新浪房产独家对话郎咸平：对冲房产抗通货膨胀 — 郎咸平中文网

新浪房产独家对话郎咸平
看“软”楼市 4万亿应藏富于民
“轰动，却并没有被引起重视。”这是郎咸平对自己的总结。“郎旋风”并没有因为其短时间的沉默而停止，反而越刮越猛。只要涉及有关郎咸平的消息，无论是观点争锋还是幕后实情，无一例外都能引起网友的热烈评论，“郎咸平”似乎成为了这个时代的一个思想注脚。连他自己都说：在这经济萧条的时期，他的讲座费越涨越高。
2006年，当几乎全国的经济学家认为房地产泡沫、楼市泡沫是因为流动性过剩的时候，他提出，这是制造业的回光返照。《南方人物周刊》曾写下这么一段话：如果郎教授是对的话，那么全国的学者几乎都是错的。也就是说按照郎教授的意思，政府所推行的宏观调控不但不能解决问题，反而是一个落井下石的毒药。
郎教授自我解读：那是讽刺。是讽刺还是在评说事实并不重要，重要的是，今天，郎咸平又在提出怎样的观点？
他说：“你相不相信，我们是一个感觉极为良好的民族，到现在为止，我们还认为我们的基本经济面是良好的”；对于全球金融风暴，他提出了一个新名词：“工商链条。”对于扩大内需政策，他说：“应该藏富于民”；对于上海房地产乃至全国房地产，他说：“预期偏软。”
看软楼市 但对冲房产抗通货膨胀
“现在什么不跌啊？想通过买股票赚钱、买房地产赚钱，你想都不要想。”掷地有声，郎咸平的判断让不少投资人多少有点心寒。
国际金融大海啸让在美国银行小有资产的他数日没睡个安稳觉。对目前的经济形势，郎咸平的判断为：陷入萧条时期。这个时期，在他看来“已经没有投资渠道了，做什么赔什么”。
虽然对于房价并不看好，但是对于房地产的抗通过膨胀给予了肯定，“货币对冲后再与优质房地产进行对冲，对抗长期的通货膨胀。”郎咸平认为，在买什么都要跌的萧条时期，良好的资产组合能使资产缩水程度达到最小。所谓的货币对冲指的是“比如拿美元和欧元对冲，由于欧元是以美元做定价，将汇率对冲掉。”
从时间上来看，这需要投资理财者极强地耐心和漫长的等待，“对冲，至少需要10-15年时间。”
当然，对冲的结果是不赚钱，“在这个经济萧条时期，巴菲特到10月份为止都亏了160亿美元了，何况是你们？”“不赚钱就是最伟大的理财专家。”他自己便在以这种对冲的方式进行理财。
对于上海乃至全国的房地产市场，郎咸平警钟长鸣：“随着经济持续萧条，我们仍然可以预期，房价还会偏软。”
4亿扩大内需 应藏富于民
对于国内多数学者所言“4万亿救市是为了救信心”的这一说法，郎咸平并没有显现出赞同。“我们不是一个水平线上”的姿态开始在言语间流转。
“我是个学者，我不想谈信心，我想谈实际的数据。”他说，“我不认为应该把信心当成指标，信心是要建立的，不是凭空想象出来的，所以钱最好是能够用在合适的场合，能够给老百姓产生白花花的银子，而不是创造信心。”
与以往的郎咸平对中央政策态度不同的是，对于中央政府此次迅速果断地出台政策进行全面救市，他给出的是正面的肯定，只是这个肯定还留了个“尾巴”，“对于速度和目的我是非常脏样的，但是这个钱要用在刀口上。”
在郎咸平看来，过多的资金投入到原本就过剩的固定资产——基础建设中去，会将GDP的数字修饰得如往年般漂亮，但是却是饮鸠止渴，老百姓将变得更贫穷。他认为只有将4万亿用于企业流转，盘活民企才是救市的正确路径。
对话郎咸平
注重GDP的结果是让百姓更贫穷
新浪房产：您如何看待4万亿救市政策，4万亿是否将对房地产市场乃至中国经济起到绝对作用？
郎咸平：政府这次推出4万亿救市方案对于目的——为了避免经济进一步的下滑，这一点我是肯定的。而且这次政府的决定非常果断。
目的是对的，速度也够快的政策本身，这个钱应该用在刀口上，过去我们有个误区，那就是把精力都放在GDP的增长上，但是事实上，GDP的增长与否和大部分的老百姓的关系是不大的。请大家想一想，每一年GDP10%增长的背后，你们的企业利润率剪掉通过膨胀率，还有每一位员工的薪水增长率减掉通货膨胀率，我想请问你是不是正的？说不定大部分是负的。也就是说，我们如果只注重GDP增长的话，那么结果就是只会让全国老百姓更贫穷。
那么，这个钱要怎么用，这笔钱一定要放弃GDP原则，这笔钱要用于藏富于民，只有使得老百姓更富裕了，才能真正构建一个和谐的社会。而且一个正确的资金使用，本身是值得每个人深思的问题，这才是正确的科学发展观。
4万亿需与百姓财富挂钩
新浪房产：那这4万亿的结果将如何呢？
郎咸平：所以对于路径的选择呢？我有一个不同的看法，必须与老百姓的财富挂钩在一起，这才是用在刀口的政策。而且持续投在基础建设，我个人觉得不放心，因为投资已经过多了，我们GDP55%以上都是作为固定资产的投资，但我们投资的效益极差。
这个投资还有一个问题就是一锤子买卖，你说这个市投资高速公路他就是投资公路。你虽然可以凭一些工人，但是这条公路渐晚了，他就失业了。如果转到藏富于民的行业，如果是企业，企业转了钱可以转投资，转投资后可以产生更多的效益。这个资金要用于一锤子买卖呢？还是转给民营企业让这钱滚雪球的产生效益？
新浪房产：对于房地产的影响呢？
郎咸平：如果说是地产或这是股市的问题，现在想想如果老百姓变得更贫穷了，那么怎么抗得住房价怎么抗得住楼价。所以今天的问题不是救市行为有没有用，而是政府目前的行为，包括对楼市和股市都只有短期效应。
真正的灵魂和基础是什么呢？那一定要老百姓更有钱。如果你每年的薪水增长率减掉市值的通货膨胀率能够到达10%，你才有信心去炒股，你才有信心去消费，只有真正解决消费问题，才能拉抬股价和楼价。所以目前的政府政策是短期政策，而正确的是需要将这4万亿这么大笔资金用来藏富于民。
我想如果讲的具体一点，如果100%投资在基础建设的话，我们明年还会有8%这样漂亮的GDP，但是我们的老百姓会更贫穷，这是我们政府愿意看到的么？
新浪房产：国内有很多学者、专家认为，目前4万亿救市，包括政府开出的11.9万亿的支票是为了救信心，信心起来了，楼市股市的交易便会被盘活，交易盘活了价格便会被拉抬，您怎么看？
郎咸平：我是个学者，我不想谈信心，我想谈实际的数据，我希望这个钱应该用在刀口上，我们不应该把信心当成一个指标，信心是要建立的，而不是凭空想象出来的，所以这个钱最好是能用用在最合适的场合，能够为老百姓产生白花花的银子，而不是创造信心。
上海乃至全国房价仍将偏“软”
新浪房产：上海市民更关心地方的经济走势，尤其是房地产走势，想请郎教授分析下。
郎咸平：上海房地产市场和广东、北京的走势差不多，泡沫比较多的是中低档楼盘。原因是当初拉抬楼价，并不是老百姓有钱了而积极的买楼，而是制造业的资金首先打入高价楼盘。高价楼盘涨起来以后，附近的中低档楼盘随之水涨船高，因此中低档楼盘的泡沫反而是泡沫比较多的。
所以，你发现经济危机产生之后，首先跌价的就是中低档楼盘。高档楼盘也跌而且一定会跌，但是跌幅不一样，原因是资金的来源不同。高端楼盘的资金并不是老百姓的资金，而是那些找不到投资渠道的资金。
当然，随着经济持续萧条的话，我们仍然可以预期，房价还会偏软。
新浪房产：上海乃至全国房地产都偏软？
郎咸平：是的。
不赚钱就是最伟大的理财专家
新浪房产：怎么做投资呢？
郎咸平：投资而言，我觉得我们老百姓应有个新的思维，现金为王你一样会损失，因为通货膨胀。那么，长期能够对抗通货膨胀的资产，以亚洲地区为例，包括台湾、香港、韩国、日本等地区和国家为例，房地产是比较能够抗通货膨胀的。
新浪房产：房地产会跌。
郎咸平：很多人问，房地产跌怎么办？但我要问的是：现在什么不跌啊？
你什么时候能够赚钱呢？只有在泡沫时代你才能赚钱。所以不要想买股票赚钱，炒楼赚钱。既然买什么都是跌的，那么我们就要想怎样有个更好的资产组合。
我给各位网友一个建议：做一个对冲型的组合。比如你拿欧元和美元对冲，汇率对冲掉，因为欧元是亿美元定价么，对冲结果就是不赚钱。
你不要觉得不赚钱不对，在经济萧条时代，不赚钱就是最伟大的理财专家，你想巴菲特，资产理财做的这么有名的人，10月份为止亏了160亿美元，他都亏成这样，何况你们呢？对冲式萧条时期的对策，保证不赚钱，也保证不赔钱，但是你对冲之后呢，也不能对抗通货膨胀阿。因此我的方法是那对冲后的货币和优质房地产进行对冲，来对抗长期的通货膨胀。我自己这么做，如果对冲房地产呢，最起码10年-15年以上了。
现在没什么选择。我这个策略不是最好的，但是肯定是最不烂的一个。
新浪房产：恩，中国的投资渠道很窄。
郎咸平：目前已经没有投资渠道了，你做什么赔什么，既然没有什么可以投资了，那么我就选择对冲，至少可以保一个底。不要赔光了。所以在泡沫时代呢，你就要赚钱，但是在萧条时代呢，你就要对冲，让你赔得更少的原则。如果这个时候，你还想靠抄底赚钱、买房地产赚钱，那你太傻了。买房地产的原则就是做对冲，与长期的通货膨胀做对抗。（文/虞婕）