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美国股市入门2009年8月30日
纽约证券交易所简介2009年9月05日 21:47cameyhuang
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位于纽约曼哈顿的纽约证券交易所 (New York Stock Exchange -- NYSE)是美国最老、最大、最有名气之证券市场，也是世界上规模最大、组织最健全，设备最完善，管理最严密、对世界经济有着重大影响的证券交易市场。至今已有211年之历史。其历史：在美国证券发行之初，尚无集中交易的证券交易所，证券交易大都在咖啡馆和拍卖行里进行，1792年5月17日，24名经纪人在纽约华尔街和威廉街的西北角一咖啡馆门前的梧桐树下签订了"梧桐树协定"，这是纽约交易所的前身。到了1817年，华尔街上的股票交易已十分活跃，于是市场参加者成立了"纽约证券和交易管理处"，一个集中的证券交易市场基本形成，1863年，管理处易名为纽约证券交易所，此名一直沿用至今。纽约证券交易所的买卖交易跟传统菜市场一样，在电视新闻里所看到之比手画脚、人挤人的热闹场面，就是取景于纽约证所。但 在１８６３年改为现名，直到１８６５年交易所才拥有自己的大楼。座落在纽约市华尔街１１号的大楼是１９０３年启用的。交易所内设有主厅、蓝厅、“车房”等３个股票交易厅和１个债券交易厅，是证券经纪人聚集和互相交易的场所，共设有１６个交易亭，每个交易亭有１６—２０个交易柜台，均装备有现代化办公设备和通讯设施。交易所经营对象主要为股票，其次为各种国内外债券。除节假日外，交易时间每周５天，每天５小时。自２０世纪２０年代起，它一直是国际金融中心，这里股票行市的暴涨与暴跌，都会在其他资本主义国家的股票市场产生连锁反应，引起波动。现在它还是纽约市最受欢迎的旅游名胜之一。
从１８６８年起，只有从当时老成员中买得席位方可取得成员资格。１９５３年起，成员限定为１３６６名。只有盈利２５０万美（税前）、最低发行售出股票１００万股、给普通股东以投票权并定期公布财务的公司，其股票才有资格在交易所挂牌。目前纽约证交所有超过3,000家企业挂牌，这些上市企业中，约有450家来自50个不同国家。纽约证交所因为历史较为悠久，因此市场较为成熟，上市条件也较严格，「财富」500大企业(Fortune 500)，大多选择在纽约证交所挂牌。例如娇生（Johnson & Johnson）、奇异（General Electric）、花旗集团（CitiGroup）、美国在线（America Online）等都是纽约证交所交易客户。而且目前其全球资本市场上筹措资金已超过１０万亿美金。另外，美国政府、公司和外国政府、公司及国际银行的数千种债券也在交易所上市交易。
纽约证交所的交易方式主要是采取议价方式，股票交易员(Brokers) 在场内走动依客户所开出之买卖条件在大厅内寻找买主或卖主，经讨价还价后作成交易。纽约证交所有约500位专员(Specialists)，每人负责5-10档股票的买卖报价并撮合成交，有时也帮经纪人留意其属意之价格，待价格达到时通知交易员或迳行撮合
股票 ( Stocks )
当一家公司为了要扩充其业务或资金不足时，股票的发行将是筹集资金的一个方法，而它是众多筹集资金方法中的一个管道。股票分为二种形式：普通股 ( Common Stock ) 及优先股 (Preferred Stock )。通常一家公司发行普通股有以下二种选择: 1. 向大众出售股票，此种作法是公司雇用承销商(Underwriters ) 依目前的市场价格首次公开发行股票 ( Initial Public Offering )。2. 向原来股东出售股票，使得旧股东能够买到比市价便宜公司的新股票。
优先股 (Preferred Stock):
一般来说，公司如果赚钱，每年优先股的股东有优先权利配到股利，而普通股的股东则需等候有优先权的股东发放完股利才可配到股利。优先股有以下四种：
1 累积优先股: 股利可以用每年累计方式一次算给优先股的股东。
2 参与优先股: 如果普通股的股利超过太多数目，优先股的股东可分到特别股利。
3 可赎回优先股: 原先出售股票的公司有权利向股东以高价赎回其股票。
4 可转换优先股: 优先股能够转成一定数量之普通股。
普通股 (Common Stock):
5 普通股有选举董事会 ( Board of Directors ) 的权利、公司与其它公司合并 ( Consolidation )、解散 ( Dissolution )、及修改公司章程时的投票权。
6 普通股的股东只对其所购买的股份负责，不会因为公司之破产而受牵连。
7 普通股的股东所拥有的股份可以自由转让给他人。
8 普通股的股东有分配股息的权利，但在公司破产时，却是最後才有权利分配其资产。
投资人购买股票数量多寡基本上分为二种:
整数股 ( Round Lots ) : 通常在证券交易所被认可的最小交易单位数量。在纽约证券交易所，股票的交易单位数量是100股，债券的单位是票面1,000元或5,000元;而不像台湾是以1,000股为一张股票的单位。
畸零股 ( Odd Lots ) : 在美国投资人也可以在网路上逢低点时下单购买零星的股票，如IBM电脑公司10股或15股等，而每次并不一定必须购买整数的100股。
涨跌幅限制:
美国股票没有如同台湾7%的涨跌幅限制，所以对利多与利空的反应比较激烈，故您可看到经常性的大涨或大跌。
股票类别（Classification of Stocks):
蓝筹股 ( Blue Chip Stocks ) =>一些闻名的大公司股票称作蓝筹股。这类公司有着盈馀稳定成长和定期支付股息的长久记录，其优良的产品，经营管理和服务也享誉遐迩。这类的股票包括大家所熟悉的IBM电脑公司，奇异电器 (GE) 以及宝硷 (PG) 公司等。
成长股 ( Growth Stocks )=> 指公司的销售、盈利、以及市场成长快速到超过一般产业的股票。通常这种公司只会发放极少或甚至没有任何股息给它的股东们。例如现在的高科技电子股。
防卫性股 ( Defensive Stocks ) => 指在经济不景气的情况下，公司的股票能够稳定的成长以 制经济衰退。比方电力、瓦斯公司、餐饮店、以及民生用品。
收益股 ( Income Stocks ) => 指公司愿意付比市价更高的股息给它的股东。这种类型的股票最容易吸引一些年纪大的或者已退休的人（大部份美国公共事业所发行的股票都是这种收益股)。
股价循环股 ( Cyclical Stocks )=> 指公司所发行的股票会随着商业周期而改变。例如钢铁业、水泥业、机械业、以及汽车业都是这类型的工业。
季节股 ( Seasonal Stocks ) => 指公司赚钱与否与季节有关。像美国一些零售商，当学校开学日及圣诞节来临时才是他们物品销售最快也最好的时节。
美国存托凭证 ( American Depository Receipts (ADRs) => 指一些外国公司的股票在美国境内挂牌销售。以美金发放股息，而不是以该国家的货币发放股息。例如台积电在纽约证券交易所挂牌的ADR，代号为TSM。
股息 ( Stock Dividends ) 分配及股票分割 ( Stock Split )
股息 ( Dividends ) 分配的五个重要日期:
股息宣布日期 ( Declaration Date )=> 董事会决定何时为分发股息之日期。
除去股息日期 ( Ex-dividend Date ) => 即是没有股息之日。投资者在＂除去股息″当天或以後买进股票则无权分配到股息，必须在 "除去股息之前一天" 购买，才有分配股息之权利 ；相反地，投资者在＂除去股息″当天或以後才卖出股票，则仍可分配到股息。
股权登记日期 ( Record Date ) => 如果股东希望能够分配到股息，他的名字必须登记在公司的名册上，并且他得在＂分配股息之股权登记日期″当天或以前买进股票才能分到股息。
行使日 (Exercise Day 又称 E day)=> 股价真正变更的日期。
股息发放日期 ( Payment Date ) => 股息正式发放给股东之日。
股票分割 ( Stock Split ):
当公司的股价上涨得太高的时候，通常公司会将它一张股票分割成为二张股票，二张变叁张，或者四张变五张等等。如此一来，股票的总数量变多但是单张股票的面值却变小了。由於股票看涨 ( Bullish ) 以致於股票被分割，这意味着公司将来获利良好，届时股票价格会上涨。美国的股票分割类似台股的除权，行情好的时候，在股票分割当天也许股价会上涨。
例一: 陈小姐拥有1,000股波音公司(BA)的股票，当公司宣布2:1股票分割後，陈小姐原有的1,000股股票便会变为2,000股。
1,000 x (2/1) = 2,000
如果1股股票原先价钱是$40元，那麽分割後的价钱便为:
$40 x (1/2) = $20
基本上股票的总数还是一样的。在股票未分割前它的价值是$40,000元 (1,000股 x $40元)。分割後它的总价值还是$40,000元 (2,000股 x $20元)。
例二: 洪小姐拥有400股娇生(JNJ)公司的股票，当娇生将其股票分割为5:4後，洪小姐原有的400股股票便会变为500股。
400 x (5/4) = 500
如果1股股票原先价钱是$50元，那麽有分割後的价钱便为:
$50 x (4/5) = $40
基本上股票的总数还是一样的。在股票未分割前它的价值是$20,000元 (400股 x $50元)。分割後它的总价值还是$20,000元 (500股 x $40元)。
反向分割( Reverse Split ):
反向分割的作用在於提高股票的价钱，它跟股票分割正好是相反的。在反向分割 投资人可以换到更少的股票。
例一 : 柯太太拥有600股惠普(HWP)科技公司的股票，当惠普将其股票分割为1:2後，柯太太原有的600股股票便会变为300股。
600 x (1/2) = 300
如果1股股票原先价钱是$50元，那麽反向分割後的价钱便为:
$50 x (2/1) = $100
基本上股票的总数还是一样的。在股票未分割前它的价值是$30,000元 (600股 x $50元)。分割後它的价值还是$30,000元 (300股 x $100元)。
纽约股票交易所 ( New York Stock Exchange )、美国证券交易所 ( American Stock Exchange )、以及店头市场 ( Over-the-Counter (OTC) )
纽约股票交易所( NYSE ) => 纽约证券交易所是资本主义的大礼堂，企业成长的兵工厂。尽管让人一夜致富的微软，英代尔都在Nasdaq交易，纽约证交所仍是最大、最老、最有人气的市场。电影中股市内人声喧腾，比手画脚的镜头，在使用电脑和电话交易的Nasdaq看不到。要感受那种金钱游戏的热气，只有来华尔街十一号的纽约证交所。
纽约证交所有二百零五年的历史，目前约有2920支股票，包括大部份历史悠久的「财星五百大企业」，股价总值达七兆美元。相较之下，Nasdaq只有二十六岁，虽有5540支股票，但多半是小型的新公司。两家交易所最大的不同在股票买卖方式。在纽约证交所，经纪人在场内走动叫喊来寻找最佳买卖主。在Nasdaq，买卖在电话或电脑上谈。
在纽约证交所，经纪人依客户所开的条件在埸内公开寻找买卖主，本身不左右价格，买方与卖方，实是在直接交易。在Nasdaq，买方或卖方跟交易员打交道，交易员随意开价，买卖方无从得知他的成本。
举例说明，白先生愿以叁十元卖五仟股A股票，黄小姐愿以叁十元买五仟股A股票。在纽约证交所，白先生及黄小姐的经纪人在埸内宣告这两人的意图，若没有别人竞标，白先生与黄小姐的经纪人当场成交。若同时林太太愿以卅一元买，白先生的经纪人自然卖给林太太的经纪人。若何先生愿以二十九元卖，黄小姐的经纪人自然向何先生的经纪人买。在Nasdaq，白先生的经纪人必须跟交易员谈，交易员开价二十五元买，若成交，交易员可立刻回头开价卅五元卖给黄小姐的经纪人。
纽约证交所的场内共有十七个马蹄形的「交易站」，每支股票固定在某个交易站买卖。埸内人员分「专家」和「经纪人」两批。专家守在交易站不动，只买卖自己分配到的六支股票。他们主持竞标、执行买卖、记录和传送价格资讯。经纪人代表证券商，他们游走各交易站，可买卖任何股票。电影中的股市镜头，多是一群经纪人在交易站前竞标。专家就像拍卖会主持人，他必须从面前众多经纪人的叫声中选出最好的价码。交易所不准有任何秘密交易。
场内另一阵营是墙边的「会员」摊位。纽约证交所共有四百八十名会员，多是证券商。会员摊位接到公司买卖的指令，立刻用行动电话告诉游走的经纪人，经纪人再到交易站寻找买卖主。近年来，为增加效率，单纯的指令已由证券商用电脑网路直接送到交易站，经纪人只处理大宗或复杂的指令。
纽约证交所电视广告的口号是:「我们不仅是一个场地，更代表一种做生意的方式。」不管科技怎样进步，面对面的交易永远让人觉得诚信与踏实，这就是纽约证交所独特的魅力。公司股票想要到纽约证券交易所去挂牌需具备以下几点条件:
9 最少有1,100,000支股票在市面上为大众所拥有及股票的市场价值最少要有美金$18,000,000元以上。
10 最少要有2,000 名的股东(每名股东拥有100支股票以上)，或总共有2, 200名股东。
11 近期六个月来平均每个月交易量最少要有100,000支股票。
12 上个会计年度最低为美金$2,500,000元的税前所得。
许多我们耳熟能详的几家美国大公司都选择在这将其股票上市，例如IBM电脑公司 ( International Business Machines Corporation )、波音公司 ( The Boeing Company (BA) )、奇异电器公司( General Electric Company(GE) )…等等。
除了纽约证券交易所 ( New York Stock Exchange ) 之外，美国证券交易所( American Stock Exchange )是全美国第二大证券交易所，它跟纽约证券交易所一样座落於纽约市的华尔街附近。
美国证券交易所( American Stock Exchange ) 大致上的营业操作都和纽约证券交易所一样，是一个中、小企业股票上市的场所。一般在美国交易所的股票价格较为偏低，所以投资者之股票买卖会高於一百股。公司股票想要到美国证券交易所挂牌需具备以下几点条件:
四百万元的净投资额。
最少有500,000支股票在市面上为大众所拥有。
市场价值最少要有美金$3,000,000以上。
最少要有800名的股东(每名股东拥有100支股票以上)，或总共有1,000名股东。
上个会计年度最低为美金$750,000的税前所得。
一些美国大公司在公司创立之初，都选择在这将其股票上市。举例来说，像艾克森美孚公司( Exxon Mobile Corporation (XOM))以及通用汽车公司( General Motors Corporation (GM))。
店头市场( Over-the-Counter (OTC) ) => 它是一个进行非上市股票、债券、及其他证券交易的地方。每位买者或卖者都是经过协议与议价来达成股票的买卖。不像证券交易所一个专业经纪商底下只有一位经纪人，在店头市场有许多位市场推动者 ( Market Makers ) 在帮客户买卖股票。
以下是在美国店头市场 销售的一些股票、证券:
公债 ( Corporate Bonds )
市政公债 ( Municipal Bonds )
新股票 ( New Issues of Corporations )
美国政府证券 ( U.S. Government Securities )
开放型投资公司 ( Open-end Investment Company )
外国公司证券 ( Securities of Foreign Corporations )
未在证券交易所登记，而在店头市场买卖的股票 ( Unlisted Stocks )
全国证券商公会自动报价系统 ( National Association of Securities Dealers Automated Quotation System )
是一套电脑系统，专门提供给在店头市场股票作报价之用。在美国约有5,540家大、中、小企业公司在NASDAQ上市。1993年美国证管会规定，如果公司的股票想要到NASDAQ证券交易所去挂牌需具备以下几点条件:
超过四百万美元的净资产额。
股票的市场价值最少要有美金$1,000,000以上。
300名的股东。
或上个会计年度最低为美金$750,000的税前所得。
每年的报告须提交给证管会与公司股东。
最少须有二位市场推动者Market Makers (每位登记有案的Market Makers须在正常的买价与卖价之下有能力买或卖100股股票，并且必须在每笔成交後的90秒内将所有的成交价及交易量报给美国证券商公会( National Association of Securities Dealers Inc. 简称NASD )。
目前在NASDAQ挂牌的几家知名的电脑公司有微软电脑公司 ( Microsoft Corporation )、戴尔电脑公司( Dell Computer Corporation )、英特尔电脑公司 ( Intel Corporation )、雅虎网路公司( Yahoo! Inc. )。
证券买卖汇总记录带( The Consolidated Tape )
在证券交易所，所有上市的证券都记录在一种叫做证券买卖汇总记录带 ( The Consolidated Tape ) ，并且所有股票正在交易之情形，包括公司代号、股票价格、及成交量会在股票行情跑马灯 ( Ticker Tape )显示出来。投资者只会在跑马灯上看到公司代号而不是公司的全名。以下是几个跑马灯常用的代号以及使用说明:
RTS: 优先购买权利
WT: 认股权证
Pr: 优先股
WI: 发行
单一交易
如果股票之交易量为100股 (整数股 (round lot))，在跑马灯上投资人可以看到股票代号及其价格。
IBM
35 1/2
代表IBM 100 股交易在$35 1/2元
如果股票之交易量为200股 ~ 9,900股，会显示共有几个整数股 (round lot) 并且符号 "S" 会出现在跑马灯上。
IBM
13s351/2
代表IBM 1300 股交易在$35 1/2元
如果股票之交易量为10,000股为或为更多股，会显示全部的交易股数。
IBM
13.000s351/2
代表IBM 13,000 股交易在$35 1/2元
如果股票之交易量为10股。符号 " " 会出现在跑马灯上。
IBM
13 351/2
代表IBM 130 股交易在$35 1/2元
复合交易
当股票是复合而不是单一交易时，跑马灯上会出现这样的情形。
IBM
351/2 1/4 5s1/8
代表IBM 100股交易在$351/2元、100股交易在$351/4元、及500股交易在$351/8元
特殊情况下的跑马灯
如果某支股票延迟开盘，那麽符号"OPD"将会出现在公司符号後面。
IBM.OPD
35 1/2
指数 ( Indexes )
证券市埸的相关指数是股票初入门者所必须注意观察的。以下是叁种证券市场的平均数供投资者了解:
道琼斯平均指数 ( Dow Jone's Average )
道琼斯工业平均指数 (DJIA) 是最广为人知，也是最普遍被市场报导的指数。当有人说＂今天市场价又上涨了几个点数"，其实指的就是＂道琼斯″上升几点。其计算方法已演变到非单纯的把所有公司的股价加总，在除以总公司的数目，现今的计算方法是取一特别值作为除数来计算其指数。道琼斯工业平均指数与现今大部份其馀的指数不同，道琼斯工业平均指数并非以股票市价来计算，换言之，每天每只成分个股上涨的点数均需依照其一定的比重来换算，如此一来，每只成分股对指数大盘的影响力各有所不同。
道琼斯分为四种平均指数:
1.道琼斯工业平均指数 ( Dow Jone's Industrials Average (DJIA) )=> 30种主要制造业的平均数。
2.道琼斯运输事业平均指数 ( Dow Jone's Transportation Average (DJTA) ) =>20种交通事业股的平均数。
3. 道琼斯公用事业平均指数 ( Dow Jones Utility Average (DJUA) ) => 15种公用事业股的平均数。
4. 道琼斯65综合平均指数 ( Down Jones 65 Composite Average (DJCA)) => 综合以上叁种65家公司的平均数。
一般而言，道琼斯工业平均指数的计算方法是以1897年（100％）为基准。在2000年2月25日道琼斯指数为10,092.63点，表示它今日叁十股的平均数是1897年之一百多倍：（10,092.63÷100＝100.9263）。
史坦普500指数 ( Standard & Poor's 500 Index (SP500))
包括四百种工业股、四十种公用事业股、二十种交通事业股、以及四十种银行股和保险股。
纽约证券交易所指数 ( New York Stock Exchange Index (NYA) )
分为工业、交通业、以及银行业，差不多有二千叁百多种股票。
纳斯达克加权指数（Nasdaq Composite Index (NASDAQ)）
此为投资者非常熟悉的指数，也是科技股涨跌的指标，其所涵盖的公司多过於3000家在纳斯达克上市的小型及科技类股公司。
纳斯达克100指数（ Nasdaq100 Index (NDX)）
主要观察最大型的100家科技类股公司的平均数。
美国证交所综合指数（ Amex Composite Index (XAX)）
是小企业股价表现最佳的横量工具之一。
罗素2000指数（ Russell 2000 Index (RUT) ）
由华盛顿州的 Frank Russell 所发行的市场资本总额加权平均数，为小企业股价表现最佳的横量工具之一。罗素3000指数包含3000只美国最大市场资本总额的股票之加权平均数。罗素1000指数是由罗素3000中选出，排名前1000名的股票的加权平均数，而剩下的2000支股票就是罗素2000指数所代表的股票，大约占有罗素3000指数11%的总市场资本总额。
以上股票线图来自Big Charts 公司
订单种类 ( Types of Orders )
当投资者想要在证券市场买/卖股票的时候，他必须下订单去购买股票。以下分别为几种不同之订单:
1. 市价单( Market Order ):
要求经纪人以最有利的市场挂牌价格买进或卖出股票的委托。此种委托单也是最普遍被投资者所使用的。
2. 限价单 ( Limit Order ):
当投资者想要以某一特定价格买/卖股票时，这种委托单便被使用。通常专业经纪人会将此种委托单保留到特定价格出现时再执行。限价委托单又分为二种形式:
1.限价买单 ( Buy Limit Order ) =>购买低於市场价格。
例: 王小姐下了一张买100股通用汽车(GM)公司股票的订单当其股票价格在美金$50元。如果当它的股价达到美金$50元或以下，这张订单将会执行。
2.限价卖单 ( Sell Limit Order )=> 卖出高於市场价格。
例: 假设说王小姐今天下的是一张卖100股通用汽车(GM)公司股票的订单当其股票价格在美金$50元。只要这家公司的股票达到美金$50元或以上时，这张订单将会执行。
3. 停损单 ( Stop Order ):
投资人在股票到达某一指定的停损价格 ( Stop Price ) 时买进或卖出的委托。
(a)停损卖单 （Sell Stop Order ) =>卖出低於市场价格。通常用来保护投资者从买超中获利及减少损失。
例: 何先生买了100股康百克(CPQ)公司的股票当其股票价格在美金$25元。由於担心股票价钱一但下跌会为他带来极大的损失。於是他决定当股票价钱下降到美金$20元时，便实行＂截住委托指令″，把手中原有的100股康百克(CPQ)股票给卖出。
(b)停损买单 ( Buy Stop Order )=>购买高於市场价格。通常用来保护投资者从放空中获利及减少损失。
例: 叶先生放空100股麦当劳(MCD)公司股票当其股票价格在美金$40元的时候。为了预防麦当劳(MCD)股票上涨，他下了一张美金$45＂停损买单″。如果股票价钱一旦上涨到美金$45元或高於美金$45元时，他将以市价买进那100股以便减少损失。
4. 限价停损单 ( Stop-Limit Order ):
此种委托单结合了限价买单 ( Buy Limit Order ) 以及限价卖单 ( Sell Limit Order ) 二种形式。当股票达到一特定价格时，限价停损委托单便被使用。
(a)限价停损买单( Buy Stop-Limit Order ) => 购买高於市场价格。通常用来保护投资者从＂放空″中获利及减少损失。
例: 余小姐放空1000股雅虎(YHOO)公司的股票当其股票价格在美金$100元。然後下了一张美金$114元限价停损买订单。如果股票达到美金$114元或高於美金$114元，这张订单便发生效用并且转变为以美金$114元的限价买单。
(b)限价停损卖单( Sell Stop-Limit Order)=> 卖出低於市场价格。通常用来保护投资者从＂买超″中获利及减少损失。
例: 白先生买1000股宝硷(PG)公司股票当其股票价格在美金$85。然後下了一张$80元＂出售″限价停止委托订单。如果股票达到$80元或低於$80元，这张订单便发生效用并且转变为美金$80元的＂出售″限价委托单。
二种公司评定等级的方法:
摩地氏 ( Moody's ) 和史坦普 ( Standard & Poor's ) 是美国二家着名对公司等级评定的投资服务公司。史坦普他们评定公司好与坏是依据: 1. 债务信用评等 ( Debt Rating ) =>对特定债务而言，评估债务人依约准时还本付息的能力及此债务所提供的保障性。2. 发行人评等 ( Issuer Rating ) =>对一个企业而言，其覆行财务承诺能力的整体评估。他们对股票的评价如下:
摩地氏
史坦普
aaa
AAA
aa
AA
a
A
baa
BBB
ba
BB
b
B
caa
CCC
ca
CC
c
C
备注: A等级的股票被视为最优良，投资风险也最低 ; B等级的股票被视为良好，投资风险中等 ; C等级的股票被视为最差，投资风险最危险。
科技股如何分类
科技股总共分为五个业别: 硬体业、软体业、半导体业、网路业、通讯设备业等。以下是几家大公司的简介:
硬体业
康柏电脑公司 Compaq Computer Corp. ( CPQ ) : 设计、生产、行销各种个人电脑产品，为全球最大桌上型电脑、携带型电脑、伺服器制造商。康柏电脑公司也制造数据机、电脑萤幕、以及集线器、介面卡、转换器等网路产品，储存系统和软体。康柏公司近半数的收益来自於商业客户，但也行销产品给家庭使用者、政府机关、学校、和学生。
戴尔电脑公司 Dell Computer Corp. (DELL): 设计、制造、行销一系列个人电脑，世界顶尖的个电人电脑制造商及全球最大的电脑邮购公司。美国的销售量排名第2，由创办者 Michael Dell 所领导，销售各种不同的电脑产品、软体、电脑周围产品，如笔记型电脑、桌上型个人电脑、及伺服器。戴尔公司也销售光碟机、数据机、电脑萤幕、网路硬体、PCMCIA卡、储存装置、印表机、及喇叭等产品。
软体业
微软公司 Microsoft Corp. ( MSFT ) :开发、制造、授权、行销软体产品及作业系统，是全球最大的独立软体公司。产品围包括「视窗2000」及「视窗NT」等个人电脑作业软体、「Word」、「Excel」、「Microsoft Office」等应用软体、以及线上服务、线上银行、多媒体等。微软公司也行销电脑书籍，研发科技软体产品。
组合国际公司 Computer Associates International Inc. ( CA ) : 是设计、研发、行销大型、中型及桌上型电脑使用的标准化软体，全球第二大的独立软体公司，仅次於微软公司。在过去几十年中已并购超过50家公司，CA公司生产系统管理软体、开发资料管理软体产品及「CA-Simply Tax」、「Kiplinger’s Simply Money」等家用软体产品、也提供资料库、及应用开发软体。
半导体业
应用材料公司Applied Materials Inc. ( AMAT ) : 开发、生产、行销生产半导体晶片的机器及零件，为全球最大的制造半导体晶片机器厂商，AMAT公司的机器执行半导体8项制造过程中的6项，在半导体工业中比任何一家公司的机器所能含盖的围还广，正致力於寻找更有效率方法来制造高容量晶片，也正研发使用於携带型电脑及 high-definition 电视或高画质电视 (HDTVs) 的活性矩阵 active-matrix 平板显示器。也和 SGS-Thomson Microelectroics 共同研发先进的金属处理过程及开发新一代的晶片生产机器。
科磊公司 KLA Instruments Crop. ( KLAC ) : 设计、制造、行销管理、及监视系统，用於半导体工业自动测试及检验大型基体电路的制造过程，以利於分析产品及品质。科磊公司销售其产品给全球的半导体制造厂。
网路业
美国线上公司America OnLine Inc. ( AOL ) : 全球最大提供上线服务的公司，有7百万客户及超过200家的资讯服务供应者，提供各种线上服务：电子邮件、线上报纸、线上杂志、公司资讯、股票报价、线上谈话、线上游戏、飞机订位、及其它资讯及娱乐服务，亦提供网路存取服务，让客户更轻易上资讯高速公路。公司企图扩张其海外订户，与出版界巨人 Bertelsmann 公司合作在欧洲提供线上服务。
雅虎公司 Yahoo Inc. ( YHOO ) : 帮助人们遨游於网际网路，公司的主力产品「YAHOO」，是一种网路搜寻引擎，包含上千种网路名单列於艺术、商业、经济、电脑教育、健康、新闻、及科学等目录中。雅虎公司也提供与 Ziff-Davis 出版社共同出版的线上杂志「Yahoo! Internet Life」及为儿童设计的网路指南「Yahooligans」，分公司有 Yahoo!Canada 及日文的 Yahoo!Japan，公司90%的收益主要来自於其提供的网站广告。
通讯设备业
思科系统公司 Cisco Systems Inc. ( CSCO ) : 为全球最大的高性能电脑网路系统供应商，产品包括: Cisco 7000 系列的多协定路由器，为电话服务供应商及 IBM 网路设计的 Cisco 4000 modular router 系列，为远距存取市场设计的 Cisco 2500 router，以及结合路由器为基础的网路和新兴科技的CiscoFusion系列产品。思科公司也宣布结合最新的 56 kbs 数据机科技的远端存取伺服器产品，是领先采用此一高速拨接协定的产品。
摩托罗拉公司 Motorola Inc. ( MOT ) : 制造、销售电脑、通讯、及网路产品，产品有 PowerPC 微处理器、HP雷射印表机晶片、半导体、无线通讯产品。摩托罗拉公司也制造航空业、汽车业、照明业、运输业使用的电子控制器。摩托罗拉公司控制30%的全球低轨通讯卫星立即通讯服务，也生产由摩托罗拉、苹果电脑、IBM等公司联合开发出的 Apple Clones。
日内短线交易入门指南(2009-04-04 11:48:11)
标签：杂谈
分类：美股交易
日内短线交易入门指南 (写给新手)2007-12-06 02:46日内短线交易入门指南 1.什么是日内短线交易？
日内短线交易是一种交易模式，主要是指持仓时间短，不留过夜持仓的交易方式。日内短线交易捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。目前，国内有一些操盘高手采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功。
2.日内短线交易的理念及优缺点
对投机市场的不同理解造成了不同的交易方式。日内短线操盘手认为，市场价格的波动由于受众多因素的影响，表现出有很大的不确定性，市场预测是很困难的，而且越是期限长的价格预测越是不可能，相对短期市场的预测由于影响价格的因素有限而相对误差小、准确性高，并且短期市场的波动主要受交易者的投机行为影响，在短期内，投机群体比较固定，投机行为的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。日内短线交易优点由于持仓时间短，所以回避了一些无法预测的市场风险，所以交易状况比较稳定。其缺点每日专心盯盘，比较费神，对自身的综合素质要求较高。
3.日内短线交易的方法有2种
根据持仓的时间分为日内短线交易和日内超短交易（炒单）2种，日内超短交易与日内短线交易不同的是它的持仓时间更短，一般的持仓时间在1-2分钟，短的不超过10秒，最长不超过10分钟。日内超短捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。而日内短线交易是建立在日内一段明显的趋势波段上的交易方法，基本上属于趋势交易的范畴，在交易的频率上要明显的低于炒单的方法。
4.日内短线交易的交易原则
首先，要树立薄利的交易思想。日内短线不能贪，给自己规定一个合理的利润空间，达到目标时要立即出局，然后重新评判市场，耐心等待市场给出的下一次交易机会。
其次，尊重市场，顺应市场。日内超级短线的交易员不能对市场有预判，心空才能接纳市场，融入到市场里。交易员在市场面前，要永远保持自己谦卑的姿态，在市场面前，我们永远是无足轻重的。
第三，要精选符合自己交易原则和自己熟悉的交易机会，不打无把握之仗。做到不出手则已，出手必胜。日内超短由于获利很薄，要靠出手的成功率获胜，这一点尤其重要。
最后，跟其他类型的交易方式一样，控制风险也是日内超短的重中之重。打个比方，日内超短就好像打游击，以获得实利作为交易的出发点和最终依归，打得赢打，打不赢立刻撤退，保存自己的有生力量，等待下一次机会。
5.日内短线交易所需要的心态
心理沉着冷静，气度优雅，打开机器，让市场在自己的面前一秒一秒展现，如果市场出现符合自己的交易机会及时介入，赢了不喜形于色，输了不垂头丧气，错过不懊悔，牢记技术要领，进退有据，仅此而已。这就是一个投机者的生活，不能被市场以外的东西影响自己的心态。大部分人为什么模拟比实战作的好的主要原因就是在心态上。实战时心态不平和，赚了还想赚，赔了就急于扳回来，交易混乱，进退失据，最终造成交易的不成功。交易要树立这样一个观念，按照自己的规则作了，不论输赢，都不后悔，当兵打仗就不能怕死，做交易员就不能怕赔钱，只要按照规则作了，就没有什么后悔的。俗话说，有什么样的心态决定成就多大的事业。古人云，形而上者谓之道，形而下者谓之器，在交易中形而上者是市场理念、交易理念之类的东西，更是一个人的心态、气度。形而下者才是技巧之类的东西。
6.日内短线交易成功可能是散户（小资金）稳定获利的唯一途径
日内短线交易由于减少了在市时间，大部分时间作为局外人观察市场，减少因为手中有持仓导致对市场的偏执，所以心理负担轻，对市场的看法比较客观，因此比其他的交易方式更容易成功。另外，小资金抗风险能力比较差，也不适合长线操作，以为无法合理的调整持仓结构。一位是美国的管理10亿美元的大型的即日交易机构的Linda Bradford，她说，只要你不停的交易，最终你就会赚到钱，"炒单，就是越炒越简单。"此乃真理！
7.短线高手的经验（1）查理D：
要想在交易中赚钱，只要做到遵守纪律，能在适当时战胜自己的个性弱点和人性的共性弱点就可以了。
交易时，他更像一个运动员，他的买卖皆是出于本能的反应而不是思考，技巧上身时，心就忘了它。
对于真正的超短线交易者来说，交易不是一个零和游戏，这里遍地是金子，到处皆有发财的机会，对于手续费用低廉的交易者来说，他们从事着世界上最好的职业，他们在风险更低的情况下，赚着其它行业的人做梦也不敢想的利润。
他认为，在市场允许的情况下，交易量越大越好，交易时间越短越好，只有这样，才能在更少的时间，更低风险的情况下，赚更多的金钱。
努力做一个获取微利的交易者，按赚取微利的原则行事。
本质上而言，查理的交易策略就是：
用最短的时间，来把握任何一个可以获取微利的机会。有一类操盘手一直在赚钱，他们是赚钱薄利差价的超短线操盘手。他们一次赚一点，一点一点地赚，积少成多，最后将财富汇聚成了金钱的海洋。只要你在压力下仍能做出正确的行为就行。尽可能保住你的位置，只要你还在市场中，你就总有赚钱的机会。面对损失，要像一个真正的男人一样面对它，而不是逃避，这是另一层面上的勇气。对于一个超短线交易者，赚钱了，他要走，不赚，他也要走，赔了，他更要走。永不持有任何亏损的仓位，永远在赚钱的仓位上加码，这在一定意义上说，是交易的全部真谛。
8.短线高手的经验（2）
对超短线客来说，没有分析，只有行动；没有基本面，只有图表。
我喜欢短线，见利就跑，有一句话：嘲笑一分钱就会为一分钱哭泣。
所以，我是很实际的，海纳百川，积小多为大赢。
9.短线高手的经验（3）
当然，盘感不能代表一切，但是，做短线若拥有好的盘感，则可能会拥有一切。
我可以先假设：市场是上涨或者下跌，然后我再一步步地去验证。
如果市场正如我所预料的那样运行，则加码。
如果不是按我所事先预料的那样运行，则止损！
我不能被动地等待市场证明我是对的，才去追开头寸，此时开仓已利润较小，我也没有成本等待市场证明我是错误的才去平仓，此时再平仓已损失较大。
如果非要等到市场运行到盘面和各个指标发生错误时，我才去止损，则：此时已损失惨重，为时已晚。
所以，也只有这样，才能使我对正确的思想和行动，不断作正确的强化。
开仓不一定非要等到市场证明我正确的时候，
平仓也不一定非要等到市场证明我错了的时候，
打出提前量，做错的时候也可以是获利的。
短线盘感是一手一手练出来的，单子一进去10秒内就有抬轿子的说明基本入门了
10.如何做"超短"之一？
期货的价格在运行时，它总是会有一定的"惯性"的，而我们就是要充分地利用这种极为短暂的"惯性"来获取利润。比如，在涨势中，1或3分钟K线图上，前一根K线是阴线，当后一根K线转变为阳线时，这时又有买盘的配合，我们就入市做多。因为我们就可以预见，下一根K线可能还会"惯性"地走出第2根、甚至第3根阳线，总之只要"惯性"能冲出更高点，我们就可以有了平仓获利的空间。乘"惯性"的作用获利平仓后，我们做"超短"的这一笔买卖就已经做完了，所以，我们不必关心计较第4、第5根K线以及其后的走势会走出什么样子，那是下一笔交易的事了。
11.如何做"超短"之二？
1、做单前不要带有任何主观的、人为的方向感。每一笔的入市，都要"事前"设好止损点或止损条件。出入市时不要计较盈亏或价格的高低。做"超短"，只选择近日来成交量最大、持仓量不断增加、在涨势中领涨或在跌势中领跌的那个"最热门的品种"做。没有大成交量的品种一律不看、不做。
2、做"超短"只看闪电图、即时图、1或3分钟图、买卖方挂价、成交量及吃单情况（不看其他任何技术指标，不计较价位的高低）。
3、即时图的均线参数为 ；1或3分钟图的均线参数为 5或55、113 ，成交量线为5、34 。
4、看即时图，把握当日当时眼前的走势：
（1）当均价线（**的）向上倾斜，价格线（白色的）在均价线之上，且一波比一波走高的，表示当前是涨势，我们将以做多为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短空，或在涨势中放弃做空的机会）。
（2）当均价线向下倾斜，价格线在均价线之下，且一波比一波走低的，表示当前是跌势，我们将以做空为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短多，或跌势中放弃做多的机会。
（3）当均价线为水平走向，价格线在均价线上下来回穿越，表示当前是盘整或振荡势，不入市，或多空都做。
（4）当看见价格线上穿均价线时，就做多（或平空做多）；下穿均价线时，就做空（或平多做空）。"穿越"的一瞬间，最好有1或3分钟图、吃单情况和成交量的配合最好。
5、具体的出入市点，看1或3分钟图和看吃单情况：
（1）当即时图为"涨势"时，要耐心等1或3分钟图上出现"上一根是阴K线的，翻为下一根刚刚变为阳K线时"或"阴翻阳的同时，3均线转弯向上时"，果断入市做多。这时卖方挂单被买单不断主动吃掉，即使有向下的卖单，也不大或不能持续。
（2）当即时图为"跌势"时，（向下做空，与做多正好相反，在此不多述）。
（3）平多，假如您在第1个3分钟阴K翻阳K时入市，一成交多单，立马就准备好平仓单，平仓时机是：只要有利就平，或阳K线升幅一根比一根小，或长上影，或已经有连续两个3分钟以上的阳K线，或上方卖出的挂单突然加大，或有大的卖单向下吃单，而买单不断减少，或3分钟K线刚刚有第1个阳翻阴，或阳翻阴而且3均线转弯向下。这时应果断平多。
（4）平空（与平多正好相反）。
（5）当即时图为"振荡势"时，3分钟图上只要见阴翻阳，3均线转弯向上就做多；见阳翻阴，3均线转弯向下就做空。
12.短线高手的经验（4）
我是独来独往的短线炒单手,做单只靠自己的盘感,盘后从不分析的.不承担隔夜持仓的风险,就赚点小钱.
炒短线出现意外的亏损是不可避免的,千万不可和盘子赌气,感觉不对的单子尽快做好砍的准备,不要等真的不对的时候再砍,那样会误事;
忘掉心中的所有分析,不对行情有先入为主的判断,炒手就只赚属于自己的小波动,拒绝大局观,拒绝暴利,只关注盘面最细微的变化,完全凭直觉炒单,错过这一次行情就耐心等下次机会!
输的时候要缩量,越砍应越高兴,因为可以一次性把晦气去除,早一点找到自己合适的节奏.
只相信自己的感觉,因为自己对盘面的分析带有主观性,会影响做单的方向!
放弃该放弃的，把握能把握的；不在自己能力范围内的就放弃，只重点把握自己能够把握的部分行情。
我的理念里，市场怎么走不用多去判断，判断了也别信，要让市场自己去说话。
为什么有那么多人不能在第一时间止损？因为他们研究太多信心足!造成交易时的困惑。
何谓日内超短线(2009-04-04 11:46:48)
标签：股票
分类：美股交易
何谓日内超短线2007-12-13 03:011，什么是日内超短？
日内超短是一种交易模式，主要是指持仓时间很短，不留过夜持仓的交易方式。与普通的短线交易不同的是它的持仓时间更短，一般的持仓时间在1-2分钟，短的不超过10秒，最长不超过10分钟。日内超短捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。目前，国内有一些操盘高手采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功。
2，日内超短的市场理念
目前流行的对投机市场的认识和理解主要有四个流派：基本分析派认为证券价格是受价值规律支配的，所以在价格低于价值时买进，在价格高于价值时卖出；技术分析派认为证券价格波动是按趋势运动的，人类的行为往往重复在投机市场出现，所以在一定的模式下可以预测市场的涨跌；随机行走理论认为证券价格的波动是随机的，没有规律可言，在一个有效的市场里，价格的波动不可预测；行为金融派认为投机市场价格的波动受投机者行为心理影响，投机者的理性是有限的，对同样的信息有时反映不足，有时又反映过度，表现在市场价格的波动上，就是萧条和泡沫在投机市场频繁出现，因此逆大众心理而为就是行为金融派的主要操作策略。
对投机市场的不同理解造成了不同的交易方式。日内短线操盘手认为，市场价格的波动由于受众多因素的影响，表现出有很大的不确定性，市场预测是很困难的，而且越是期限长的价格预测越是不可能，相对短期市场的预测由于影响价格的因素有限而相对误差小、准确性高，并且短期市场的波动主要受交易者的投机行为影响，在短期内，投机群体比较固定，投机行为的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。打一个不一定很准确的例子，正如天气预报，期限长的天气预报往往准确性较差，而期限短的天气预报相对比较可信一些，长时间的天气预报由于可能影响天气的因素复杂多变，故不确定性多一些；而短期的天气预报由于导致气象发生变化的因素少，所以准确性能大一些。
日内超短由于持仓时间短，所以回避了一些无法预测的市场风险，所以交易状况比较稳定。
3，日内超短的交易理念
首先，要树立薄利的交易思想。日内短线不能贪，给自己规定一个合理的利润空间，达到目标时要立即出局，然后重新评判市场，耐心等待市场给出的下一次交易机会。
其次，尊重市场，顺应市场。日内超级短线的交易员不能对市场有预判，心空才能接纳市场，融入到市场里。交易员在市场面前，要永远保持自己谦卑的姿态，在市场面前，我们永远是无足轻重的。
第三，要精选符合自己交易原则和自己熟悉的交易机会，不打无把握之仗。做到不出手则已，出手必胜。日内超短由于获利很薄，要靠出手的成功率获胜，这一点尤其重要。
最后，跟其他类型的交易方式一样，控制风险也是日内超短的重中之重。打个比方，日内超短就好像打游击，以获得实利作为交易的出发点和最终依归，打得赢打，打不赢立刻撤退，保存自己的有生力量，等待下一次机会。
4，超短交易的基本技巧
日内超短交易技巧贵在灵活，寻找市场一切能够迅速摆脱入市成本的交易机会，一旦自己熟悉的交易机会出现，立刻出击，不管成败，迅速撤离。
具体的交易技巧：
一、突破；
二、相关市场主从、强弱关系；
三、次趋势的尾声和转折；
四、开盘及其他技巧。
5，超短的适用市场条件
首先是T+0的，国内的有期货和权证市场，然后还要有一定的波动速率，那种盘整和没有成交量的市场不适合日内超短；其次是最好有相关市场，例如国内市场、国外市场；最后，选择交易的合约不一定选择最活跃的，有时应该选择主力合约后面的合约。
6，日内超短所需要的心态
心理沉着冷静，气度优雅，打开机器，让市场在自己的面前一秒一秒展现，如果市场出现符合自己的交易机会及时介入，赢了不喜形于色，输了不垂头丧气，错过不懊悔，牢记技术要领，进退有据，仅此而已。这就是一个投机者的生活，不能被市场以外的东西影响自己的心态。大部分人为什么模拟比实战作的好的主要原因就是在心态上。实战时心态不平和，赚了还想赚，赔了就急于扳回来，交易混乱，进退失据，最终造成交易的不成功。交易要树立这样一个观念，按照自己的规则作了，不论输赢，都不后悔，当兵打仗就不能怕死，做交易员就不能怕赔钱，只要按照规则作了，就没有什么后悔的。俗话说，有什么样的心态决定成就多大的事业。古人云，形而上者谓之道，形而下者谓之器，在交易中形而上者是市场理念、交易理念之类的东西，更是一个人的心态、气度。形而下者才是技巧之类的东西。
7，日内超短成功可能是散户稳定获利的唯一途径
日内超短由于减少了在市时间，大部分时间作为局外人观察市场，减少因为手中有持仓导致对市场的偏执，所以心理负担轻，对市场的看法比较客观，因此比其他的交易方式更容易成功。
当然，日内超短取得成功也绝非容易。首先，如果身边有超短高手，接受高手的训练是一条捷径。国外有一些搞交易员训练的专门人才，如《短线交易秘诀》的作者Larry William和《通往金融王国的自由之路》的作者，他们就像投资教练一样培训交易员。其次，交易员在接受一些基本的交易技巧开始，先从模拟做起，能够稳定盈利之后，再向实战转移，从1手1手做起，直到最后的成功。当然，交易员的成功不能没有天赋，但接受正规训练的交易员毕竟比没有接受训练的交易员更容易成功，少走不少弯路。美国交易冠军马丁-舒华茨作了10年的市场分析师，还是无法从市场盈利，当转入以技术分析为主的短线交易之后才达到事业的巅峰；另一个交易冠军农场主马克.库克做了5年的中线交易无法盈利，后改为日内交易，92年以53倍盈利率获得全美投资大赛冠军；债券神童汤姆.鲍德温从1980年代早期开始从事交易，以大约2万美元起步，在1982年末的净值达到100万美元。他管理自己的起动资金，在短短几年交易时间里变成2000万美元之多，他采用的就是超级短线的交易方式：持仓时间尽量短。国内也有类似的交易高手，本人期货交易10多年，年初见到此类高手的账单，从此彻底改变自己的交易思路，走上了日内超短的不归路。
最后，用两位女性超短交易员的话作结，一位是美国的管理10亿美元的大型的即日交易机构的Linda Bradford，她说，只要你不停的交易，最终你就会赚到钱；另一位是论坛上雨后的泪水说的一句话，“炒单，就是越炒越简单。”此乃真理也。
何为当日对冲交易(2009-04-04 11:44:08)
标签：股票
分类：美股交易
So, what exactly is proprietary trading?
Simply put, WTATrade''s Prop Traders trade a company''s capital (not their own) on the stock market. Traders are equipped with state-of-the-art computers and software that allows them direct access to the markets via a number of Electronic Communications Networks, or ECN''s. Traders will generally buy and sell one security (stock), making lightening fast decisions in a matter of seconds to capture the "spread" or the difference between asking price and the bidding price of that security.
简单翻译一下：操盘手利用公司的资本，而不是操盘手自己的资本，进行证券交易（主要是美国股市），通过公司的数据图表分析软件和交易软件直接连接到各个证券交易所进行买卖，操盘手的买卖交易是利用竟买价和竟卖价之间的差额进行快速频繁的交易以获取收益的。
解释一下：这个和我们普通理解的炒股有本质的区别！
1.资本不是自己的。资本是公司的，对新手起始资本可能是几万美元，随着能力的上升，可以申请更高的资本。
2.游戏规则：第一原则，绝对不允许做任何触及法律的交易，如内线交易、对倒交易等等，这个行业是百分白合法的，而且有严格的监管。第二原则，每天收盘时不留任何股票在手。( Why??)
3.游戏的盈利方法：这个比想象的简单，不像我们平常概念中的炒股，要分析基本面什么什么的，炒的是未来的上升预期，而这个是通过竟买价和竟卖价之间的差额进行交易的，比如一个股票现价2.50，那么现在可能有人会想以2.49卖，而另一些人想以2.50甚至2.51买，那么这时候操盘手就会非常迅速的吊单2.49买，成交后再吊单2.50卖。为什么他们能这么做？普通炒股中，这一分钱的差价还不够交手术费。首先他们是赚钱的，就算平进平出也是赚钱的，因为公司属于坐市商类型，每笔交易都可以收取手术费，而不是付手术费（这么说不准确，但是不解释了），所以有时候2.490进，2.487出也是不亏的，如果2.50出了还赚到了差价。其次是公司的设备允许操盘手直接看到这个股票在各个交易所的流通速度，使他们可以选择尽量快的渠道进出。换句话说，公司的设备让他们可以插队，插普通散户的队。（提一下，为什么国外的股市允许坐市商的存在，坐市商极大限度的盘活了市场，为市场提供了充分的流动性，流动性是保证市场稳定的关键因素，为什么中国股市老是崩盘，因为缺乏流动性，一有消息刺激就形成单边市场）可见，做操盘手成功的关键在于：准确判断，快速反应，频繁交易。没有底薪，收入就是操盘手净利润的提成。
4.至于风险，公司有严格的控制，一个操盘手每天都有一个最大亏损额度，当你触及底线，系统自动关闭，不允许你交易了。你的收益每天累积，月收入就是你月总收益的提成，如果你当月亏损了，就没钱拿了，而且亏损带入下月继续累积，所以最坏的情况就是你一连几个月一分钱也赚不到，然后自己做不下去走人了，走人时，你的亏损是由公司承担的。
电子即日操盘
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电子即日操盘这是华尔街最新和发展最快的操盘方式。即日操盘主要是指通过与股市直接联网的先进电脑网络，在同一天之内买卖股票并以此来赚取利润。在股市收市以前即日操盘手的目标是结束所有的操盘活动，在股市收盘的时候，没有任何股票留在自己手上。买卖股票当然是以赚钱为目标，但是对于即日操盘手来说，即使买进的股票没有赚到钱，他也应该将这些股票卖掉。有的操盘手会在一天之内做几笔交易，而有的操盘手可以做几百笔交易。
电子即日操盘是上个世纪80年代末、90年代初才出现的。这种新的股市交易方式在美国出现后，立刻得到了爆炸性的发展，并且逐渐扩展到西欧以及日本等国家。就单说我们公司（我们公司97年成立于加拿大，现在，分部遍及全世界。全国各大城市。共有正式交易员。个，上季度交头量占纽约证交所和纳斯达克的。％，
当一名即日操盘手
当一名操盘手，我的每一个买卖决定不仅影响公司投资资金的赢利幅度，也直接影响到我个人的收入状况。公司支付给我的所有报酬，包括工资和奖金等，是完全和我的交易操作业绩挂钩的。从很大程度上来说，这也是我非常喜欢这份工作的原因。我向来喜欢富有挑战性的工作，而现在我的收入高低完全取决于我的能力和表现，不需要依赖人际关系等其他因素，让我感到命运牢牢地掌握在自己手中。每天股市收盘后，我基本上知道自己赚了多少钱，即使是少数不赚钱的日子，我也可以对所有情况了解得一清二楚。
美国在2000年对全国即日操盘手作过一个非常详细和完整的调查研究。该研究报告给我们提供了一些挺有意思的数据。据统计，在职业即日操盘手中间，平均年收入大约在7万美元左右。仔细分析一下他们的收入情况，可以发现即日操盘手的收入非常不均衡，有25%左右的人年收入在5万美元以下，另有25%左右的人年收入在5～10万，28%左右在 10～20万之间，还有22%左右的人年收入超过20万美元。美国的平均年工资大约在2.4万美元左右，因此我们可以看到即日操盘手的平均工资大约是美国平均工资的三倍。这其中有些人获得非常高的报酬，年收入突破20万的大约占20～25%，但是也有同样数量的人年收入没有达到5万美元。
另外根据抽样调查显示，有80%以上的操盘手需要一年左右的时间才能成为一个稳定赢利的操盘手。而对相当数量的人来说，一年时间仍然不够，他们需要更多的时间来学习操盘技能。但是在职业操盘手当中，有接近80%的即日操盘手都能够比较稳定地赚钱。也就是说，绝大多数的职业即日操盘手都能获得相当不错的收入。这项统计调查职业操盘手在大股量的操盘交易中，平均只有53%的交易是赚钱的。这是一个非常有趣的数字。这就证明了即使作为一个专业的操盘手，他对股市或股票动态的正确判断的程度也只勉强超过一半。但是，正是由于他们有良好的风险控制技能，包括资金管理以及良好的心理控制力，使得他们在只有刚过半数的赚钱的交易中，能够赚取大量的钱，而在有接近一半的时间，当他们没有正确买进股票时，他们的损失会控制得比较小，这样平均下来，他们依然能获得较高的收入。
当即日操盘手被问及从事这项工作最吸引人的地方时，他们列出了以下五点：第一是工作自由度大；第二是该行业非常富有挑战性；第三是收入水平没有上下限，自己的能力不断提高就会使收入增加；第四是没有必要和老板或雇员甚至顾客等打交道，完全凭自己的本事赚钱，少了很多人际关系的纠缠；第五是有更多时间享受自己喜欢的生活方式。
在即日操盘手被问及他们自身最大的优势是什么时，他们绝大多数人的回答说是自己有耐心，有纪律性，在操盘中不追求在一笔交易中赚取非常多的钱，而是控制风险，追求比较稳定的操盘业绩。
这也可以看出，所谓的即日操盘也不是一个非常神奇的行业。一个好的职业即日操盘手所需具备的好的素质与做好其他任何工作也没有太大的区别。有趣的是几乎所有资深操盘手和操盘公司的管理阶层都一致认为，要成为一个稳定的业绩良好的职业操盘手，最短的学习时间是六个月到一年。做这一行看起来似乎只是买卖股票，基本概念并不难学，一个人也许一两天就掌握了一些方式方法和概念，但是要真正比较系统地学会即日操盘，让自己头脑里学到的东西在实战中得到运用并且获得赢利至少要六个月到一年的时间。中国有一句古话“欲速则不达”，许多人恨不得一夜之间暴富，因此他们就冒了很多不必要的风险，而被淘汰出操盘行业。
如何成为一名成功的操盘手
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第一条,就是要学习学习再学习。
操盘工作与其它行业一样，一直在不断地向前演变，我们只有不断地补充最新的知识，才能跟上操盘的步伐。读书是一个很好的吸收别人经验的方法。
第二条， 第二条,必须学会独立思考。
在操盘的初期，我发现自己有一个很大的倾向：很容易轻信别人的理论。也许是因为对自己的水平还不够自信，所以每当听到所谓专家以及高手的分析和理论，我就会非常容易地接受。实际上这不是一个好的方法。每个人的操盘风格都是不同的，所以一个人必须学会有自己独立的思考方式以及操盘方式。如果听信每个专家的意见，那最后往往是一事无成.
第三条， 操盘必须从实战中学习。
"纸上得来终觉浅，须知此事要恭行"。有的人喜欢看很多书，研究很多很多理论，但只是纸上谈兵，一旦进入实战，便束手无策。
就像学习开车，不管你上了多少堂课，看了多少本书，学会了多少有关驾驶的理论，假如你不坐在方向盘后面真正操纵汽车的话，那恐怕永远也学不会开车，更无法面对复杂的交通状况。只有开车上路，你才会知道驾驶汽车是什么样的感觉并不断提高自己的驾驶技能。
在操盘初期，新手应该尽可能做操盘交易，但是每次交易的数量应该比较小。新手出现错误的机会相对比较多，做的股票数量愈小，风险也愈小。但是必须要进行大量的实践，如果没有大量的实战，就不可能积累弥足珍贵的实战经验，也就不可能真正学会这一比较复杂的技能。"站在岸边不下水的人永远也学不会游泳。"也就是这个道理。
第四条，必须学会控制自己的心态。
有耐心，也要有纪律性。在真正的好机会出现时，采取比较决断的行动，而不要在没考虑好之前，就采取比较轻率的行动。纪律性是操盘手最重要的原则。应该知道什么时候买进，什么时候卖出，一旦出现偏差，应该怎么样控制自己的风险。如果买对了，也要讲究纪律性，不要贪图小利，而过早地将一支好的股票卖出。这是一个比较难以掌控的问题。但随着实战经验的不断丰富，操盘手会不断地提高自己的纪律性。操盘股票说到底最简单的一条就是当你赔钱时，要尽量减少损失，将赔钱的股票尽快卖掉，而当你赚钱时，要尽量让赚钱的股票为你赚到更多的钱，不要把在为你赚钱的股票过早卖掉。这听起来是非常简单的，但实际做起来却是非常之难。（举例子，亏钱hold股就如下雨没带伞。）
第五条，开始学习操盘时不要急于求成，从小规模的操盘开始做起。
即日操盘手，在初学时都有过赔钱的经历。他们初学的阶段，时间从半年到两年不等，他们都处于赔钱状态，问题的关键在于当你赔钱时，尽量把风险控制在最低限度。这样等你一旦学到了本事，那么你就可以增大你的交易量，比较快速地赚取金钱了。许许多多人都容易犯的一个错误是，初学的时候初始交易的数量太大。有一个月连续很多天都保持了赚钱的业绩，便有点沾沾自喜，觉得自己应该乘胜追击扩大交易额，赚取更多的金钱，但很快交易业绩却开始下降。每个操盘手，他的交易水平都不可能永远稳定在一个水准上。有的时候会好一些，有的时候会差一些，特别是处于初学阶段，一下子加大了交易量，给自己又增加了额外的心理负担。
第六条，是我们要顺着股市的大趋势走，不要和股市作对，如果股市在上升，我们就买进，如果在下跌，我们就卖出。
这其实是很简单的道理，但是许许多多人都喜欢预测什么时候股市抵达峰尖，什么时候股市跌至底谷。事实上这是非常危险的。假如有人能够总是正确预测什么时候股市要扭转的话，那么他早就发了大财。实际上谁也没有这样的力量。
第七条，学会控制好情绪的波动。面对变化莫测的股市，保持冷静的头脑和稳定的情绪是极其重要。
在激烈的股市搏击中，操盘手每天要做许多笔交易，其中有赚有赔，有输有赢，所谓胜败乃兵家常事。但是，如何控制自己的情绪，保持平静稳定的心情和冷静的头脑，这对每个操盘手来说都是至关重要的，也是难以做到的。每个操盘手，即使是资历较深的职业操盘手，归根到底仍然是个凡人，都有凡人的七情六欲，都有各种各样的情绪，操盘时面对着不同情况，都难免产生情绪上的波动，由此而影响自己操盘水平的正常发挥。在刚开始学习做股票时，我发现自己的情绪极易受到每笔交易结果的干扰。赚钱了高兴地找不着北，赔钱的时候又极其懊恼和沮丧，有时候甚至会大动肝火。
成为操盘手的代价
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我也曾经遇到过一些新手，他们对我抱怨说： “天哪，我第一天做股票，心里紧张得要死。我觉得我做不了这项工作。每笔交易都把我吓得半死。（好惊啊）”这是每个人都经历过的阶段，但是你如果没有足够的心理准备或者不能持之以恒的话，那么也许你确实不是做操盘手的材料。就好比运动员练习打球，他不可能在第一次打球时就已经做到完美无缺，他要经过无数次的练习。对操盘手来说，道理也是一样，我们要经过无数次的练习才能达到比较成熟的心理状态。任何一个我所认识的即日操盘手，在初学时都有过赔钱的经历。他们初学的阶段，时间从半年到两年不等，他们都处于赔钱状态，在初期的所谓赔钱阶段，就好比是一个交学费的阶段。就像学习任何一项技能都必须交足代价，从体力的代价、脑力的代价到金钱的代价。学习任何一个行业，想成为一个职业高手都是要付出学费的。
新手所犯的最常见也是最危险的错误就是，很多人在开始阶段没有看清楚到底应该付出什么样的代价。他们充满了热情但是却低估了初学阶段的艰辛，因此许多人根本就没有考虑过为了达到自己的目标、得到自己内心中期望的快乐满足以及成就感所必须付出的代价。也就是说在短时期内他们必须付出艰苦的劳动，从某种意义上说必须体验开始的阵痛，才能达到他们的目标。因此当这些新手忽略了他们必须付出的艰苦代价的时候，他们最后不是实现了他们所期望的快乐和满足，而是不断地经历各种挫折和痛苦，绝大多数人因此将操盘行业视为畏途，要么主动撤离，要么被淘汰。
你能以交易为生吗？
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第一：你真的愿意将自己的一生，时间、精力和智慧，全部押在可能令你一败涂地的投机事业中吗？
第二：你真的能忍受在经历了五年或以上的勤奋钻研、刻苦研究之后，依然无法摆脱亏损的境地吗？
第三：当你的朋友们通过稳定的工作，逐渐买起了楼、车，而你依然一无所有，虽然你有那么多的别人无从知晓的苦难和勤奋，但并没有相应的回报。你依然能保持淡定而且坚定的心态吗？你真的不会倒在黎明前的黑暗吗？
第四：在一个成功率如此之低而且充满了高智商人士的市场，你凭什么能断定你会成为那一小撮成功的人之一？
我在想，
钟情于金融市场的兄弟们，
都是严重的理想主义者，
他们的生活，
要么就如天堂般自由自在，
无拘无束，
完全脱离地心吸引力；
要么就如地狱一样，
活得禽兽一般，
猪狗不如，
生不如死，
完全的无颜见江东父老。
家人和朋友都在觉得你在浪费时间、不务正业、赌博等等，只有自己在误解的氛围里默默抗争.每个人都有符合自己特征的生存方式，可以说金融和外汇期货投资要比实业投资有着很多优势，比如你可以用很小的成本去做大买卖，并且不受物流的影响，也不用为了某个执照去讨好某个你看着就烦的人，等等不胜枚举！但是却每天都面临着大家都关心的问题，就是亏损，不同的人有不同的承受能力，对于承受能力弱的朋友，我认为千万不要以外汇期货为生，因为那是一种痛苦！但对于喜欢冒险的朋友，这里就是天堂，因为这里是他们最需要的公平竞争的净土，这里完全凭本事获得收获，想不劳而获最终将被淘汰出局！
电子即日操盘
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电子即日操盘操盘公司目前美国大约有几十家，这些公司的专业操盘手有一万人左右。20世纪90年代中期以后，由于网络技术的快速发展，互联网在全世界的普及率大幅提高，因此越来越多的投资者开始上网买卖股票。有的股票交易是跨越国界的，比如说欧洲国家、日本、中国香港等地的投资者操盘美国股票的现象也逐渐普遍起来。而这一趋势随着今后世界经济一体化以及互联网的不断扩张普及将得到更大的发展。
美国近年对全国的即日操盘手做过一个非常详细和完整的调查研究。该研究报告给我们提供了一些很有意思的数据。据统计，在职业即日操盘手中间，平均年收入大约在7万美元左右。仔细分析一下他们的收入情况，可以发现即日操盘手的收入并不均衡，有25％左右的人年收入在5万美元以下，另有25％左右的人年收入在5～10万，2８％左右在10～20万之间，还有22％左右的人年收入超过20万美元，而美国人的平均年工资大约在2．7万美元左右。因此我们可以看出，即日操盘手的平均工资大约是美国平均工资的二到三倍。其中有些人获得非常高的报酬，年收入突破20万的大约占20％～25％，但也有同样数量的人年收入没有达到5万美元。
另外根据抽样调查显示，有８0％以上的操盘手需要一年左右的学习和实践才能成为一个稳定赢利的操盘手。而对大部分人来说，一年时间仍然不够，他们需要更多的时间来学习相关技能。但是在职业操盘手当中，有近８0％的人都能够比较稳定地赚钱。
投资股市、操盘股票与赌博，都可能使人在非常短的时间内暴富，因而许多人往往把投资股票和赌博等同起来，但实际上两者有着明显的或者根本性的区别。
从法律上来说，赌博在绝大多数地方都是非法的，而投资股票却是市场经济的一个非常重要的部分。股票市场为市场经济提供了融资的机会和空间。而操盘股票，保持股市的活跃同时又使得合理的融资容易实现。另一个非常大的区别是赌博没有办法依靠技巧获胜，而只是完全凭运气，虽然有极个别的人靠运气在赌博中发财，赚了大钱，但是每个人心里都明白十赌九输的道理。任何一场赌局都是不公平的，赌场或者庄家都占有非常明显的优势。所以从数学概率论的角度来说，即使一个人的运气很好，但如果他赌的时间很长，那么最终他还是会输。
而操盘股票就完全不同。虽然令人惋惜的是绝大多数操盘股票的人赚不到钱，但是还会有许多人凭着自己的技能，使自己在操作股票时具有优势。有些操盘手通过操盘股票成为了大富翁，如果你问他们是否在操盘股票中靠运气获胜，他们百分之百会回答：“Ｎｏ。”当然，也有人靠运气买进了某支高速增长的股票而发了财，但是往往好景不长。要想在操盘股票中保持稳定的获胜率并赚钱，必须靠良好的技能。虽然成为一个高水平的操盘手非常不易，但是至少这条道路是可行的。我想，任何一个股票投资者，假如他把投资股市看作赌博的话，那么他也会和绝大多数赌徒一样，以赔钱而告终。
当接受调查的即日操盘手被问及从事这项工作最吸引人的是什么，他们主要列出了五点：第一，工作自由度大，自己是真正的命运主宰者；第二，该行业非常富有挑战性，可以更好地自我实现；第三，收入水平没有上下限，自己的能力不断提高会使收入增加；第四，没有必要和老板或雇员甚至顾客等多打交道，完全凭自己的本事赚钱，少了很多人际关系的麻烦；第五，有更多时间享受自己喜欢的生活方式。
问及即日操盘手他们自身最大的优势是什么时，他们绝大多数人的回答说是自己有耐心，有纪律性，不贪婪，在操盘中不追求能在一笔交易中赚取非常多的钱，而是控制风险，追求比较稳定的操盘业绩。
可以看出，所谓的即日操盘也不是一个非常神奇的行业。有趣的是，几乎所有资深操盘手和操盘公司的管理层都一致认为，要成为一个业绩良好的职业操盘手，最短的学习时间是六个月到一年。做这一行看起来似乎只是买卖股票，基本概念并不难学，一个人也许一两天就可以掌握一些方法和概念，但是要真正比较系统地学会，让自己头脑里学到的东西在实战中得到运用并且获得赢利，则要六个月到一年的时间。中国有一句古话“欲速则不达”，许多人恨不得一夜之间暴富，因此他们就冒了很多不必要的风险， 而导致被淘汰出局的结果。
有位资深操盘手把即日操盘和驾驶飞机两种工作作了非常形象的比较。他认为要成为一个优秀的操盘手就像成为一个优秀的飞行员一样，必须经过严格的系统化的训练，而他也必须为这样的训练付出比较昂贵的代价，包括金钱、时间和精力等。我曾经上过一个操盘手训练班，一个资深的操盘手讲述新手操盘的心理过程，他分析说，每一个人不管做任何一件事或走上任何一条道路，最原始的动力只有两个：第一动力是追求快乐、满足以及成就感；第二动力是希望离开痛苦，远离目前的困难和苦恼。有的人同时具有这两种动力，有的人只具备其中一种动力。例如：一个坚持锻炼身体的人希望能拥有健康完善的身体，这样他会感觉精力充沛，给他带来满足感和快乐；而另一方面，也许他原来身体不好，疾病给他带来很多痛苦，因此他希望通过锻炼身体远离这些痛苦。这是两方面动力都具备的活动。对一个初学操盘的新手来说，也有这两方面的动力。有的人追求比较高的金钱报酬，他认为较高的收入会给他带来更大的快乐和满足感。有的人也许是因为目前的工作或所走的道路使他并不快乐，于是他想离开目前的职业和环境，远离目前工作给他带来的苦恼，希望成为一个操盘手摆脱目前的困境。这两种动力并没有好坏之分，都是人的正常心理状态。假如一个初学者的动力足够强烈的话，他就能在他所选择的道路上取得相当大的进步。但是该操盘手在作报告时说，新手所犯的最常见也是最危险的错误就是，很多人在开始阶段没有看清楚到底应该付出什么样的代价，当他们不断地经历各种挫折和痛苦后，绝大多数人从此将操盘行业视为畏途，要么主动撤离，要么被淘汰。
进入20世纪90年代，由于高速网络的普及，美国出现了越来越多的业余股票操盘手，他们在家里通过上网来买卖股票。虽然操作条件不一定非常理想，但是从理论上来说，只要能上网就可以在世界任何一个角落操盘美国股票市场的股票，因此许许多多人也开始在家里做起了业余操盘手。
在美国，如果要成为专业电子即日操盘手，也不是一件非常容易的事。首先要有公司聘用，公司根据一个操盘手的能力、经验择优录取，在开始正式工作以前，还必须通过一系列专业考试，才能获得相应的认证资格。最困难的一点就是操盘股票成功率一般都不是很高。因此，即使进入专业的操盘公司，８0％的操盘手最后都会被淘汰掉。要成为一个真正能在股票市场稳定赚钱的职业操盘手是一件很困难的事，许多技巧和知识技能都不是一两天所能掌握的。因此，从90年代中期开始，美国许多专业操盘公司成立了一些操盘手培训学校。我也曾在这些学校中学习过，一般时间不长，通常一两个星期或一两个月。在完成了首期训练之后，还有跟踪训练，就是在实际工作中进行同步训练。这些“职业操盘手”训练班学费比较昂贵，有些一星期学费是两三千美元，甚至五千美元。根据我的观察，虽有许多人经历了所谓操盘训练营的培训，但成功的概率并没因此显著提高。根据行业专家统计，８0％～90％的新手依然在一年左右时间内被淘汰出局。淘汰率之所以如此高，主要是新手进入操盘行业，没有很好的思想准备，也缺乏良好的纪律性，许多人把这看成一个能够快速致富的机会，而以这样的心态进入操盘业，几乎多数人都以失败告终。
实际上成为一个水平良好的操盘手，和做好一个生意或管理好一家公司在原理上没有太大区别，每个人都需要有非常好的计划，在每走一步之前，都要考虑到各种各样可能发生的情况。从一个对股票知识缺乏了解的人，成为一个高收入操盘手，必须经过非常严格、系统的学习阶段，而许多新手总认为股票非常简单，只要低价买进高价卖出就可以发财。这就是为什么８0％～90％的新手在一年内被淘汰掉的主要原因。
操盘股票像经营一家公司一样，你要考虑自己的成本开支，考虑各种商业行动的风险，自己有可能赚到多少钱，有可能花掉多少钱，或者是有多少资金处于风险之中，损失会是多大，大约需要多久才会赢利。经营一家公司应该考虑的，特别是财务控制方面需要考虑的问题，一个操盘手都应该全面地计划和考虑到。许多人在学习做股票时，抱有一个不切实际的幻想，希望买准一支股票能够一夜之间发财。因为大家听到的都是这样的故事，某某人买了支什么股票从小本经营一下子成了一个大富豪，很短时间赚了几百万、几千万等等。这样的故事影响了许多人炒股的心理，使得人们希望靠好运气，成为一个大富豪。虽然这样事情发生的可能性从理论上来说是有的，世界上也有一些人确实是这样发财的，但是这是一条非常不可靠的致富途径。绝大多数人如果真正要致富，要成为一个成功的操盘手或者一个成功的公司经营者，都要经过长时间的学习和摸索，才能走上一条稳定发展的道路。
任何一个人在进入股市开始操盘股票以前，都应该扪心自问：自己是不是有一个良好的商业计划？有没有很好的心理准备？对自己所要采取的行动是不是有了比较全面的思考？如果答案是“Ｎｏ”的话，我劝这些人不要进入股市，因为十有八九，他将以失败而收场。他更应该去买**或者彩票来满足自己的侥幸心理。我从来没有买过**，因为我不喜欢寄希望于侥幸心理，不相信靠所谓的运气能够让我一夜之间暴富。
美国有一项研究报告显示，８0％以上买****的百万富翁在三年之内都又重新沦为穷人。一个人若是完全靠运气来发财的话，就不会有一个成熟的、比较完善的经营计划，即使他手上有了大笔的金钱，他也不懂得如何经营，那么他在今后的道路上或早或晚都要遭到失败。而相反地，对于一个已经有了完善的计划、又持之以恒地采取正确行动的人来说，那么他获得成功的可能性也就非常大，他最后真正获得成功也只是一个时间早晚的问题。如果你去问任何一个成功的操盘手，他们都会告诉你：华尔街不相信运气
许多操盘手难以成功的另一个重要的原因，就是一遇到困难，就很难摆脱自我迷失的阴影，或者说他们把操盘的不顺利看成是自身的缺陷；而每当赚了钱，就以为自己是多么了不起。事实上输赢成败只是学习过程中的必经阶段。作为一个心理成熟的操盘手，必须脱离强烈的自我意识，不应把操盘结果和自己的智商、能力水平完全划上等号。实际上，许多高水平的操盘手，他们的智商并不见得比其他人高，只是他们有一个非常好的计划，有很好的纪律性，在出现失误时能及时改正，能向高水平操盘手虚心学习。而这些优点是任何一个行业的成功者都必须具备的素质。
另一个导致许多人失败的原因就是资金不足。因为事先缺乏良好的计划，因此在开始阶段冒比较大的风险，在还没有真正学到操盘技能前，就已把自己的资金赔得差不多了。这样，当一个操盘手最终学到优良的操盘方法时，他已没有了资金，也就失去了继续操作的机会。在专业的操盘公司，这一方面就控制得比较严格。一般一个新手进入公司，往往被要求在非常小的规模内进行操盘，直到操盘技术达到一定水平，才逐渐增加他的操盘规模，逐步给予更多的操作资本。但业余选手完全要靠自己的控制，由于本身的资金一般又比较小，因此就更加容易出现危险的情况。
根据同行专家观察，几十年来成为一个专业操盘手的概率一直都没有什么变化。一般来说，在半年内有８0％的人被淘汰，剩下的20％的人有一半也会在接下来的六个月被淘汰，即一年后仅剩下10％的操盘手。这也证实了许多人的推测：假如一个人能有良好的计划，在第一年的学习过程中不要赔太多钱，把操盘规模定得小些，使自己的资金能延续的时间更长一些的话，那么到一年后，等他学到真本事，他的成功率就会比较高，那时再增大规模操盘就能实现比较好的效果。
我知道这么一个操盘手尼尔，他来自俄罗斯，在六岁时跟随父母移民到美国，定居纽约。他高中毕业后在纽约大学念了一个电脑专业，毕业后他希望成为职业操盘手，但许多公司都不愿雇他，认为他太贪玩，一玩起电子游戏就忘了一切。经过他锲而不舍地申请，最终有一家电子即日操盘公司雇用了他。在短短三年内，他玩电子游戏机的才能在操盘中发挥得淋漓尽致，成为公司前10名的操盘手。他成为操盘手的第三年，他的年收入就超过了８0万美元，而他也堂而皇之地上了美国最著名的金融杂志《福布斯》的封面，那时他才27岁。他的故事不断刺激着更多的人来追求操盘之梦。
职业操盘手另外一个应具备的优点是，他只是在工作上要与自己竞争，没有来自其他方面的压力。一旦成为了职业操盘手，他每天只需在公司的操盘电脑面前买卖股票，公司的老板一般不会对一个水平良好的操盘手过问太多。每天操盘的结果由电脑自动打印出来，白纸黑字一清二楚。操盘手不需要任何人监督他们的工作，他们知道自己的努力和收入完全成正比，自己偷懒，收入就会按比例下降，因此最终能获得成功的操盘手都是那些真正热爱这一工作的人。
平时他们的工作也不需要其他同事的帮助，至少在绝大多数情况下不需要和其他同事互相合作，虽然操盘手都愿意和自己志趣相投的或是和水平比较高的操盘手在一起学习。但从理论上来说，一个操盘手的操盘业绩基本上不受其他人的影响，所以就少了传统的工作中令人头痛的人际关系问题。而作为一个来自中国的移民，我意识到自己在其他行业要取得比较大的发展，往往要依托复杂的的人际关系，在工作中还要看领导脸色行事，费尽心机去揣摩上司的好恶。作为一个操盘手，我完全以自己的能力来证明我的水平，不需任何人指手画脚。
我做专业操盘手的经验体会
经过多年的操盘实践，我总结出了一些经验教训，我想应该能对那些想操盘股票的人有一定的借鉴作用。
第一条，就是要不断学习新知识。不管做任何一项工作，都必须学好相关的专业知识。从做股票来说，许许多多的专业书籍以及学习材料，都是对操盘有帮助的。而我至今仍然保持着每两三个礼拜就看一本新书的习惯，因为我觉得所有的与工作相关的书籍都能让我学到新的东西。操盘工作与其他行业一样，一直在不断地向前演变，我们只有不断地补充最新的知识，及时了解市场中最新的发展趋势，才能跟上整个行业前进的步伐。
第二条，必须学会独立思考。在开始操盘工作的初期，我发现自己有一个很明显的倾向：容易轻信别人的理论。也许是因为对自己的水平还不够自信，所以每当听到所谓专家或高手的分析和理论，我就会很容易接受。实际上这不是一个好的方法。每个人的操盘风格都是不同的，所以一个人必须具有自己独立的思考方式以及操盘方式。如果听信每个所谓专家的意见，到最后往往可能会是一事无成。
第三条，操盘必须从实战中学习。“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”。有的人喜欢看很多书，研究很多很多理论，但那只是纸上谈兵，一旦进入实战，便束手无策。
就像学习开车，不管你上了多少堂课，看了多少本书，学会了多少有关驾驶的理论，假如你不坐在方向盘后面真正操纵汽车的话，那恐怕永远也学不会开车，更无法面对复杂的交通状况。只有开车上路，你才知道驾驶汽车是什么样的感觉，并不断提高自己的驾驶技能。在操盘初期，新手应该勇于参与实践，但是每次交易的数量应该比较小。新手出现错误的机会相对比较多，因此做的股票数量愈小，风险也愈小。但是必须要进行大量的实践，如果没有大量的实战，就不可能积累弥足珍贵的实战经验，也就不可能真正学会这一比较复杂的技能。“站在岸边不下水的人永远也学不会游泳”。
第四条，必须学会控制自己的心态，有耐心，也要有纪律性。在真正的好机会出现时，采取比较决断的行动，而不要在没考虑好之前，就采取轻率的行动。纪律性是操盘手应遵循的最重要的原则，一旦出现偏差，应该知道怎么样控制自己的风险。如果买对了，也要讲究纪律性，不要贪图小利，而过早地将一支好的股票卖出。这是一个比较难以掌握的问题。但随着实战经验的不断丰富，操盘手会不断地增强自己的纪律性。操盘股票最根本的一条原则就是，当你赔钱时要尽量减少损失，将赔钱的股票尽快卖掉；而当你赚钱时要尽量让赚钱的股票为你赚到更多的钱，不要把正在为你赚钱的股票过早卖掉。这些道理听起来是非常简单的，但实际做起来却非常难。
这就如开车时闯红灯。你为了赶时间，加速开车，闯过红灯。虽然这样为你省了时间，或者说你闯红灯没有被警察看到，也没有造成任何车祸。但是，你心里应该明白，你闯红灯的次数多了，总是会被警察抓住，或者是造成车祸，有时连命都给搭上。买那些已经在赔钱的股票，甚至加倍追买，就相当于开车闯红灯。虽然不见得每次都会出现险情，但一旦出现，往往会是致命的。
每个人面对的最大的困难，或者说面前最大的敌人不是股市的困难，而是每个人内心里的自我意识。每个人内心里都有一个自我，当我们看了金融消息，做了分析研究或者听到别人的意见后，在选择股票时就会产生一定的成见。但实际上，只有股市当时的动态才是我们作出决定的惟一依据，而不能让自我之见左右我们的头脑。
有经验的操盘手，都有这个体会，就是操盘时绝不能让自我观念决定一切。个人内心的自我意识往往导致我们作出不明智的决定。当我们买进的一个股票在赚钱时，内心的自我会让我们很快就把赚钱的股票卖掉，生怕眼前看得到的利润化为泡影。但是，当我们赔钱时，内心的自我往往不愿意承认自己做了一个错误的决定，不断地寻找各种各样的理由不要把股票卖掉。那时那个内心的自我会说，只要我还没有把这支股票卖掉，我就没有赔钱，这个股票还会涨起来。实际上这只是自欺欺人。任何一支股票，当天的收盘结束，它的价格就代表了它现在的价值。如果你没有卖掉，而你当初买进的价格高于现在价格的话，那就是你已经赔了钱。没有任何一项法律规定一支股票的价格下跌了以后，还要重新涨回来，任何人也无法担保这一点。而那些自我意识非常强的人，就会死不认错，即使他们买进的股票已经下跌得非常厉害，他们也要紧抓住不放，因为一旦将这支股票以赔钱的价格卖掉，就等于承认自己犯了错误。实际上，这是一种非常要不得的想法。任何人买股票，都不可能百分之百地正确，有的时候总是要赔钱。问题是，赔钱时尽量要把赔钱的数量控制到最小的范围之内，在你赚钱的时候尽量赚，最后你才能成为一个股市的赢家。
第五条，开始学习操盘时不要急于求成，从小规模的操盘开始做起。许许多多人包括我自己在内都容易犯的一个错误是，初学的时候初始交易的数量太大。我第一年做股票的时候，有一个月连续很多天都保持了赚钱的业绩，我便有点沾沾自喜，觉得自己应该乘胜追击扩大交易额，赚取更多的金钱。我从每笔交易做300股、500股一下子增加到每笔交易做2000股。后来事实证明我的决定是非常幼稚可笑的，很快我的交易业绩开始下降。操盘手的交易水平不可能永远固定在一个水准上，有的时候会好一些，有的时候会差一些。而我当时正处于初学阶段，我一下子加大了交易量，给自己又增加了额外的心理负担，不多久我就栽了跟头。
第六条是要顺着股市的大趋势走，不要和股市作对，如果股市在上升，我们就考虑买进，如果在下跌，我们就卖出。这其实是很简单的道理，但是许多人都喜欢预测什么时候股市抵达峰尖，什么时候股市跌至底谷。事实上这是非常危险的。假如有人能够总是正确预测什么时候股市要扭转的话，那么他早就发大财了，实际上谁也没有这样的本领。对绝大多数操盘手来说，操盘股票有点像在一条大河中开船，假如你顺着水流，你会比较顺利，不用太费力就可以破浪前进；但如果你要逆流而上，你就会非常吃力，弄得不好还会翻船。
第七条，学会控制好自己情绪的波动。面对变化莫测的股市，保持冷静的头脑和稳定的情绪极其重要。
在激烈的股市搏击中，操盘手每天要做许多笔交易，其中有赚有赔，胜败乃兵家常事。每个操盘手，即使是资深的职业操盘手，归根到底仍然是个凡人，都有凡人的七情六欲，都有各种各样的情绪，操盘时面对着不同情况，都难免产生情绪上的波动，由此而影响自己操盘水平的正常发挥。在刚开始学习做股票时，我发现自己的情绪极易受到每笔交易结果的干扰。赚钱时高兴得找不着北，赔钱时又极其懊恼和沮丧，有时候甚至会大动肝火。但是也有些操盘手，他们始终都非常镇定，从表面上根本看不出他们是赚钱还是赔钱，似乎什么也没有发生，即使大赔大赚他们也能始终克制自己的情绪。我很羡慕这样的心理素质。我在这方面花了不少的功夫，看了许多心理学方面的书籍，学习如何调适自己，用平常心面对股市风云。我也多方面向我所敬佩的操盘手请教如何控制自己情绪的技巧和经验。渐渐，我能够比较平静地面对各种局面，应对股市瞬息万变的情况。不管从事任何工作，特别是在竞争压力较大的行业，想达到比较高的技能水平，控制自己的心理状态，始终保持冷静的头脑和平静的心态都是非常重要的，这些都是一个高手必须具备的心理素质。
优秀交易高手
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一个优秀的交易高手的定义应该是，能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富，常赚而不是大赚，资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果，职业交易者只追求最可靠的，只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。
这也是多数人易现辉煌，难有成就的根本原因。
重仓和频繁交易导致成绩巨幅震荡是业余低手的表现，且两者相互作用，互为因果。
坚忍，耐心，信心并顽强执着地积累成功才是职业的交易态度。
是否能明确，定量，系统地，从根本上必然地限制住你的单次和总的操作风险，是区分赢家和输家的分界点，随后才是天赋，勤奋，运气得到尽可能大的成绩，
而成绩如何其中相当大地取决于市场，即“成事在天”。
至于输家再怎么辉煌都只是震荡而已，最终是逃不脱输光的命运。
从主观情绪型交易者质变到客观系统型交易者是长期积累沉淀升华的结果：
无意识----意识到---做到----做好----坚持----习惯----融会贯通----忘记----大成。
小钱靠技术（聪明），大钱靠意志（智慧）。
长线（智慧）判方向，短线（聪明）找时机。
智慧成大业，聪明只果腹。
聪明过了头就会丧失智慧（为自作聪明），所以我要智慧过人而放弃小聪明（为大智若愚）。
这里的意志应理解成为坚持自己的正确理念和有效的方法不动摇。
止损是以一系列小损失取代更大的致命的损失，它不一定是对行情的“否”判断（即止损完成不一定就会朝反方向继续甚至多数不会，但仅仅为那一次“真的”也有必要坚持，最多只是反止损再介入），而只是首先超过了自己的风险承受能力，所以资金最大损失原则（必须绝对〈=资产的5%〉必须严格首要遵守。
至于止损太频繁的损失需要从开仓手数和开仓位，止损位的设置合理性及耐心等待和必要的放弃上去改进。
大行情更应轻仓慎加码（因行情大震荡也大，由于贪心盲目加码不仅会在震荡中丧失利润，更会失去方向从而破坏节奏彻底失败）。
仅就单笔和局部而言，正确的方法不一定会有最好的结果，错误的方法也会有偶然的胜利甚至辉煌，但就长远和全部来看，成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼。
大自然本身是由规律性和大部分随机性组成，任何想完全，彻底，精确地把握世界的想法，都是狂妄，无知和愚蠢的表现，追求完美就是表现形式之一，“谋事在人，成事在天。”，于人我们讲是缘分而非最好，于事我们讲究适应，能改变的是自己而非寄予外界提供。
利润是风险的产物而非欲望的产物，风险永远是第一位的，是可以自身控制和规避但不是逃避，因为任何利润的获得都是承担一定风险才能获取的回报，只要交易思想正确，对于应该承担的风险我们要从容不迫。
正确分析预测只是成功投资的第一步，成功投资的基础更需要严格的风险管理（仓位管理和止损管理），严谨的自我心理和情绪控制（宠辱不惊，处惊不变）。
心理控制第一，风险管理第二，分析技能重要性最次。
必须在交易中克服对资产权益的过度关注或搀杂进个人主观需求原因，从而引发贪婪和恐惧情绪放大造成战术混乱，战略走样最终将该做好的事搞得彻底失败。
交易在无欲的状态下才能更多收获，做好该做的而不是最想做的。
市场不是你寻求刺激的场所，也不是你的取款机器。
任何的事物，对他的定义越严格，它的内涵越少。实际的操作性才越强。
在我们的交易规则和交易计划的构成和制定中，也必须如此从本质和深处理解和执行，这样才能保证成功率。
盯住止损（止赢），止损（止赢）是自己控制的（谋事在人 )
美股daytrading新人容易忽视的问题2009年9月05日 21:16cameyhuang
帖子数：29
注册时间:2009-9-05
发现很多新人有过和自己一样的问题，总结一下希望对你们有帮助！
1)关于毕业，新人们不要急，要知道欲速则不达，相信把该做的做好了（一心练好交易技术），毕业想不来都难！
2）我发现常有新手在论坛里发贴说自己在5个月啊，甚至4个月3个月毕业，当然，这是很值得高兴，不过更多的新手都已经接近一年了仍还在向毕业的路上徘徊，对他们来说看到这样的帖子多少会受打击，我要对他们说的是，不要觉得太失落，毕竟那么短时间内毕业的其实还是很少数的啦，我们大部分兄弟还是站在你身边跟你一起在为毕业奋斗的！走得快不一定走得远！！也可能是别人的交易手法有利于在稍短的时间内毕业，而你的需要更多的时间来磨练！
3）很多新手把毕业看得太重了，毕业只是个形势，确实可以在信心上给你帮助，不过不是说你毕业了你就发财了，毕业后赚不到钱的人还是很多的，根据我身边很多交易员介绍，毕业后还需要很长一段时间的巩固期！进一步完善你的操盘手法！
4）论坛里大家一味关注操盘手法，却忘记了控制心态和情绪的重要性，生气了和大盘对着干的时候，输红了眼后乱交易的时候，一下子亏蒙了不知所措的时候,受了打击不敢再入场而错过好机会的时候等等！这些心态问题都被你忽略了，我想说的是大家在操盘技术成长的同时要注意心态上的成长！
5）这里教新手一个非常有用的调整心态的办法，我自己觉得非常有效，当你某一天亏钱爆仓了而且亏很多时候你的心情一定不会好吧？这个时候打击和怀疑自己是难免的！你可以这么想——今天的交易结果只是我漫长的交易人生中微不足道的一天，以后说不定一笔就赚几千，亏这点小钱算什么？这么一想就安心多了，虽是自我安慰！
6）亏了钱或者关仓后而逃避，我也一样，一关仓就懒得再去看盘，看都不想看到交易框，这种时候当然可以理解，不过消了气后还是要回头分析原因，不然不就白亏了吗？？
7）越到尾盘越不注意止损，有心的朋友肯定会感觉某一段时期前面很长时间赚的钱会在接近尾盘时一把亏回去很多，这是因为你潜意识里以为你账户上的钱今天已经是你的了！这时你只允许账户上的钱变多而不能少！当出现亏损被套时往往过分期望市场会回头结套！仅这一点就曾经让我一长段时间停止不前！！
8）止损是个老话题了，在我操盘的整段时间里也从始自终困扰着我，到现在也还常常做不好。
以前总是像个纯情的娘么期待如意狼君一样期待局势能回来让自己解套！在N次被活活套死后，便不再纯情，丫的等你回头老子早被套死了，所以光期待没啥吊用，关键还是行动？你说咋地？砍呗！！
现在能够在情况不妙时跑得贼快了！！
自己还是觉得止损会随着自己时间和经验的增长而进步的！！！
9）身体健康上的事情我就不多说了，大家自己注意，不希望哪个兄弟在通往成功的万里长征上因为身体健康问题而被大部队落下！（痔疮可是很麻烦的东东哦！）
10）对于有些在交易时有点懒散的朋友，我就是，老是看网页，打游戏什么的！这样不好！交易就好比从别人口袋里抢钱一样，你赚了多少钱这钱都是从别人的口袋里抢的呀！你还要防着自己的被人抢去！所以注意力要集中哦！多进步一点离毕业就进了一步了！
11）强烈建议新手早盘和尾盘那半小时不要做，不希望你们白白关仓而没有学到什么东西（血泪教训阿）！那段时间走得并不太规则，盈亏运气成分居多，不适合新人学东西，不过可以盯着看看，练练盘感！对了，我是趋势做法，有些建议不一定对别的做法有效！
12）有时候由于运气的问题而亏钱倒没必要过分郁闷，因为我们讲究的是长期稳定的盈利，运气问题并非你实力上的问题，因为这个而影响情绪完全没有必要！
13）一天的行情里并不是所有的时候都是适合你的操盘手法的，至少对大部分新手来说，你要知道哪些时候不该放过行情而哪些时候自己最好少做！
14）有种情况，当你亏了很多钱后你很难的才打正，之后又亏回去，又打正回来，这么来回几次心态很容易崩溃，而开始乱做交易！我只能说，兄弟，市场拿你当猴耍你也没办法啊，唯一能做的就是——草，老子再追回来！永不放弃！
15）新手们不要太在意提成之类的问题，更应该注意在哪能学到技术的问题，相信短时间内提成的高低对你并没什么作用，等技术高了你再考虑完全来得及了！
16）对于很多已经动摇了的朋友（做下去成绩一直没有起色放弃了又可惜），我只能说把你该做的做好了，胜利就在前方了！老手们也都曾怀疑过自己，最后他们不熬出头了嘛，所以分析清楚后再决定是走是留！
17）常看到不少新人想入行，奉劝你们一句，短时间内不努力就想来大把捞钱的就别花心思了（最初我也把这行想得太简单了）！这里不适合你们！如果是准备好了很长一段时间内要吃点苦头，努力奋斗的，那胜利会是属于你们的！！
18）更多的还是需要大家共同的加油！
交易员盘前必读圣经（建议新人读读）2009年9月05日 22:27cameyhuang
帖子数：29
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很多新人，很久没有毕业，却在那里一遍一遍的埋怨“老板只让我们做底价股”“老板让我们3分钱一定要砍仓”“这是在培养庸才，埋没天才”
对于这种言论我想版友都不会陌生。我想这些话背后的唯一诉求就是“我们想从一开始就学趋势”而且“我是一个股市天才，我不屑于赚这种几分钱”。
如果真是从“趋势”学起，说上面这话的人估计90%会被淘汰。真正的天才会在这种方法中快速成长。但是我想大家都不会想成为“一将功成万骨枯”中的“骨”。那些咒骂“超短线”的新人也许还没有意识到，就是这种让自己恨的牙痒的操作方法才是让自己在这个残酷到极限的金融市场存活下来的“护身符”。
如果看到这里，你依然觉得“自己”就是这个“万中无一”的“天才”，劝一句退出这个行业吧，免得浪费时间。不做“无畏”的判断，不做没有事实依据的判断，是日交易中非常重要的一点。
超短线交易包括四个不可或缺的组成部分：
1、 坚决止损
把亏损控制在既定范围内，否则纵然盈利的交易笔数大于亏损的交易笔数，依然很难赚到钱。
在论坛中看见过这样的对话“我一天最多能赚XXX美刀，只不过有时候亏多了我就不愿意止损了，要不是这样，我早就毕业了”
能否作有效高效的止损是衡量一个Trader是否成熟最重要的标准之一。
止损和交易是一对孪生兄弟，永远是紧密的在一起。更像是成本之于是利润，不可能被避免，但是可以被控制。
2、 坚持顺势操作
包括很多做“刷票”的老人，都有一种错误的观念，既然是“超”短线，那就不用管趋势，逆势一样赚钱。
但是如果坐下来仔细的分析自己的交易记录，大部分人往往会发现，亏损的单子，特别是连续亏损的单子往往就是逆势操作的结果。
既然是做超短线，盈利目标往往只有这么几个价位，那就更加没有任何必要去做逆势操作这种风险大于收益的事情，顺势走个几分钱岂不是更快？
但是要注意“趋势”和“横盘”的区别，在没有明显趋势的时候，也就是“横盘”的时候还是要把握住相对高低位。
所以这里所说的“顺势”是指“顺大势”，而绝非几根线。
3、 每天要有足够多的交易笔数
交易笔数，对于“超短线”“刷”来说是重中之重，既是一切的前提，又是检验你交易方法的终点。
只有保证足够多的交易次数才能够验证你目前的操作方法的正确率及有效率，而反过来，如果你的交易方法不是具备相应的正确率或者你无法去执行你的操作方法，那你的操作次数肯定上不去
所以如果当你发现自己的操作方法上不去，那你应该明白，“你”或“你的操作方法”之中至少有一个出现了严重的问题。
我是不是形成了一个操作方法？
我的操作方法是不是有效？
我是否能够贯彻我制定的操作方法？
4、 保持良好的心态
交易是残酷的，“超短线”或“刷”那就是残酷的平方~~~
如果趋势交易算“枪战”波段算“互砍”那超短线就是“拳击”。每天上百次的在分秒间把握盈利或损失的刻度，对心态、压力承受都是一种巨大的考验和锻炼。
很大一部分新人可以毫无感觉的看着Net上上下下拿着几十分钟几个小时的波段，却完全无法去承受每次几个价位波动的超短线。
果断、信心、专注、自律
这些珍贵的品格决定了交易的结果，这些珍贵的品格将会在超短线交易中，每一天、每一次交易中得到锤炼，无法通过这些的人将被无情的淘汰，市场永远不会同情弱者。
技术分析2009年9月16日 00:37Troy_Shi
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技術分析是指研究過去金融市場的資訊（主要是經由使用圖表）來預測價格的趨勢與決定投資的策略。[1]純理論上，技術分析只考慮市場或金融工具真實的價格行為，在假設其價格會反應所有在投資者經由其他管道得知前的所有相關因素的前提之下。
技術分析的基本信仰建立在「歷史會不斷重演」，並試圖藉由大量的統計資料來預測行情走勢。 技術分析被交易者和金融專家們廣為使用，且有些研究表示，在外匯市場裡，技術分析的使用要比「基本」分析要來得廣泛。[2][3]尤金·法馬等學術界的人表示，技術分析的證據很少且可被效率市場假說所反駁，[4][5]但美國聯邦準備理事會和學術界裡也有一些研究表示，支持技術分析的證據是存在著的。[6][7][8]MIT金融專家羅耀宗說：「一些學術研究猜測…技術分析是一個從市場價格中擷取出有用資訊的有效方法。」[9]但波頓·麥基爾亦說：「技術分析是學術界裡的詛咒。」[10]
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1 一般描述
2 歷史
3 原理
3.1 市場行為會將任何東西都給打折
3.2 隨著趨勢移動的價格
3.3 歷史慣於重複
4 產業
5 技術分析的使用
6 系統交易和技術分析
6.1 神經網路
6.2 循規交易
7 质疑
7.1 缺乏證據
7.1.1 效率市場假說
7.1.2 隨機走勢假說
8 圖表及指數
一般描述
技術分析師會辨別金融市場上的非隨機價格圖樣和趨勢，並企圖利用這些圖樣。[1]在技術分析師所使用的各種方法和工具之中，價格圖表是最主要的一種。技術分析師特別會去尋找所謂的原型圖樣，例如知名的頭肩反轉型態，以及研究此類型的指標，如價格、成交量與價格的移動平均等。許多的技術分析師亦會依著投資者心理（市場氛圍)的指標來操作。
技術分析師尋求著預測價格趨勢的方法，以期從成功的交易中所得到的巨大獲利能勝過較多但較少損失的失敗交易，好讓獲利在長期中能經由風險控制和金錢管理得到正值。
技術分析有許多個學派。每個學派（如K線、道氏理論和艾略特波浪理論）的擁護者或許會忽略其他的理論，但許多交易者會同時使用一個學派以上的理論來做分析。技術分析師使用經由經驗所得到的判斷依據來決定特定的工具在一定時間內所顯示的圖樣，以及圖樣的解譯為何。技術分析師可能會不同意他們之間對一特定圖樣的解譯。
技術分析經常會和「基本分析」（研究一些分析師說能影響金融市場價格的經濟因素的理論）相衝突。純粹的技術分析表示，價格在投資者認知到它們之前就已經反應了所有的影響因素，因此只需研究價格本身的作用。有些交易者只使用技術分析或只使用基本分析，而有些人則同時使用這兩者來做決定如何交易。
[编辑] 歷史
技術分析的原理導自於對金融市場上百年來行為的觀察。技術分析已知的一個最古老的例子為日本的交易者在18世紀時所使用的一種交易方法，這個方法演變成了K線，並成為今日最主要的圖表工具之一。[11][12]
道氏理論主要是以道·瓊斯共同創辦人查爾斯·道主編的協同論文為基本而發展出來的理論，並激發出了19世紀末後現代技術分析的利用和發展。現代技術分析認為道氏理論是其始祖。[13]
在近幾個世紀裡，比之前更多的工具和理論被發展了出來，且越來越重視電腦技術的應用。
原理
技術分析師認為市場價格會反應出所有的相關資訊，所以其分析比起在如新聞事件等「外部」，更偏向於在「內部」分析。價格行為亦會慣於重複其本身的模式，因為投資者會集體地頃向某個制式的行為－因此，技術分析師主要專注在趨勢和形態的認定上。
市場行為會將任何東西都給打折
基於所有相關資訊都已經反應在價格上的前提之下，技術分析師相信基本分析是多餘的－他們說新聞和新聞事件從來不會嚴重地去影響價格，且庫特勒、波特巴和薩莫斯所著的《What Moves Stock Prices?》這篇研究也支持此一論點。
在大多數巨幅回檔的日子裡，被指為是市場價格移動原因的資訊一般都不是特別地重要。相連數天的新聞報導亦無法對獲利或折現率為何會如此改變提出任何一種可信的看法。對於認定對重大的市場價格移動的基本因素，我們無能的地方在於，難以跟此類的因素和其他大部份在股市回檔中的變異量相一致。[14]
隨著趨勢移動的價格
参见：市場趨勢
技術分析師相信有所謂的價格趨勢。技術分析師說市場會上漲、下跌或盤整。對價格趨勢的基本定義是道氏理論所提出的一個基礎。[1]
File:AOLTIMEWARNERCHART2001.png
美國在線時代華納的價格行為其中一個例子是，時代華納從2001年11月到2003年8月間的股票價格，可以看得出來有很明顯的趨勢。一個認定此一趨勢的技術分析師或交易者便會尋找賣出這支股票的機會。時代華納的股價持續地下探。每當股價有一點回升時，賣家就會進場並賣出股票；因此形成了鋸齒狀的價格移動。一連串的「較低高點」和「較低低點」可以說是下跌趨勢的一個很童話式般的信號。[15]換句話說，每當股價開始下探時，它都會跌破它之前的相對低點。而當股價開始探高時，它卻都無法突破它之前的相對高點。
要注意的是，這一連串的較低低點和較低高點從8月後不再出現。然後，時代華納的低價在這個月並沒有低於之前的相對低點。同一月份，高點亦等同於之前的相對高點。在技術分析師的眼裡，這是個很強的訊息，代表著下跌趨勢至少會稍微暫停，且有可能會停止，因此會在這時主動地停止再賣出這支股票。
歷史慣於重複
技術分析師相信，投資者會集體地重複他們之前的投資者的行為。「每個人都想要參與下一代的微軟」、「若股價又再次地回到50元，我就會去買它」、這家公司的技術將會使整個產業界掀起一波革命，所以它的股價將會一飛沖天」－這些都是投資者們重複不斷的觀點。對一個技術分析師來說，市場上的情緒也許是不理性的，但它們確定存在。因為投資者通常會重複他們的行為，所以技術分析師相信可以找到一些可確認（且可預測）的價格圖樣，並繪製出一個圖表來。[1]
技術分析師不一定侷限在圖表中，也不總是只關心價格的趨勢而已。舉個例子，許多的技術分析師會監看投資者心理的報告。這些報當會估測出市場參與者們的態度，尤其是看空或看多。技術分析師利用這些報告來幫助他們判斷一個趨勢是將會持續下去，或會將會開始反轉；他們最能預測出會有一個改變的是在報告顯示出了一個極端的投資者心理時。例如，若報告顯示出絕大多數的人都看多時，上漲的趨勢就有可能會反轉－前提是看多的投資者都已經買進了股票（預測會有較高的價格）。而因為大多數的投資者都看多且已經下場投資，可以假設只剩少數一些的買家而已。其他則是多於這些買家的潛在型賣家，儘管市場上濃厚的看多氛圍。這一推論猜測股價將會開始下跌。此即為反向投資法的一個例子。
產業
在全球，技術分析師的這個產業是由國際技術分析師聯盟來代表的。在美國是由市場技術分析師協會和美國專業技術分析師協會來代表；而在加拿大，則是由加拿大技術分析師公會來代表。
技術分析的使用
許多的交易者說順著趨勢交易是在金融和商品市場中最有效的一種獲利方法。約翰·亨利、拉里·海特、艾德·史克達、理查·丹尼斯、威廉·埃克哈特、維克特·史柏安德奧、麥克·馬可斯和保羅·都德·鍾斯（有些在傑克·史瓦格所著的《金融怪傑》這本書中被稱為金融怪傑）他們都靠著使用技術分析和其概念而累積了巨額的財富。技術分析師喬治．藍恩說出了華爾街中最受歡迎的其中一個句子－「趨勢是你的朋友」。
許多的非套利運算交易系統仰賴著遵循趨勢的概念，被許多對沖基金利用著。較近的趨勢（研究上的或實作上的）已是不斷複雜化的自動交易策略的發展方向。這些通常依靠基本的技術分析原理（大綱請見運算交易）。
系統交易和技術分析
神經網路
從第一個可實用的型式於90年代初期出現之後，人工神經網路即迅速地普及了起來，並以模擬生物的神經網路製造出了適應人工智慧的軟體系統。它們因為可以學習偵測資料裡的複雜模式而流行了起來。以數學的語言來說，它們是一般非線性函數逼近器[16] [17]，意指若給與正確的資料且將其正確地派置，就可以獲到並模擬任何的輸入/輸出關係。這不只是移除了人類解釋圖表或一串產生輸入/輸出訊息的規則的需要而已，亦提供了通往基本分析的一個橋樑，因為其中的輸入可以換成基本分析中的變數。
另外，當人工神經網路是一個真正的非線性統計模型時，其精確性和預測能力便可以經由數學和經濟兩方面來測試。在許多的研究中，用來產生交易訊息的神經網路的效利大幅地超越買持策略，以及傳統的線性技術分析方法。[18] [19] [20]
因為此類系統深奧的數學本性，使得用於金融分析的神經網路大多都還停留在學術界裡。但最近幾年，已經有越來越多對使用者友善的神經網路軟體開始出現。
循規交易
循規交易是指以嚴謹且明確的規則來訂定交易計畫的過程。不同於其他的一些技術分析方法或是大部份的基本分析，循規交易定義了一組決定整場交易的規則，只留下最少的人為決策。
例如，一個交易者可能訂下一個規則：當某一投資工具的價格收在50天移動平均之上時，即做多；若在其之下的話，則做空。
质疑
華爾街日報歐洲版說：「不管技術分析是不是真的有用…在華爾街裡總是有著一些爭議。一些投資者相信不可能去預測市場的漲跌。學術研究也已顯示，當大多數的人們（不管是專家或是新手）嘗試進出股市以擊敗市場的波動時，通常都將是以失敗結尾。"[21] 同一篇文章中也顯示一些技術分析師是如何能在同一時間做出相矛盾的預測的。
缺乏證據
對技術分析的批評者亦包含一些知名的基本分析師。例如，彼得·林奇曾說：「圖表是預測過去的絕佳工具。」沃倫·巴菲特也曾說：「我知道技術分析不會有用，當我把圖表上下顛倒卻得不出一個不同的答案後」以及「如果過去的所有歷史都可以放入賽局裡面的話，最富有的人將會是圖書館員。」[1]
另有一些學術界的人說技術分析是有些許的預測能力的，但有其他研究顯示它會產生過度的反轉。例如，可量化的幾種技術分析模式（如使用神經網路的非線性預測）已被證實偶爾會產生出顯著性差異的預測結果。[22]美國聯邦準備理事會中的一份有關短期匯率的支撐線和壓力線的工作報告[7]「提供了一個很強的證據顯示這些線可以幫助預測單日內的趨勢震盪」，儘管「這些線的預測能力會隨著匯率及公司不同而不同」。
Cheol-Ho Park 跟 Scott H. Irwin 參閱了95份有關技術分析獲利率的現代研究，且說他們找到56份正向的結果、20份負向的結果和19份正負參半的結果：「儘管有正向的結果……大多數經驗上的研究都會有如資料蒐評、交易規則或檢索技術受到過去影響的選擇、以及風險和交易成易估計的困難等測試程序上的諸多問題。將來的研究必須要應付這些測試上的缺陷，以求能夠提供技術分析決策獲利率的決定性證據。」[23]
然而，對此問題的全面研究已由阿姆斯特丹經濟學家傑文·格里芬（Gerwin Griffioen）做過：「對美國、日本和大多數西歐的股市指數來說，遞迴樣本外預測程序並不會顯示出有何利益，只要多加了一點交易成本的話。甚至若有足夠多的交易成本（由資本資產定價模型來估計）時，技術分析在幾乎所有的股市指數中便都無法顯示出有顯著性差異的風險校正樣本外預測能力。」[5]
效率市場假說
效率市場假說（EMH）和技術分析的基本原則相矛盾，因為它認為過去的價格無法被有利益地使用來預測未來的價格。因此，效率市場假說只在技術分析無效時才得以成立。經濟學家尤金·法馬在1970年時於《Journal of Finance》上表示了有關 EMH 的論文，說：「在短期，效率市場假說的證據是廣泛的，而（在經濟學上有點不統一）反證則是零星的。」[24] EMH 的支持者們認為若價格可以很快地反應所有的相關資訊，就不會有任何方法（包括技術分析）可以「擊敗市場」。影響價格的因素總是隨機地出現，且無法預知。
技術分析師則說 EMH 忘記了市場是如何運作的，其中有許多的投資者會基於他們自身過往的獲利和思維等經驗來做判斷。因為未來的股價會因投資者的判斷而有強烈的影響，技術分析師宣稱這只可以推出過去的價格會響影未來的價格此一結論。[25]他們亦指出行為金融學上的研究，尤其是人們並不會有由 EMH 所以為的那種理性的參與者。對此，技術分析師從很長以前就曾說過：「不理性的人類行為會影響股票的價格」，且這個行為會導致可預測的輸出。[26]作家大衛·阿朗森將行為金融學的理論混合了技術分析的實務，說：
考慮情緒的作用、認知錯誤、不理性的偏愛和群體行為等因素，行為金融學提供了對市場為何有過度變動和以陳舊的資訊策略為何可以得到多餘的利益等的精簡說明…。認知錯誤亦可被用來解釋造成系統性價格移動的市場無效率的存在，如此便可允許客觀的技術分析方法能有效地運作。[25]
EMH 的支持者回答，雖然單一的市場參與者不會總是理性（或擁有完整情報）地行動，但他們的總體決定會互相抵消掉，最後產生出一個理性的輸出（樂觀的人買股票且期望價格會更高，悲觀的人則會賣股票，所以會互相抵消，而將價格保持在平衡的狀態）。[27]同樣地，完整的情報也會被反應在價格上，因為所有的市場參與者都會一起將他們自己所擁有的，但不完整的情報帶進市場裡面來。[27]
隨機走勢假說
隨機走勢假說可以由較弱的效率市場假說中導出，其假設每個市場參與者都會完全地知道所有包含於過去價格波動的資訊（但不需要其他的公開資訊）。在《漫步華爾街》一書中，普林斯頓經濟學家波頓·麥基爾曾說過如模式分析等技術分析工具終將會自行毀壞：「問題在於，一旦如此的規律性被市場參與者們知道了以後，人們就會朝向避免此規律在未來重現的方式去行動。」[28]
技術分析師說效率市場假說和隨機走勢假說都忽略了市場的真實狀況，在其之中的參與者們並不是完全地理性的（他們可以貪婪、過度冒險等），且現今的價格移動也沒有獨立於以往的價格移動（技術分析師指出和時代華納相似的圖表）。[15][29]批評者們回應說，每個人都可以在事情過後找到某些模式，但這不能證明這些模式就是可預測的。技術分析師仍維持其立場，認為兩種理論在如指數套利、統計套利以及其他許多的交易系統等交易策略上都是無效的。[25]
圖表及指數
下表為較廣為人所知的技術分析概念：
累積/分佈指數
真實波動幅度均值
布林帶
突破
商品通道指數
艾略特波浪理論和黃金比率
引掛模式
MACD
動量
金錢流
移動平均
OBV
拋物轉向系統
軸點分析
點線圖
相對強弱指數
支撐線和壓力線
隨機指標
趨勢線
Trix指標
如何扩大盈利头寸和减少损失2009年8月28日 16:21abigale
帖子数：1
注册时间:2009-8-28
如何扩大盈利头寸和减少损失，概括起来有以下4点：
1. 首先，交易之前，你要制定一套完整的交易计划，包括预期的入市价位和盈利目标。
2.多数情况下，入市和离场的点位应选在价格走势中的支撑位和阻力位。另一种入市的办法是，在市场走势的开始阶段，上升行情的回撤，下跌行情的修正，都是入市的良机。市场不会一味地上涨或下跌。关键要判断是修正还是行情的转折。
3.当手中头寸出现亏损时，何时出局?有一个简单易行的办法：严格设定止损价位。假如你做的是多头，你就应该设定卖出止损；假如你做的是空头，你就要设定买进止损。你在下单后，你会做到心理有数。不管市场发生什么样的变化，你潜在的亏损额是固定的。记住，做任何一张单都要设定止损！这样你在交易过程中不会为何时离场而感到困惑了。
4.当手中头寸获利时，而且盈利部分较为丰厚时，又该怎么办？这时候，最好的办法就是采用"递损减盘"的办法来扩大战果。例如，你在建立多头之后，市场运行到你预期的盈利水平，但你认为市场仍有一定利润空间，不想出局，这时候你就可以在某一价位设定止损，锁定你的利润。市场一旦下行，你就可以获利出局 。
转美股一天中适合做盘的时间及操作建议2009年9月16日 20:45addy zheng
帖子数：10
注册时间:2009-9-16
看到许多朋友因为午盘倒钱（特指早盘能赚到钱的情况）而苦恼，其实这些朋友通常是那些适合做趋势或抢动量的交易者，而对于某些做刷单的交易员来说，午盘则是他们的天堂。我自己是抢动量型的交易员，也曾常早盘赚一票银子，午盘七零八落的赔掉，直到尾盘才捞回来。倒钱现象很是令我苦恼，故我总结了一套对付的办法，这里和大家分享。
个人建议：
1.午盘彻底别做，上网打游戏看书睡觉，随便干点什么，就是别坐在电脑跟前看level2和图表，level2的变化和图标的晃动会令人产生无可抑制的进单冲动
2.如果无法立刻改变，一定要改用小手数做，即便连续挨几单止掉不会感到很疼，不会过多侵蚀已有利润，不会影响心态。
3.午盘做单，尽量去靠大单或找区间刷单，尽量别去干大单或做突破。
依我个人经验，全天成交量集中，趋势明显的时段为（美国时间）：
开盘9点半——11点半趋势明显、动量充足，是股票一天中最好做的时段，基本上顺着方向进单就能赚钱；
12点半——1点常会有一波次级走势较为顺畅，往往可以顺势小捞一笔，但心中要明白此时走势的性质，并非是主趋势，仅仅是主趋势的延续或回调，万万不可贪心，赚没赚到走势结束或时段过了都不可恋战；
2点40——收盘4点交投重新活跃，股票做出方向性选择，如果在早盘之后还有大行情则一定是在这个时间段出现，但须注意有些股票可能经过早盘主趋势及午盘盘整，今天就收在这个区域了，不要主观认为在这时段所有股票一定会有大行情出现，关键还是要找对股票。
其余时间股票基本都在进行盘整，我们所说的午盘一般指1点至2点40这一段时间，但其实最可怕的时段是11点半至12点半、及2点至2点40这两个时段，前者是主行情结束后的意犹未尽，后者是选择方向之前的蠢蠢欲动，特点都是有成交量无方向性，如果说午盘交投清淡，我们知道不会有特别明显的走势出现而不会产生双向亏损，那么在这两个时段因为成交量较大，常常让我们两边挨抽。
最后送给大家两句话，同时提醒自己。
不知道规避风险的交易员不是好交易员，优秀的交易员大多数时间都是在等待机会，当机会出现时则全力出击。& [7 u& U' Y, y% {; O) p
看到任何机会都进大仓位的交易员不懂得机会的盖然性。
纽约证券交易所简介2009年9月05日 21:47cameyhuang
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位于纽约曼哈顿的纽约证券交易所 (New York Stock Exchange -- NYSE)是美国最老、最大、最有名气之证券市场，也是世界上规模最大、组织最健全，设备最完善，管理最严密、对世界经济有着重大影响的证券交易市场。至今已有211年之历史。其历史：在美国证券发行之初，尚无集中交易的证券交易所，证券交易大都在咖啡馆和拍卖行里进行，1792年5月17日，24名经纪人在纽约华尔街和威廉街的西北角一咖啡馆门前的梧桐树下签订了"梧桐树协定"，这是纽约交易所的前身。到了1817年，华尔街上的股票交易已十分活跃，于是市场参加者成立了"纽约证券和交易管理处"，一个集中的证券交易市场基本形成，1863年，管理处易名为纽约证券交易所，此名一直沿用至今。纽约证券交易所的买卖交易跟传统菜市场一样，在电视新闻里所看到之比手画脚、人挤人的热闹场面，就是取景于纽约证所。但 在１８６３年改为现名，直到１８６５年交易所才拥有自己的大楼。座落在纽约市华尔街１１号的大楼是１９０３年启用的。交易所内设有主厅、蓝厅、“车房”等３个股票交易厅和１个债券交易厅，是证券经纪人聚集和互相交易的场所，共设有１６个交易亭，每个交易亭有１６—２０个交易柜台，均装备有现代化办公设备和通讯设施。交易所经营对象主要为股票，其次为各种国内外债券。除节假日外，交易时间每周５天，每天５小时。自２０世纪２０年代起，它一直是国际金融中心，这里股票行市的暴涨与暴跌，都会在其他资本主义国家的股票市场产生连锁反应，引起波动。现在它还是纽约市最受欢迎的旅游名胜之一。
从１８６８年起，只有从当时老成员中买得席位方可取得成员资格。１９５３年起，成员限定为１３６６名。只有盈利２５０万美（税前）、最低发行售出股票１００万股、给普通股东以投票权并定期公布财务的公司，其股票才有资格在交易所挂牌。目前纽约证交所有超过3,000家企业挂牌，这些上市企业中，约有450家来自50个不同国家。纽约证交所因为历史较为悠久，因此市场较为成熟，上市条件也较严格，「财富」500大企业(Fortune 500)，大多选择在纽约证交所挂牌。例如娇生（Johnson & Johnson）、奇异（General Electric）、花旗集团（CitiGroup）、美国在线（America Online）等都是纽约证交所交易客户。而且目前其全球资本市场上筹措资金已超过１０万亿美金。另外，美国政府、公司和外国政府、公司及国际银行的数千种债券也在交易所上市交易。
纽约证交所的交易方式主要是采取议价方式，股票交易员(Brokers) 在场内走动依客户所开出之买卖条件在大厅内寻找买主或卖主，经讨价还价后作成交易。纽约证交所有约500位专员(Specialists)，每人负责5-10档股票的买卖报价并撮合成交，有时也帮经纪人留意其属意之价格，待价格达到时通知交易员或迳行撮合
股票 ( Stocks )
当一家公司为了要扩充其业务或资金不足时，股票的发行将是筹集资金的一个方法，而它是众多筹集资金方法中的一个管道。股票分为二种形式：普通股 ( Common Stock ) 及优先股 (Preferred Stock )。通常一家公司发行普通股有以下二种选择: 1. 向大众出售股票，此种作法是公司雇用承销商(Underwriters ) 依目前的市场价格首次公开发行股票 ( Initial Public Offering )。2. 向原来股东出售股票，使得旧股东能够买到比市价便宜公司的新股票。
优先股 (Preferred Stock):
一般来说，公司如果赚钱，每年优先股的股东有优先权利配到股利，而普通股的股东则需等候有优先权的股东发放完股利才可配到股利。优先股有以下四种：
1 累积优先股: 股利可以用每年累计方式一次算给优先股的股东。
2 参与优先股: 如果普通股的股利超过太多数目，优先股的股东可分到特别股利。
3 可赎回优先股: 原先出售股票的公司有权利向股东以高价赎回其股票。
4 可转换优先股: 优先股能够转成一定数量之普通股。
普通股 (Common Stock):
5 普通股有选举董事会 ( Board of Directors ) 的权利、公司与其它公司合并 ( Consolidation )、解散 ( Dissolution )、及修改公司章程时的投票权。
6 普通股的股东只对其所购买的股份负责，不会因为公司之破产而受牵连。
7 普通股的股东所拥有的股份可以自由转让给他人。
8 普通股的股东有分配股息的权利，但在公司破产时，却是最後才有权利分配其资产。
投资人购买股票数量多寡基本上分为二种:
整数股 ( Round Lots ) : 通常在证券交易所被认可的最小交易单位数量。在纽约证券交易所，股票的交易单位数量是100股，债券的单位是票面1,000元或5,000元;而不像台湾是以1,000股为一张股票的单位。
畸零股 ( Odd Lots ) : 在美国投资人也可以在网路上逢低点时下单购买零星的股票，如IBM电脑公司10股或15股等，而每次并不一定必须购买整数的100股。
涨跌幅限制:
美国股票没有如同台湾7%的涨跌幅限制，所以对利多与利空的反应比较激烈，故您可看到经常性的大涨或大跌。
股票类别（Classification of Stocks):
蓝筹股 ( Blue Chip Stocks ) =>一些闻名的大公司股票称作蓝筹股。这类公司有着盈馀稳定成长和定期支付股息的长久记录，其优良的产品，经营管理和服务也享誉遐迩。这类的股票包括大家所熟悉的IBM电脑公司，奇异电器 (GE) 以及宝硷 (PG) 公司等。
成长股 ( Growth Stocks )=> 指公司的销售、盈利、以及市场成长快速到超过一般产业的股票。通常这种公司只会发放极少或甚至没有任何股息给它的股东们。例如现在的高科技电子股。
防卫性股 ( Defensive Stocks ) => 指在经济不景气的情况下，公司的股票能够稳定的成长以 制经济衰退。比方电力、瓦斯公司、餐饮店、以及民生用品。
收益股 ( Income Stocks ) => 指公司愿意付比市价更高的股息给它的股东。这种类型的股票最容易吸引一些年纪大的或者已退休的人（大部份美国公共事业所发行的股票都是这种收益股)。
股价循环股 ( Cyclical Stocks )=> 指公司所发行的股票会随着商业周期而改变。例如钢铁业、水泥业、机械业、以及汽车业都是这类型的工业。
季节股 ( Seasonal Stocks ) => 指公司赚钱与否与季节有关。像美国一些零售商，当学校开学日及圣诞节来临时才是他们物品销售最快也最好的时节。
美国存托凭证 ( American Depository Receipts (ADRs) => 指一些外国公司的股票在美国境内挂牌销售。以美金发放股息，而不是以该国家的货币发放股息。例如台积电在纽约证券交易所挂牌的ADR，代号为TSM。
股息 ( Stock Dividends ) 分配及股票分割 ( Stock Split )
股息 ( Dividends ) 分配的五个重要日期:
股息宣布日期 ( Declaration Date )=> 董事会决定何时为分发股息之日期。
除去股息日期 ( Ex-dividend Date ) => 即是没有股息之日。投资者在＂除去股息″当天或以後买进股票则无权分配到股息，必须在 "除去股息之前一天" 购买，才有分配股息之权利 ；相反地，投资者在＂除去股息″当天或以後才卖出股票，则仍可分配到股息。
股权登记日期 ( Record Date ) => 如果股东希望能够分配到股息，他的名字必须登记在公司的名册上，并且他得在＂分配股息之股权登记日期″当天或以前买进股票才能分到股息。
行使日 (Exercise Day 又称 E day)=> 股价真正变更的日期。
股息发放日期 ( Payment Date ) => 股息正式发放给股东之日。
股票分割 ( Stock Split ):
当公司的股价上涨得太高的时候，通常公司会将它一张股票分割成为二张股票，二张变叁张，或者四张变五张等等。如此一来，股票的总数量变多但是单张股票的面值却变小了。由於股票看涨 ( Bullish ) 以致於股票被分割，这意味着公司将来获利良好，届时股票价格会上涨。美国的股票分割类似台股的除权，行情好的时候，在股票分割当天也许股价会上涨。
例一: 陈小姐拥有1,000股波音公司(BA)的股票，当公司宣布2:1股票分割後，陈小姐原有的1,000股股票便会变为2,000股。
1,000 x (2/1) = 2,000
如果1股股票原先价钱是$40元，那麽分割後的价钱便为:
$40 x (1/2) = $20
基本上股票的总数还是一样的。在股票未分割前它的价值是$40,000元 (1,000股 x $40元)。分割後它的总价值还是$40,000元 (2,000股 x $20元)。
例二: 洪小姐拥有400股娇生(JNJ)公司的股票，当娇生将其股票分割为5:4後，洪小姐原有的400股股票便会变为500股。
400 x (5/4) = 500
如果1股股票原先价钱是$50元，那麽有分割後的价钱便为:
$50 x (4/5) = $40
基本上股票的总数还是一样的。在股票未分割前它的价值是$20,000元 (400股 x $50元)。分割後它的总价值还是$20,000元 (500股 x $40元)。
反向分割( Reverse Split ):
反向分割的作用在於提高股票的价钱，它跟股票分割正好是相反的。在反向分割 投资人可以换到更少的股票。
例一 : 柯太太拥有600股惠普(HWP)科技公司的股票，当惠普将其股票分割为1:2後，柯太太原有的600股股票便会变为300股。
600 x (1/2) = 300
如果1股股票原先价钱是$50元，那麽反向分割後的价钱便为:
$50 x (2/1) = $100
基本上股票的总数还是一样的。在股票未分割前它的价值是$30,000元 (600股 x $50元)。分割後它的价值还是$30,000元 (300股 x $100元)。
纽约股票交易所 ( New York Stock Exchange )、美国证券交易所 ( American Stock Exchange )、以及店头市场 ( Over-the-Counter (OTC) )
纽约股票交易所( NYSE ) => 纽约证券交易所是资本主义的大礼堂，企业成长的兵工厂。尽管让人一夜致富的微软，英代尔都在Nasdaq交易，纽约证交所仍是最大、最老、最有人气的市场。电影中股市内人声喧腾，比手画脚的镜头，在使用电脑和电话交易的Nasdaq看不到。要感受那种金钱游戏的热气，只有来华尔街十一号的纽约证交所。
纽约证交所有二百零五年的历史，目前约有2920支股票，包括大部份历史悠久的「财星五百大企业」，股价总值达七兆美元。相较之下，Nasdaq只有二十六岁，虽有5540支股票，但多半是小型的新公司。两家交易所最大的不同在股票买卖方式。在纽约证交所，经纪人在场内走动叫喊来寻找最佳买卖主。在Nasdaq，买卖在电话或电脑上谈。
在纽约证交所，经纪人依客户所开的条件在埸内公开寻找买卖主，本身不左右价格，买方与卖方，实是在直接交易。在Nasdaq，买方或卖方跟交易员打交道，交易员随意开价，买卖方无从得知他的成本。
举例说明，白先生愿以叁十元卖五仟股A股票，黄小姐愿以叁十元买五仟股A股票。在纽约证交所，白先生及黄小姐的经纪人在埸内宣告这两人的意图，若没有别人竞标，白先生与黄小姐的经纪人当场成交。若同时林太太愿以卅一元买，白先生的经纪人自然卖给林太太的经纪人。若何先生愿以二十九元卖，黄小姐的经纪人自然向何先生的经纪人买。在Nasdaq，白先生的经纪人必须跟交易员谈，交易员开价二十五元买，若成交，交易员可立刻回头开价卅五元卖给黄小姐的经纪人。
纽约证交所的场内共有十七个马蹄形的「交易站」，每支股票固定在某个交易站买卖。埸内人员分「专家」和「经纪人」两批。专家守在交易站不动，只买卖自己分配到的六支股票。他们主持竞标、执行买卖、记录和传送价格资讯。经纪人代表证券商，他们游走各交易站，可买卖任何股票。电影中的股市镜头，多是一群经纪人在交易站前竞标。专家就像拍卖会主持人，他必须从面前众多经纪人的叫声中选出最好的价码。交易所不准有任何秘密交易。
场内另一阵营是墙边的「会员」摊位。纽约证交所共有四百八十名会员，多是证券商。会员摊位接到公司买卖的指令，立刻用行动电话告诉游走的经纪人，经纪人再到交易站寻找买卖主。近年来，为增加效率，单纯的指令已由证券商用电脑网路直接送到交易站，经纪人只处理大宗或复杂的指令。
纽约证交所电视广告的口号是:「我们不仅是一个场地，更代表一种做生意的方式。」不管科技怎样进步，面对面的交易永远让人觉得诚信与踏实，这就是纽约证交所独特的魅力。公司股票想要到纽约证券交易所去挂牌需具备以下几点条件:
9 最少有1,100,000支股票在市面上为大众所拥有及股票的市场价值最少要有美金$18,000,000元以上。
10 最少要有2,000 名的股东(每名股东拥有100支股票以上)，或总共有2, 200名股东。
11 近期六个月来平均每个月交易量最少要有100,000支股票。
12 上个会计年度最低为美金$2,500,000元的税前所得。
许多我们耳熟能详的几家美国大公司都选择在这将其股票上市，例如IBM电脑公司 ( International Business Machines Corporation )、波音公司 ( The Boeing Company (BA) )、奇异电器公司( General Electric Company(GE) )…等等。
除了纽约证券交易所 ( New York Stock Exchange ) 之外，美国证券交易所( American Stock Exchange )是全美国第二大证券交易所，它跟纽约证券交易所一样座落於纽约市的华尔街附近。
美国证券交易所( American Stock Exchange ) 大致上的营业操作都和纽约证券交易所一样，是一个中、小企业股票上市的场所。一般在美国交易所的股票价格较为偏低，所以投资者之股票买卖会高於一百股。公司股票想要到美国证券交易所挂牌需具备以下几点条件:
四百万元的净投资额。
最少有500,000支股票在市面上为大众所拥有。
市场价值最少要有美金$3,000,000以上。
最少要有800名的股东(每名股东拥有100支股票以上)，或总共有1,000名股东。
上个会计年度最低为美金$750,000的税前所得。
一些美国大公司在公司创立之初，都选择在这将其股票上市。举例来说，像艾克森美孚公司( Exxon Mobile Corporation (XOM))以及通用汽车公司( General Motors Corporation (GM))。
店头市场( Over-the-Counter (OTC) ) => 它是一个进行非上市股票、债券、及其他证券交易的地方。每位买者或卖者都是经过协议与议价来达成股票的买卖。不像证券交易所一个专业经纪商底下只有一位经纪人，在店头市场有许多位市场推动者 ( Market Makers ) 在帮客户买卖股票。
以下是在美国店头市场 销售的一些股票、证券:
公债 ( Corporate Bonds )
市政公债 ( Municipal Bonds )
新股票 ( New Issues of Corporations )
美国政府证券 ( U.S. Government Securities )
开放型投资公司 ( Open-end Investment Company )
外国公司证券 ( Securities of Foreign Corporations )
未在证券交易所登记，而在店头市场买卖的股票 ( Unlisted Stocks )
全国证券商公会自动报价系统 ( National Association of Securities Dealers Automated Quotation System )
是一套电脑系统，专门提供给在店头市场股票作报价之用。在美国约有5,540家大、中、小企业公司在NASDAQ上市。1993年美国证管会规定，如果公司的股票想要到NASDAQ证券交易所去挂牌需具备以下几点条件:
超过四百万美元的净资产额。
股票的市场价值最少要有美金$1,000,000以上。
300名的股东。
或上个会计年度最低为美金$750,000的税前所得。
每年的报告须提交给证管会与公司股东。
最少须有二位市场推动者Market Makers (每位登记有案的Market Makers须在正常的买价与卖价之下有能力买或卖100股股票，并且必须在每笔成交後的90秒内将所有的成交价及交易量报给美国证券商公会( National Association of Securities Dealers Inc. 简称NASD )。
目前在NASDAQ挂牌的几家知名的电脑公司有微软电脑公司 ( Microsoft Corporation )、戴尔电脑公司( Dell Computer Corporation )、英特尔电脑公司 ( Intel Corporation )、雅虎网路公司( Yahoo! Inc. )。
证券买卖汇总记录带( The Consolidated Tape )
在证券交易所，所有上市的证券都记录在一种叫做证券买卖汇总记录带 ( The Consolidated Tape ) ，并且所有股票正在交易之情形，包括公司代号、股票价格、及成交量会在股票行情跑马灯 ( Ticker Tape )显示出来。投资者只会在跑马灯上看到公司代号而不是公司的全名。以下是几个跑马灯常用的代号以及使用说明:
RTS: 优先购买权利
WT: 认股权证
Pr: 优先股
WI: 发行
单一交易
如果股票之交易量为100股 (整数股 (round lot))，在跑马灯上投资人可以看到股票代号及其价格。
IBM
35 1/2
代表IBM 100 股交易在$35 1/2元
如果股票之交易量为200股 ~ 9,900股，会显示共有几个整数股 (round lot) 并且符号 "S" 会出现在跑马灯上。
IBM
13s351/2
代表IBM 1300 股交易在$35 1/2元
如果股票之交易量为10,000股为或为更多股，会显示全部的交易股数。
IBM
13.000s351/2
代表IBM 13,000 股交易在$35 1/2元
如果股票之交易量为10股。符号 " " 会出现在跑马灯上。
IBM
13 351/2
代表IBM 130 股交易在$35 1/2元
复合交易
当股票是复合而不是单一交易时，跑马灯上会出现这样的情形。
IBM
351/2 1/4 5s1/8
代表IBM 100股交易在$351/2元、100股交易在$351/4元、及500股交易在$351/8元
特殊情况下的跑马灯
如果某支股票延迟开盘，那麽符号"OPD"将会出现在公司符号後面。
IBM.OPD
35 1/2
指数 ( Indexes )
证券市埸的相关指数是股票初入门者所必须注意观察的。以下是叁种证券市场的平均数供投资者了解:
道琼斯平均指数 ( Dow Jone's Average )
道琼斯工业平均指数 (DJIA) 是最广为人知，也是最普遍被市场报导的指数。当有人说＂今天市场价又上涨了几个点数"，其实指的就是＂道琼斯″上升几点。其计算方法已演变到非单纯的把所有公司的股价加总，在除以总公司的数目，现今的计算方法是取一特别值作为除数来计算其指数。道琼斯工业平均指数与现今大部份其馀的指数不同，道琼斯工业平均指数并非以股票市价来计算，换言之，每天每只成分个股上涨的点数均需依照其一定的比重来换算，如此一来，每只成分股对指数大盘的影响力各有所不同。
道琼斯分为四种平均指数:
1.道琼斯工业平均指数 ( Dow Jone's Industrials Average (DJIA) )=> 30种主要制造业的平均数。
2.道琼斯运输事业平均指数 ( Dow Jone's Transportation Average (DJTA) ) =>20种交通事业股的平均数。
3. 道琼斯公用事业平均指数 ( Dow Jones Utility Average (DJUA) ) => 15种公用事业股的平均数。
4. 道琼斯65综合平均指数 ( Down Jones 65 Composite Average (DJCA)) => 综合以上叁种65家公司的平均数。
一般而言，道琼斯工业平均指数的计算方法是以1897年（100％）为基准。在2000年2月25日道琼斯指数为10,092.63点，表示它今日叁十股的平均数是1897年之一百多倍：（10,092.63÷100＝100.9263）。
史坦普500指数 ( Standard & Poor's 500 Index (SP500))
包括四百种工业股、四十种公用事业股、二十种交通事业股、以及四十种银行股和保险股。
纽约证券交易所指数 ( New York Stock Exchange Index (NYA) )
分为工业、交通业、以及银行业，差不多有二千叁百多种股票。
纳斯达克加权指数（Nasdaq Composite Index (NASDAQ)）
此为投资者非常熟悉的指数，也是科技股涨跌的指标，其所涵盖的公司多过於3000家在纳斯达克上市的小型及科技类股公司。
纳斯达克100指数（ Nasdaq100 Index (NDX)）
主要观察最大型的100家科技类股公司的平均数。
美国证交所综合指数（ Amex Composite Index (XAX)）
是小企业股价表现最佳的横量工具之一。
罗素2000指数（ Russell 2000 Index (RUT) ）
由华盛顿州的 Frank Russell 所发行的市场资本总额加权平均数，为小企业股价表现最佳的横量工具之一。罗素3000指数包含3000只美国最大市场资本总额的股票之加权平均数。罗素1000指数是由罗素3000中选出，排名前1000名的股票的加权平均数，而剩下的2000支股票就是罗素2000指数所代表的股票，大约占有罗素3000指数11%的总市场资本总额。
以上股票线图来自Big Charts 公司
订单种类 ( Types of Orders )
当投资者想要在证券市场买/卖股票的时候，他必须下订单去购买股票。以下分别为几种不同之订单:
1. 市价单( Market Order ):
要求经纪人以最有利的市场挂牌价格买进或卖出股票的委托。此种委托单也是最普遍被投资者所使用的。
2. 限价单 ( Limit Order ):
当投资者想要以某一特定价格买/卖股票时，这种委托单便被使用。通常专业经纪人会将此种委托单保留到特定价格出现时再执行。限价委托单又分为二种形式:
1.限价买单 ( Buy Limit Order ) =>购买低於市场价格。
例: 王小姐下了一张买100股通用汽车(GM)公司股票的订单当其股票价格在美金$50元。如果当它的股价达到美金$50元或以下，这张订单将会执行。
2.限价卖单 ( Sell Limit Order )=> 卖出高於市场价格。
例: 假设说王小姐今天下的是一张卖100股通用汽车(GM)公司股票的订单当其股票价格在美金$50元。只要这家公司的股票达到美金$50元或以上时，这张订单将会执行。
3. 停损单 ( Stop Order ):
投资人在股票到达某一指定的停损价格 ( Stop Price ) 时买进或卖出的委托。
(a)停损卖单 （Sell Stop Order ) =>卖出低於市场价格。通常用来保护投资者从买超中获利及减少损失。
例: 何先生买了100股康百克(CPQ)公司的股票当其股票价格在美金$25元。由於担心股票价钱一但下跌会为他带来极大的损失。於是他决定当股票价钱下降到美金$20元时，便实行＂截住委托指令″，把手中原有的100股康百克(CPQ)股票给卖出。
(b)停损买单 ( Buy Stop Order )=>购买高於市场价格。通常用来保护投资者从放空中获利及减少损失。
例: 叶先生放空100股麦当劳(MCD)公司股票当其股票价格在美金$40元的时候。为了预防麦当劳(MCD)股票上涨，他下了一张美金$45＂停损买单″。如果股票价钱一旦上涨到美金$45元或高於美金$45元时，他将以市价买进那100股以便减少损失。
4. 限价停损单 ( Stop-Limit Order ):
此种委托单结合了限价买单 ( Buy Limit Order ) 以及限价卖单 ( Sell Limit Order ) 二种形式。当股票达到一特定价格时，限价停损委托单便被使用。
(a)限价停损买单( Buy Stop-Limit Order ) => 购买高於市场价格。通常用来保护投资者从＂放空″中获利及减少损失。
例: 余小姐放空1000股雅虎(YHOO)公司的股票当其股票价格在美金$100元。然後下了一张美金$114元限价停损买订单。如果股票达到美金$114元或高於美金$114元，这张订单便发生效用并且转变为以美金$114元的限价买单。
(b)限价停损卖单( Sell Stop-Limit Order)=> 卖出低於市场价格。通常用来保护投资者从＂买超″中获利及减少损失。
例: 白先生买1000股宝硷(PG)公司股票当其股票价格在美金$85。然後下了一张$80元＂出售″限价停止委托订单。如果股票达到$80元或低於$80元，这张订单便发生效用并且转变为美金$80元的＂出售″限价委托单。
二种公司评定等级的方法:
摩地氏 ( Moody's ) 和史坦普 ( Standard & Poor's ) 是美国二家着名对公司等级评定的投资服务公司。史坦普他们评定公司好与坏是依据: 1. 债务信用评等 ( Debt Rating ) =>对特定债务而言，评估债务人依约准时还本付息的能力及此债务所提供的保障性。2. 发行人评等 ( Issuer Rating ) =>对一个企业而言，其覆行财务承诺能力的整体评估。他们对股票的评价如下:
摩地氏
史坦普
aaa
AAA
aa
AA
a
A
baa
BBB
ba
BB
b
B
caa
CCC
ca
CC
c
C
备注: A等级的股票被视为最优良，投资风险也最低 ; B等级的股票被视为良好，投资风险中等 ; C等级的股票被视为最差，投资风险最危险。
科技股如何分类
科技股总共分为五个业别: 硬体业、软体业、半导体业、网路业、通讯设备业等。以下是几家大公司的简介:
硬体业
康柏电脑公司 Compaq Computer Corp. ( CPQ ) : 设计、生产、行销各种个人电脑产品，为全球最大桌上型电脑、携带型电脑、伺服器制造商。康柏电脑公司也制造数据机、电脑萤幕、以及集线器、介面卡、转换器等网路产品，储存系统和软体。康柏公司近半数的收益来自於商业客户，但也行销产品给家庭使用者、政府机关、学校、和学生。
戴尔电脑公司 Dell Computer Corp. (DELL): 设计、制造、行销一系列个人电脑，世界顶尖的个电人电脑制造商及全球最大的电脑邮购公司。美国的销售量排名第2，由创办者 Michael Dell 所领导，销售各种不同的电脑产品、软体、电脑周围产品，如笔记型电脑、桌上型个人电脑、及伺服器。戴尔公司也销售光碟机、数据机、电脑萤幕、网路硬体、PCMCIA卡、储存装置、印表机、及喇叭等产品。
软体业
微软公司 Microsoft Corp. ( MSFT ) :开发、制造、授权、行销软体产品及作业系统，是全球最大的独立软体公司。产品围包括「视窗2000」及「视窗NT」等个人电脑作业软体、「Word」、「Excel」、「Microsoft Office」等应用软体、以及线上服务、线上银行、多媒体等。微软公司也行销电脑书籍，研发科技软体产品。
组合国际公司 Computer Associates International Inc. ( CA ) : 是设计、研发、行销大型、中型及桌上型电脑使用的标准化软体，全球第二大的独立软体公司，仅次於微软公司。在过去几十年中已并购超过50家公司，CA公司生产系统管理软体、开发资料管理软体产品及「CA-Simply Tax」、「Kiplinger’s Simply Money」等家用软体产品、也提供资料库、及应用开发软体。
半导体业
应用材料公司Applied Materials Inc. ( AMAT ) : 开发、生产、行销生产半导体晶片的机器及零件，为全球最大的制造半导体晶片机器厂商，AMAT公司的机器执行半导体8项制造过程中的6项，在半导体工业中比任何一家公司的机器所能含盖的围还广，正致力於寻找更有效率方法来制造高容量晶片，也正研发使用於携带型电脑及 high-definition 电视或高画质电视 (HDTVs) 的活性矩阵 active-matrix 平板显示器。也和 SGS-Thomson Microelectroics 共同研发先进的金属处理过程及开发新一代的晶片生产机器。
科磊公司 KLA Instruments Crop. ( KLAC ) : 设计、制造、行销管理、及监视系统，用於半导体工业自动测试及检验大型基体电路的制造过程，以利於分析产品及品质。科磊公司销售其产品给全球的半导体制造厂。
网路业
美国线上公司America OnLine Inc. ( AOL ) : 全球最大提供上线服务的公司，有7百万客户及超过200家的资讯服务供应者，提供各种线上服务：电子邮件、线上报纸、线上杂志、公司资讯、股票报价、线上谈话、线上游戏、飞机订位、及其它资讯及娱乐服务，亦提供网路存取服务，让客户更轻易上资讯高速公路。公司企图扩张其海外订户，与出版界巨人 Bertelsmann 公司合作在欧洲提供线上服务。
雅虎公司 Yahoo Inc. ( YHOO ) : 帮助人们遨游於网际网路，公司的主力产品「YAHOO」，是一种网路搜寻引擎，包含上千种网路名单列於艺术、商业、经济、电脑教育、健康、新闻、及科学等目录中。雅虎公司也提供与 Ziff-Davis 出版社共同出版的线上杂志「Yahoo! Internet Life」及为儿童设计的网路指南「Yahooligans」，分公司有 Yahoo!Canada 及日文的 Yahoo!Japan，公司90%的收益主要来自於其提供的网站广告。
通讯设备业
思科系统公司 Cisco Systems Inc. ( CSCO ) : 为全球最大的高性能电脑网路系统供应商，产品包括: Cisco 7000 系列的多协定路由器，为电话服务供应商及 IBM 网路设计的 Cisco 4000 modular router 系列，为远距存取市场设计的 Cisco 2500 router，以及结合路由器为基础的网路和新兴科技的CiscoFusion系列产品。思科公司也宣布结合最新的 56 kbs 数据机科技的远端存取伺服器产品，是领先采用此一高速拨接协定的产品。
摩托罗拉公司 Motorola Inc. ( MOT ) : 制造、销售电脑、通讯、及网路产品，产品有 PowerPC 微处理器、HP雷射印表机晶片、半导体、无线通讯产品。摩托罗拉公司也制造航空业、汽车业、照明业、运输业使用的电子控制器。摩托罗拉公司控制30%的全球低轨通讯卫星立即通讯服务，也生产由摩托罗拉、苹果电脑、IBM等公司联合开发出的 Apple Clones。
日内短线交易入门指南(2009-04-04 11:48:11)
标签：杂谈
分类：美股交易
日内短线交易入门指南 (写给新手)2007-12-06 02:46日内短线交易入门指南 1.什么是日内短线交易？
日内短线交易是一种交易模式，主要是指持仓时间短，不留过夜持仓的交易方式。日内短线交易捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。目前，国内有一些操盘高手采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功。
2.日内短线交易的理念及优缺点
对投机市场的不同理解造成了不同的交易方式。日内短线操盘手认为，市场价格的波动由于受众多因素的影响，表现出有很大的不确定性，市场预测是很困难的，而且越是期限长的价格预测越是不可能，相对短期市场的预测由于影响价格的因素有限而相对误差小、准确性高，并且短期市场的波动主要受交易者的投机行为影响，在短期内，投机群体比较固定，投机行为的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。日内短线交易优点由于持仓时间短，所以回避了一些无法预测的市场风险，所以交易状况比较稳定。其缺点每日专心盯盘，比较费神，对自身的综合素质要求较高。
3.日内短线交易的方法有2种
根据持仓的时间分为日内短线交易和日内超短交易（炒单）2种，日内超短交易与日内短线交易不同的是它的持仓时间更短，一般的持仓时间在1-2分钟，短的不超过10秒，最长不超过10分钟。日内超短捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。而日内短线交易是建立在日内一段明显的趋势波段上的交易方法，基本上属于趋势交易的范畴，在交易的频率上要明显的低于炒单的方法。
4.日内短线交易的交易原则
首先，要树立薄利的交易思想。日内短线不能贪，给自己规定一个合理的利润空间，达到目标时要立即出局，然后重新评判市场，耐心等待市场给出的下一次交易机会。
其次，尊重市场，顺应市场。日内超级短线的交易员不能对市场有预判，心空才能接纳市场，融入到市场里。交易员在市场面前，要永远保持自己谦卑的姿态，在市场面前，我们永远是无足轻重的。
第三，要精选符合自己交易原则和自己熟悉的交易机会，不打无把握之仗。做到不出手则已，出手必胜。日内超短由于获利很薄，要靠出手的成功率获胜，这一点尤其重要。
最后，跟其他类型的交易方式一样，控制风险也是日内超短的重中之重。打个比方，日内超短就好像打游击，以获得实利作为交易的出发点和最终依归，打得赢打，打不赢立刻撤退，保存自己的有生力量，等待下一次机会。
5.日内短线交易所需要的心态
心理沉着冷静，气度优雅，打开机器，让市场在自己的面前一秒一秒展现，如果市场出现符合自己的交易机会及时介入，赢了不喜形于色，输了不垂头丧气，错过不懊悔，牢记技术要领，进退有据，仅此而已。这就是一个投机者的生活，不能被市场以外的东西影响自己的心态。大部分人为什么模拟比实战作的好的主要原因就是在心态上。实战时心态不平和，赚了还想赚，赔了就急于扳回来，交易混乱，进退失据，最终造成交易的不成功。交易要树立这样一个观念，按照自己的规则作了，不论输赢，都不后悔，当兵打仗就不能怕死，做交易员就不能怕赔钱，只要按照规则作了，就没有什么后悔的。俗话说，有什么样的心态决定成就多大的事业。古人云，形而上者谓之道，形而下者谓之器，在交易中形而上者是市场理念、交易理念之类的东西，更是一个人的心态、气度。形而下者才是技巧之类的东西。
6.日内短线交易成功可能是散户（小资金）稳定获利的唯一途径
日内短线交易由于减少了在市时间，大部分时间作为局外人观察市场，减少因为手中有持仓导致对市场的偏执，所以心理负担轻，对市场的看法比较客观，因此比其他的交易方式更容易成功。另外，小资金抗风险能力比较差，也不适合长线操作，以为无法合理的调整持仓结构。一位是美国的管理10亿美元的大型的即日交易机构的Linda Bradford，她说，只要你不停的交易，最终你就会赚到钱，"炒单，就是越炒越简单。"此乃真理！
7.短线高手的经验（1）查理D：
要想在交易中赚钱，只要做到遵守纪律，能在适当时战胜自己的个性弱点和人性的共性弱点就可以了。
交易时，他更像一个运动员，他的买卖皆是出于本能的反应而不是思考，技巧上身时，心就忘了它。
对于真正的超短线交易者来说，交易不是一个零和游戏，这里遍地是金子，到处皆有发财的机会，对于手续费用低廉的交易者来说，他们从事着世界上最好的职业，他们在风险更低的情况下，赚着其它行业的人做梦也不敢想的利润。
他认为，在市场允许的情况下，交易量越大越好，交易时间越短越好，只有这样，才能在更少的时间，更低风险的情况下，赚更多的金钱。
努力做一个获取微利的交易者，按赚取微利的原则行事。
本质上而言，查理的交易策略就是：
用最短的时间，来把握任何一个可以获取微利的机会。有一类操盘手一直在赚钱，他们是赚钱薄利差价的超短线操盘手。他们一次赚一点，一点一点地赚，积少成多，最后将财富汇聚成了金钱的海洋。只要你在压力下仍能做出正确的行为就行。尽可能保住你的位置，只要你还在市场中，你就总有赚钱的机会。面对损失，要像一个真正的男人一样面对它，而不是逃避，这是另一层面上的勇气。对于一个超短线交易者，赚钱了，他要走，不赚，他也要走，赔了，他更要走。永不持有任何亏损的仓位，永远在赚钱的仓位上加码，这在一定意义上说，是交易的全部真谛。
8.短线高手的经验（2）
对超短线客来说，没有分析，只有行动；没有基本面，只有图表。
我喜欢短线，见利就跑，有一句话：嘲笑一分钱就会为一分钱哭泣。
所以，我是很实际的，海纳百川，积小多为大赢。
9.短线高手的经验（3）
当然，盘感不能代表一切，但是，做短线若拥有好的盘感，则可能会拥有一切。
我可以先假设：市场是上涨或者下跌，然后我再一步步地去验证。
如果市场正如我所预料的那样运行，则加码。
如果不是按我所事先预料的那样运行，则止损！
我不能被动地等待市场证明我是对的，才去追开头寸，此时开仓已利润较小，我也没有成本等待市场证明我是错误的才去平仓，此时再平仓已损失较大。
如果非要等到市场运行到盘面和各个指标发生错误时，我才去止损，则：此时已损失惨重，为时已晚。
所以，也只有这样，才能使我对正确的思想和行动，不断作正确的强化。
开仓不一定非要等到市场证明我正确的时候，
平仓也不一定非要等到市场证明我错了的时候，
打出提前量，做错的时候也可以是获利的。
短线盘感是一手一手练出来的，单子一进去10秒内就有抬轿子的说明基本入门了
10.如何做"超短"之一？
期货的价格在运行时，它总是会有一定的"惯性"的，而我们就是要充分地利用这种极为短暂的"惯性"来获取利润。比如，在涨势中，1或3分钟K线图上，前一根K线是阴线，当后一根K线转变为阳线时，这时又有买盘的配合，我们就入市做多。因为我们就可以预见，下一根K线可能还会"惯性"地走出第2根、甚至第3根阳线，总之只要"惯性"能冲出更高点，我们就可以有了平仓获利的空间。乘"惯性"的作用获利平仓后，我们做"超短"的这一笔买卖就已经做完了，所以，我们不必关心计较第4、第5根K线以及其后的走势会走出什么样子，那是下一笔交易的事了。
11.如何做"超短"之二？
1、做单前不要带有任何主观的、人为的方向感。每一笔的入市，都要"事前"设好止损点或止损条件。出入市时不要计较盈亏或价格的高低。做"超短"，只选择近日来成交量最大、持仓量不断增加、在涨势中领涨或在跌势中领跌的那个"最热门的品种"做。没有大成交量的品种一律不看、不做。
2、做"超短"只看闪电图、即时图、1或3分钟图、买卖方挂价、成交量及吃单情况（不看其他任何技术指标，不计较价位的高低）。
3、即时图的均线参数为 ；1或3分钟图的均线参数为 5或55、113 ，成交量线为5、34 。
4、看即时图，把握当日当时眼前的走势：
（1）当均价线（**的）向上倾斜，价格线（白色的）在均价线之上，且一波比一波走高的，表示当前是涨势，我们将以做多为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短空，或在涨势中放弃做空的机会）。
（2）当均价线向下倾斜，价格线在均价线之下，且一波比一波走低的，表示当前是跌势，我们将以做空为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短多，或跌势中放弃做多的机会。
（3）当均价线为水平走向，价格线在均价线上下来回穿越，表示当前是盘整或振荡势，不入市，或多空都做。
（4）当看见价格线上穿均价线时，就做多（或平空做多）；下穿均价线时，就做空（或平多做空）。"穿越"的一瞬间，最好有1或3分钟图、吃单情况和成交量的配合最好。
5、具体的出入市点，看1或3分钟图和看吃单情况：
（1）当即时图为"涨势"时，要耐心等1或3分钟图上出现"上一根是阴K线的，翻为下一根刚刚变为阳K线时"或"阴翻阳的同时，3均线转弯向上时"，果断入市做多。这时卖方挂单被买单不断主动吃掉，即使有向下的卖单，也不大或不能持续。
（2）当即时图为"跌势"时，（向下做空，与做多正好相反，在此不多述）。
（3）平多，假如您在第1个3分钟阴K翻阳K时入市，一成交多单，立马就准备好平仓单，平仓时机是：只要有利就平，或阳K线升幅一根比一根小，或长上影，或已经有连续两个3分钟以上的阳K线，或上方卖出的挂单突然加大，或有大的卖单向下吃单，而买单不断减少，或3分钟K线刚刚有第1个阳翻阴，或阳翻阴而且3均线转弯向下。这时应果断平多。
（4）平空（与平多正好相反）。
（5）当即时图为"振荡势"时，3分钟图上只要见阴翻阳，3均线转弯向上就做多；见阳翻阴，3均线转弯向下就做空。
12.短线高手的经验（4）
我是独来独往的短线炒单手,做单只靠自己的盘感,盘后从不分析的.不承担隔夜持仓的风险,就赚点小钱.
炒短线出现意外的亏损是不可避免的,千万不可和盘子赌气,感觉不对的单子尽快做好砍的准备,不要等真的不对的时候再砍,那样会误事;
忘掉心中的所有分析,不对行情有先入为主的判断,炒手就只赚属于自己的小波动,拒绝大局观,拒绝暴利,只关注盘面最细微的变化,完全凭直觉炒单,错过这一次行情就耐心等下次机会!
输的时候要缩量,越砍应越高兴,因为可以一次性把晦气去除,早一点找到自己合适的节奏.
只相信自己的感觉,因为自己对盘面的分析带有主观性,会影响做单的方向!
放弃该放弃的，把握能把握的；不在自己能力范围内的就放弃，只重点把握自己能够把握的部分行情。
我的理念里，市场怎么走不用多去判断，判断了也别信，要让市场自己去说话。
为什么有那么多人不能在第一时间止损？因为他们研究太多信心足!造成交易时的困惑。
何谓日内超短线(2009-04-04 11:46:48)
标签：股票
分类：美股交易
何谓日内超短线2007-12-13 03:011，什么是日内超短？
日内超短是一种交易模式，主要是指持仓时间很短，不留过夜持仓的交易方式。与普通的短线交易不同的是它的持仓时间更短，一般的持仓时间在1-2分钟，短的不超过10秒，最长不超过10分钟。日内超短捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。目前，国内有一些操盘高手采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功。
2，日内超短的市场理念
目前流行的对投机市场的认识和理解主要有四个流派：基本分析派认为证券价格是受价值规律支配的，所以在价格低于价值时买进，在价格高于价值时卖出；技术分析派认为证券价格波动是按趋势运动的，人类的行为往往重复在投机市场出现，所以在一定的模式下可以预测市场的涨跌；随机行走理论认为证券价格的波动是随机的，没有规律可言，在一个有效的市场里，价格的波动不可预测；行为金融派认为投机市场价格的波动受投机者行为心理影响，投机者的理性是有限的，对同样的信息有时反映不足，有时又反映过度，表现在市场价格的波动上，就是萧条和泡沫在投机市场频繁出现，因此逆大众心理而为就是行为金融派的主要操作策略。
对投机市场的不同理解造成了不同的交易方式。日内短线操盘手认为，市场价格的波动由于受众多因素的影响，表现出有很大的不确定性，市场预测是很困难的，而且越是期限长的价格预测越是不可能，相对短期市场的预测由于影响价格的因素有限而相对误差小、准确性高，并且短期市场的波动主要受交易者的投机行为影响，在短期内，投机群体比较固定，投机行为的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。打一个不一定很准确的例子，正如天气预报，期限长的天气预报往往准确性较差，而期限短的天气预报相对比较可信一些，长时间的天气预报由于可能影响天气的因素复杂多变，故不确定性多一些；而短期的天气预报由于导致气象发生变化的因素少，所以准确性能大一些。
日内超短由于持仓时间短，所以回避了一些无法预测的市场风险，所以交易状况比较稳定。
3，日内超短的交易理念
首先，要树立薄利的交易思想。日内短线不能贪，给自己规定一个合理的利润空间，达到目标时要立即出局，然后重新评判市场，耐心等待市场给出的下一次交易机会。
其次，尊重市场，顺应市场。日内超级短线的交易员不能对市场有预判，心空才能接纳市场，融入到市场里。交易员在市场面前，要永远保持自己谦卑的姿态，在市场面前，我们永远是无足轻重的。
第三，要精选符合自己交易原则和自己熟悉的交易机会，不打无把握之仗。做到不出手则已，出手必胜。日内超短由于获利很薄，要靠出手的成功率获胜，这一点尤其重要。
最后，跟其他类型的交易方式一样，控制风险也是日内超短的重中之重。打个比方，日内超短就好像打游击，以获得实利作为交易的出发点和最终依归，打得赢打，打不赢立刻撤退，保存自己的有生力量，等待下一次机会。
4，超短交易的基本技巧
日内超短交易技巧贵在灵活，寻找市场一切能够迅速摆脱入市成本的交易机会，一旦自己熟悉的交易机会出现，立刻出击，不管成败，迅速撤离。
具体的交易技巧：
一、突破；
二、相关市场主从、强弱关系；
三、次趋势的尾声和转折；
四、开盘及其他技巧。
5，超短的适用市场条件
首先是T+0的，国内的有期货和权证市场，然后还要有一定的波动速率，那种盘整和没有成交量的市场不适合日内超短；其次是最好有相关市场，例如国内市场、国外市场；最后，选择交易的合约不一定选择最活跃的，有时应该选择主力合约后面的合约。
6，日内超短所需要的心态
心理沉着冷静，气度优雅，打开机器，让市场在自己的面前一秒一秒展现，如果市场出现符合自己的交易机会及时介入，赢了不喜形于色，输了不垂头丧气，错过不懊悔，牢记技术要领，进退有据，仅此而已。这就是一个投机者的生活，不能被市场以外的东西影响自己的心态。大部分人为什么模拟比实战作的好的主要原因就是在心态上。实战时心态不平和，赚了还想赚，赔了就急于扳回来，交易混乱，进退失据，最终造成交易的不成功。交易要树立这样一个观念，按照自己的规则作了，不论输赢，都不后悔，当兵打仗就不能怕死，做交易员就不能怕赔钱，只要按照规则作了，就没有什么后悔的。俗话说，有什么样的心态决定成就多大的事业。古人云，形而上者谓之道，形而下者谓之器，在交易中形而上者是市场理念、交易理念之类的东西，更是一个人的心态、气度。形而下者才是技巧之类的东西。
7，日内超短成功可能是散户稳定获利的唯一途径
日内超短由于减少了在市时间，大部分时间作为局外人观察市场，减少因为手中有持仓导致对市场的偏执，所以心理负担轻，对市场的看法比较客观，因此比其他的交易方式更容易成功。
当然，日内超短取得成功也绝非容易。首先，如果身边有超短高手，接受高手的训练是一条捷径。国外有一些搞交易员训练的专门人才，如《短线交易秘诀》的作者Larry William和《通往金融王国的自由之路》的作者，他们就像投资教练一样培训交易员。其次，交易员在接受一些基本的交易技巧开始，先从模拟做起，能够稳定盈利之后，再向实战转移，从1手1手做起，直到最后的成功。当然，交易员的成功不能没有天赋，但接受正规训练的交易员毕竟比没有接受训练的交易员更容易成功，少走不少弯路。美国交易冠军马丁-舒华茨作了10年的市场分析师，还是无法从市场盈利，当转入以技术分析为主的短线交易之后才达到事业的巅峰；另一个交易冠军农场主马克.库克做了5年的中线交易无法盈利，后改为日内交易，92年以53倍盈利率获得全美投资大赛冠军；债券神童汤姆.鲍德温从1980年代早期开始从事交易，以大约2万美元起步，在1982年末的净值达到100万美元。他管理自己的起动资金，在短短几年交易时间里变成2000万美元之多，他采用的就是超级短线的交易方式：持仓时间尽量短。国内也有类似的交易高手，本人期货交易10多年，年初见到此类高手的账单，从此彻底改变自己的交易思路，走上了日内超短的不归路。
最后，用两位女性超短交易员的话作结，一位是美国的管理10亿美元的大型的即日交易机构的Linda Bradford，她说，只要你不停的交易，最终你就会赚到钱；另一位是论坛上雨后的泪水说的一句话，“炒单，就是越炒越简单。”此乃真理也。
何为当日对冲交易(2009-04-04 11:44:08)
标签：股票
分类：美股交易
So, what exactly is proprietary trading?
Simply put, WTATrade''s Prop Traders trade a company''s capital (not their own) on the stock market. Traders are equipped with state-of-the-art computers and software that allows them direct access to the markets via a number of Electronic Communications Networks, or ECN''s. Traders will generally buy and sell one security (stock), making lightening fast decisions in a matter of seconds to capture the "spread" or the difference between asking price and the bidding price of that security.
简单翻译一下：操盘手利用公司的资本，而不是操盘手自己的资本，进行证券交易（主要是美国股市），通过公司的数据图表分析软件和交易软件直接连接到各个证券交易所进行买卖，操盘手的买卖交易是利用竟买价和竟卖价之间的差额进行快速频繁的交易以获取收益的。
解释一下：这个和我们普通理解的炒股有本质的区别！
1.资本不是自己的。资本是公司的，对新手起始资本可能是几万美元，随着能力的上升，可以申请更高的资本。
2.游戏规则：第一原则，绝对不允许做任何触及法律的交易，如内线交易、对倒交易等等，这个行业是百分白合法的，而且有严格的监管。第二原则，每天收盘时不留任何股票在手。( Why??)
3.游戏的盈利方法：这个比想象的简单，不像我们平常概念中的炒股，要分析基本面什么什么的，炒的是未来的上升预期，而这个是通过竟买价和竟卖价之间的差额进行交易的，比如一个股票现价2.50，那么现在可能有人会想以2.49卖，而另一些人想以2.50甚至2.51买，那么这时候操盘手就会非常迅速的吊单2.49买，成交后再吊单2.50卖。为什么他们能这么做？普通炒股中，这一分钱的差价还不够交手术费。首先他们是赚钱的，就算平进平出也是赚钱的，因为公司属于坐市商类型，每笔交易都可以收取手术费，而不是付手术费（这么说不准确，但是不解释了），所以有时候2.490进，2.487出也是不亏的，如果2.50出了还赚到了差价。其次是公司的设备允许操盘手直接看到这个股票在各个交易所的流通速度，使他们可以选择尽量快的渠道进出。换句话说，公司的设备让他们可以插队，插普通散户的队。（提一下，为什么国外的股市允许坐市商的存在，坐市商极大限度的盘活了市场，为市场提供了充分的流动性，流动性是保证市场稳定的关键因素，为什么中国股市老是崩盘，因为缺乏流动性，一有消息刺激就形成单边市场）可见，做操盘手成功的关键在于：准确判断，快速反应，频繁交易。没有底薪，收入就是操盘手净利润的提成。
4.至于风险，公司有严格的控制，一个操盘手每天都有一个最大亏损额度，当你触及底线，系统自动关闭，不允许你交易了。你的收益每天累积，月收入就是你月总收益的提成，如果你当月亏损了，就没钱拿了，而且亏损带入下月继续累积，所以最坏的情况就是你一连几个月一分钱也赚不到，然后自己做不下去走人了，走人时，你的亏损是由公司承担的。
电子即日操盘
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电子即日操盘这是华尔街最新和发展最快的操盘方式。即日操盘主要是指通过与股市直接联网的先进电脑网络，在同一天之内买卖股票并以此来赚取利润。在股市收市以前即日操盘手的目标是结束所有的操盘活动，在股市收盘的时候，没有任何股票留在自己手上。买卖股票当然是以赚钱为目标，但是对于即日操盘手来说，即使买进的股票没有赚到钱，他也应该将这些股票卖掉。有的操盘手会在一天之内做几笔交易，而有的操盘手可以做几百笔交易。
电子即日操盘是上个世纪80年代末、90年代初才出现的。这种新的股市交易方式在美国出现后，立刻得到了爆炸性的发展，并且逐渐扩展到西欧以及日本等国家。就单说我们公司（我们公司97年成立于加拿大，现在，分部遍及全世界。全国各大城市。共有正式交易员。个，上季度交头量占纽约证交所和纳斯达克的。％，
当一名即日操盘手
当一名操盘手，我的每一个买卖决定不仅影响公司投资资金的赢利幅度，也直接影响到我个人的收入状况。公司支付给我的所有报酬，包括工资和奖金等，是完全和我的交易操作业绩挂钩的。从很大程度上来说，这也是我非常喜欢这份工作的原因。我向来喜欢富有挑战性的工作，而现在我的收入高低完全取决于我的能力和表现，不需要依赖人际关系等其他因素，让我感到命运牢牢地掌握在自己手中。每天股市收盘后，我基本上知道自己赚了多少钱，即使是少数不赚钱的日子，我也可以对所有情况了解得一清二楚。
美国在2000年对全国即日操盘手作过一个非常详细和完整的调查研究。该研究报告给我们提供了一些挺有意思的数据。据统计，在职业即日操盘手中间，平均年收入大约在7万美元左右。仔细分析一下他们的收入情况，可以发现即日操盘手的收入非常不均衡，有25%左右的人年收入在5万美元以下，另有25%左右的人年收入在5～10万，28%左右在 10～20万之间，还有22%左右的人年收入超过20万美元。美国的平均年工资大约在2.4万美元左右，因此我们可以看到即日操盘手的平均工资大约是美国平均工资的三倍。这其中有些人获得非常高的报酬，年收入突破20万的大约占20～25%，但是也有同样数量的人年收入没有达到5万美元。
另外根据抽样调查显示，有80%以上的操盘手需要一年左右的时间才能成为一个稳定赢利的操盘手。而对相当数量的人来说，一年时间仍然不够，他们需要更多的时间来学习操盘技能。但是在职业操盘手当中，有接近80%的即日操盘手都能够比较稳定地赚钱。也就是说，绝大多数的职业即日操盘手都能获得相当不错的收入。这项统计调查职业操盘手在大股量的操盘交易中，平均只有53%的交易是赚钱的。这是一个非常有趣的数字。这就证明了即使作为一个专业的操盘手，他对股市或股票动态的正确判断的程度也只勉强超过一半。但是，正是由于他们有良好的风险控制技能，包括资金管理以及良好的心理控制力，使得他们在只有刚过半数的赚钱的交易中，能够赚取大量的钱，而在有接近一半的时间，当他们没有正确买进股票时，他们的损失会控制得比较小，这样平均下来，他们依然能获得较高的收入。
当即日操盘手被问及从事这项工作最吸引人的地方时，他们列出了以下五点：第一是工作自由度大；第二是该行业非常富有挑战性；第三是收入水平没有上下限，自己的能力不断提高就会使收入增加；第四是没有必要和老板或雇员甚至顾客等打交道，完全凭自己的本事赚钱，少了很多人际关系的纠缠；第五是有更多时间享受自己喜欢的生活方式。
在即日操盘手被问及他们自身最大的优势是什么时，他们绝大多数人的回答说是自己有耐心，有纪律性，在操盘中不追求在一笔交易中赚取非常多的钱，而是控制风险，追求比较稳定的操盘业绩。
这也可以看出，所谓的即日操盘也不是一个非常神奇的行业。一个好的职业即日操盘手所需具备的好的素质与做好其他任何工作也没有太大的区别。有趣的是几乎所有资深操盘手和操盘公司的管理阶层都一致认为，要成为一个稳定的业绩良好的职业操盘手，最短的学习时间是六个月到一年。做这一行看起来似乎只是买卖股票，基本概念并不难学，一个人也许一两天就掌握了一些方式方法和概念，但是要真正比较系统地学会即日操盘，让自己头脑里学到的东西在实战中得到运用并且获得赢利至少要六个月到一年的时间。中国有一句古话“欲速则不达”，许多人恨不得一夜之间暴富，因此他们就冒了很多不必要的风险，而被淘汰出操盘行业。
如何成为一名成功的操盘手
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第一条,就是要学习学习再学习。
操盘工作与其它行业一样，一直在不断地向前演变，我们只有不断地补充最新的知识，才能跟上操盘的步伐。读书是一个很好的吸收别人经验的方法。
第二条， 第二条,必须学会独立思考。
在操盘的初期，我发现自己有一个很大的倾向：很容易轻信别人的理论。也许是因为对自己的水平还不够自信，所以每当听到所谓专家以及高手的分析和理论，我就会非常容易地接受。实际上这不是一个好的方法。每个人的操盘风格都是不同的，所以一个人必须学会有自己独立的思考方式以及操盘方式。如果听信每个专家的意见，那最后往往是一事无成.
第三条， 操盘必须从实战中学习。
"纸上得来终觉浅，须知此事要恭行"。有的人喜欢看很多书，研究很多很多理论，但只是纸上谈兵，一旦进入实战，便束手无策。
就像学习开车，不管你上了多少堂课，看了多少本书，学会了多少有关驾驶的理论，假如你不坐在方向盘后面真正操纵汽车的话，那恐怕永远也学不会开车，更无法面对复杂的交通状况。只有开车上路，你才会知道驾驶汽车是什么样的感觉并不断提高自己的驾驶技能。
在操盘初期，新手应该尽可能做操盘交易，但是每次交易的数量应该比较小。新手出现错误的机会相对比较多，做的股票数量愈小，风险也愈小。但是必须要进行大量的实践，如果没有大量的实战，就不可能积累弥足珍贵的实战经验，也就不可能真正学会这一比较复杂的技能。"站在岸边不下水的人永远也学不会游泳。"也就是这个道理。
第四条，必须学会控制自己的心态。
有耐心，也要有纪律性。在真正的好机会出现时，采取比较决断的行动，而不要在没考虑好之前，就采取比较轻率的行动。纪律性是操盘手最重要的原则。应该知道什么时候买进，什么时候卖出，一旦出现偏差，应该怎么样控制自己的风险。如果买对了，也要讲究纪律性，不要贪图小利，而过早地将一支好的股票卖出。这是一个比较难以掌控的问题。但随着实战经验的不断丰富，操盘手会不断地提高自己的纪律性。操盘股票说到底最简单的一条就是当你赔钱时，要尽量减少损失，将赔钱的股票尽快卖掉，而当你赚钱时，要尽量让赚钱的股票为你赚到更多的钱，不要把在为你赚钱的股票过早卖掉。这听起来是非常简单的，但实际做起来却是非常之难。（举例子，亏钱hold股就如下雨没带伞。）
第五条，开始学习操盘时不要急于求成，从小规模的操盘开始做起。
即日操盘手，在初学时都有过赔钱的经历。他们初学的阶段，时间从半年到两年不等，他们都处于赔钱状态，问题的关键在于当你赔钱时，尽量把风险控制在最低限度。这样等你一旦学到了本事，那么你就可以增大你的交易量，比较快速地赚取金钱了。许许多多人都容易犯的一个错误是，初学的时候初始交易的数量太大。有一个月连续很多天都保持了赚钱的业绩，便有点沾沾自喜，觉得自己应该乘胜追击扩大交易额，赚取更多的金钱，但很快交易业绩却开始下降。每个操盘手，他的交易水平都不可能永远稳定在一个水准上。有的时候会好一些，有的时候会差一些，特别是处于初学阶段，一下子加大了交易量，给自己又增加了额外的心理负担。
第六条，是我们要顺着股市的大趋势走，不要和股市作对，如果股市在上升，我们就买进，如果在下跌，我们就卖出。
这其实是很简单的道理，但是许许多多人都喜欢预测什么时候股市抵达峰尖，什么时候股市跌至底谷。事实上这是非常危险的。假如有人能够总是正确预测什么时候股市要扭转的话，那么他早就发了大财。实际上谁也没有这样的力量。
第七条，学会控制好情绪的波动。面对变化莫测的股市，保持冷静的头脑和稳定的情绪是极其重要。
在激烈的股市搏击中，操盘手每天要做许多笔交易，其中有赚有赔，有输有赢，所谓胜败乃兵家常事。但是，如何控制自己的情绪，保持平静稳定的心情和冷静的头脑，这对每个操盘手来说都是至关重要的，也是难以做到的。每个操盘手，即使是资历较深的职业操盘手，归根到底仍然是个凡人，都有凡人的七情六欲，都有各种各样的情绪，操盘时面对着不同情况，都难免产生情绪上的波动，由此而影响自己操盘水平的正常发挥。在刚开始学习做股票时，我发现自己的情绪极易受到每笔交易结果的干扰。赚钱了高兴地找不着北，赔钱的时候又极其懊恼和沮丧，有时候甚至会大动肝火。
成为操盘手的代价
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我也曾经遇到过一些新手，他们对我抱怨说： “天哪，我第一天做股票，心里紧张得要死。我觉得我做不了这项工作。每笔交易都把我吓得半死。（好惊啊）”这是每个人都经历过的阶段，但是你如果没有足够的心理准备或者不能持之以恒的话，那么也许你确实不是做操盘手的材料。就好比运动员练习打球，他不可能在第一次打球时就已经做到完美无缺，他要经过无数次的练习。对操盘手来说，道理也是一样，我们要经过无数次的练习才能达到比较成熟的心理状态。任何一个我所认识的即日操盘手，在初学时都有过赔钱的经历。他们初学的阶段，时间从半年到两年不等，他们都处于赔钱状态，在初期的所谓赔钱阶段，就好比是一个交学费的阶段。就像学习任何一项技能都必须交足代价，从体力的代价、脑力的代价到金钱的代价。学习任何一个行业，想成为一个职业高手都是要付出学费的。
新手所犯的最常见也是最危险的错误就是，很多人在开始阶段没有看清楚到底应该付出什么样的代价。他们充满了热情但是却低估了初学阶段的艰辛，因此许多人根本就没有考虑过为了达到自己的目标、得到自己内心中期望的快乐满足以及成就感所必须付出的代价。也就是说在短时期内他们必须付出艰苦的劳动，从某种意义上说必须体验开始的阵痛，才能达到他们的目标。因此当这些新手忽略了他们必须付出的艰苦代价的时候，他们最后不是实现了他们所期望的快乐和满足，而是不断地经历各种挫折和痛苦，绝大多数人因此将操盘行业视为畏途，要么主动撤离，要么被淘汰。
你能以交易为生吗？
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第一：你真的愿意将自己的一生，时间、精力和智慧，全部押在可能令你一败涂地的投机事业中吗？
第二：你真的能忍受在经历了五年或以上的勤奋钻研、刻苦研究之后，依然无法摆脱亏损的境地吗？
第三：当你的朋友们通过稳定的工作，逐渐买起了楼、车，而你依然一无所有，虽然你有那么多的别人无从知晓的苦难和勤奋，但并没有相应的回报。你依然能保持淡定而且坚定的心态吗？你真的不会倒在黎明前的黑暗吗？
第四：在一个成功率如此之低而且充满了高智商人士的市场，你凭什么能断定你会成为那一小撮成功的人之一？
我在想，
钟情于金融市场的兄弟们，
都是严重的理想主义者，
他们的生活，
要么就如天堂般自由自在，
无拘无束，
完全脱离地心吸引力；
要么就如地狱一样，
活得禽兽一般，
猪狗不如，
生不如死，
完全的无颜见江东父老。
家人和朋友都在觉得你在浪费时间、不务正业、赌博等等，只有自己在误解的氛围里默默抗争.每个人都有符合自己特征的生存方式，可以说金融和外汇期货投资要比实业投资有着很多优势，比如你可以用很小的成本去做大买卖，并且不受物流的影响，也不用为了某个执照去讨好某个你看着就烦的人，等等不胜枚举！但是却每天都面临着大家都关心的问题，就是亏损，不同的人有不同的承受能力，对于承受能力弱的朋友，我认为千万不要以外汇期货为生，因为那是一种痛苦！但对于喜欢冒险的朋友，这里就是天堂，因为这里是他们最需要的公平竞争的净土，这里完全凭本事获得收获，想不劳而获最终将被淘汰出局！
电子即日操盘
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电子即日操盘操盘公司目前美国大约有几十家，这些公司的专业操盘手有一万人左右。20世纪90年代中期以后，由于网络技术的快速发展，互联网在全世界的普及率大幅提高，因此越来越多的投资者开始上网买卖股票。有的股票交易是跨越国界的，比如说欧洲国家、日本、中国香港等地的投资者操盘美国股票的现象也逐渐普遍起来。而这一趋势随着今后世界经济一体化以及互联网的不断扩张普及将得到更大的发展。
美国近年对全国的即日操盘手做过一个非常详细和完整的调查研究。该研究报告给我们提供了一些很有意思的数据。据统计，在职业即日操盘手中间，平均年收入大约在7万美元左右。仔细分析一下他们的收入情况，可以发现即日操盘手的收入并不均衡，有25％左右的人年收入在5万美元以下，另有25％左右的人年收入在5～10万，2８％左右在10～20万之间，还有22％左右的人年收入超过20万美元，而美国人的平均年工资大约在2．7万美元左右。因此我们可以看出，即日操盘手的平均工资大约是美国平均工资的二到三倍。其中有些人获得非常高的报酬，年收入突破20万的大约占20％～25％，但也有同样数量的人年收入没有达到5万美元。
另外根据抽样调查显示，有８0％以上的操盘手需要一年左右的学习和实践才能成为一个稳定赢利的操盘手。而对大部分人来说，一年时间仍然不够，他们需要更多的时间来学习相关技能。但是在职业操盘手当中，有近８0％的人都能够比较稳定地赚钱。
投资股市、操盘股票与赌博，都可能使人在非常短的时间内暴富，因而许多人往往把投资股票和赌博等同起来，但实际上两者有着明显的或者根本性的区别。
从法律上来说，赌博在绝大多数地方都是非法的，而投资股票却是市场经济的一个非常重要的部分。股票市场为市场经济提供了融资的机会和空间。而操盘股票，保持股市的活跃同时又使得合理的融资容易实现。另一个非常大的区别是赌博没有办法依靠技巧获胜，而只是完全凭运气，虽然有极个别的人靠运气在赌博中发财，赚了大钱，但是每个人心里都明白十赌九输的道理。任何一场赌局都是不公平的，赌场或者庄家都占有非常明显的优势。所以从数学概率论的角度来说，即使一个人的运气很好，但如果他赌的时间很长，那么最终他还是会输。
而操盘股票就完全不同。虽然令人惋惜的是绝大多数操盘股票的人赚不到钱，但是还会有许多人凭着自己的技能，使自己在操作股票时具有优势。有些操盘手通过操盘股票成为了大富翁，如果你问他们是否在操盘股票中靠运气获胜，他们百分之百会回答：“Ｎｏ。”当然，也有人靠运气买进了某支高速增长的股票而发了财，但是往往好景不长。要想在操盘股票中保持稳定的获胜率并赚钱，必须靠良好的技能。虽然成为一个高水平的操盘手非常不易，但是至少这条道路是可行的。我想，任何一个股票投资者，假如他把投资股市看作赌博的话，那么他也会和绝大多数赌徒一样，以赔钱而告终。
当接受调查的即日操盘手被问及从事这项工作最吸引人的是什么，他们主要列出了五点：第一，工作自由度大，自己是真正的命运主宰者；第二，该行业非常富有挑战性，可以更好地自我实现；第三，收入水平没有上下限，自己的能力不断提高会使收入增加；第四，没有必要和老板或雇员甚至顾客等多打交道，完全凭自己的本事赚钱，少了很多人际关系的麻烦；第五，有更多时间享受自己喜欢的生活方式。
问及即日操盘手他们自身最大的优势是什么时，他们绝大多数人的回答说是自己有耐心，有纪律性，不贪婪，在操盘中不追求能在一笔交易中赚取非常多的钱，而是控制风险，追求比较稳定的操盘业绩。
可以看出，所谓的即日操盘也不是一个非常神奇的行业。有趣的是，几乎所有资深操盘手和操盘公司的管理层都一致认为，要成为一个业绩良好的职业操盘手，最短的学习时间是六个月到一年。做这一行看起来似乎只是买卖股票，基本概念并不难学，一个人也许一两天就可以掌握一些方法和概念，但是要真正比较系统地学会，让自己头脑里学到的东西在实战中得到运用并且获得赢利，则要六个月到一年的时间。中国有一句古话“欲速则不达”，许多人恨不得一夜之间暴富，因此他们就冒了很多不必要的风险， 而导致被淘汰出局的结果。
有位资深操盘手把即日操盘和驾驶飞机两种工作作了非常形象的比较。他认为要成为一个优秀的操盘手就像成为一个优秀的飞行员一样，必须经过严格的系统化的训练，而他也必须为这样的训练付出比较昂贵的代价，包括金钱、时间和精力等。我曾经上过一个操盘手训练班，一个资深的操盘手讲述新手操盘的心理过程，他分析说，每一个人不管做任何一件事或走上任何一条道路，最原始的动力只有两个：第一动力是追求快乐、满足以及成就感；第二动力是希望离开痛苦，远离目前的困难和苦恼。有的人同时具有这两种动力，有的人只具备其中一种动力。例如：一个坚持锻炼身体的人希望能拥有健康完善的身体，这样他会感觉精力充沛，给他带来满足感和快乐；而另一方面，也许他原来身体不好，疾病给他带来很多痛苦，因此他希望通过锻炼身体远离这些痛苦。这是两方面动力都具备的活动。对一个初学操盘的新手来说，也有这两方面的动力。有的人追求比较高的金钱报酬，他认为较高的收入会给他带来更大的快乐和满足感。有的人也许是因为目前的工作或所走的道路使他并不快乐，于是他想离开目前的职业和环境，远离目前工作给他带来的苦恼，希望成为一个操盘手摆脱目前的困境。这两种动力并没有好坏之分，都是人的正常心理状态。假如一个初学者的动力足够强烈的话，他就能在他所选择的道路上取得相当大的进步。但是该操盘手在作报告时说，新手所犯的最常见也是最危险的错误就是，很多人在开始阶段没有看清楚到底应该付出什么样的代价，当他们不断地经历各种挫折和痛苦后，绝大多数人从此将操盘行业视为畏途，要么主动撤离，要么被淘汰。
进入20世纪90年代，由于高速网络的普及，美国出现了越来越多的业余股票操盘手，他们在家里通过上网来买卖股票。虽然操作条件不一定非常理想，但是从理论上来说，只要能上网就可以在世界任何一个角落操盘美国股票市场的股票，因此许许多多人也开始在家里做起了业余操盘手。
在美国，如果要成为专业电子即日操盘手，也不是一件非常容易的事。首先要有公司聘用，公司根据一个操盘手的能力、经验择优录取，在开始正式工作以前，还必须通过一系列专业考试，才能获得相应的认证资格。最困难的一点就是操盘股票成功率一般都不是很高。因此，即使进入专业的操盘公司，８0％的操盘手最后都会被淘汰掉。要成为一个真正能在股票市场稳定赚钱的职业操盘手是一件很困难的事，许多技巧和知识技能都不是一两天所能掌握的。因此，从90年代中期开始，美国许多专业操盘公司成立了一些操盘手培训学校。我也曾在这些学校中学习过，一般时间不长，通常一两个星期或一两个月。在完成了首期训练之后，还有跟踪训练，就是在实际工作中进行同步训练。这些“职业操盘手”训练班学费比较昂贵，有些一星期学费是两三千美元，甚至五千美元。根据我的观察，虽有许多人经历了所谓操盘训练营的培训，但成功的概率并没因此显著提高。根据行业专家统计，８0％～90％的新手依然在一年左右时间内被淘汰出局。淘汰率之所以如此高，主要是新手进入操盘行业，没有很好的思想准备，也缺乏良好的纪律性，许多人把这看成一个能够快速致富的机会，而以这样的心态进入操盘业，几乎多数人都以失败告终。
实际上成为一个水平良好的操盘手，和做好一个生意或管理好一家公司在原理上没有太大区别，每个人都需要有非常好的计划，在每走一步之前，都要考虑到各种各样可能发生的情况。从一个对股票知识缺乏了解的人，成为一个高收入操盘手，必须经过非常严格、系统的学习阶段，而许多新手总认为股票非常简单，只要低价买进高价卖出就可以发财。这就是为什么８0％～90％的新手在一年内被淘汰掉的主要原因。
操盘股票像经营一家公司一样，你要考虑自己的成本开支，考虑各种商业行动的风险，自己有可能赚到多少钱，有可能花掉多少钱，或者是有多少资金处于风险之中，损失会是多大，大约需要多久才会赢利。经营一家公司应该考虑的，特别是财务控制方面需要考虑的问题，一个操盘手都应该全面地计划和考虑到。许多人在学习做股票时，抱有一个不切实际的幻想，希望买准一支股票能够一夜之间发财。因为大家听到的都是这样的故事，某某人买了支什么股票从小本经营一下子成了一个大富豪，很短时间赚了几百万、几千万等等。这样的故事影响了许多人炒股的心理，使得人们希望靠好运气，成为一个大富豪。虽然这样事情发生的可能性从理论上来说是有的，世界上也有一些人确实是这样发财的，但是这是一条非常不可靠的致富途径。绝大多数人如果真正要致富，要成为一个成功的操盘手或者一个成功的公司经营者，都要经过长时间的学习和摸索，才能走上一条稳定发展的道路。
任何一个人在进入股市开始操盘股票以前，都应该扪心自问：自己是不是有一个良好的商业计划？有没有很好的心理准备？对自己所要采取的行动是不是有了比较全面的思考？如果答案是“Ｎｏ”的话，我劝这些人不要进入股市，因为十有八九，他将以失败而收场。他更应该去买**或者彩票来满足自己的侥幸心理。我从来没有买过**，因为我不喜欢寄希望于侥幸心理，不相信靠所谓的运气能够让我一夜之间暴富。
美国有一项研究报告显示，８0％以上买****的百万富翁在三年之内都又重新沦为穷人。一个人若是完全靠运气来发财的话，就不会有一个成熟的、比较完善的经营计划，即使他手上有了大笔的金钱，他也不懂得如何经营，那么他在今后的道路上或早或晚都要遭到失败。而相反地，对于一个已经有了完善的计划、又持之以恒地采取正确行动的人来说，那么他获得成功的可能性也就非常大，他最后真正获得成功也只是一个时间早晚的问题。如果你去问任何一个成功的操盘手，他们都会告诉你：华尔街不相信运气
许多操盘手难以成功的另一个重要的原因，就是一遇到困难，就很难摆脱自我迷失的阴影，或者说他们把操盘的不顺利看成是自身的缺陷；而每当赚了钱，就以为自己是多么了不起。事实上输赢成败只是学习过程中的必经阶段。作为一个心理成熟的操盘手，必须脱离强烈的自我意识，不应把操盘结果和自己的智商、能力水平完全划上等号。实际上，许多高水平的操盘手，他们的智商并不见得比其他人高，只是他们有一个非常好的计划，有很好的纪律性，在出现失误时能及时改正，能向高水平操盘手虚心学习。而这些优点是任何一个行业的成功者都必须具备的素质。
另一个导致许多人失败的原因就是资金不足。因为事先缺乏良好的计划，因此在开始阶段冒比较大的风险，在还没有真正学到操盘技能前，就已把自己的资金赔得差不多了。这样，当一个操盘手最终学到优良的操盘方法时，他已没有了资金，也就失去了继续操作的机会。在专业的操盘公司，这一方面就控制得比较严格。一般一个新手进入公司，往往被要求在非常小的规模内进行操盘，直到操盘技术达到一定水平，才逐渐增加他的操盘规模，逐步给予更多的操作资本。但业余选手完全要靠自己的控制，由于本身的资金一般又比较小，因此就更加容易出现危险的情况。
根据同行专家观察，几十年来成为一个专业操盘手的概率一直都没有什么变化。一般来说，在半年内有８0％的人被淘汰，剩下的20％的人有一半也会在接下来的六个月被淘汰，即一年后仅剩下10％的操盘手。这也证实了许多人的推测：假如一个人能有良好的计划，在第一年的学习过程中不要赔太多钱，把操盘规模定得小些，使自己的资金能延续的时间更长一些的话，那么到一年后，等他学到真本事，他的成功率就会比较高，那时再增大规模操盘就能实现比较好的效果。
我知道这么一个操盘手尼尔，他来自俄罗斯，在六岁时跟随父母移民到美国，定居纽约。他高中毕业后在纽约大学念了一个电脑专业，毕业后他希望成为职业操盘手，但许多公司都不愿雇他，认为他太贪玩，一玩起电子游戏就忘了一切。经过他锲而不舍地申请，最终有一家电子即日操盘公司雇用了他。在短短三年内，他玩电子游戏机的才能在操盘中发挥得淋漓尽致，成为公司前10名的操盘手。他成为操盘手的第三年，他的年收入就超过了８0万美元，而他也堂而皇之地上了美国最著名的金融杂志《福布斯》的封面，那时他才27岁。他的故事不断刺激着更多的人来追求操盘之梦。
职业操盘手另外一个应具备的优点是，他只是在工作上要与自己竞争，没有来自其他方面的压力。一旦成为了职业操盘手，他每天只需在公司的操盘电脑面前买卖股票，公司的老板一般不会对一个水平良好的操盘手过问太多。每天操盘的结果由电脑自动打印出来，白纸黑字一清二楚。操盘手不需要任何人监督他们的工作，他们知道自己的努力和收入完全成正比，自己偷懒，收入就会按比例下降，因此最终能获得成功的操盘手都是那些真正热爱这一工作的人。
平时他们的工作也不需要其他同事的帮助，至少在绝大多数情况下不需要和其他同事互相合作，虽然操盘手都愿意和自己志趣相投的或是和水平比较高的操盘手在一起学习。但从理论上来说，一个操盘手的操盘业绩基本上不受其他人的影响，所以就少了传统的工作中令人头痛的人际关系问题。而作为一个来自中国的移民，我意识到自己在其他行业要取得比较大的发展，往往要依托复杂的的人际关系，在工作中还要看领导脸色行事，费尽心机去揣摩上司的好恶。作为一个操盘手，我完全以自己的能力来证明我的水平，不需任何人指手画脚。
我做专业操盘手的经验体会
经过多年的操盘实践，我总结出了一些经验教训，我想应该能对那些想操盘股票的人有一定的借鉴作用。
第一条，就是要不断学习新知识。不管做任何一项工作，都必须学好相关的专业知识。从做股票来说，许许多多的专业书籍以及学习材料，都是对操盘有帮助的。而我至今仍然保持着每两三个礼拜就看一本新书的习惯，因为我觉得所有的与工作相关的书籍都能让我学到新的东西。操盘工作与其他行业一样，一直在不断地向前演变，我们只有不断地补充最新的知识，及时了解市场中最新的发展趋势，才能跟上整个行业前进的步伐。
第二条，必须学会独立思考。在开始操盘工作的初期，我发现自己有一个很明显的倾向：容易轻信别人的理论。也许是因为对自己的水平还不够自信，所以每当听到所谓专家或高手的分析和理论，我就会很容易接受。实际上这不是一个好的方法。每个人的操盘风格都是不同的，所以一个人必须具有自己独立的思考方式以及操盘方式。如果听信每个所谓专家的意见，到最后往往可能会是一事无成。
第三条，操盘必须从实战中学习。“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”。有的人喜欢看很多书，研究很多很多理论，但那只是纸上谈兵，一旦进入实战，便束手无策。
就像学习开车，不管你上了多少堂课，看了多少本书，学会了多少有关驾驶的理论，假如你不坐在方向盘后面真正操纵汽车的话，那恐怕永远也学不会开车，更无法面对复杂的交通状况。只有开车上路，你才知道驾驶汽车是什么样的感觉，并不断提高自己的驾驶技能。在操盘初期，新手应该勇于参与实践，但是每次交易的数量应该比较小。新手出现错误的机会相对比较多，因此做的股票数量愈小，风险也愈小。但是必须要进行大量的实践，如果没有大量的实战，就不可能积累弥足珍贵的实战经验，也就不可能真正学会这一比较复杂的技能。“站在岸边不下水的人永远也学不会游泳”。
第四条，必须学会控制自己的心态，有耐心，也要有纪律性。在真正的好机会出现时，采取比较决断的行动，而不要在没考虑好之前，就采取轻率的行动。纪律性是操盘手应遵循的最重要的原则，一旦出现偏差，应该知道怎么样控制自己的风险。如果买对了，也要讲究纪律性，不要贪图小利，而过早地将一支好的股票卖出。这是一个比较难以掌握的问题。但随着实战经验的不断丰富，操盘手会不断地增强自己的纪律性。操盘股票最根本的一条原则就是，当你赔钱时要尽量减少损失，将赔钱的股票尽快卖掉；而当你赚钱时要尽量让赚钱的股票为你赚到更多的钱，不要把正在为你赚钱的股票过早卖掉。这些道理听起来是非常简单的，但实际做起来却非常难。
这就如开车时闯红灯。你为了赶时间，加速开车，闯过红灯。虽然这样为你省了时间，或者说你闯红灯没有被警察看到，也没有造成任何车祸。但是，你心里应该明白，你闯红灯的次数多了，总是会被警察抓住，或者是造成车祸，有时连命都给搭上。买那些已经在赔钱的股票，甚至加倍追买，就相当于开车闯红灯。虽然不见得每次都会出现险情，但一旦出现，往往会是致命的。
每个人面对的最大的困难，或者说面前最大的敌人不是股市的困难，而是每个人内心里的自我意识。每个人内心里都有一个自我，当我们看了金融消息，做了分析研究或者听到别人的意见后，在选择股票时就会产生一定的成见。但实际上，只有股市当时的动态才是我们作出决定的惟一依据，而不能让自我之见左右我们的头脑。
有经验的操盘手，都有这个体会，就是操盘时绝不能让自我观念决定一切。个人内心的自我意识往往导致我们作出不明智的决定。当我们买进的一个股票在赚钱时，内心的自我会让我们很快就把赚钱的股票卖掉，生怕眼前看得到的利润化为泡影。但是，当我们赔钱时，内心的自我往往不愿意承认自己做了一个错误的决定，不断地寻找各种各样的理由不要把股票卖掉。那时那个内心的自我会说，只要我还没有把这支股票卖掉，我就没有赔钱，这个股票还会涨起来。实际上这只是自欺欺人。任何一支股票，当天的收盘结束，它的价格就代表了它现在的价值。如果你没有卖掉，而你当初买进的价格高于现在价格的话，那就是你已经赔了钱。没有任何一项法律规定一支股票的价格下跌了以后，还要重新涨回来，任何人也无法担保这一点。而那些自我意识非常强的人，就会死不认错，即使他们买进的股票已经下跌得非常厉害，他们也要紧抓住不放，因为一旦将这支股票以赔钱的价格卖掉，就等于承认自己犯了错误。实际上，这是一种非常要不得的想法。任何人买股票，都不可能百分之百地正确，有的时候总是要赔钱。问题是，赔钱时尽量要把赔钱的数量控制到最小的范围之内，在你赚钱的时候尽量赚，最后你才能成为一个股市的赢家。
第五条，开始学习操盘时不要急于求成，从小规模的操盘开始做起。许许多多人包括我自己在内都容易犯的一个错误是，初学的时候初始交易的数量太大。我第一年做股票的时候，有一个月连续很多天都保持了赚钱的业绩，我便有点沾沾自喜，觉得自己应该乘胜追击扩大交易额，赚取更多的金钱。我从每笔交易做300股、500股一下子增加到每笔交易做2000股。后来事实证明我的决定是非常幼稚可笑的，很快我的交易业绩开始下降。操盘手的交易水平不可能永远固定在一个水准上，有的时候会好一些，有的时候会差一些。而我当时正处于初学阶段，我一下子加大了交易量，给自己又增加了额外的心理负担，不多久我就栽了跟头。
第六条是要顺着股市的大趋势走，不要和股市作对，如果股市在上升，我们就考虑买进，如果在下跌，我们就卖出。这其实是很简单的道理，但是许多人都喜欢预测什么时候股市抵达峰尖，什么时候股市跌至底谷。事实上这是非常危险的。假如有人能够总是正确预测什么时候股市要扭转的话，那么他早就发大财了，实际上谁也没有这样的本领。对绝大多数操盘手来说，操盘股票有点像在一条大河中开船，假如你顺着水流，你会比较顺利，不用太费力就可以破浪前进；但如果你要逆流而上，你就会非常吃力，弄得不好还会翻船。
第七条，学会控制好自己情绪的波动。面对变化莫测的股市，保持冷静的头脑和稳定的情绪极其重要。
在激烈的股市搏击中，操盘手每天要做许多笔交易，其中有赚有赔，胜败乃兵家常事。每个操盘手，即使是资深的职业操盘手，归根到底仍然是个凡人，都有凡人的七情六欲，都有各种各样的情绪，操盘时面对着不同情况，都难免产生情绪上的波动，由此而影响自己操盘水平的正常发挥。在刚开始学习做股票时，我发现自己的情绪极易受到每笔交易结果的干扰。赚钱时高兴得找不着北，赔钱时又极其懊恼和沮丧，有时候甚至会大动肝火。但是也有些操盘手，他们始终都非常镇定，从表面上根本看不出他们是赚钱还是赔钱，似乎什么也没有发生，即使大赔大赚他们也能始终克制自己的情绪。我很羡慕这样的心理素质。我在这方面花了不少的功夫，看了许多心理学方面的书籍，学习如何调适自己，用平常心面对股市风云。我也多方面向我所敬佩的操盘手请教如何控制自己情绪的技巧和经验。渐渐，我能够比较平静地面对各种局面，应对股市瞬息万变的情况。不管从事任何工作，特别是在竞争压力较大的行业，想达到比较高的技能水平，控制自己的心理状态，始终保持冷静的头脑和平静的心态都是非常重要的，这些都是一个高手必须具备的心理素质。
优秀交易高手
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一个优秀的交易高手的定义应该是，能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富，常赚而不是大赚，资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果，职业交易者只追求最可靠的，只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。
这也是多数人易现辉煌，难有成就的根本原因。
重仓和频繁交易导致成绩巨幅震荡是业余低手的表现，且两者相互作用，互为因果。
坚忍，耐心，信心并顽强执着地积累成功才是职业的交易态度。
是否能明确，定量，系统地，从根本上必然地限制住你的单次和总的操作风险，是区分赢家和输家的分界点，随后才是天赋，勤奋，运气得到尽可能大的成绩，
而成绩如何其中相当大地取决于市场，即“成事在天”。
至于输家再怎么辉煌都只是震荡而已，最终是逃不脱输光的命运。
从主观情绪型交易者质变到客观系统型交易者是长期积累沉淀升华的结果：
无意识----意识到---做到----做好----坚持----习惯----融会贯通----忘记----大成。
小钱靠技术（聪明），大钱靠意志（智慧）。
长线（智慧）判方向，短线（聪明）找时机。
智慧成大业，聪明只果腹。
聪明过了头就会丧失智慧（为自作聪明），所以我要智慧过人而放弃小聪明（为大智若愚）。
这里的意志应理解成为坚持自己的正确理念和有效的方法不动摇。
止损是以一系列小损失取代更大的致命的损失，它不一定是对行情的“否”判断（即止损完成不一定就会朝反方向继续甚至多数不会，但仅仅为那一次“真的”也有必要坚持，最多只是反止损再介入），而只是首先超过了自己的风险承受能力，所以资金最大损失原则（必须绝对〈=资产的5%〉必须严格首要遵守。
至于止损太频繁的损失需要从开仓手数和开仓位，止损位的设置合理性及耐心等待和必要的放弃上去改进。
大行情更应轻仓慎加码（因行情大震荡也大，由于贪心盲目加码不仅会在震荡中丧失利润，更会失去方向从而破坏节奏彻底失败）。
仅就单笔和局部而言，正确的方法不一定会有最好的结果，错误的方法也会有偶然的胜利甚至辉煌，但就长远和全部来看，成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼。
大自然本身是由规律性和大部分随机性组成，任何想完全，彻底，精确地把握世界的想法，都是狂妄，无知和愚蠢的表现，追求完美就是表现形式之一，“谋事在人，成事在天。”，于人我们讲是缘分而非最好，于事我们讲究适应，能改变的是自己而非寄予外界提供。
利润是风险的产物而非欲望的产物，风险永远是第一位的，是可以自身控制和规避但不是逃避，因为任何利润的获得都是承担一定风险才能获取的回报，只要交易思想正确，对于应该承担的风险我们要从容不迫。
正确分析预测只是成功投资的第一步，成功投资的基础更需要严格的风险管理（仓位管理和止损管理），严谨的自我心理和情绪控制（宠辱不惊，处惊不变）。
心理控制第一，风险管理第二，分析技能重要性最次。
必须在交易中克服对资产权益的过度关注或搀杂进个人主观需求原因，从而引发贪婪和恐惧情绪放大造成战术混乱，战略走样最终将该做好的事搞得彻底失败。
交易在无欲的状态下才能更多收获，做好该做的而不是最想做的。
市场不是你寻求刺激的场所，也不是你的取款机器。
任何的事物，对他的定义越严格，它的内涵越少。实际的操作性才越强。
在我们的交易规则和交易计划的构成和制定中，也必须如此从本质和深处理解和执行，这样才能保证成功率。
盯住止损（止赢），止损（止赢）是自己控制的（谋事在人 )
美股daytrading新人容易忽视的问题2009年9月05日 21:16cameyhuang
帖子数：29
注册时间:2009-9-05
发现很多新人有过和自己一样的问题，总结一下希望对你们有帮助！
1)关于毕业，新人们不要急，要知道欲速则不达，相信把该做的做好了（一心练好交易技术），毕业想不来都难！
2）我发现常有新手在论坛里发贴说自己在5个月啊，甚至4个月3个月毕业，当然，这是很值得高兴，不过更多的新手都已经接近一年了仍还在向毕业的路上徘徊，对他们来说看到这样的帖子多少会受打击，我要对他们说的是，不要觉得太失落，毕竟那么短时间内毕业的其实还是很少数的啦，我们大部分兄弟还是站在你身边跟你一起在为毕业奋斗的！走得快不一定走得远！！也可能是别人的交易手法有利于在稍短的时间内毕业，而你的需要更多的时间来磨练！
3）很多新手把毕业看得太重了，毕业只是个形势，确实可以在信心上给你帮助，不过不是说你毕业了你就发财了，毕业后赚不到钱的人还是很多的，根据我身边很多交易员介绍，毕业后还需要很长一段时间的巩固期！进一步完善你的操盘手法！
4）论坛里大家一味关注操盘手法，却忘记了控制心态和情绪的重要性，生气了和大盘对着干的时候，输红了眼后乱交易的时候，一下子亏蒙了不知所措的时候,受了打击不敢再入场而错过好机会的时候等等！这些心态问题都被你忽略了，我想说的是大家在操盘技术成长的同时要注意心态上的成长！
5）这里教新手一个非常有用的调整心态的办法，我自己觉得非常有效，当你某一天亏钱爆仓了而且亏很多时候你的心情一定不会好吧？这个时候打击和怀疑自己是难免的！你可以这么想——今天的交易结果只是我漫长的交易人生中微不足道的一天，以后说不定一笔就赚几千，亏这点小钱算什么？这么一想就安心多了，虽是自我安慰！
6）亏了钱或者关仓后而逃避，我也一样，一关仓就懒得再去看盘，看都不想看到交易框，这种时候当然可以理解，不过消了气后还是要回头分析原因，不然不就白亏了吗？？
7）越到尾盘越不注意止损，有心的朋友肯定会感觉某一段时期前面很长时间赚的钱会在接近尾盘时一把亏回去很多，这是因为你潜意识里以为你账户上的钱今天已经是你的了！这时你只允许账户上的钱变多而不能少！当出现亏损被套时往往过分期望市场会回头结套！仅这一点就曾经让我一长段时间停止不前！！
8）止损是个老话题了，在我操盘的整段时间里也从始自终困扰着我，到现在也还常常做不好。
以前总是像个纯情的娘么期待如意狼君一样期待局势能回来让自己解套！在N次被活活套死后，便不再纯情，丫的等你回头老子早被套死了，所以光期待没啥吊用，关键还是行动？你说咋地？砍呗！！
现在能够在情况不妙时跑得贼快了！！
自己还是觉得止损会随着自己时间和经验的增长而进步的！！！
9）身体健康上的事情我就不多说了，大家自己注意，不希望哪个兄弟在通往成功的万里长征上因为身体健康问题而被大部队落下！（痔疮可是很麻烦的东东哦！）
10）对于有些在交易时有点懒散的朋友，我就是，老是看网页，打游戏什么的！这样不好！交易就好比从别人口袋里抢钱一样，你赚了多少钱这钱都是从别人的口袋里抢的呀！你还要防着自己的被人抢去！所以注意力要集中哦！多进步一点离毕业就进了一步了！
11）强烈建议新手早盘和尾盘那半小时不要做，不希望你们白白关仓而没有学到什么东西（血泪教训阿）！那段时间走得并不太规则，盈亏运气成分居多，不适合新人学东西，不过可以盯着看看，练练盘感！对了，我是趋势做法，有些建议不一定对别的做法有效！
12）有时候由于运气的问题而亏钱倒没必要过分郁闷，因为我们讲究的是长期稳定的盈利，运气问题并非你实力上的问题，因为这个而影响情绪完全没有必要！
13）一天的行情里并不是所有的时候都是适合你的操盘手法的，至少对大部分新手来说，你要知道哪些时候不该放过行情而哪些时候自己最好少做！
14）有种情况，当你亏了很多钱后你很难的才打正，之后又亏回去，又打正回来，这么来回几次心态很容易崩溃，而开始乱做交易！我只能说，兄弟，市场拿你当猴耍你也没办法啊，唯一能做的就是——草，老子再追回来！永不放弃！
15）新手们不要太在意提成之类的问题，更应该注意在哪能学到技术的问题，相信短时间内提成的高低对你并没什么作用，等技术高了你再考虑完全来得及了！
16）对于很多已经动摇了的朋友（做下去成绩一直没有起色放弃了又可惜），我只能说把你该做的做好了，胜利就在前方了！老手们也都曾怀疑过自己，最后他们不熬出头了嘛，所以分析清楚后再决定是走是留！
17）常看到不少新人想入行，奉劝你们一句，短时间内不努力就想来大把捞钱的就别花心思了（最初我也把这行想得太简单了）！这里不适合你们！如果是准备好了很长一段时间内要吃点苦头，努力奋斗的，那胜利会是属于你们的！！
18）更多的还是需要大家共同的加油！
交易员盘前必读圣经（建议新人读读）2009年9月05日 22:27cameyhuang
帖子数：29
注册时间:2009-9-05
很多新人，很久没有毕业，却在那里一遍一遍的埋怨“老板只让我们做底价股”“老板让我们3分钱一定要砍仓”“这是在培养庸才，埋没天才”
对于这种言论我想版友都不会陌生。我想这些话背后的唯一诉求就是“我们想从一开始就学趋势”而且“我是一个股市天才，我不屑于赚这种几分钱”。
如果真是从“趋势”学起，说上面这话的人估计90%会被淘汰。真正的天才会在这种方法中快速成长。但是我想大家都不会想成为“一将功成万骨枯”中的“骨”。那些咒骂“超短线”的新人也许还没有意识到，就是这种让自己恨的牙痒的操作方法才是让自己在这个残酷到极限的金融市场存活下来的“护身符”。
如果看到这里，你依然觉得“自己”就是这个“万中无一”的“天才”，劝一句退出这个行业吧，免得浪费时间。不做“无畏”的判断，不做没有事实依据的判断，是日交易中非常重要的一点。
超短线交易包括四个不可或缺的组成部分：
1、 坚决止损
把亏损控制在既定范围内，否则纵然盈利的交易笔数大于亏损的交易笔数，依然很难赚到钱。
在论坛中看见过这样的对话“我一天最多能赚XXX美刀，只不过有时候亏多了我就不愿意止损了，要不是这样，我早就毕业了”
能否作有效高效的止损是衡量一个Trader是否成熟最重要的标准之一。
止损和交易是一对孪生兄弟，永远是紧密的在一起。更像是成本之于是利润，不可能被避免，但是可以被控制。
2、 坚持顺势操作
包括很多做“刷票”的老人，都有一种错误的观念，既然是“超”短线，那就不用管趋势，逆势一样赚钱。
但是如果坐下来仔细的分析自己的交易记录，大部分人往往会发现，亏损的单子，特别是连续亏损的单子往往就是逆势操作的结果。
既然是做超短线，盈利目标往往只有这么几个价位，那就更加没有任何必要去做逆势操作这种风险大于收益的事情，顺势走个几分钱岂不是更快？
但是要注意“趋势”和“横盘”的区别，在没有明显趋势的时候，也就是“横盘”的时候还是要把握住相对高低位。
所以这里所说的“顺势”是指“顺大势”，而绝非几根线。
3、 每天要有足够多的交易笔数
交易笔数，对于“超短线”“刷”来说是重中之重，既是一切的前提，又是检验你交易方法的终点。
只有保证足够多的交易次数才能够验证你目前的操作方法的正确率及有效率，而反过来，如果你的交易方法不是具备相应的正确率或者你无法去执行你的操作方法，那你的操作次数肯定上不去
所以如果当你发现自己的操作方法上不去，那你应该明白，“你”或“你的操作方法”之中至少有一个出现了严重的问题。
我是不是形成了一个操作方法？
我的操作方法是不是有效？
我是否能够贯彻我制定的操作方法？
4、 保持良好的心态
交易是残酷的，“超短线”或“刷”那就是残酷的平方~~~
如果趋势交易算“枪战”波段算“互砍”那超短线就是“拳击”。每天上百次的在分秒间把握盈利或损失的刻度，对心态、压力承受都是一种巨大的考验和锻炼。
很大一部分新人可以毫无感觉的看着Net上上下下拿着几十分钟几个小时的波段，却完全无法去承受每次几个价位波动的超短线。
果断、信心、专注、自律
这些珍贵的品格决定了交易的结果，这些珍贵的品格将会在超短线交易中，每一天、每一次交易中得到锤炼，无法通过这些的人将被无情的淘汰，市场永远不会同情弱者。
技术分析2009年9月16日 00:37Troy_Shi
帖子数：9
注册时间:2009-9-16
技術分析是指研究過去金融市場的資訊（主要是經由使用圖表）來預測價格的趨勢與決定投資的策略。[1]純理論上，技術分析只考慮市場或金融工具真實的價格行為，在假設其價格會反應所有在投資者經由其他管道得知前的所有相關因素的前提之下。
技術分析的基本信仰建立在「歷史會不斷重演」，並試圖藉由大量的統計資料來預測行情走勢。 技術分析被交易者和金融專家們廣為使用，且有些研究表示，在外匯市場裡，技術分析的使用要比「基本」分析要來得廣泛。[2][3]尤金·法馬等學術界的人表示，技術分析的證據很少且可被效率市場假說所反駁，[4][5]但美國聯邦準備理事會和學術界裡也有一些研究表示，支持技術分析的證據是存在著的。[6][7][8]MIT金融專家羅耀宗說：「一些學術研究猜測…技術分析是一個從市場價格中擷取出有用資訊的有效方法。」[9]但波頓·麥基爾亦說：「技術分析是學術界裡的詛咒。」[10]
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1 一般描述
2 歷史
3 原理
3.1 市場行為會將任何東西都給打折
3.2 隨著趨勢移動的價格
3.3 歷史慣於重複
4 產業
5 技術分析的使用
6 系統交易和技術分析
6.1 神經網路
6.2 循規交易
7 质疑
7.1 缺乏證據
7.1.1 效率市場假說
7.1.2 隨機走勢假說
8 圖表及指數
一般描述
技術分析師會辨別金融市場上的非隨機價格圖樣和趨勢，並企圖利用這些圖樣。[1]在技術分析師所使用的各種方法和工具之中，價格圖表是最主要的一種。技術分析師特別會去尋找所謂的原型圖樣，例如知名的頭肩反轉型態，以及研究此類型的指標，如價格、成交量與價格的移動平均等。許多的技術分析師亦會依著投資者心理（市場氛圍)的指標來操作。
技術分析師尋求著預測價格趨勢的方法，以期從成功的交易中所得到的巨大獲利能勝過較多但較少損失的失敗交易，好讓獲利在長期中能經由風險控制和金錢管理得到正值。
技術分析有許多個學派。每個學派（如K線、道氏理論和艾略特波浪理論）的擁護者或許會忽略其他的理論，但許多交易者會同時使用一個學派以上的理論來做分析。技術分析師使用經由經驗所得到的判斷依據來決定特定的工具在一定時間內所顯示的圖樣，以及圖樣的解譯為何。技術分析師可能會不同意他們之間對一特定圖樣的解譯。
技術分析經常會和「基本分析」（研究一些分析師說能影響金融市場價格的經濟因素的理論）相衝突。純粹的技術分析表示，價格在投資者認知到它們之前就已經反應了所有的影響因素，因此只需研究價格本身的作用。有些交易者只使用技術分析或只使用基本分析，而有些人則同時使用這兩者來做決定如何交易。
[编辑] 歷史
技術分析的原理導自於對金融市場上百年來行為的觀察。技術分析已知的一個最古老的例子為日本的交易者在18世紀時所使用的一種交易方法，這個方法演變成了K線，並成為今日最主要的圖表工具之一。[11][12]
道氏理論主要是以道·瓊斯共同創辦人查爾斯·道主編的協同論文為基本而發展出來的理論，並激發出了19世紀末後現代技術分析的利用和發展。現代技術分析認為道氏理論是其始祖。[13]
在近幾個世紀裡，比之前更多的工具和理論被發展了出來，且越來越重視電腦技術的應用。
原理
技術分析師認為市場價格會反應出所有的相關資訊，所以其分析比起在如新聞事件等「外部」，更偏向於在「內部」分析。價格行為亦會慣於重複其本身的模式，因為投資者會集體地頃向某個制式的行為－因此，技術分析師主要專注在趨勢和形態的認定上。
市場行為會將任何東西都給打折
基於所有相關資訊都已經反應在價格上的前提之下，技術分析師相信基本分析是多餘的－他們說新聞和新聞事件從來不會嚴重地去影響價格，且庫特勒、波特巴和薩莫斯所著的《What Moves Stock Prices?》這篇研究也支持此一論點。
在大多數巨幅回檔的日子裡，被指為是市場價格移動原因的資訊一般都不是特別地重要。相連數天的新聞報導亦無法對獲利或折現率為何會如此改變提出任何一種可信的看法。對於認定對重大的市場價格移動的基本因素，我們無能的地方在於，難以跟此類的因素和其他大部份在股市回檔中的變異量相一致。[14]
隨著趨勢移動的價格
参见：市場趨勢
技術分析師相信有所謂的價格趨勢。技術分析師說市場會上漲、下跌或盤整。對價格趨勢的基本定義是道氏理論所提出的一個基礎。[1]
File:AOLTIMEWARNERCHART2001.png
美國在線時代華納的價格行為其中一個例子是，時代華納從2001年11月到2003年8月間的股票價格，可以看得出來有很明顯的趨勢。一個認定此一趨勢的技術分析師或交易者便會尋找賣出這支股票的機會。時代華納的股價持續地下探。每當股價有一點回升時，賣家就會進場並賣出股票；因此形成了鋸齒狀的價格移動。一連串的「較低高點」和「較低低點」可以說是下跌趨勢的一個很童話式般的信號。[15]換句話說，每當股價開始下探時，它都會跌破它之前的相對低點。而當股價開始探高時，它卻都無法突破它之前的相對高點。
要注意的是，這一連串的較低低點和較低高點從8月後不再出現。然後，時代華納的低價在這個月並沒有低於之前的相對低點。同一月份，高點亦等同於之前的相對高點。在技術分析師的眼裡，這是個很強的訊息，代表著下跌趨勢至少會稍微暫停，且有可能會停止，因此會在這時主動地停止再賣出這支股票。
歷史慣於重複
技術分析師相信，投資者會集體地重複他們之前的投資者的行為。「每個人都想要參與下一代的微軟」、「若股價又再次地回到50元，我就會去買它」、這家公司的技術將會使整個產業界掀起一波革命，所以它的股價將會一飛沖天」－這些都是投資者們重複不斷的觀點。對一個技術分析師來說，市場上的情緒也許是不理性的，但它們確定存在。因為投資者通常會重複他們的行為，所以技術分析師相信可以找到一些可確認（且可預測）的價格圖樣，並繪製出一個圖表來。[1]
技術分析師不一定侷限在圖表中，也不總是只關心價格的趨勢而已。舉個例子，許多的技術分析師會監看投資者心理的報告。這些報當會估測出市場參與者們的態度，尤其是看空或看多。技術分析師利用這些報告來幫助他們判斷一個趨勢是將會持續下去，或會將會開始反轉；他們最能預測出會有一個改變的是在報告顯示出了一個極端的投資者心理時。例如，若報告顯示出絕大多數的人都看多時，上漲的趨勢就有可能會反轉－前提是看多的投資者都已經買進了股票（預測會有較高的價格）。而因為大多數的投資者都看多且已經下場投資，可以假設只剩少數一些的買家而已。其他則是多於這些買家的潛在型賣家，儘管市場上濃厚的看多氛圍。這一推論猜測股價將會開始下跌。此即為反向投資法的一個例子。
產業
在全球，技術分析師的這個產業是由國際技術分析師聯盟來代表的。在美國是由市場技術分析師協會和美國專業技術分析師協會來代表；而在加拿大，則是由加拿大技術分析師公會來代表。
技術分析的使用
許多的交易者說順著趨勢交易是在金融和商品市場中最有效的一種獲利方法。約翰·亨利、拉里·海特、艾德·史克達、理查·丹尼斯、威廉·埃克哈特、維克特·史柏安德奧、麥克·馬可斯和保羅·都德·鍾斯（有些在傑克·史瓦格所著的《金融怪傑》這本書中被稱為金融怪傑）他們都靠著使用技術分析和其概念而累積了巨額的財富。技術分析師喬治．藍恩說出了華爾街中最受歡迎的其中一個句子－「趨勢是你的朋友」。
許多的非套利運算交易系統仰賴著遵循趨勢的概念，被許多對沖基金利用著。較近的趨勢（研究上的或實作上的）已是不斷複雜化的自動交易策略的發展方向。這些通常依靠基本的技術分析原理（大綱請見運算交易）。
系統交易和技術分析
神經網路
從第一個可實用的型式於90年代初期出現之後，人工神經網路即迅速地普及了起來，並以模擬生物的神經網路製造出了適應人工智慧的軟體系統。它們因為可以學習偵測資料裡的複雜模式而流行了起來。以數學的語言來說，它們是一般非線性函數逼近器[16] [17]，意指若給與正確的資料且將其正確地派置，就可以獲到並模擬任何的輸入/輸出關係。這不只是移除了人類解釋圖表或一串產生輸入/輸出訊息的規則的需要而已，亦提供了通往基本分析的一個橋樑，因為其中的輸入可以換成基本分析中的變數。
另外，當人工神經網路是一個真正的非線性統計模型時，其精確性和預測能力便可以經由數學和經濟兩方面來測試。在許多的研究中，用來產生交易訊息的神經網路的效利大幅地超越買持策略，以及傳統的線性技術分析方法。[18] [19] [20]
因為此類系統深奧的數學本性，使得用於金融分析的神經網路大多都還停留在學術界裡。但最近幾年，已經有越來越多對使用者友善的神經網路軟體開始出現。
循規交易
循規交易是指以嚴謹且明確的規則來訂定交易計畫的過程。不同於其他的一些技術分析方法或是大部份的基本分析，循規交易定義了一組決定整場交易的規則，只留下最少的人為決策。
例如，一個交易者可能訂下一個規則：當某一投資工具的價格收在50天移動平均之上時，即做多；若在其之下的話，則做空。
质疑
華爾街日報歐洲版說：「不管技術分析是不是真的有用…在華爾街裡總是有著一些爭議。一些投資者相信不可能去預測市場的漲跌。學術研究也已顯示，當大多數的人們（不管是專家或是新手）嘗試進出股市以擊敗市場的波動時，通常都將是以失敗結尾。"[21] 同一篇文章中也顯示一些技術分析師是如何能在同一時間做出相矛盾的預測的。
缺乏證據
對技術分析的批評者亦包含一些知名的基本分析師。例如，彼得·林奇曾說：「圖表是預測過去的絕佳工具。」沃倫·巴菲特也曾說：「我知道技術分析不會有用，當我把圖表上下顛倒卻得不出一個不同的答案後」以及「如果過去的所有歷史都可以放入賽局裡面的話，最富有的人將會是圖書館員。」[1]
另有一些學術界的人說技術分析是有些許的預測能力的，但有其他研究顯示它會產生過度的反轉。例如，可量化的幾種技術分析模式（如使用神經網路的非線性預測）已被證實偶爾會產生出顯著性差異的預測結果。[22]美國聯邦準備理事會中的一份有關短期匯率的支撐線和壓力線的工作報告[7]「提供了一個很強的證據顯示這些線可以幫助預測單日內的趨勢震盪」，儘管「這些線的預測能力會隨著匯率及公司不同而不同」。
Cheol-Ho Park 跟 Scott H. Irwin 參閱了95份有關技術分析獲利率的現代研究，且說他們找到56份正向的結果、20份負向的結果和19份正負參半的結果：「儘管有正向的結果……大多數經驗上的研究都會有如資料蒐評、交易規則或檢索技術受到過去影響的選擇、以及風險和交易成易估計的困難等測試程序上的諸多問題。將來的研究必須要應付這些測試上的缺陷，以求能夠提供技術分析決策獲利率的決定性證據。」[23]
然而，對此問題的全面研究已由阿姆斯特丹經濟學家傑文·格里芬（Gerwin Griffioen）做過：「對美國、日本和大多數西歐的股市指數來說，遞迴樣本外預測程序並不會顯示出有何利益，只要多加了一點交易成本的話。甚至若有足夠多的交易成本（由資本資產定價模型來估計）時，技術分析在幾乎所有的股市指數中便都無法顯示出有顯著性差異的風險校正樣本外預測能力。」[5]
效率市場假說
效率市場假說（EMH）和技術分析的基本原則相矛盾，因為它認為過去的價格無法被有利益地使用來預測未來的價格。因此，效率市場假說只在技術分析無效時才得以成立。經濟學家尤金·法馬在1970年時於《Journal of Finance》上表示了有關 EMH 的論文，說：「在短期，效率市場假說的證據是廣泛的，而（在經濟學上有點不統一）反證則是零星的。」[24] EMH 的支持者們認為若價格可以很快地反應所有的相關資訊，就不會有任何方法（包括技術分析）可以「擊敗市場」。影響價格的因素總是隨機地出現，且無法預知。
技術分析師則說 EMH 忘記了市場是如何運作的，其中有許多的投資者會基於他們自身過往的獲利和思維等經驗來做判斷。因為未來的股價會因投資者的判斷而有強烈的影響，技術分析師宣稱這只可以推出過去的價格會響影未來的價格此一結論。[25]他們亦指出行為金融學上的研究，尤其是人們並不會有由 EMH 所以為的那種理性的參與者。對此，技術分析師從很長以前就曾說過：「不理性的人類行為會影響股票的價格」，且這個行為會導致可預測的輸出。[26]作家大衛·阿朗森將行為金融學的理論混合了技術分析的實務，說：
考慮情緒的作用、認知錯誤、不理性的偏愛和群體行為等因素，行為金融學提供了對市場為何有過度變動和以陳舊的資訊策略為何可以得到多餘的利益等的精簡說明…。認知錯誤亦可被用來解釋造成系統性價格移動的市場無效率的存在，如此便可允許客觀的技術分析方法能有效地運作。[25]
EMH 的支持者回答，雖然單一的市場參與者不會總是理性（或擁有完整情報）地行動，但他們的總體決定會互相抵消掉，最後產生出一個理性的輸出（樂觀的人買股票且期望價格會更高，悲觀的人則會賣股票，所以會互相抵消，而將價格保持在平衡的狀態）。[27]同樣地，完整的情報也會被反應在價格上，因為所有的市場參與者都會一起將他們自己所擁有的，但不完整的情報帶進市場裡面來。[27]
隨機走勢假說
隨機走勢假說可以由較弱的效率市場假說中導出，其假設每個市場參與者都會完全地知道所有包含於過去價格波動的資訊（但不需要其他的公開資訊）。在《漫步華爾街》一書中，普林斯頓經濟學家波頓·麥基爾曾說過如模式分析等技術分析工具終將會自行毀壞：「問題在於，一旦如此的規律性被市場參與者們知道了以後，人們就會朝向避免此規律在未來重現的方式去行動。」[28]
技術分析師說效率市場假說和隨機走勢假說都忽略了市場的真實狀況，在其之中的參與者們並不是完全地理性的（他們可以貪婪、過度冒險等），且現今的價格移動也沒有獨立於以往的價格移動（技術分析師指出和時代華納相似的圖表）。[15][29]批評者們回應說，每個人都可以在事情過後找到某些模式，但這不能證明這些模式就是可預測的。技術分析師仍維持其立場，認為兩種理論在如指數套利、統計套利以及其他許多的交易系統等交易策略上都是無效的。[25]
圖表及指數
下表為較廣為人所知的技術分析概念：
累積/分佈指數
真實波動幅度均值
布林帶
突破
商品通道指數
艾略特波浪理論和黃金比率
引掛模式
MACD
動量
金錢流
移動平均
OBV
拋物轉向系統
軸點分析
點線圖
相對強弱指數
支撐線和壓力線
隨機指標
趨勢線
Trix指標
如何扩大盈利头寸和减少损失2009年8月28日 16:21abigale
帖子数：1
注册时间:2009-8-28
如何扩大盈利头寸和减少损失，概括起来有以下4点：
1. 首先，交易之前，你要制定一套完整的交易计划，包括预期的入市价位和盈利目标。
2.多数情况下，入市和离场的点位应选在价格走势中的支撑位和阻力位。另一种入市的办法是，在市场走势的开始阶段，上升行情的回撤，下跌行情的修正，都是入市的良机。市场不会一味地上涨或下跌。关键要判断是修正还是行情的转折。
3.当手中头寸出现亏损时，何时出局?有一个简单易行的办法：严格设定止损价位。假如你做的是多头，你就应该设定卖出止损；假如你做的是空头，你就要设定买进止损。你在下单后，你会做到心理有数。不管市场发生什么样的变化，你潜在的亏损额是固定的。记住，做任何一张单都要设定止损！这样你在交易过程中不会为何时离场而感到困惑了。
4.当手中头寸获利时，而且盈利部分较为丰厚时，又该怎么办？这时候，最好的办法就是采用"递损减盘"的办法来扩大战果。例如，你在建立多头之后，市场运行到你预期的盈利水平，但你认为市场仍有一定利润空间，不想出局，这时候你就可以在某一价位设定止损，锁定你的利润。市场一旦下行，你就可以获利出局 。
转美股一天中适合做盘的时间及操作建议2009年9月16日 20:45addy zheng
帖子数：10
注册时间:2009-9-16
看到许多朋友因为午盘倒钱（特指早盘能赚到钱的情况）而苦恼，其实这些朋友通常是那些适合做趋势或抢动量的交易者，而对于某些做刷单的交易员来说，午盘则是他们的天堂。我自己是抢动量型的交易员，也曾常早盘赚一票银子，午盘七零八落的赔掉，直到尾盘才捞回来。倒钱现象很是令我苦恼，故我总结了一套对付的办法，这里和大家分享。
个人建议：
1.午盘彻底别做，上网打游戏看书睡觉，随便干点什么，就是别坐在电脑跟前看level2和图表，level2的变化和图标的晃动会令人产生无可抑制的进单冲动
2.如果无法立刻改变，一定要改用小手数做，即便连续挨几单止掉不会感到很疼，不会过多侵蚀已有利润，不会影响心态。
3.午盘做单，尽量去靠大单或找区间刷单，尽量别去干大单或做突破。
依我个人经验，全天成交量集中，趋势明显的时段为（美国时间）：
开盘9点半——11点半趋势明显、动量充足，是股票一天中最好做的时段，基本上顺着方向进单就能赚钱；
12点半——1点常会有一波次级走势较为顺畅，往往可以顺势小捞一笔，但心中要明白此时走势的性质，并非是主趋势，仅仅是主趋势的延续或回调，万万不可贪心，赚没赚到走势结束或时段过了都不可恋战；
2点40——收盘4点交投重新活跃，股票做出方向性选择，如果在早盘之后还有大行情则一定是在这个时间段出现，但须注意有些股票可能经过早盘主趋势及午盘盘整，今天就收在这个区域了，不要主观认为在这时段所有股票一定会有大行情出现，关键还是要找对股票。
其余时间股票基本都在进行盘整，我们所说的午盘一般指1点至2点40这一段时间，但其实最可怕的时段是11点半至12点半、及2点至2点40这两个时段，前者是主行情结束后的意犹未尽，后者是选择方向之前的蠢蠢欲动，特点都是有成交量无方向性，如果说午盘交投清淡，我们知道不会有特别明显的走势出现而不会产生双向亏损，那么在这两个时段因为成交量较大，常常让我们两边挨抽。
最后送给大家两句话，同时提醒自己。
不知道规避风险的交易员不是好交易员，优秀的交易员大多数时间都是在等待机会，当机会出现时则全力出击。& [7 u& U' Y, y% {; O) p
看到任何机会都进大仓位的交易员不懂得机会的盖然性。