2006-08-18“天使”下月行动选秀十地科技园

“天使”下月行动选秀十地科技园
黄梅 每日经济新闻 [2006-08-18]
风投·动向
“天使”下月行动选秀十地科技园
9月下旬开始，天使投资人将“成群结队”前往国内重要高新科技园区，选择项目进行投资。昨日，互联网实验室董事长方兴东告诉《每日经济新闻》，将组织天使投资人在全国十大城市展开“天使行动”，以便挖掘最有投资潜力的项目。据悉，此次“天使行动”预计将持续1年时间。此外，互联网实验室将募集上亿元的二期天使投资基金，以便对国内更多互联网创业项目进行投资。
尽管此前，互联网实验室已在杭州、上海等地小规模地举办过一些“天使投资对接会议”，但这并不能满足市场的需求。方兴东认为，目前，国内天使投资在风险投资产业链中集体缺位，缺少一个成熟的天使投融资渠道，导致许多早期的创业团队无法及时得到资金和管理的孵化支持。长此以往，将直接影响中国创投的发展进程，极有可能造成高科技风险投资的畸形发展。
据悉，此次“天使行动”得到IDG、软银等顶级风险投资机构，以及国内民间投资人、海外天使投资人的支持，将在全国十个科技、民间资本和经济较为发达的城市巡回举行。其第一站将放在互联网企业的创业热土———北京。
记者获悉，定位为中国互联网行业高科技孵化器的互联网实验室，正在筹集规模上亿元的第二期天使投资基金，计划为国内互联网创业项目提供融资对接、项目孵化等服务。据悉，此项基金的募集进展迅速。为了对天使投资基金进行更好的管理和应用，互联网实验室8月以来持续招纳“精兵强将”，国际著名创投家李镇樟和陈纯华先后加盟互联网实验室，分别出任副董事长和首席探索官。
资料显示，李镇樟主要负责项目孵化基金建设，他是国际知名数字生活先驱倡导家和天使投资人，今年开始，北京将成为李镇樟新的基地。陈纯华则负责互联网实验室战略方向、创业教育和孵化项目的探索，她曾在2000年被选为“全球科技界最有影响力的一百位华人”之一。方兴东认为，这些创投强手的加盟，将推动互联网实验室新战略得到重要进展。据悉，8月下旬，还将有硅谷重量级人物加盟互联网实验室。
互联网实验室成立于1999年，积累了丰富的互联网自我孵化和外围项目资源，还建立了互联网高科技孵化器。迄今已有近10家在孵企业，覆盖我国互联网产业热点、基础研究、行业门户、WEB2.0等新兴领域。
SP模式受限 风投转捧CP
见惊雷  每日经济新闻
SP（电信增值服务提供商）的辉煌转眼已成明日黄花，CP（内容提供商）逐渐成为投资经理们关注的新热点。智基创投股份有限公司总经理暨合伙人陈友忠先生在近日举办的“2006中国创投融资发展高层论坛”上表示，SP的机会已经被压缩，未来CP是个蛮不错的投资机会。
在过去的一年中，掌富科技、亿美、锋众等数十家SP都先后获得数额不等的风险投资，SP一度被认为是最具有中国特色的投资机会。然而自今年6月国家有关部门加强对SP行业监管以来，投资经理对这个行业逐渐从狂热到冷静再到观望。
陈友忠表示，对智基创投来说，无线增值是一个很好的投资领域。但是随着产业的演进、技术的发展，会有不同的投资重点。陈友忠认为，类似于原创彩铃等项目的内容提供商将在产业链中掌握更多主动权，具有更大的发展潜力。此外，他认为，面向企业的无线应用也会有新的发展。
风险投资商华登国际目前正准备投资上海一家做短信互动电视节目的公司，华登国际合伙人江善颂拒绝透露这家公司的具体名称，但表示，欧洲的一些电视台也采用了类似模式，通过短信的方式与观众进行互动，他认为这是一种很好的模式。实际上，目前有些电视节目的短信收入已经超过了广告收入。据了解，华登国际计划在2006年投8个案子，金额大概在5000万美元左右。
也许是中国的商业机会太多，风险投资家越来越成为机会主义者。凯雷投资集团董事总经理何欣认为，中国的机会有时候说是随机的，不像欧洲比较稳定，很难出现一个不起眼的机会。这也是中国投资者奉行机会主义的原因。
鼎晖创投2亿美元基金偏好TMT
黄梅  每日经济新闻
昨日，鼎晖创业投资中心合伙人王树告诉《每日经济新闻》，刚完成规模达2亿美元的风险投资基金募集工作，“这只基金有别于鼎晖其他基金做传统领域投资的定位，其投资方向将主要集中在TMT（科技、媒体、通信）等高增长领域，当然也不排除其他领域”。据透露，目前，鼎晖正与多个项目展开洽谈，有望很快落实部分投资。
据悉，这只基金的存续期为10年，独立于鼎晖其他两只基金外运作，将由鼎晖创投合伙人王树和董事总经理王功权直接负责。王树解释说，这只基金是一只海外基金，投资方来自于海外的一些投资机构。有消息显示，这只基金的投资人包括新加坡政府投资公司、国际金融公司和一家美国大学的捐赠基金。据悉，国际金融公司向这只新基金投资了2000万美元，并将推动鼎晖创投实现从增长型投资向风险投资转变，成为致力于将资本投资于具有创新高科技与商业模式的快速发展早期公司。
这只基金的管理人王树和王功权，均为鼎晖创投的新加盟者。王功权于2005年底离开IDGVC加盟鼎晖创投，他从1994年就开始进入高科技风险投资行业，在企业评估、增值策划、风险评估及金融工具运用等方面拥有丰富的经验；加入鼎晖前，王功权先后投资过亚信、易趣、3721、金融街、万网、框架媒体、中华学习网。
同样曾经身为IDGVC合伙人的王树，则是在2006年初加盟鼎晖创投，在证券及投资基金方面经验丰富，曾被评为“2001年中国最活跃的20名风险投资人”之一。
显然，鼎晖创投为自己的新风险投资基金选择了一个相当重量级的管理者组合。王树表示，这只基金的投向与当前市场上其他VC所热衷的方向“没什么区别”，较倾向于在TMT等高成长性的领域寻找项目。按照基金要求，鼎晖创投一年需要投资的金额为5000万美元。原则上，鼎晖创投只投资中后期项目，早期项目投资不超过基金总额的30％，三年内准备投资完2亿美元基金总额的75％。
鼎晖创投成立于2002年5月，此前管理着3亿美元的创投基金，主要投资日用消费、网络产业、电信通讯、环保节能等领域的中后期项目。其前身是中国国际金融有限公司（CICC）的直接投资部。其实，鼎晖创投的资金大部分来源于其原先的LP（有限合伙人），国际大投资集团和基金的基金。而这只新基金的投资人原先也一直投资鼎晖。
泛亚策略专注高成长未上市企业
沙斐  每日经济新闻
总部设在上海的泛亚策略投资是中国第一批专业股权投资机构。从2003年公司成立至今，已投资了十几家企业，主要领域涉及医药、精细化工以及媒介出版等。该公司总裁张琼女士称，泛亚投资除了观察企业的发展潜力外，更在乎双方理念的沟通。不少企业由于不愿外人介入董事会，拒绝接受转让股权。但企业想做大，则需视野开放，摒弃单纯的短期逐利。
据悉，泛亚主要投资未上市，但具有高成长资质的企业，企业在获得资金的同时，转让部分股权给泛亚，企业上市后，泛亚将退出公司董事会。这一运作模式，日益为高速成长的中小企业所认可。
一般来说，股权投资具有一定的风险性，因此，泛亚在选择企业时，主要把目光集中在熟悉的行业领域。泛亚会通常要求被投资企业，达到未来三年内上市的要求，并与企业签订限定性的条款，以规避风险。
风投·声音
权威风险投资杂志产品经理Maggie Xiao：
新能源领域将劲吹投资风
张丹  每日经济新闻
风险投资越来越青睐新能源领域。昨日，权威风险投资杂志Redherring产品经理Maggie Xiao在接受《每日经济新闻》独家专访时说，“今年的投资风吹向了新能源，特别是洁净能源和太阳能等。”
Maggie Xiao说：“新能源、生物科技和互联网等将成为今后两年内投资的重点。此外，刚刚起步的中国环保业面临着强大的市场需求，也将由此吸引风险投资的关注。”
她接着说，随着能源价格的上涨，加之政府决策者在不断努力探寻解决石油问题的良方，新一代风险资本家走上了绿色环保之路。他们正在将资金投向从屋顶太阳能设施到风力发电机到纳米科技的广泛绿色环保领域。
她的这一观点得到了其他风投机构的认可。据她提供的一份中国风险投资研究院发布的《2005中国风险投资行业调查分析报告》称，33%的受调查机构看好新能源行业；看好生物科技行业的机构比例为29%；引领2005年投资热点的互联网行业仍将成为未来两年的投资重点，被28%的投资机构所看好。
而另一机构Cleantech Venture Network发布的数字称，到2009年，将有10%的风险投资进入替代能源技术领域，四年前这个比率只有2%。这家研究公司称，今年上半年投入替代能源领域的投资总额在7亿美元左右，较去年同期增长了21%。该领域今年全年的风险投资总额有望达到15亿美元。
Maggie Xiao同时指出，无论是从风险投资总量，还是从新募集资本规模以及新投资项目数等方面看，作为中国风险投资重镇的深圳、上海和北京三个城市都占据了相当大的比例，继续引领中国风险投资行业的发展。
Redherring杂志被业界誉为投资风向标，Redherring亚洲100在国内企业中的影响越来越大，其宗旨是评选出在亚洲高科技领域最具前瞻性的100名私营企业并把他们推向世界舞台。
风投·公司
3G门户网：携千万美元风投探路手机电视
李琳  每日经济新闻
近期，中国移动连续出招整肃免费WAP网站，在整个行业陷入一种被动与迷茫中时，国内最大的无线互联网门户———3G门户网开始携亿元风险投资寻求新的突破：手机电视和音乐产品是其两大核心“探路石”，背后则是对单一免费模式的一种全新改良尝试。
上个月，3G门户网获得了由JAFCOASIA（集富亚洲）领头，WIHARPER（美国中经合集团）和IDG（IDG技术创投基金）VC共同参与的第二期风险投资，金额约为1000万~2000万美元。
融资之后，3G门户网将怎么走？3G门户网CEO邓裕强昨天透露，未来会投入更多资金到手机流媒技术与内容储备上。手机电视和音乐产品将是今年下半年寻求企业转型的两大核心“探路石”。与以往完全免费的模式相比，这两样产品在3G时代来临，市场条件成熟后，不排除差异化的收费模式。
所谓差异化收费模式，是将根据不同的内容采取不同收费方式。如果是一些经典老片，可能是完全免费的。但如果希望看到刚刚上映的大片，那就需要付一定比例的费用。“自愿消费是主要收费原则”，邓裕强强调。
不过，内容是制约该模式能否吸引人气的关键。邓裕强对此表示赞同，并透露，内容运营将是其下半年投入的重点之一。他补充道，3G门户网投资300万元，针对手机与互联网改编的周星驰经典电影《大话西游》的FLASH版《大话G游》将在9月上旬正式上线。目前已开始和包括NBA等在内的多个合作方进行商谈，探讨提供基于手机的在线收费观看服务。
一位业内人士昨日透露，中国移动对免费WAP网站的打压，使该行业前景变得不明朗，风投也暂时放慢了脚步。如果不寻找出新的盈利模式，国内免费WAP网站将面临一轮新的洗牌。
风投·报告
私募股权市场潜力巨大传统行业投资一路领跑
袁田恬  每日经济新闻
昨日，记者从清科集团了解到，该集团近日发布了《2006年中国私募股权调查报告半年报》。报告显示，2006年上半年17支针对亚洲（投资地域含中国在内）的私募基金成功募集46.31亿美元。与此同时，私募基金在中国内地共计31个投资案例，整体投资规模高达55.59亿美元。
清科研究中心测算，私募股权投资约占中国上半年GDP份额的0.50%，但这与西方国家4%～5%的比例仍相去甚远，说明中国私募股权市场发展潜力巨大。
清科研究中心于2001年11月创立，致力于为大中华区的创业投资及私募股权基金、政府机关、中介机构、创业企业提供专业的研究报告和定制研究。
调研结果显示，2006年上半年，私募股权基金在中国内地的31个案例投资总额达到了55.59亿美元。从行业角度看，传统行业占据了显著地位，23个投资案例共计吸引了22.71亿美元，投资案例数在整体案例中占到74.19%。
在服务行业，由于中国工商银行引进战略投资者，大幅增加了该行业的投资金额，以至该行业吸引了逾26亿美元的投资额，这甚至超过了传统行业的投资总额，占到整体投资额的46.86%。
在上半年私募股权投资中，过桥资本、成长基金以及并购基金成为中国内地私募市场上的主角。过桥资本在两个案例中就投入了26.3亿美元，投资金额居于几类私募基金中的第一位；并购基金的5个案例总共投入13.6亿美元，成长基金将11.05亿美元分投于16个案子中；另外，约有1.5亿美元投资于房地产。
在退出方面，2006年上半年有12家为创投资本/私募股权基金支持的海外上市企业，另外有1家私募基金通过企业回购的形式实现了退出。
据清科研究中心预测，2006年下半年，中国私募股权投资将会继续保持活跃。尤其是新募的23.68亿美元成长基金将给中国众多处于快速发展中的企业带来机会。另外，根据对上半年投资数据的分析，中国的传统行业仍然会成为私募基金投资最为密集的一个行业，在投资案例与投资金额方面都会处于领跑地位。
风投·平台
1、上海联创投资管理有限公司
投资领域：高技术如IT、电信、互联网、传统产业的新技术等，可持续发展如新能源、环保、新材料等，服务领域如医药、媒体等
投资时期：中、后期及PREIPO投资
联系人：黄智勇
邮件：zhiyong@newmargin.com
电话：010－84022999传真：010－84020555
网址：www.newmargin.com
2、上海天使投资管理有限公司
投资领域：主要是国际互联网、信息服务、软件、通讯、IC设计、数字媒体、网络技术、生物工程、新材料、环保和能源等高科技产业领域
投资对象：选择投资产品或服务具有最大市场增长和竞争潜力的高科技创业企业
投资规模：对每家企业的投资额通常在20万至200万元人民币之间，并追加投资于业绩良好的已投企业或项目中
地址：上海市南京西路1486号3座828室
邮编：200040
电话：021－62471736
传真：021－62479471
电子邮件:vc@vcangel.com.cn
3、红杉资本中国基金(Sequoia)
红杉资本创始于1972年，共有18只基金，超过40亿美元总资本，总共投资超过500家公司，200多家成功上市，100多个通过兼并收购成功退出。红杉资本作为全球最大的风投，曾投资了苹果电脑、思科、甲骨文、雅虎和Google、Paypal，红杉投资的公司总市值超过纳斯达克市场总价值的10%。2005年9月，德丰杰全球基金原董事张帆和携程网原总裁兼CFO沈南鹏与Sequoia Capital（红杉资本）一起始创了红杉资本中国基金（Sequoia Capital China）。
联系人：张帆
电话：010－84475668
邮编：100027
地址：北京市朝阳区霄云路36号国航大厦2408室
4、IDG技术创业投资基金(简称：IDGVC)
投资方向：不仅向中国高科技领域的创业者们提供风险投资，并且在投资后给他们提供一系列增值服务和强有力的支持
上海联络方式：电话：021－62375408
传真：021－62375899
地址：上海市遵义路107号安泰大厦1105室
邮编：200051
北京联络方式：电话：010－65266655
传真：010－6526-2500
地址：北京市东城区建国门内大街8号中粮广场A座616室
邮编：100005
网址：http://www.idg.com.cn
5、维众创业投资集团（中国）有限公司
投资方向：投资项目涉及新媒体、信息技术、新型材料、金融服务等众多领域
地址：上海市江苏路369号兆丰世贸大厦28层
邮编：200050
电话：021－32124668
邮箱：contact@ucigroup.cn
6、智基创投上海代表处
投资方向：专注于通讯、半导体、软件产业等高科技领域
投资阶段：早期及成长期投资，如第一轮及第二轮融资
投资金额：单个项目一般在100万至300万美元之间
地址:上海市西藏中路168号都市总部大楼1802室
邮编:200020
电话:021－63868708
传真:021－63868709
电子邮件:contact@acervc.com.cn
7、招商局富鑫资产管理有限公司上海代表处
投资方向：主要投资于国内广泛领域的高新科技企业，且特别着重在信息电子、软件、通讯、半导体和光电产业的项目
地址：上海市淮海中路222号力宝广场11楼1115室
电话：021－53965589
传真：021－53965530
黄梅整理