办法：逢低买入、一路持有。那么，对于众多的“难看股”，怎么判断其中有没有主力，会不会上涨，并据此树立持股的信心呢？笔者的体会是，要做有心人，特别是对盘中交易时的一些细节要仔细观察、认真研究。投资者在操作“难看股”时需观察的细节主要有：
有无主力。主要根据盘口走势是否存在异动来确定有无主力关照。10月27日，全天大盘单边下跌1．46%。在尾市大盘继续大幅下挫的情况下，中海集运却在最后15分钟里从全日最低点4．21元直接拉至4．32元全日次高点，逆市收涨1．17%。事先毫无征兆、尾市突然抢筹这一“偷袭”动作，让中海集运的主力暴露无遗。
能否拉升。有主力并不意味着股价一定会在短时间里出现拉升，还须结合盘口动向加以综合分析。11月1日，笔者发现，在下午指数“横盘”过程中，中海集运每间隔1-2分钟就会出现一笔50万股的巨大买盘，这种情况持续了较长时间。如果没有具有足够资金实力的主力关照，不可能出现这种情况，加之连续数天该股都位居低价股涨幅前列。应该说，这种情况的出现，往往是主力不甘寂寞、股价即将大幅拉升的前兆。
何时涨停。与大幅拉升相比，股价出现涨停，对于持股的投资者来说无疑是最具有刺激的走势。时隔一天（11月2日），中海集运先在上午开盘后5分钟大盘快速下探过程中从4．39元拉至4．49元；半小时后再起一波，从4．49元推到4．59元；横盘1小时后，又从4．59元升至4．69元，最终以6．83%的涨幅结束上午的交易，稳居股市涨速榜前列。这种入场资金充足、主力实力强悍、走势极有规律、控盘手法老练的股票，极有可能在下午一开盘就直奔涨停。果然，下午开盘后，不到5分钟，中海集运就在数千万股买盘推动下一举涨停。
股市投资，不同的股票图形“好看”与否是个相对的概念，同样的股票图形，不同的投资者也会作出截然不同甚至完全相反的判断。其实，真正能在股市赚大钱的，往往不是等图形“好看”时介入、“难看”时卖出，而是在“难看”时捡拾、“好看”时了结的投资者。那些股价涨幅已大、主力获利丰厚、看似漂亮“好看”的股票，可能存在短线机会但却风险已大，而那些累计涨幅不大、主力深套其中、多数人认为“难看”的股票却存在较大的投资机会。而能否从“难看股”上成功淘金，很大程度上又取决于投资者的心态和对一些细节的把握。