投资股票二十戒

来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 10:22:05
投资股票二十戒  

前言:

投资股票要成功，往往“投资纪律”相当重要，但有纪律没有“知识”也是不够的。有了知识和纪律，还要设法克服人类在进化的过程中所加诸在我们身上不完美的地方，如恐惧、过度自信、主观，资讯吸收不完全、逻辑推演错误、盲从、选择性注意…等等。这些心理状态，在心理学的教课书都有介绍，虽然它们对你日常生活的影响不大。但这些不完美的心理状态如果不幸发生在你的投资股市行为及态度上，却会影响你的投资表现，因此你不得忽视，忽视不得。

   这里为您列出了投资股票二十戒，这二十戒都是经过很多美国学者实证发展出来的，每一戒都有活生生的例子以为佐证，所以请你好好记牢，最好是印下来放在你的“投资档案夹”中，一个星期看一次，一个月看五次，这样子，你投资股市就会少犯错，自然绩效会比别人好。以下就是“投资股票二十戒”大纲部分，中英文并陈，看不懂英文的人，看中文，看不懂中文的人，看英文，两者都喜欢看的人，就都看。  Herding behavior, driven by a desire to be part of the crowd or an assumption that the crowd is omniscient;1. 群体盲从行为。玩股票最怕的就是和你的好朋友一起买一支股票，并假设你所在的团体是股票市场中最神的团体。 Using mental accounting to treat some money (such as gambling winnings or an unexpected bonus) differently than other money;2. 同样的赚赔，你心中却有两把尺。譬如说，当你买一支股票后这支股票跌很多，你就不愿意再进场。但是如果你不买股票却花掉同样的钱，你却愿意买这支股票。比方说你原本有20万元，你用一半拿来买一张100元的联电，结果联电跌到剩50元，你赔了5万元，这时才是你该加码联电的时候，你却去买其它比较没有吸引力的股票。相反地，如果你花了同样的5万元做一趟旅行，结果回国后发现联电从100元跌到50元，你二话不说马上进场买联电三张。都是赔5万元，你的投资决策却不一致。 Excessive aversion to loss;3. 太害怕在股市亏钱，特别是大盘在暴跌的时候，你非常怕买股票，因为一买股票该股就有可能跌。其实，那时候反而最适合买股票。 Fear of change, resulting in an excessive bias for the status quo;4. 不敢改变，不敢真的换买好的股票。以前买投机股的投资者，未来还是选择买投机股，他们永远以为投机股才可以帮他们很快地赚大钱，却不了解长期投资台积电、鸿海、华硕、铼德这些绩优股才是致胜之道。 Fear of making an incorrect decision and feeling stupid;5. 怕做一个错的决策和被人家认为是很笨。譬如说你有鸿海，而未来几天一直有它的好消息，但你觉得股价已经超涨了(根据ValuEngine的应有价)。但你怕卖了股票，被你同事笑说怎么会那么快出场，结果事后证明你应该即早出场的。 Failing to act due to an abundance of attractive options;6. 明明有很多很好的选择机会，你就是不选择投资。像1996年底台湾有一票电子股的本益比超低，但那时候你就是不去买电子股，你认为电子股的低本益比是正常的，结果1997年大多头你都错过了。 Ignoring important data points and focusing excessively on less important ones;7. 不去注意重要的讯息，只看比较不重要的讯息。 "Anchoring" on irrelevant data;8. 将不相关的资料视为相关。比如说将美国股市的涨跌和台湾股市的涨跌相提并论，其实根据统计这二者的相关性并不大。 Overestimating the likelihood of certain events based on very memorable data or experiences;9. 对一件事情发生的可能性太过高估，基于以前的印象或媒体的报导。如除权行情，每年一到四月就开始有媒体在期待三高电子股的除权行情，可是最近几年只有1997年真正有除权行情。 After finding out whether or not an event occurred, overestimating the degree to which they would have predicted the correct outcome;10. 对一个事件的发生机率太过高估。比方说连续二天股市都大涨，你就会预测第三天股市还会继续涨，事实上股市的涨跌常常是独立事件，前一天和后一天的涨跌毫无关连。 Allowing an overabundance of short-term information to cloud long-term judgments;11. 对只有短期影响性的资讯太过重视，却忽略具有长期影响力的资讯。 Drawing conclusions from a limited sample size;12. 只利用小样本来解释大母体的行为。譬如说传统产业股只有几支真的被低估，政府和法人却认为很多传统产业股的股票都被低估。 Reluctance to admit mistakes;13. 不承认错误。投资常常会犯错，但很多人都很铁齿，就是不认错。投顾老师是最好的代表。 Believing that their investment success is due to their wisdom rather than a rising market;14. 认为他们投资的股票会上涨是因为他们选股能力的精准，而不承认这些股票涨只是大盘在涨带动它们股票上涨罢了。 Failing to accurately assess their investment time horizon;15. 对投资期间的评估错误，以致于该长线的时候短线，该短线的时候长线。 A tendency to seek only information that confirms their opinions or decisions;16. 倾向于只接收自已先入为主认为是对的消息。 Failing to recognize the large cumulative impact of small amounts over time;17. 无法对许多小事累积成为大事之前一刻发觉大事不妙，赶紧杀出股票，全身而退。“第五项修练”一书中青蛙游戏是最好的例子: 将青蛙被在脸盆中慢慢加温，青蛙最后会被烫死。但如果一开始水温是85度，青蛙会马上跳出脸盆，就不会死了。 Forgetting the powerful tendency of regression to the mean;18. 不了解树不可能涨到天上，股价不可能涨到天价。不了解拉拉山和栖兰山最高的神木没有不被天雷打过的。 Confusing familiarity with knowledge;19. 不懂装懂。 Overconfidence20. 过度自信。
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