神马文学网银行暂别高增长-《财经网》
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/30 06:12:50
递延了的不良贷款
维系银行未来利润的关键，最终决定于天量信贷的质量控制水平。来自监管当局的上半年数据显示，银行业仍保持了不良贷款余额和比率双双下降的态势。然而，这一令人乐观的数据值得推敲。
天量信贷无法遏制利润下滑 上半年7.3万亿元新增信贷投放巨量，客观稀释了银行业的不良贷款率。同期，多家银行加大了清收与核销力度，使得公布的不良资产余额并未反映同期不良贷款新增的真实情况。
“能够说明当期不良贷款真实情况的应该是毛不良贷款额，即新增不良贷款额加上当期清收、核销的数字。”一位银行业分析师一针见血。
建行中报称上半年不良贷款较期初减少了66.7亿元，但该行上半年清收的不良贷款达196亿元。
中行中报显示，上半年不良贷款大幅下降100亿元。中行副行长朱民表示，该行上半年加强了不良贷款的清收与核销力度，当期清收不良贷款126亿元，核销不良资产38亿元。还通过重组盘活等方式，共化解不良资产人民币226亿元。
股份制银行的不良贷款数据同样受益于清收和核销的“粉饰”效果。如中信银行不良贷款余额较期初增加7.46亿元。中信银行表示，上半年该行新发生不良贷款为16.8亿元，经回收后降为15亿元，期内该行并未核销不良。
“银行的贷款清收比去年上半年乐观，这反映的是上半年信贷的溢出效应。如果加回核销和清收的贷款额度，上半年新增贷款的平均质量弱于去年同期的银行贷款质量。”标准普尔金融机构分析师廖强认为，上半年银行的客户基础有所扩大，但质量在下降；或者在众多现有客户财务指标已经恶化的情况下继续对他们贷款。有些过去无法达到银行此前的放贷标准的客户，在此轮信贷增长中获得了贷款。
换言之，上半年的信贷天量，某种程度上掩盖了不良贷款的暴露。一家股份制商业银行的资深分析师也称，“新增贷款如果有出问题，通常要在两年后才会有所体现。由于流动性宽裕，很多企业得以起死回生，银行不良贷款的释放也得以延迟。”她认为，如果没有“4万亿”刺激政策，估计银行的不良贷款会出现很大的反弹，但现在贷款的信用周期已经成功得以递延。
据此，廖强认为，信用风险还是当前国内银行业最主要的风险，信贷放量增长中蕴藏的操作性风险，未来也会逐步暴露。他预计，银行体系的不良贷款不会在未来12个月-18个月内出现巨幅增长。但对那些处于困难经营环境的企业来说，流动性支持只能起到暂时缓解压力的作用，随着贷款稀释作用的逐步下降，依然有可能出现不良贷款率跳升的局面。
多位受访的银行业人士认为，上半年新增贷款集中于基建项目、政府融资平台，其中的风险防范也需重点关注。来自监管部门的一项统计显示，不到一年半的时间里，政府融资平台负债已经增加了3.5万亿元，其中近85％来源于银行贷款。
“现在业内讨论的银行的信用风险大多有国家支持因素，如果剔除这一因素，其实很多项目靠自身的现金流不足以还款。”一位银行业人士说。■