《麦氏理论》来自互联网

1.《麦氏理论》的由来
在86年最初接触接触技术分析时从事后的论证说明了技术分析的分析理论及设定的辅助指标条件的确有很大的操作价值，可是在使用时总有很多感受都不一样，而且总是会出差错，但是事后再回头来看又是那么的清晰，这之间到底出了什么问题呢？
当时，没有人可以告诉我问题在哪里？当观察身边使用技术分析操作的同事也都出现相同的问题，查找了很多书籍，总是看到讲解过程中的头头是道，但是在应用时的结果都是一样，显然出现了两个很重要的问题，一是事后的结果分析与使用过程中的心态完全不同；二是不管过程中经过多少次的论证，最后都很难在实务上进行操作，为什么？
后来得到一个答案，一是：心理因素是最后决定操作结果的主要关系；二是实盘操作必须要有过硬的心理基础，而市场是活的，是活动的，而且分分秒秒都不同，如果没有一个平稳的心态，根本不可能战胜自己，所以当然不可能战胜股市。
所以，股市的分析其实最后就是回到心理层面上的分析，尤其是市场操作心理的整体理解与分析，是最后决定操作的结果，因此如何进一步体会市场的变化，及感受市场真实的状况就成为在股票研究上很重要的一环，这些问题在很多技术分析理论中都未曾提及。
很多技术分析几乎都会忽略了市场的心理状况，仅仅只是针对价格的条件，设定了一个模式化的分析，然后就期待应用这样的模式或是体系进行对股市的解读，从很多操作事后的结果来看，几乎是不可能成功的任务，可是很多技术分析都是如此说明，而且很多人都是这样使用，问题在哪里呢？
经经历市场多次严酷的考验，三次大错特错以后，终于让自己大彻大悟，往往最困难的事反倒是很容易处理，是最简单的事最后都处理不好。就如分析别人错误时我们总是讲得头头是道，但是当自己面对同样问题的时候，跟大多数的人没有两样，又如婚姻专家常常无法处理自己的婚姻问题，但是在极为平凡的普通老百姓中，婚姻却可以做到从一而终、至死不渝的人间真爱，所以股市绝对不是用讲的。
有了这一层认识以后才真正认识市场，原来市场的分析都是心理分析而已，如何将心理分析的模型转换成图形图表，同时如何加以解读这些图形图表才是更为重要。经过了不断的统计归纳以后，终于看出一些因为心理因素产生交易的习惯，从惯性中看到股市变化与发展的一些模型，从这些模型加以再统计归纳，最后衍生出一个经过佐证以后的分析基础与模式，然后再进一步的不断论证，最后在A股市场得到确认，才形成《麦氏理论》。
所以接触过《麦氏理论》的读者应该可以感受到《麦氏理论》在应用时的实用价值，尤其是在针对股市的原型数据资料加以应用，然后经过统计归纳以后得出来的一个心理倾向，从这个角度解读几乎每一次都可以紧紧的跟上市场的步调，所以从市场来到市场去，进一步用到市场才是股市分析理论中很重要的部份。
任何一个分析理论一定有方法论述，然后会形成一定的操作战法，《麦氏理论》有一套完整的理论、两种方法论、三线鼎立、四个步骤，加上五子送财，如此就构成了完整的分析方法。
即便是如此，还是无法完全掌握与分析所有的股票或是任何时刻的状况，所以得出一个结论：不要试图去分析与掌握任何股票，只要针对可以掌握与分析的部份去分析操作即可。
这个才是真实的《麦氏理论》，因为任何理论一定会“有所未及”，从来就没有圆满的理论，尤其是分析人类心理因素的理论，更不可能圆满完整。
本栏会从这个角度与部份持续演绎说明及介绍《麦氏理论》，让大家可以更完整与了解《麦氏理论》。
2.一套理论——《麦氏理论》。
《麦氏理论》说简单也简单，不过就是一个平均值的统计方法而已，可也是因为是不同方法的统计与应用，所以会出现很多不一样的结果，不同时期、周期，也许看来类似的因素，但答案与结果都不一样，有些时候还是千差万别。
为什么会这样呢？因为它绝对不是科学性的，因为从来没有两次完全一模一样的状况发生；也不是物理现象，因为发生了永远都不可能还原；可以说是化学现象，但无法出现一定比例模式的状况。
多数时候是数子问题，不过是手中掌握的事物数字多一点，也可能是从你口袋中转到我的口袋，聪明的经济学家会说是财产的重新分配，透过经济学原理重新分配，不需要发生战争，但却是无硝烟的战争。
它也许这是数字而已，可以视为数字游戏；也许是数学问题，总会更很多复杂的计算在一起；也可以是很多心理因素，不就是因为贪婪所以想要更多吗？但是往往会因为恐惧而付出更多更大的代价。
它也可能是思想问题，因为没有这样的思想如何可以投资？也是一个政治问题，因为是人参与的事都是政治问题；更是一个博弈的事，就是强取豪夺、你争我抢的输赢。所以股市会吸引很多亡命之徒投入，一批有一批，所以总有很多犯罪；也会促使聪明绝顶的天才参与，也因为这样所以制造更多想像不到的经济或金融危机；更让很多人终其一生都想要绞尽脑汁去成就的一切，但更多人是伤痕累累的退出或是被无情的淘汰。
你永远都无法解释或去解读股市，不管从任何角度、立场、基础去看它，也许对也许错；或是这个时候对，过了一段时间后错；它可能永远没有答案，但永远都是答案；也许赢的人是输，也许输的人是赢。总之有太多让你想像不到的事，也许是什么狗屁倒灶的事都会在股市出现。
应该没有任何一段文字或形容词可以完整形容股市，也许也可以用一个字来形容，就是人类的“贪”呀！但终究股市还是股市，股市就是一个买与卖的关系，就是一次价与量的关系而已呀！为什么这么复杂呢？
是的，不应该那么复杂，但是很多时候不能不复杂，因为任何一个价格与成交量的变化，它牵涉到投入者的心态、投入的数量，加上时间与空间的变化，同时还有各种参与者的想法，例如政府开放设立“证券交易”的目的本质、法律规章、交易所的管理、上市公司经营、市场参与者的组成，加上历史、地理、自然环境、时空等因素。每个阶段或是每个时节都会有各种不一样的状况发生与变化。
表面上似乎过程中没有多大关系，细究之后会发现好像都是相互有关联，各个看似无关的种种状况最后竟然都有关系，这就构成很多错综复杂的各种因素，这个就是股市。
《麦氏理论》尝试从很多角度去解读了解，因为无法真正用一个状况概括，所以最后还是以平均值关系看问题，如此更简单，这就是《麦氏理论》。
3.二种方法。
《麦氏理论》说的二种方法就是“分析三部曲”及“操作三部曲”，前者说的是方法的应用，后者是将方法量化后实现操作。即推理分析最后要实现操作，只有真正操作了才有意义，假如分析方法不是为了应用，只是为了分析而分析，那么分析永远都只是说说而已，没有真实的意义。
市场习惯看价，所以很多事物是从价格开始，因此也有很多分析理论与方法是集中在量潮上发挥；当然也有分析是针对量潮而来，但总无法将量潮的关系与状况集体化。因为众人都喜欢价，明知道量很重要，但还是不得“量领”，因此只能从价做文章。
散户多数只会记忆价，他会告诉你何时曾经出现过那个价位，或是那个价位他如何的参与，最后得到什么结果。即使自己可能没有参与过，但是身边左右的人参与过，他也会记忆犹新。更重要的是只要知道价格就可以操作，所以只要看到价格随时都可以买卖，这个也造成市场偏重价格分析，而轻视量潮研究。
《麦氏理论》从量潮角度开始导入，然后再进入价格来说明，但是量潮本身有缺点，只有成交量无法知道点位，所以拥有无法操作股票。所以假如只有成交量等于没有用，因为从来就无法从成交量中去交易。不过成交量的量潮高低结构可以告诉你价格的高与低，有相当明显的大小关系，所以成交量是价格高低的根本，因此成交量是“力度”，如果没有力度，价格一定没有“高度”，因为需要力度推动高度。假如没有深化力度，那么价格就可以强度，所以量与价的关系就密不可分。
《麦氏理论》说的而这推理分析方法就是指量与价的方法，因此分析三部曲谈的就是：扣减法、倒推法及平衡法；量潮三部曲，或称“操作三部曲”指的就是：蓄量、滚量及换手量，任何分析方法都缺少不了这两大项，假如任何分析理论没有这两大项，那么给理论也不能成为理论。
4.三线鼎立。
所谓“三线鼎立”说明的是应用分析时使用的三条主要趋势线，这个部份可以分为短线使用的“三线鼎立”，即在5、10、20日均价线的条件下使用，当然你也可以转换成相同体系系统的60分钟线形来分析，当然最重要的因素在主要趋势的判断及应用，即用在20、60、120日均价线上，这个是重要的判断依据。
在《麦氏理论》的分类中分成一到四级等级数，而“四级趋势“就是主要的趋势方向，所以只要120日均价线持续上扬，那么就属于“四级涨势”，而四级涨势就是主要上涨的趋势，就如目前的指数，即使目前跌破120日均价线，但是因为120日均价线扣减的低价还有一定的时日，除非跌破了扣减的对比价位，否则还是属于“扣低而助涨”，因此要特别注意这样的关系。
在四级涨势中因为主要的趋势上扬，那么价格的趋势还俱有一定的影响力，但是必须同时注意量潮趋势的改变，因为成交量的趋势已经构成“五雷轰顶“，连主要的120日均量线都属于下跌，所以当使用初期主要趋势的”三线鼎立“时，配合量与价一起来看待，显然已经出现明显转弱，毕竟只有价格的”四级涨势“是无法抵挡得住量潮趋势的改变。
所以从量潮的趋势已经向形成“五雷轰顶”以后，表示只剩下一条均价线的支撑，其他全部都是下跌，这个说明多头无法“以一档四”，或是试图去改变其他转弱的趋势，显然是不可能。从趋势观点来看已经改变，所以120日均价线的条件也可以认定为失守。
因此，“三线鼎立”其实都已经转弱，主要的趋势都已经改变，用此判断已经可以知道趋势的改变，不能去谈120日均价线还有支撑的看法。而有了长期趋势的显示以后，再回头来应用短期的“三线鼎立”，只能依照原来的主要趋势跟进操作，绝对不要试图可以逆势抵抗，所以任何的上涨都应该以反弹视之，任何反弹都要是为高点，而任何反弹都要卖出。
这个就是结论，因此“三线鼎立”已经明显以后就应该依照趋势去操作，这个就是《麦氏理论》强调的“三线鼎立”应用，假如用在短兵相接战法中的应用，这些也是一个很好的模式。
就如目前的上证指数，看起来似乎120日均价线应该还有支撑，但是从6月1日的发动到9月29日区域波动，时间长达88天，这个属于后面的趋势发展部份，而前面的部份还有32个交易日的扣减，从时间与空间的关系来判断，多头的确已经弱化，即使从60日均价线的关系来看，压力的加速已经开始。
未来很明显可以看到趋势的弱化，就以20日均价线来看，10月9日扣减2845点以后开始就如扣减高位的阶段，压力增强，那么20日均价线将很快与120日均价线交叉，到那个时侯助跌的压力会不断增强。
更重要的是，连中短趋势的“三线鼎立”都无法克服与改变，如何可以期待不下跌？若是看看周围股市或是国际股市在10月2日后的大跌，恐怕A股虽然休市，但是持有A股的股民心情一定会忐忑不安，可能也会忧心忡忡，担心10月9日开市以后就大跌。
这个部份在休市前本栏已经谈到了，用“三线鼎立”也谈到这个状况，表示这个判断方式可以提前判断行情。
5.四个步骤。
《麦氏理论》强调四个步骤的设定应用，第一个是以均量线的设定判断，这个部份占了四个步骤应用的40%，加重成交量的比重判断，这个是最重要的开始。
第二个步骤是均价线应用，因为均价线代表趋势，所以设定30%的比重，因为均价线已经包含K线，同时K线产生的形态也包含在均价线的基础里头，所以使用了均价线就不必使用K线，但不代表K线不重要，因为在研判中以趋势为师，所以K线代表的价格变动只在操作上使用。
《麦氏理论》中谈到趋势线主导了K线的走势，所以K线形成的高低点转折一定在均价线的趋势范围内，尤其K线形成的任何趋势最后都会依照趋势线走，因此只要掌握均价线趋势，基本上已经可以掌握K线的趋势变化。
一般的分析都看重K线，喜欢去解读K线的形态，但没有注意到K线的主要关键，同时在分析K线时只看日K线，不太重视周K线的变化，所以常常忽略了主要趋势的转变，只看到短线的变化就容易犯错，因此《麦氏理论》提出“周线为主日线为辅”的道理在此。
市场喜欢弹形态学，到底形态学是什么？或是简化成股市的形态学又是什么？其实形态在股票趋势的判断中取决于均价线，即趋势已经主导了它的变化，假如知道趋势状况再来看K线，那么这一切就已经明朗。
但是价格再重要还是无法超越量潮，即使操作上使用的是均价线，但是量潮决定了最后价格变化，因此它的比重低于量潮。一般分析因为只看重均价线，虽然也知道成交量，但是认真分析成交量者很少，所以常常是只看价就无法知道趋势的关系，先看量再看价，趋势发展的状况就了如指掌。
绝大多数的人在操作时容易陷入“当局者迷”的漩涡，常常被即时的行情变化搞乱了心情与心态，更喜欢在盘中依照当时的状况做判断，所以就容易构成错误，所以《麦氏理论》设定了反转点的应用，将反转点比重设定为20%，目的就是让它起到“当头棒喝”作用，因此必须认真去学习反转点的关系。
反转点基本上就是SAR，即止盈及止损的设定，重点是应用的观念，本栏在研究过程中发现，必须依据10日均价线的趋势设定应用，才俱有决定性及重要的参考作用，绝对不是跌破以后就绝对看坏，也不是突破就一定代表马上好转，这些都需要进一步的说明。
《麦氏理论》将指标作用只设定10%比率，说明指标本身不可能单独存在，它一定跟趋势有关，因为有了趋势，所以指标的设定反而变成“可有可无”，但在某些过程中指标的作用与影响力会被放大，尤其在背离的过程中，所以这个部份还是有其作用力，因此在使用时只用KD及MACD两个指标，其他都暂时不用，而且参数的设定一定是配合均价线使用，而且必须对照应用，所以这个部份如此使用已经足够。
四个步骤是决定操作的主要关系，也是输赢的主要参考，没有这个，你很难战胜股市。
6.五子送财。
“五子送财”是判断趋势很重要的一个法则，指的就是5、10、20、60、120日等均值的设定应用，这个部份必须包含量潮及均价线的趋势关系，所以就出现三个状况。
一个是量与价同时形成“五子送财”，当量与价都构成如此趋势形态是，称为“绝对多头组合”的形态，这个形态说明多头的上涨得到来自于量与价的支持，所以这样的涨幅一定是最大，上涨的趋势最明显，上涨的时间延续效果最好。
因为涨幅大，所以操作的获利比率高；因为上涨的趋势明显，所以选择趋势方向来操作非常清晰；时间的延续效果表示可以长期的跟进操作，自然风险就降低，俱备了这个条件以后，不管是选择做多或是做空，对操作者非常有利。
第二种是“相对多头组合”，即仅仅只有量潮形成多头上涨，均价线本身并没有构成有效的上扬，这样的组合假如可以出现“以量破价”以后，就可以真正改变原来均价线的价格趋势，当量潮还无法构成有效的扭转之前，就必须持续不断的应用量潮换手，直到筹码有效换手后形成有利的锁定，这个时候就有翻多的机会。
第三种当然是“失衡多头组合”，即只有价格上涨，没有量潮的支撑，这样的状况无法形成价格有利的持续走高，只会维持一定的价格干扰，最后还是要失败告终。当然必须要注意是否在很长的时间内形成长期筹码的有效锁定，假如出现形成长期的锁控，那么价格还是可以形成单独上扬，不过这样的可能性不高，通常不会获得市场认同，最后都会因为价格涨高了以后信心不稳定而失败。
与五子送财相反的当然就是“五雷轰顶”，这个部份本栏就不说了，因为市场习惯做多，所以本栏只要谈多头如何把握即可。所以谈“五子送财”主要的目的就是告诉投资者如何把握偏向多头的个股组合的操作应用与把握。
针对绝对多头组合的操作中还有三个阶段的不同而设定不一样的操作模式，如云南阶段、进行阶段及完成阶段。每一个阶段都有不一样的应用模式，只要理解这些，你会应用的得心应手，期待你多多研究。