有关操作系统的对话--1

来源：百度文库编辑：神马文学网时间：2024/04/27 15:27:11

看你的第一段说明你对交易系统还是有一定认识的，但理解的还不够彻底，因为你提出的每一个问题现在都已经有了相应的解决办法。没有一种系统可以永远盈利，这种系统不存在，我们也不会去找这种系统，因为当一个系统用的人一多，本身的有效性也就降低了。所以做交易系统的并不是找到一个系统然后就一直不变的用这套系统，我们要每年优化改进一次系统，目的并不是找到能永远盈利的系统，而是找能在将来几年盈利概率大的系统，并且不断改进优化这些系统。随着一个系统使用人增加，这套参数可能面临严重的性能降低。所以我们用要一套趋势系统的参数一般要有三套：短期、中期、长期系统来多元化。并且我们不会只用趋势系统，也会增加一些回归平均值系统来减少波动。最关键的是要portfolio diversify。所有trend的系统都是基于这个世界一定会有波动一定会有大趋势，比如08年股票大跌，我们可以short，08年石油、黄铜大跌再大涨，09年欧洲危机，欧元强烈贬值再升值，这个世界只要有人存在，就会有波动，就会有战争，危机，不论政治还是经济，所以一定会有趋势。但趋势并不是在每个市场时时都有，所以我们都要同时做stock index, currency, interest rate, energy, metal, grain, 以及soft所有这些市场，这些市场间的correlation比较小，所以所有市场同时亏损的概率就小了很多，有助于提高risk-adjusted return。虽然每个市场出现大trend的概率只有5%-10%，但我们同时做这20多个市场，每年至少有一两个市场出现大趋势的概率几乎是100%，这种大趋势也就是fat tail概率，一两次真正的大趋势就可以把之前在震荡市亏损的全补回来，还能多赚许多。并且趋势投资都有严格的风险管理，任何一笔交易不能亏损总账户2、3%，一旦亏到3%，马上止损，再加上趋势投资同时交易全球各种不同的future市场，可以美国利率，英国利率，德国股票指数，日本股票指数，以及各种商品期货来多元化，因此降低了风险。这种趋势计算机交易的方法在美国从1960年就开始，一直到现在，非常成功。

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