神马文学网五粮液的全面分析与投资逻辑 - sz000858吧新浪吧
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/30 03:43:15
这段时间,五粮液走得较弱,我是有预期的.
在现在,我觉得应该做的是再冷静,再客观,再全面的分析一下五粮液和投资五粮液的逻辑是比较重要,而不是看到股价不涨反跌,而受股价波动的影响,从而影响自己的操作.
其实,我投资五粮液的理由在前面一直都有谈到,只不过没有系统的写出来,而是零碎的谈到罢了.
买五粮液的核心原因是:低估.
下面详细再谈谈.
从我分析五粮液的内容和思考的逻辑,就可以知道我是怎么研究和判断一个股票的.
当然了,我的判断也可能是错误的,但是对是错,都不要紧,至少我是独立思考的,我是有付出的,有付出迟早会有回报的.
一,我首先考虑了大盘.大盘我去年底时,是较悲观的,今年以来,特别是看到一月的数据后,是相对乐观的.我认为大盘是震荡向上.因为影响大盘的两个因素:资金面的收紧与宏观经济的复苏,在两者的博奕中,宏观经济占优势.我认为今年有突破4000的可能.而历史上,在经济处于复苏阶段时,股市见顶的可能性很低.而目前3100多点,从绝对点位来看,并不算太高.有较强的安全边际.所以我是判断大盘是涨的,所以应该选择满仓操作.
二,在选股思路上,我是选择低估的.因为今年以来,大部的小盘股都涨得比较多,估值较高了.所以我一般不研究中小盘股.而在行业上,我是看多消费类的股票的.因为未来中国经济的火车头是消费,而非过去十年的出口.而我又考虑到未来可能出现的通胀,所以在行业选择上,应该优先考虑能对抗通胀的行业.当考虑这么多因素后,食品,医药类股票应该是一个不错选择.特别是盘子较大的,指标股之一的五粮液.
三,具体到五粮液的本身.我预期其一季度的业绩相当优异.估计在0.65元左右的每股收益.我们知道五粮液是在去年七月才解决关联交易的.所以09年3季度和4季度都是解决关联交易后的业绩,09年3季度和四季度五粮液的业绩都同比增长一倍多,而08年的一季度业绩是0.26元,哪么今年的一季度按理应该至少比08年的一季度业绩增长一倍多,哪么至少应该是0.52元.考虑到今年一季度进一步解决了关联交易,进一步提价,进一步放量,我个人觉得0.65元的收益是值得期待的.而机构们对五粮液今年的业绩普遍预测是1.2到1.45之间,相比目前28的股价,pe只有22左右.相比五粮液历史的估值,相比行业内的估值,五粮液都是低估的.
四,从盘面运行来看,五粮液在去年的2月到6月,在7月底到11月初,都是调整四个月左右,然后上涨一个月的.调整的幅度基本是波段高点的下跌20%,上涨的幅度基本是波段低点的50%.而现在从去年的12月底一直调整至今,也差不多调整的时间够了.如果历史重演,哪么五粮液应该会上涨一个月,股价的涨幅度约为26x150%=39元.
五,公司今年以来经营一切正常,新推出准备达十年之久的永福jian酒,管理层不得在集团任职,引进了市值考核指标.一,二月就完成全年销售任务的35%.这些都是对公司很好的一面.
风险:酒驾的影响,管理层的能力需要进一步的验证..
在现在,我觉得应该做的是再冷静,再客观,再全面的分析一下五粮液和投资五粮液的逻辑是比较重要,而不是看到股价不涨反跌,而受股价波动的影响,从而影响自己的操作.
其实,我投资五粮液的理由在前面一直都有谈到,只不过没有系统的写出来,而是零碎的谈到罢了.
买五粮液的核心原因是:低估.
下面详细再谈谈.
从我分析五粮液的内容和思考的逻辑,就可以知道我是怎么研究和判断一个股票的.
当然了,我的判断也可能是错误的,但是对是错,都不要紧,至少我是独立思考的,我是有付出的,有付出迟早会有回报的.
一,我首先考虑了大盘.大盘我去年底时,是较悲观的,今年以来,特别是看到一月的数据后,是相对乐观的.我认为大盘是震荡向上.因为影响大盘的两个因素:资金面的收紧与宏观经济的复苏,在两者的博奕中,宏观经济占优势.我认为今年有突破4000的可能.而历史上,在经济处于复苏阶段时,股市见顶的可能性很低.而目前3100多点,从绝对点位来看,并不算太高.有较强的安全边际.所以我是判断大盘是涨的,所以应该选择满仓操作.
二,在选股思路上,我是选择低估的.因为今年以来,大部的小盘股都涨得比较多,估值较高了.所以我一般不研究中小盘股.而在行业上,我是看多消费类的股票的.因为未来中国经济的火车头是消费,而非过去十年的出口.而我又考虑到未来可能出现的通胀,所以在行业选择上,应该优先考虑能对抗通胀的行业.当考虑这么多因素后,食品,医药类股票应该是一个不错选择.特别是盘子较大的,指标股之一的五粮液.
三,具体到五粮液的本身.我预期其一季度的业绩相当优异.估计在0.65元左右的每股收益.我们知道五粮液是在去年七月才解决关联交易的.所以09年3季度和4季度都是解决关联交易后的业绩,09年3季度和四季度五粮液的业绩都同比增长一倍多,而08年的一季度业绩是0.26元,哪么今年的一季度按理应该至少比08年的一季度业绩增长一倍多,哪么至少应该是0.52元.考虑到今年一季度进一步解决了关联交易,进一步提价,进一步放量,我个人觉得0.65元的收益是值得期待的.而机构们对五粮液今年的业绩普遍预测是1.2到1.45之间,相比目前28的股价,pe只有22左右.相比五粮液历史的估值,相比行业内的估值,五粮液都是低估的.
四,从盘面运行来看,五粮液在去年的2月到6月,在7月底到11月初,都是调整四个月左右,然后上涨一个月的.调整的幅度基本是波段高点的下跌20%,上涨的幅度基本是波段低点的50%.而现在从去年的12月底一直调整至今,也差不多调整的时间够了.如果历史重演,哪么五粮液应该会上涨一个月,股价的涨幅度约为26x150%=39元.
五,公司今年以来经营一切正常,新推出准备达十年之久的永福jian酒,管理层不得在集团任职,引进了市值考核指标.一,二月就完成全年销售任务的35%.这些都是对公司很好的一面.
风险:酒驾的影响,管理层的能力需要进一步的验证..
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