为了避免未来衰退二十年请降速GDP

为了避免未来衰退二十年请降速GDP
作者：一层纸 提交日期：2009-9-26 　　1、 我们必须明白一个概念，就是一国一年的GDP最终要被消费出去，房产在消费里占很大比重，起着分担社会财富的作用。随着房产增值速度的变化，房子价格发生变化，从而完成资产和现金的不断转移。每年新增GDP，都有相对固定的比例会变成房产。
　　2、 可以把房子看成一种特殊的股票。对股票我们清楚，假设每股净资产相同，一只股票股年息是5%，而另一只股票股息是10%，那么后面这只股票价格就是前面这只股票价格的2倍。当然股票的价格很复杂，人们会对每只股票后面的盈利预期进行衡量，从而通过一系列复杂的公式加上技术波动形成新的股价。当万变不离其宗，其基本原理还在，就是获利能力增加一倍，价格增加一倍。就像两套房子出租，获利能力增加一倍价格增加一倍，不会有人选择用同样的钱去追求更小的获利，两倍的钱只会追求两倍的获利。
　　3、 因为房子和GDP之间有相对固定的比例，所以房子的总房息主要包括四个方面。第一，CPI，CPI增加多少，房息增加多少，这个房息最终体现在房价上。第二，GDP，GDP增加多少，房息增加多少，这也体现在房价上。第三，房租。任何房子都有使用价值，房租就是房子的使用价值。从宏观上来看，房租用受制于市场利率，随市场利率而波动。市场利率就是一国一地区市场本身的获利能力，市场利率影响着银行利率。第四，房价折损。一个房子随着年限的变长就要不断折损。我不是专业人士，就算一年折损2%吧。房价本身就像股票价格一样动态变化，但如果我们简单一点用静态的观点看市场，那么房子的总房息就是CPI+GDP+房租-折损。
　　4、 我国是一个新兴的发展中国家，经济发展的特点就是高CPI高GDP。假设CPI是4%，GDP是8%，房租是2%，折损是2%。那么总房息就是12%。如果有一天CPI降到了1%，GDP降到了2%，房租还是2%，折损是2%，那么总房息就是3%。由股票原理得知，此时房价就要下跌75%，通俗一点讲就是下跌了4倍。当然，房价是动态变化的，这里仅仅是简化公式。我们没有考虑房子的供应在增加，房子的面积在变化。只是想表述一个观点，就是房息和房价之间呈倍数比例。
　　5、 全世界主要国家中，日本和德国的房价最近十几年下跌最厉害。日本91年是房价最高峰，到现在18年了，房价也没有恢复到高峰。德国现在的房价还不如十年前。而英国和美国房价近十年涨了很多。区别在哪里？主要是房息的变化导致房价呈倍数变化。
　　6、 我国的GDP和CPI最终也会像日本德国一样，从高速发展变成衰落，从泡沫变萧条，房价也会因此下跌60%，或者说是数倍下跌，这是经济规律。而我们所能做的就是控制GDP，控制CPI，抑制房价的涨幅，使将来不至于跌得太多。否则房奴的日子将苦不堪言，经济将衰退几十年。不要认为工资一定会涨，随着人民币的升值，经济的萧条，工资也会下跌。一国央行或政府的最重要职能，就是使经济平稳增长，不让经济急起急落。
　　7、 经济危机的发生，和房价关系很大。GDP和CPI始终在变化，这种变化最终会导致房价产生大的变化，从而影响金融系统，影响经济发展。所以，西方政府一直紧盯的目标第一是CPI，第二是利率，第三是GDP。即不想让CPI过高，也不想过低。即不想GDP过高，也不想GDP过低。通过利率的手段和其他金融手段来调节CPI和GDP。过高过低的CPI和GDP，都会让房价波动过大，让商品价格波动过大，从而不能平稳发展经济。
　　8、 GDP和CPI之间有什么关系。一国经济无论怎样发展，GDP如何高增，但一个人每天所消耗的热量大体是不变化的，也就是说食品、农产品、能源之类，在GDP的比例中大致不变，最终都要涨价。GDP越高，CPI越高，GDP对CPI构成正反馈，二者互为因果。因此降一分GDP，就是降一分CPI，有乘数效应。
　　9、 GDP和市场利率之间有什么关系。GDP越高，市场获利能力越强，市场利率越高。也就是说，GDP和市场利率之间是正相关关系。降一分GDP，也能降一分市场利率。
　　10、 假设我们以降低GDP为目标，降1%的GDP，可能能导致总房息降百分之二点几。假设我们以增加GDP为目标，增1%房息，可能能导致总房息增百分之二点几。所以GDP的增减变化，对房价的波动很大。07年经济危机发生后，因为对市场整体经济预期降低，所以房价波动也很大。房价的波动不会直线变化，而是建立在对市场几年十几年的预期之上，是取市场的平均值。但十几年下来，房价会波动到对应总房息的合理价位。
　　11、 作为一个发展中国家，无论是领导人还是老百姓，内心都希望中国实力快速增强，在降速GDP的情况下如何实现经济实力快速增强呢？可以通过汇率变化让人民币升值。现在全球争端都集中在中国顺差太大之上，压迫了其它国家的增长。对中国的不合理惩罚性关税，各国也是不顾世贸原则睁只眼闭只眼。与其让别人惩罚收税，不如首先取消出口退税，然后逐步人民币升值。人民币升值可以极大的增加中国整体经济实力。日本是经济高速发展的过程中，从兑美元360：1一直升到80：1。仅仅是因为升值，人均GDP就提高了4倍。其中86年至91年，从240：1升到120：1。有人说日本为升值付出了衰退二十年的代价。可真正的原因是升值吗？不是，是日本经济由高速发展到衰落引发的房产价格变化。汇率仅是导火索，加剧了这一变化。东京房地产的价格，确实达到了当时美国全国房地产的价格，而当时东京GDP大约是美国的五分之一，主要原因就是总房息。房子的增值能力太高，自然导致价格的数倍变化。一旦经济衰退，后果也是灾难性的。德国也有日本相似的经历，只不过德国不像日本，德国在前几年还一直维持着低CPI低GDP，而日本一直是负CPI低GDP，总房息一直靠比较高的房租撑着。日本房租要是不稍高一点房子都没有人买，谁让经济停滞房价停滞呢。
　　12、 日本经济崩溃的简单演绎。由于日本之前一直实行外汇管制，出口促进了日本经济的高速发展，日本充分繁荣，由此导致高房价高CPI。美国受不了了，1985年9月22日，美、日、英、德、法5国财长会议在美国纽约的广场饭店举行。会后发表联合声明，决定5国联合行动，有秩序地使主要货币对美元升值，以矫正美元估值过高的局面。这项联合声明被称作“广场协议”。 广场协议后，世界主要货币对美元汇率均有不同程度的上升。就年平均汇率来看，1988年与1985年相比，主要货币的升值幅度分别为：德国马克70.5%，法国法郎50.8%，意大利里拉46.7%，英国英镑37.2%。日元升值幅度最大，达86.1%。受损伤的不仅仅是日本，还有其他国家。但其他国家没有日本那样的高速增长，没有日本那样的人口密集。在日元升值的过程中，大量热钱涌进日本，然后日本经济接近衰落的时候，恐慌性获利退出，这加剧了日本地产和股市的崩溃。假设日本没有那么高的CPI和GDP，假设日元没有被扭曲太多，那么房产价格就不会那么高，跌幅就没有那么大。日本经济也不至于衰落如此之久。日本股市最高达到4万点，而现在只有一万多点。日本房价在几年的时间内跌去几倍，工人工资下跌，房奴不堪重负，破产无数，自杀无数。日本股市和房价要想恢复到历史水平，需要日本整体经济数倍的增长。那么低的GDP，数倍增长谈何容易？中国现在如果高GDP高CPI，不说日本吧，至少是德国的结局难以避免。德国也是十几年房价没有达到历史高位。
　　13、 人民币升值的危害是什么？人民币升值最直接的危害就是出口企业。出口近几年一直是中国经济增长的三马车之一。问题是合理外贸企业的倒闭率究竟该是多少？由于中国一直实现出口退税，一直汇率严重偏低，导致中国商口出口优势太强，由此中国外贸企业的生存环境太好，企业生存太容易了。倒闭率非常之低，远远低于国际水平。好像正常年份只有5%的倒闭率。而在经济正常年份，西方国家企业的倒闭率一直集中在10-15%之间。这其实相差很大，一个是二十分之一的企业倒闭，一个是七分之一的企业倒闭。生存环境太优，锻炼不出优秀的如狼一般的企业。中国的服装即使不退税，即使人民币大幅升值，仍然有很强的竞争力，从不见西方国家敢对服装来什么惩罚性关税。倒是像轮胎钢铁这样的商品，和民众关系不直接联系的，来收惩罚性关税。与其被人收税，不如减少退税让人民币升值。
　　14、 出口降低会导致顺差降低，顺差降低就会影响就业。问题是现在中国就业的快速增长，本身就是不合经济规律的。每年新增一千多万就业人口，是欧盟每年新增就业人口的十倍，是美国每年新增就业人口的十倍。中国现代每年培养的大学生实在太多，每年都要新增四百万五百万大学生就业，每年还要新增八百万农民工就业。看似好现象，其实违背了经济规律。这一千多万的新增就业，每年就拉升GDP2%以上。这些都需要降速。中国要解决就业，只能大量促进服务业的繁荣。通过服务业去消化就业矛盾。实际上，降低GDP的结果并不可怕。人民币升值的结果并不可怕。人为的扭曲人民币价值是不能长久的，最终人民币会有恢复价值的一天。只有现在逐步缓慢升值，才能解决以后的突发性矛盾。生老病死就自然规律，我们不能因为害怕死亡就不敢面对死亡，我们不能害怕人民币升值就不敢面对人民币升值。