新疆板块：迎来三大机会 将成今年重要投资主线

　新疆，其经济发展自西汉以来便与"屯垦戍边"联系到一起。建国以来，屯垦戍边政策在促进新疆经济发展等方面取得显著成效，新疆的城镇化推进、大城市群建设以及优势资源转换等方面初见成效，这些为新疆经济的二次起飞奠定了基础。目前新疆经济可谓是"万事俱备，只欠政策东风"。从2007年国务院32号文件，2009年11月份国家各部委400人考察团在新疆密集调研，今年1月中共中央政治局常委、中央政法委书记周永康召开新疆经济工作专项会议，随后2月市场传言，新疆区域经济振兴规划将在今年5月上报至国务院。这些似乎都给市场传递了一个信号，2010年国家对新疆的支持力度将会加大。
　　一时之间，市场关于新疆区域振兴的热情空前高涨。股价也在资金的推动下，节节高升。自去年11月以来，该板块已经获取38%的绝对收益，相对上证指数有43%的超额收益，受到了资金的极大追捧。有分析师表示，未来新疆板块仍会继续受捧，并认为新疆板块具有跨越一般经济周期的投资价值。
　　新疆板块迎来三大机会
　　自2009年11月份国家各部委400人考察新疆，密集调研之后，今年以来，关于国家扶持新疆地区政策的传闻成为媒体上的"常客"，而最新的消息称，国务院将在3月底左右召开"新疆经济发展专项会议"，新疆区域发展的系列新政届时也将集中出台。随后2月市场传言，新疆区域经济振兴规划将在今年5月上报至国务院，规划将重点支持能源、旅游、钢铁、新型农业和循环经济。
　　有业内人士表示，在市场预期的一系列振兴政策中，引导新疆将"资源优势"充分转换成为"竞争优势"是其中的主要方向。
　　其实自1980年开始，新疆就已经开始酝酿资源优势转换战略，到1993年正式提出"一黑一白")的经济战略。但由于资源要素市场化推进不顺畅，一直未能将"资源优势"充分转换成为"竞争优势"。广发证券分析师李太勇表示，随着未来国家对新疆给予的优惠政策如对企业税收优惠、资源税改革试点等的推进，新疆将加快其资源优势的转换力度和效率。
　　而在政策支持下，新疆板块也将迎来三大机会。一是煤炭、石油、天然气等不可再生能源开发利用；二是农业、旅游、新能源等可再生能源开发利用；三是地处向西开放带来的机会。
　　将成今年重要投资主线
　　在这些政策利好的预期支持下，去年11月以来，新疆板块九成个股看涨，整个已经获取30%左右的绝对收益，相对上证指数也有40%左右的超额收益。其中，北新路桥在去年11月就上演了"帽子戏法"，连拉三个涨停，并走出14连阳的惊人成绩，成为当时的绝对龙头。进入今年一月新疆城建又接过了北新路桥的"上涨大旗"，带领新疆板块走出了两波猛烈的攻势，该股从今年以来，短短一个多月，涨幅已经超过40%。"新疆板块将是2010年一条重要的投资主线，国家一定会出台针对新疆区域发展的政策，这绝对是非常值得关注的一个板块。"中信证券研究所执行总经理于军认为新疆板块仍会受到追捧。
　　有资料显示，超过三分之二的公司去年三季度流通十大股东中有机构席位的身影，其中，中邮基金、华夏基金、海富通基金以及易方达基金更是多次出现，受到了资金的极大追捧。
　　虽然近期该板块随其他区域振兴概念个股有所回落，但东方证券股票策略资深分析师王明旭表示，虽然部分区域振兴相关的股票已经出现了高估现象，但只有上升到国家战略、地缘政治层面，才能深刻地去理解和把握新疆的长期战略意义，从而认识到整个新疆板块具有跨越一般经济周期的投资价值。
　　而在具体的投资对象上，市场普遍认为，新疆板块具有政策扶持与资源禀赋优势叠加下的五大投资机会。
　　机会
　　五大受益行业及个股受益基建类行业
　　要致富，先修路。由于新疆位于中国西北边陲，土地面积占全国的1/6。"三山夹二盆"地形特点形成了新疆与区外交流联系的天然屏障，对外陆路通道少而且距离长，距离最近的经济中心城市兰州将近1700km。这也是制约新疆发展的瓶颈问题。从目前新疆在建或者是规划中的铁路和公路建设力度看，基础设施的瓶颈问题有望得到解决。从新疆的固定资产投资看，受益未来国家重大基础设施项目投入，增速也会有一个提升。
　　受益未来"铁公基"建设，具有运输半径的建材青松建化、天山股份，同时具有运输半径、资源优势、成本优势的钢铁板块八一钢铁，路桥施工的企业北新路桥，市政工程与房屋建筑施工龙头新疆城建等这些企业将率先受益。
　　受益资源禀赋优势行业
　　中国经济在接下来的发展中，受结构调整、产业升级等压力，国家原来对东部沿海地区的出口相关优惠政策将会逐步减弱，转而支持承接产业转移的中西部地区，对主要出口城市给予出口加工区的优惠政策。在这个大前提下，新疆将充分发挥向西开放的大通道和桥头堡作用，随着上合组织合作的不断加强，新疆将透过亚欧大陆桥、亚欧光缆干线与边境贸易，使其从战备防卫前沿转变为向中亚、南亚、西亚市场进行跨界贸易的前沿。同时，这两者叠加下，矿产资源的开采加工业将向下游延伸，未来的方向将包括开发能源工业的下游产品市场、开放部分国防工业的民营准入等。基于以上分析受益的上市公司将包括：在国家将出台重大产业政策的预期下，作为新疆国资委控制的重大资源整合平台将获得机会的中泰化学、整个行业正处于一个稳步增长期，作为LNG能源龙头，其未来的发展将回归天然气等主营业务的广汇股份、行业龙头，具备成本优势，同时受益新能源产业发展的新疆众和等等。
　　受益通胀的农业板块
　　从国家最新公布的CPI数据看，CPI近期回升势头强劲。农业自然成为了通胀时期的投资主线。同时结合新疆农业发展规划中着力做大棉业、糖业、酒业、果蔬业、畜牧业和种子业6大产业的"6221"工程，从新疆已有近10家农业相关的上市公司布局看，受益的公司有中粮屯河、新中基。
　　兼并重组带来的机会
　　在目前新疆国资委旗下具有重组预期的上市公司中，东莞分析师梁锦雄认为，新疆建设兵团在维护新疆的稳定方面，起到中流砥柱的作用，中央政府会继续加大对兵团的支持；其次，新疆建设兵团对辖下企业的约束力较强，因此国资整合难度要小于一般的企业整合。
　　目前新疆本地股中具有比较明显的资产注入预期的主要是新中基、ST百花、天富热电和已经停牌的新农开发。而从2009年7月23日就停牌的天山纺织，资产重组已经取得了实质性进展，新疆凯迪投资有限公司已持有该公司35.73%的股权，成为公司第一大股东。
　　消费升级带来的旅游业机会
　　按照将旅游业培育成重要支柱产业的方向指引，新疆未来将以"五区三线"为重点，建设喀纳斯、喀什、那拉提、天池、吐鲁番等一批国家级乃至世界级旅游景区。ST百花、拥有中青旅新疆国际旅行社公司51%的股份的中青旅、新疆地区航空旅客吞吐量约占全国1.76%，占据新疆地区航空市场份额约50%的南方航空等将受益。