央企重组酝酿巨大战机

　　今日信息解读

　　【宏观经济】发改委：当前经济发展面临不稳定因素仍然较多

• 下一个热点板块已被曝光！ 这些股很可能快速翻番！
• 本周可能是最后建仓良机？ 千亿资金进场疯抢股名单

　　据中国之声《全国新闻联播》18时33分报道，受国务院委托，国家发展和改革委员会主任张平今天向全国人大常委会报告今年以来国民经济和社会发展计划执行情况。张平表示，在充分肯定成绩的同时，我们清醒地认识到，当前经济发展面临的国内外环境仍然错综复杂，不确定、不稳定因素仍然较多。

　　华讯投资点评：目前大环境并不适合中国经济发展，但尽管如此，我们看到传统行业的兼并重组计划，十二五规划，新型战略产业规划等频繁出台，并且下半年的货币政策较为宽松。只要着重布局于新型战略产业的发展，对传统行业采取兼并重组的措施，那么便可在本次危机中把握住机会。

　　【国内市场】发改委：部分城市房价仍然过高调控工作繁重

　　受国务院委托，国家发改委主任张平26日向全国人大常委会报告今年以来国民经济和社会发展计划执行情况。他表示，目前部分大中城市住房价格仍然过高，调控房地产市场的工作依然繁重。

　　华讯投资点评：虽然住房价格过快上涨势头得到初步遏制，但部分城市一线房价仍然过高。下半年，中国将稳定房地产调控政策，进一步落实遏制部分城市住房价格过快上涨的措施，坚决抑制投资投机性购房需求；进一步完善基本住房保障制度，加大保障性安居工程建设的资金投入和土地供应，加快保障性住房建设进度，尽快增加有效供给。

　　【公司产业】农产品业央企重组蓄势待发

　　在下半年央企整合攻坚战中，央企粮油等农产品业重组正蓄势待发。有消息显示，有关部门计划以中储粮、华孚集团、中储棉为主体组建“国家战略储备管理局”，今年底可能拿出组建该机构的方案，并启动三家企业的整合。

　　华讯投资点评：为避免“活粮死储”，应支持储备企业向生产环节延伸，以及开展相关加工、物流业务，减少流通环节，延长社会服务价值链。支持加工企业与粮食储备企业联合，或者进行资源重组、企业并购，发展产业化经营。战略储备管理局的成立应该会纳入到今年央企减个数的进程里来通盘考虑，但在性质上需进行明确。

　　【国外市场】道指收盘破万点纳指收跌

　　道琼斯工业平均指数下跌74.25点，收于9,985.81点，跌率0.74%；纳斯达克综合指数下跌22.85点，收于2,118.69点，跌率1.07%；标准普尔500指数下跌8.10点，收于1,047.23点，跌率0.77%。

　　华讯投资点评：周四美国股市高开，但在堪萨斯地区联储报告称该地区制造业活动萎靡不振之后，大盘由涨转跌。这份报告使美国上周首次申请失业救济人数意外大幅下滑所带动的大盘涨势化为乌有。道指收盘破万点，纳指跌幅超1%，这或将再次影响近期处于震荡整理阶段的A股。

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　　中金悄然拟定央企整合股名单

　　李荣融的功成身退并不影响央企整合的步伐，“年内要把中央企业调整到100家以内”依旧是国资委当下的头等大事。

　　未来4个多月的时间内至少需重组23家央企，才能完成预定目标。这样密集的重组是史无前例的，也给股市带来持续的投资机会。本报记者获悉，中金公司昨日悄然制定了一份央企投资路线图，向机构客户提供12家相关上市公司名单。

　　央企整合：

　　向流通股东变相送利

　　国资系统人士透露，李荣融退休前的最后一次公开发言是7月23日。在那次中央企业负责人会议上，他再次指出，“对中央企业的调整方向，党中央、国务院的要求很明确，就是要以组建国新资产管理公司为契机，加快中央企业重组和调整步伐，今年要把中央企业调整到100家以内”。

　　该人士表示，截至目前央企尚有123家，“今年余下的4个多月时间内，我们至少要完成23家央企的重组，密度和力度都是史无前例的。”据悉，2009年，央企重组了13家，而在今年初至今的8个月时间内，央企重组仅仅进行了6家。

　　记者注意到，在最近一个月时间内，央企整合主题相关股票已经启动一波大幅上涨行情。但中金公司策略分析师郦彬表示，考虑到国资委的长远目标，这一题材还将持续活跃。

　　“在中国当前特殊的制度环境下，非市场化定价的资产重组，实际上是国有大股东变相向流通股东输送大量利益，因而能大幅刺激股价，甚至成为一种‘变相的管理层激励’手段。”郦彬认为，央企整合将带来企业盈利能力和股票市值的爆发式增长。

　　三维选股：

　　12只A股最具重组相

　　本报记者发现，现有的123家央企拥有274家上市公司，尽管数量众多，但行业分布非常不均匀，如何才能挑选到合适的公司?

　　“用三维一审法可以解决问题。”郦彬表示，投资者无非关心三个问题：1.哪些央企整合重组的可能性最大?2.投资哪些公司能从央企整合中获得尽可能大的超额收益?3.选择什么时点投资获利最大?基于这些核心问题，中金公司通过央企整合可能性、上市公司与央企的关系、上市公司当前整合进程进行三个纬度的筛选，得出初选股票池，然后再通过基本面审核，得到最终的投资组合。

　　郦彬强调，筛选最终标的时，必须得回到上市公司基本面来。一个基本原则是，即使最后所选股票并没有重组，基本面仍然能够支持获取超额收益。

　　本报记者获悉，中金公司根据“三维”法，从123家央企旗下274家上市公司中，挑选出28家上市公司，分别是平高电气、国电南瑞、ST黄海、*ST黑化、鼎盛天工、北方股份、中国嘉陵、ST轻骑、*ST昌河、成发科技、贵航股份、航天长峰、四维图新、北矿磁材、有研硅股、高鸿股份、大唐电信、光迅科技、烽火通信、东风科技、山东海化、石油济柴、*ST夏新、东阿阿胶、万东医疗、双鹤药业、招商地产、丰原生化。

　　“风格比较激进的投资者，可直接从28只股票中选择。”郦彬同时透露，经过“一审”，目前28家公司中仅留下12家上市公司作为央企整合主题投资组合，适合稳健型投资者中长线持有。

　　12只A股将入选央企整合投资名单

　　名称 所属央企 整合模式 央企所在行业 与央企关系 当前重组进度

　　山东海化 山东海化集团 纵向整合 石油石化 大集团小公司 董事会决议

　　*ST昌河 中国航空科技工业股份有限公司 横向整合 军工 大集团小公司 董事会决议

　　东风科技 东风汽车零部件有限公司 纵向整合 汽车 大集团小公司 重组重大事项公告

　　平高电气 平高集团有限公司 纵向整合 电网电力 大集团小公司 重组重大事项公告

　　贵航股份 中国贵州航空工业集团 横向整合 军工 大集团小公司 整合重组相关承诺

　　东阿阿胶 华润东阿阿胶有限公司 横向整合 综合 大集团小公司 重组重大事项公告

　　双鹤药业 北京医药集团有限责任公司 横向整合 大集团小公司 重组重大事项公告

　　招商地产 招商局蛇口工业区有限公司 横向整合 综合 央企旗舰上市公司 重组重大事项公告

　　高鸿股份 电信科学技术研究院 产研重组 科研院所 科研院所控股 ——

　　光迅科技 武汉邮电科学研究院 产研重组 科研院所 科研院所控股 ——

　　烽火通信 武汉邮电科学研究院 产研重组 科研院所 科研院所控股 ——

　　丰原生化 中粮集团有限公司 横向整合 综合 大集团小公司 重组重大事项公告　（金陵晚报 韦笑）