神马文学网有关操作系统
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/27 20:31:32
看你的第一段说明你对交易系统还是有一定认识的，但理解的还不够彻底，因为你提出的每一个问题现在都已经有了相应的解决办法。没有一种系统可以永远盈利，这种系统不存在，我们也不会去找这种系统，因为当一个系统用的人一多，本身的有效性也就降低了。所以做交易系统的并不是找到一个系统然后就一直不变的用这套系统，我们要每年优化改进一次系统，目的并不是找到能永远盈利的系统，而是找能在将来几年盈利概率大的系统，并且不断改进优化这些系统。随着一个系统使用人增加，这套参数可能面临严重的性能降低。所以我们用要一套趋势系统的参数一般要有三套：短期、中期、长期系统来多元化。并且我们不会只用趋势系统，也会增加一些回归平均值系统来减少波动。最关键的是要portfolio diversify。所有trend的系统都是基于这个世界一定会有波动一定会有大趋势，比如08年股票大跌，我们可以short，08年石油、黄铜大跌再大涨，09年欧洲危机，欧元强烈贬值再升值，这个世界只要有人存在，就会有波动，就会有战争，危机，不论政治还是经济，所以一定会有趋势。但趋势并不是在每个市场时时都有，所以我们都要同时做stock index, currency, interest rate, energy, metal, grain, 以及soft所有这些市场，这些市场间的correlation比较小，所以所有市场同时亏损的概率就小了很多，有助于提高risk-adjusted return。虽然每个市场出现大trend的概率只有5%-10%，但我们同时做这20多个市场，每年至少有一两个市场出现大趋势的概率几乎是100%，这种大趋势也就是fat tail概率，一两次真正的大趋势就可以把之前在震荡市亏损的全补回来，还能多赚许多。并且趋势投资都有严格的风险管理，任何一笔交易不能亏损总账户2、3%，一旦亏到3%，马上止损，再加上趋势投资同时交易全球各种不同的future市场，可以美国利率，英国利率，德国股票指数，日本股票指数，以及各种商品期货来多元化，因此降低了风险。这种趋势计算机交易的方法在美国从1960年就开始，一直到现在，非常成功。
要说到这种趋势交易系统的缺陷，确实有两个缺陷，一个是可能出现比较大的drawdown，也就是一两年全是震荡市没有大的趋势，但现在已经有解决办法，就是同时也用mean-reversion的交易系统以及交易全球各种市场来减少最大亏损；第二个问题可能是对资金要求很大，如果要同时交易currency, stock index, interest, energy, metal, grain,soft,至少需要一二十万美金以上，如果要交易系统diversify，同时用好几套系统，需要100万美金以上，所以像现在美国bluetrend基金，全计算机交易全球130多个市场，管理资金10几个Billion,最小开户额需要1million美金。所以trend计算机系统是注定可以盈利的，只要严格的遵守系统的规则，只是中间可能出现较大的跌幅以及对资金要求很大，所以这种trend一般中小投资者用不了，但trend是guarantee可以盈利的 “频繁交易的结果就是财富缩水”，我们做交易系统的没人有会频繁交易，除非是day trading，做交易系统的人都知道盈利情况和交易次数成反比，也就是交易次数越多，越容易亏损，所以两个系统同样的性能，我们都倾向于交易次数少那个。一般一个好的长期趋势系统每年每个市场只发2-5个信号而已，系统只会在最高reward-to-risk ratio时才会发出信号，其他时候都不值得这些风险。
“顶尖系统拥有者因遭遇意外状况而破产的也不在少数”，这句话就说的不对了，什么是顶尖系统？一套交易系统一定会包含严格的riskmanagement和stop loss止损，并且止损点设为多少都是经过测试过选出来的，所以一套顶尖的系统一定包含很好的止损点，否则根本就不叫顶尖。还有我们在下任何一笔交易时其止损单就已经下好了，像做future,外汇的，不下止损单根本就不会交易，怎么会因为意外而破产？只可能他根本没按系统交易。做计算机交易系统的根本不是你想的那么简单有个系统就行了，以前dennis（trend系统的创始人）早就说过，我可以把我的系统免费登在报纸上，但没有人会按它执行，即使这套系统极为盈利，因为按系统执行需要对系统里里外外了解，他的优点、缺点，什么市场时能盈利，什么市场时会亏损，并且要认同这套系统的philosophy，只有这样当这套系统出现连续亏损时才可能继续坚持用下去，如果没有对系统操作方法的belief，就算给你世界上最好的系统，连续出现3次亏损估计你也就放弃了，但很可能第四次就是一个极大的trend。能赚钱的交易系统不难，有很多，难得是你对系统的了解、信任以及坚持。所以我们都主张用自己完全懂每一个规则并且认同的系统，那些买来的但不公开源代码的系统我们不推荐，因为不知道这套系统怎么运行，就会缺少对系统的信任，肯定坚持不下去。跟你说这么多，给你普及下对交易系统的认识。
“顶尖系统拥有者因遭遇意外状况而破产的也不在少数”，这句话就说的不对了，什么是顶尖系统？一套交易系统一定会包含严格的risk