神马文学网华侨城Ａ：储备项目丰富长期价值低估强推-changfeng-搜狐博客
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 22:34:47
2010-04-11 | 华侨城Ａ：储备项目丰富长期价值低估强推
09 年主题公园经营情况：09 年，公司公园总接待人次约1700 万人次，其中：深圳四大景区合计约900 万人次，总体与08 年相当；北京、成都、上海三个欢乐谷分别接待260、220、50 万人次。上海欢乐谷为09 年9 月份开园。
09 年酒店基本实现盈利。09 年出租率60%左右，总体经营情况不错，除华侨城洲际大酒店因负债较高而亏损外，其余的均实现盈利。2010 年明显好于09 年同期。
09 年推出约46 万平方米，所推楼盘均已基本销售完毕，2010 年将新推100 万平方米。各地房管局销售情况显示：公司09 年推出约46 万平方米，目前所有楼盘均已基本销售完毕；2010 年计划推出楼盘100 万平方米，其中：深圳、北京、上海、成都分别为约35、10、20、20 万平方米。
新项目拓展情况
在建项目拓展顺利：昆明华侨城年底球场可以开业，别墅开始销售，2011 年商业街和酒店开业；深圳欢乐海岸、武汉欢乐谷均将于2011 年开业。
70.2 亿上海苏河湾拿地。（1）2 月11 日，公司以70.2 亿元竞得苏河湾项目用地，土地价款1 个月内支付50%，1 年内付清。据中证网报道：该地块总面积约4.2 万平方米，出让面积3.56 万平方米，容积率3.74，楼面地价5.28 万元/平方米。（2）公司拟将其打造成上海的新地标：保护历史建筑、开发酒店、商业、酒店式公寓、高档住宅等，预计三年完成项目建设。（3）目前周边同档次物业价格达10 万元/平方米，项目盈利空间仍较大；通过该项目开发，将进一步提升华侨城成片综合开发运营的竞争力，提升华侨城在上海乃至全国的影响力。
维持09-11EPS 0.56、0.65、0.80 元的盈利预测，6 个月目标价18 元。公司扩张积极，扩张模式丰富、成熟，高速成长将继续维持；我们维持09-11EPS 0.56、0.65、0.80 元的盈利预测；维持强烈推荐的投资评级，6 个月目标价18 元。
风险提示：短期内，房地产行业的调控压力依然存在，股价可能受到压制。