巧打理年终奖 幸福更持久

记者 肖妤倩

眼瞅着厚厚的信封，在北京某外资企业担任中层管理的韩瑞一脸喜悦，一年的汗水终于换来10万元的年终褒奖。虽说是羊毛出在羊身上，但这笔不菲的奖金还是让35岁的他头脑有些发热。

出国旅游、换个新车、还房贷、去学习充电、储备给未来的家庭，一连串的想法让不擅理财的他又有些发愁。

韩瑞的故事只是“冰山一角”，不过年终奖、春节红包理财确是最近热议的一个话题。怎样才能让这笔丰厚的年终奖成为更长远幸福的开始呢？

“年终奖，不仅仅得看金额的多少，更重要的是看此人整体的财务状况。”国内最早的独立理财顾问机构展恒理财规划师陈林对《投资者报》记者如是说。

在她看来，不同的资产负债状况，不同的年龄结构，不同的家庭情况，不同的财务目标等等都是规划年终奖出处需要考虑的诸多重要因素。

比如说那些工作五年之后需要成家买房的人，可能需要保持充足的流动性；再比如月光族和那些信用卡严重透支的人，则不可避免的优先还清信用卡透支以免利息成倍增长；而金融投资资产在30万元以上的准中产阶级，可能需要私人银行、理财机构的协助等等。

对于韩瑞的资产情况，理财师陈林建议可以将其中50%至60%的比例投资于混合型基金，同时将5%至10%比例的资产投资于黄金，最后每年可考虑给家庭支出2万至5万元的意外及重大疾病保险。

总体上讲，理财方式可能千差万别，但共同之处都是要保持合理的底线。

对此，陈林指出，各类长短期投资可以占资产的50%以上，但用于投资的资金一般是未来3至5年无须动用的资金。

保费支出控制在年收入10%的范围内。应该预留足够三个月到半年生活费所需的现金以作不时之需，当然这些现金也可以用来购买货币市场基金，兼顾流动性的同时能保证一定的收益。

投资十诫

(文前提要)春节长假让众多投资者停下脚步，细细回味自己的投资历程。本刊记者特地总结出个人投资过程中容易出现的十大误区，它们是拉低我们投资成绩单的罪魁祸首。找到这些错误投资的元凶，引以为诫，将能够使我们新年的理财之路更加顺畅。

文/本刊记者 尹娟

农历新春，万象更新。尽管年前的证券市场出现了一股不小的波澜，但投资者们对于新的一年仍然充满了期待。

“新年投资之路该怎么走？”除旧迎新之际，很多人也开始了新年投资新布局、新打算。的确，瞄准投资市场对于成功投资有着关键性的作用。可是，不知道你是否注意到，即便看准了目标，不同投资者的投资收益往往也存在着不小的差异。产生差异的原因，固然与投资者的知识能力有着很大的关系，而另外一方面也与投资者的投资方法有着密切的关联度。正是这些投资方法、方式上的误区和错误，不知不觉地拖了我们的后腿，最终影响到了我们的投资收益的成绩单。

本刊记者通过众多投资者的亲身范例，总结出投资过程中首当其冲的十大误区，它们是拉低我们投资收益的罪魁祸首。找到这些错误投资的元凶，或许能够让我们新年的财之路走得更加顺畅。

摆脱心理弱点

在典型的投资误区中，心理因素所导致的错误占据了很大的比例。我们不妨以模拟交易和真实交易来进行比较。为了提高投资者对于投资产品的适应度，很多机构都在网站上推出了各种形式的模拟交易，如黄金实盘交易和T+D交易、外汇交易，还有近期比较热门的股指期货仿真交易等等。很多在模拟交易中得心应手的投资者，在参与真金实银的投资之后，往往会发现，自己的水准大失。模拟交易中应用自如的原则、策略，在真正的实际操作中常常被抛之脑后。为什么会出现这样的差异呢？其中一个很重要的原因就在于，参与模拟交易的投资者很清楚，自己投入和回报的资产都是虚拟资产，并不会给真实的财富带来任何影响。在这一前提下，投资者们往往更加理性和明智，也就能够做出更加合理的投资决定。可是，在真实交易中，任何一次操作，都可能带来真实账户的变动。贪婪和恐惧，这两个人类投资中最大的天敌，会以更加强烈的力度对投资者产生冲击，导致他们难以继续以理性的方式对待投资。其结果就是，在真实的投资中，投资者能够获得的成绩远远低于同等环境下的模拟投资。

现实生活中，我们总是不知不觉地为这些投资心理上的弱点所左右。过度谨慎也是弱点之一。很多时候，当真正的投资机会来临的时候，很多人往往由于自己的过度谨慎而丧失了投资机会。“要是当时……”类似的假设常常出现在投资者的嘴边，然而投资机会却是难以追溯的。即使曾经有过经验和教训，当类似的场景重新在我们眼前上演时，很多人依然会被恐惧情绪所掌控，于是又一次的机会擦肩而过。因此，当很多成功投资者讲述自己的经历时，人们会发现，他们总是能够抓住一次又一次的机会，并非他们的运气格外好，而是因为他们除了有一双会发现机会的眼睛外，更敢于伸出双手去抓住机会。

不善于止损，也是一种较为典型的投资误区。在我们的面前有两只股票，股票A目前盈利20%，股票B目前亏损20%，你会卖出谁？绝大部分的人选择的是卖出A，而被动地持有B股票。结果就是人们往往倾向于过早地卖出赚钱的股票，而长期持有亏损的股票。在这种被动持有中，亏损状况反而会越来越糟， 加上机会成本，损失的就更多了。

扫清知识盲点

另外一方面，投资知识的盲点也是造成误区的原因。这几年随着人们理财意识的提高，人们对于投资知识的需求也越来越旺盛。然而，很多人往往是知其然，而不知其所以然，对于很多理念、知识、技巧的理解停留在表面，这种片面的理解也会带来很大的负面作用。

举个例子来说，投资者都听说过“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”这句话，可是究竟如何来理解“鸡蛋”和“篮子”？一些人的做法是分别买了几只不同的股票，看上去也实现了不同“篮子”的配置，可是从根本上说，大部分资产完全集中在单一市场的单一产品上，所承受的系统性风险是完全一样的，因此，并不能从根本上达成分散风险的作用，也就丧失了资产配置的功能。有的人则把资产分进了众多的“篮子”里，这个买一点，那个买一点，风险的确被分散了，但由于缺乏因市场而动的部署和配置，投资组合的整体收益率也受到了影响，其实这也并没有达成资产配置的真正目的。

“眷恋过去”也是一个常见的盲区，尽管历史总是惊人的相似，但是金融投资最有意思的一点，并不在于投资者们能普遍捕捉到似曾相识的走势，恰恰在于每一次的意外与变化。因此，在股票、期货等投资上，投资者不能太陷在以往的经验或数据里不能自拔。如果仅仅把历史业绩作为选择产品的依据，其实并不科学。投资界有句名言：“你无法从后视镜当中看见未来”，所针砭的就是这种情况。“眷恋过去”的另外一种表现是过于沉浸在过去的失败中，像2008年发生股灾，很多人在投资上出现了较大的损失，如果只把目光停留在过去，对实际投资不仅没有帮助，还会影响到投资的心态。

走出投资误区

也许读罢我们的全组文章，你会发现这样的误区或多或少地发生在自己的身上。这些常见的误区之所以典型，一是受到影响的投资者数量多，另外一方面也是因为它们难以克服。因此，如果要想真正走出投资误区，我们也要对症下药，方能有的放矢。

相对来说，知识上的误区，比较容易化解，通过学习就能够解决，而由于心理弱点造成的误区，尽管认知起来比较容易，但克服起来却比较困难，需要投资者时时自我警醒。