【事情正在起变化】——兼答网友问

　　下面是一封网友来信：
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　　亲爱的老端，你好：
　　
　　我是一个普通的技术员，28岁，月薪三千左右，属于典型的长不胖也饿不死的角色，想借你专业的角度来为我们分解一下对老百姓来讲最实用的一个问题，不知能否劳动大驾！
　　
　　下面是最近的一则财经新闻：
据国家统计局最新消息，4月份居民消费价格同比下降1.5%。这是该重要经济数据六年以来，首度连续第三个月为负数。 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，短期看，如果国外需求持续回落，国内消费需求没有有效扩大，可能产能进一步过剩，加剧价格下行压力。 国研中心金融所综合研究室主任陈道富表示，尽管天量信贷投放加剧了通货膨胀压力，但从短期来看，企业存款定期化比重仍然较高。新增货币转化为购买力还需要一段时间。而新增投资中的一部分产能投资将进一步加剧产能过剩。因此短期仍存在通缩风险。
　　
　　我的问题是：通货紧缩对中国老百姓（或者说消费者吧）而言，是有利还是有弊，如果都有，那利弊的比例各占多大？老百姓应该抱什么样的希望！谢谢！
　　
　　呵呵，我也不知道我的问题是不是很幼稚，让你见笑了！我知道宏观经济跟我们的生活息息相关，但对于大多数中国老百姓来说，他们根本就不知道如何应对，犹如掉进大海，茫然、无助，不知所措！什么也做不了，唯一能做的就是什么都不做，随波逐流，也不知道下一浪会不会把自己拍到沙滩上还拍到暗礁上！
　　
　　谢谢！
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　　答：
　　
　　看到你这个问题就让我想起去年年初时候我写过的一篇文章，名叫《货币政策调节与洗澡水模型》，文中有如下这段话：
　　
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　　2007年的通货膨胀是因为过去多年以来扩张的货币政策的结果，即使现在严加调控，这个效果也不可能立刻显现，而是要在几年之后才能显现出，如果现在看到调控没有效果就加紧调控，那么在几年之后我们就可能进入经济的寒冰期，到时候这个账单谁来买？ 为什么加息之类都不能降低通货膨胀率=》答案是，如果能管用的话反倒奇怪了。
我们可以通过“洗澡水模型”来直观的理解这一现象，由于安全原因热水器要装在厨房，但洗澡是在卫生间，你觉得水太凉了，于是让家人调节热水器把火开大，但还是觉得凉，再开大，就这么几次之后，马上你就要被烫死了，因为把火开大到你能感觉到是有一个过程的，对洗澡水来说不过是十几秒钟，而对我们这个国家来说，可能就是几年。于是我们就可以换一个更学术化的说法来讨论央行的货币政策，即：货币政策的使用，需要考虑到相对论效应，货币政策的变化要能显现出效果，是有一个过程的，这个过程还不短，如果不考虑这一点那我们就始终得不到适合洗澡的温水了。
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　　很不幸，当初老端的预言都成了真，但有一点我是没想到的，即我没想到短短一年都不到的时间内，就可以从高达7%以上的通胀水平进入通缩，原先我还以为要几年时间。好在这篇文章即使放到现在也有意义，只要把文中的通胀换成通缩就行了。如果让我现在做出预测，我会说：最早今年第三季度，最晚明年第一季度，我们就要开始进入通胀周期了。所以，请你忘掉通缩吧，凡事都要领先别人一步，换言之你现在再来考虑如何去应对通缩是肯定没用了，你现在应该为应对通胀而做好准备，这才是真正的未雨绸缪。
　　
　　那么接下来的问题就简单了，如果我们马上就要进入通胀周期，那我们应该怎么办呢？办法就一条：赶紧的把手里的货币换成资产。就当不少人都在大骂股市的时候，中国A股已经从最低1660点涨到了2660点，几乎是1000点的涨幅。去年11月6日老端转载了一篇投资家刘益谦的访谈《底部就在眼前》，文中有如下这些话：
　　
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　　记者：A股市场一年内从最高6000多点跌到现在的1700点，作为一名长线投资者，您如何看待这样的暴涨暴跌？
　　
　　刘益谦：我认为，目前市场已经跌到了地板上。股指在6000点的时候，大家不恐慌，认为迎来了黄金十年，一些专家甚至乐观预计股指要到一万点。但跌到现在这个地步，大家却非常恐慌，这说明人性是多么善变、多么脆弱。
　　我认为，A股的合理价值中枢应在3000点附近，低于这个就超跌了，现在市场点位是非理性的表现。
　　
　　记者：根据您的经验，哪些迹象出现说明底部到了？
　　
　　刘益谦：我说现在市场是底部了，主要基于以下几点判断：散户在两千点以下极度恐慌；原来唱多一万点的股评人现在开始唱空到一千点；国内一批质量优秀的行业龙头公司开始纷纷跌破净资产，远低于重置成本。
　　面对非理性的市场下跌，政府要认识到，稳定资本市场才能稳定楼市、稳定消费、稳定经济。资本市场和实体经济的关系和几年前相比，不可同日而语。如果资本市场长期低迷，将使企业和居民都受到伤害，因为在股市融资功能、投资功能和财富效应消失后，将对实体经济和内需市场构成严重威胁。
　　对投资者而言，在市场低迷、恐慌弥漫的时候，股价也是最低的，此时逢低买入股票，长期持有一段时间，战胜市场绝对是大概率事件。
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　　请允许老端在这里说点儿事后诸葛亮的话，如果你打开股票k线图，你就会发现，刘益谦说的这番话就恰恰是A股市场的最底部，老端也是在恰到好处的时间转载了这番话，不知道大家有没有听进去。当然，所谓此一时彼一时，现在我们都知道当时是底部，可当初你是很难判断的，那么就在我转载刘益谦的话之前不久，我还写了一篇文章，叫做《无条件执行大师的话是我们的唯一出路》，其中有如下这番话：
　　
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　　我建议你即使在完全无法理解的情况下，还是要按照他们的话去做。将来的某一天你就会知道他们为什么正确了，虽然现在你暂时还无法理解。
　　如果你光靠一己之力还是做不到，那么最快捷的途径就是无条件的复制大师们的操作，在实践中加深对这个世界的理解，而不是站在一边嘲笑大师，并预测说：这回大师们会出错，而我却是正确的。
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　　当然，现在如果让你去买股票，估计很多人还是不敢的，因为不久之前割肉的痛苦经历还记忆犹新，所谓一遭被蛇咬，十年怕井绳。但我还是要对你说，现在不是熊市，熊市已经在去年第四季度就过去了，现在是牛市的第一阶段。老端很早就发过一篇文章，叫做《道氏理论快速入门》，其中讲到道氏理论第三定律和第四定律，这是用来判断大趋势的：
　　
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　　定理三：
　　
　　熊市也称空头市场，是指长期向下的走势，其间并不会一路向下，而是会夹杂着若干重要的反弹，熊市可以分三个主要阶段。
　　
　　第一阶段，市场参与者对股票还能继续创出新高失去了信心；第二阶段，市场上开始不断爆出经济基本面或者企业盈利状况恶化的消息，投资者们因此而不断抛售；第三阶段，各类丑闻陆续被捅出来，人们因为对整个体制失去信心而“绝望性”抛售，此时的抛售已经不管价钱了，即使是好股票也一样被无情的抛售了事。
　　
　　熊市第三阶段的特征非常明显，也很容易去判断，我们还记得郎咸平吗？他就是在熊市第三阶段中被老百姓们捧出的一位英雄人物，他迎合了很多人对整个体制绝望的情绪，其言论非常符合熊市第三阶段市场的普遍情绪，即，认为中国A股已经问题丛生到无可救药的地步了，唯一的解决办法就是推倒重来。不过牛市一旦开始，郎咸平就会立刻被群众所抛弃，如果他还跑出来唱空，引发A股下跌的话，人们反而会仇恨他。
　　
　　熊市最后阶段另一个特征也值得我们参考，此时的股价似乎已经对好坏消息一概免疫，即，坏消息也不会引发暴跌，好消息也不会引发暴涨，因为大多数人已经离开了这个市场，不再有人天天关心财经新闻了。但股票还是这些股票，凡是那些捡便宜货的人，很快就会有大量的财富等着他们去拿。
　　
　　定理四：
　　
　　牛市也称多头市场，是指长期向上的走势，其间不会一路向上，而是会夹杂着若干重要的回调，牛市也可以分为三个主要阶段。
　　
　　第一阶段，人们开始对未来的经济形势恢复信心，虽然坏消息还是不断，但股价已经拒绝下跌并开始有了不小的升幅；第二阶段，市场上开始不断的爆出经济基本面和企业盈利状况提升的消息，投资者们开始积极买入；第三阶段，那些从来不看电视财经频道的人也开始关心起股票来，不管是老爷爷老奶奶还是学校里的学生，都开始谈论起股票好坏，此时支撑大家购买的唯一理由是对未来的憧憬之情，至于公司能不能赢利赚钱，已经不是主要的考虑因素了。
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　　在介绍道氏理论的时候老端重点提到了郎咸平教授，我一直以来就认为他是非常精准的股市指标，换言之，只要郎咸平最最红火的时候你去买股票，那你就绝对不会吃亏，不仅不吃亏，几年之后你的资产就会有至少三倍的涨幅。不久之前我看到一个新闻，说郎咸平教授每次出台的出台费已经涨到了15万元人民币，是所有经济学家中最高的，相比谢国忠的10万人民币还要高50%。我当时的第一反应就是：郎咸平已经被严重高估了，或者说已经泡沫化了。这是一个强烈的信号，告诉你我们目前已经到了牛市的第一阶段。在牛市的第一阶段，你要做的事情就两件，第一：尽快布局；第二，耐心持有。
　　
　　你会发现我这封回信几乎都是以前文章的摘抄，一点也没错，这是因为股市上的道理就这么多，绝大多数我以前都已经写过了，所以只要把以前的文章拿出来拼拼凑凑一下就行。为了便于大家阅读，我把本文的主要观点简要罗列一下，毕竟有不少人是不喜欢看分析只喜欢看结论的。
　　
　　1，目前的阶段请忘记通缩吧，而是要对通胀做好充分的准备，因为通缩很快就要过去了；
　　2，通胀最快今年第三季度就会到来，最慢明年第一季度一定来；
　　3，应对通胀最好的办法是把手头的货币都换成资产；
　　4，现在是牛市第一阶段，因为熊市已经在去年第四季度结束了，只不过我们至今还不相信。这就好比去年熊市已经进行了大半年，我们还不相信牛市已经过去了一样；
　　5，郎咸平是很好的股市检测指标，啥时候郎咸平不再出声了，那么你就要开始担心风险问题了。2007年的时候，郎咸平独自一人躲在小黑屋里头，没人请他出台，一分钱赚不到，他对牛市有着彻骨铭心的痛恨，这种仇恨从2008年开始全都爆发出来了。
　　6，大师的话一定要听，即使你当时无法理解，也一定要听。如果你一意孤行，那么很快你就会吃到苦头了。
　　7，现在老百姓的存款还一直在往上加，所以现在的股市是非常安全的，什么时候开始不安全了呢？如果你听到新闻说，居民储蓄正在往股市大搬家，那你就要开始警惕风险了。
　　8，本文中提到的文章名字，你可以在本博客中自行查找，也可以在google里用标题当关键字来搜索。
　　9，希望我这篇东西能够帮到你，最好还能帮到更多人，虽然我也知道股市上的道理就那么几条，但还是应该反复反复的讲，要时时刻刻提醒人们。
　　10，本文的标题《事情正在起变化》出自毛主席的一篇文章，个人很喜欢，就拿来用了。

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　　老端著作《投资魔法书》（原名《开放思维投资》）现已出版，以下是当当网链接：当当网页面