购金售金玩转中印两国

2009-11-05 | 购金售金玩转中印两国

培养印度成为中国最大的竞争对手

2009-11-5 每日经济新闻

    中国与印度正在大规模购金，这两个国家令人关注的购金行动，显示他们正在成为日后的重要独立货币，也是西方着力培育的新兴增长经济体。可以说，今后能够与中国抗争的经济体将是印度，俄罗斯将成为黄金售出国而不是进口国。
   

    国际金价到达历史最高水平，大宗黄金交易正在进行，印度成为IMF的交易对手。

    11月2日，IMF宣布已向印度央行出售了200吨黄金，占该组织预定出售黄金量的一半。这也是IMF近九年来第一次出售黄金，此前的一次发生在1999年12月至2000年4月期间。IMF以高价售出，每盎司1045美元，累计收益约67亿美元。印度央行没有吃亏，国际金价此后创下每盎司1087.54美元的历史新高。印度的黄金储备大幅增加，从357.8吨达到557.8吨，增加55%。很多人认为，中国应该积极认购IMF剩下的203吨黄金出售额度，以便巩固人民币在国际市场的地位。中国已经将黄金储备从600吨上调1054吨，增加黄金储备已经获得了政府的响应，虽然这个响应姗姗来迟。

    单纯把IMF出售黄金视为换取130亿美元拯救贫困国家的市场行动，未免过于天真。大宗黄金的交易非常敏感，决定了国际对于交易国货币的定位。实际上，美国国会在2008否决了IMF出售黄金的协议，但在一年后的6月19日，却通过了支持IMF出售403吨黄金的决议，并且获得了伦敦G20峰会各国领导人的支持。有人认为，IMF黄金交易与期金市场相比过少，不值得注意。此论忽略了IMF黄金交易的政治学意义，作为货向抵押物的黄金与消费金不可同日而语。

    大宗黄金出售将会影响主要货币，是各国央行的协调行动，绝不是单纯的市场行为。IMF在黄金市场具有举足轻重的地位，持有3217吨的黄金，是仅次于美国和德国的世界第三大黄金储备持有者。

    各国央行吝于出售黄金，黄金储备的转移并不顺利，其他国家以黄金为抵押物的独立货币政策难以成行。

    今年7月，世界黄金协会(WGC)表示，截至当时，各国央行在央行售金协议(CBGA)下销售的黄金数量总计仅140吨，远低于500吨的许可上限。今年是该协议有效期的最后一年。法国和瑞典为两个主要的黄金销售国，其他欧洲国家也可能会在年内余下时间进一步售出黄金。包括西班牙、德国和意大利在内的15个国家在2004年签署上述协议，同意在任何一个单一年份里向市场售出的黄金数量不得超过500吨。黄金央行售金协定又称华盛顿协议，是1999年9月26日欧洲14个国家央行加上欧盟央行联合签署的一个协定。

    令人关注的是，美国与德国没有出售黄金。即便在这轮金融危机最盛之时，美国都丝毫没有动用高达8600吨的黄金储备。原因是，美元是全球最主要的流通货币，必须具备足够的黄金抵押物，而德国是欧盟货币之锚，对于维持欧元有举足轻重的作用。没有加入欧元体系的英镑也在维持黄金储备，英国央行外汇主管Michael Cross11月 2日称，英国央行不是现有的央行黄金协议(Central Bank Gold Agreement)的缔约方，没有签署最近两个回合的央行黄金协议，但Cross表示，英国央行自本世纪初期抛售黄金以来，还从未进一步抛售过黄金。
　　
    中国的黄金储备急剧增加，近年进口黄金增长较快，2008年进口黄金112吨，这还是建立在中国黄金生产增大加快的基础上。根据官方估计，中国黄金生产2008年达到282吨，为世界第一。中国目前是全球最大的黄金出产国，中国外汇管理局局长胡晓炼4月份曾表示，中国的黄金储备已达到1054吨，在全球排名第五。目前已公布的黄金储备的国家中，只有六个国家的储备量超过1000吨。
   
    黄金倾向性地向中印销售，显示西方国家培育中印两国的明显动机，目前中国的黄金储备高于印度，说明人民币的前景在卢比之上，而未来黄金有可能向印度倾斜，使印度成为中国的竞争对手。将来，两个人口大国将是西方最为看重的消费与资本市场。
   
    不可忽视的是，黄金价格是可以被操纵的。2006年的5月份，IMF储备会计委员会收到了一份名为《黄金掉期与黄金存(贷)款的处理办法》的报告，这份报告披露了IMF一些成员国的央行将黄金掉期等一些黄金衍生品算作黄金储备以夸大其黄金储备数量的事实。

    IMF、黄金与美联储、欧洲央行，是黄金利益的共同体。

注：夜半回沪。
    有两本新书已经出版。山西人民出版社的《中国房地产战争》，中信出版社的《拿什么拯救中国经济》。前者已经有售，后者今日在中信出版社举行新书发布仪式，不日在全国销售。
    所有的意见、看法，都可以通过博客或者其他平台与我交流。谢谢。
    最近余秋雨之事说法之多，明日会有新的文章详细阐明观点。