从金融危机看人民币国际化问题-今日财富

从金融危机看人民币国际化问题
宋艳丽
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（南京政治学院，南京，210003）
摘  要：由美国次贷危机引发的金融风暴席卷全球，各国经济遭受到不同程度的影响和损失。在各国经济黯然失色、美元日趋贬值的背景下，中国经济的活力与坚挺却令人民币大放异彩。特别是在与中国相邻的东南亚各国中，人民币继亚洲金融危机后又一次影响力的大幅提升。从区域到全球，这是任何一种货币国际化的必由之路。
关键词：金融危机  外汇管制  人民币国际化
中图分类号：F820.3              文献标识码：A                    文章编号：1009—8585（2008）11—0239—01
2008今年9月15日，拥有185年历史的雷曼兄弟申请破产，美林证券被美国银行收购，美股重挫500点，全球股市迎来黑色一天。自此美国金融危机爆发，全球经济形势急转直下。在这种金融市场动荡、财富大幅缩水的情况下，各国货币都面临大幅贬值的严重趋势。与之形成鲜明对比的是，中国经济由于连续多年来贸易顺差积累的大量外汇储备的支撑，显得乐观了许多，人民币在这种情况下保持坚挺之势。
一、人民币国际化的背景萌芽
货币国际化是指一种货币在国际范围内发挥价值尺度、支付手段、价值储备货币等货币功能，最终成为被国际市场广泛使用和持有的国际货币的过程。人民币的国际货币职能还相当有限，仍处于国际化的初级阶段。
但2008年11月中下旬，在金融危机的背景下，人民币看到了国际化的重要机遇——马来西亚、印尼等东南亚国家，都通过外交或媒体等各种渠道，表达了希望中国在金融危机中予以援助的希望，且马、印两国都已将人民币作为其主要的外汇储备之一。除了政府层面对人民币的信任度提高之外，在日常生活中，人们也更多的选择用人民币来储值，以避免美元带来的损失。东南亚许多富人都纷纷从各自的渠道收集人民币，并积极寻找将收集到的人民币存进中国银行的途径。
“不是因为市场上有很多酒，社会才有饮酒的风尚；而是因为社会上有饮酒的风尚，才使市场有许多酒店”，正是东南亚国家的需求，才为人民币的国际化带来机遇。在1998年“亚洲金融风暴”中，由于中国周边——特别是东南亚地区——经济动荡，货币大幅贬值，中国实现 “软着陆”并保持人民币坚挺不贬值，对周边国家缓解危机起到良好的推动作用，人民币树立起良好的信用与形象。10年之后，又一场经济危机席卷而来，为人民币带来另一个提升地位、扩大影响的机遇——全球金融危机背景下，在东南亚区域内，美元的危机使人民币越来越成为人们的另一种选择。
二、人民币国际化的利弊分析
中国是越南、缅甸、马来西亚、印度尼西亚等东南亚诸国的重要贸易伙伴，由于贸易往来较为频繁，所以人民币的实际市场需求在这些地区十分旺盛。而我国现行的外汇管制政策，对这种需求则是一种无形的阻碍。
在真正主流的国际贸易中，由于我国实行的外汇管制，人民币很难成为结算货币。从越南到马来西亚直至整个东南亚地区的所有银行中，虽然对人民币的需求、热情与呼声都很高，但包括中国银行和中国工商银行，都没有人民币业务。所以，逐步放开外汇管制，实现人民币自由兑换和国际化，是中国金融体制改革的必由之路。
但汇率制度改革、人民币国际化这一必然趋势之所以迟迟未动，原因是由于一国货币在其经济发展中的敏感位置和重要作用，可谓“牵一发而动全身”，政府对此问题慎而又慎。而人民币国际化问题有利亦有弊，必须仔细权衡，认真选择。
（一）人民币国际化之利
1、有利于促进国家间贸易往来
货币的两项最基本的职能即为价值尺度和流通手段。放松人民币外汇管制、促进人民币国际化，有利于人民币发挥在国际贸易间流通手段的职能：一方面，可方便中国与其他居民在国家间的旅游、留学等消费活动，减少货币兑换带来的不便和损失；另一方面，有利于在国际贸易中使用人民币作为结算货币，增加经济个体持有和使用货币的多元化，降低风险，促进贸易。
2、有利于央行独立制定货币政策，减少通胀压力
只进不出的外汇政策使央行只能被动印发人民币以平衡币值，造成国内巨大的通货膨胀的压力。而通过提高银行准备金率等方法回收货币，也无法根除这一问题。德国和瑞士的中央银行独立与政府之外，完全独立的政策使两国通胀率自1975年以来一直保持在7.5%左右。虽然我国不可能出现这种极端情况，但减少对中央银行的管制，使人民币逐渐走向国际化，则有利于央行实行更加根本、更加彻底的政策平衡人民币币值问题。
3、有利于促进中资银行及其他金融机构的长远发展
放松外汇管制、放宽人民币业务，中国银行、中国工商银行等国有商业银行的海外分支机构即可以较为自由的经营人民币业务，国外的人民币有较为畅通的升值途径，更能够刺激外国的居民、企业和机构增持人民币的信心与热情，进一步提高人民币的威望，反过来再促进中资银行及金融机构的壮大和发展。
4、有利于规范人民币交易市场
由于国外人民币需求量激增与外汇管制下人民币供应不足的矛盾，催生出大量地下钱庄等民间人民币业务机构。地下钱庄遍布东南亚的许多大型中餐馆、旅行社、咨询公司等，通过直接转账的方式兑换（或者叫“出售“）人民币。同时，某些外资银行业在偷偷进行人民币业务。因此，推进人民币国际化进程，当对人民币的需求能从正规渠道满足时，地下钱庄和违规经营的银行业务会自动销声匿迹。
5、有利于人民币发挥世界货币的部分职能
人民币在东南亚甚至更为广阔的地区已经形成巨大的需求市场，若放开外汇管制，实现自由兑换，则人民币向世界货币的角色又迈进了一步。第一，人民可更加广泛的