技术分析法

一、理论依据：1、市场行为包容消化一切。技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因素：基础的、政治的、心理的或任何其它方面的实际上都反映在其价格之中。2、价格以趋势方式演变。“趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。事实上，技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。从“价格以趋势方式演变”以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法：当前趋势将一直持续到掉头反向为止。虽然这句话差不多是同语反复，但这里要强调的是：坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。3、历史会重演。技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，它们通过一些特定的价格图表形状表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分门别类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类心理为根据的，而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。“历史会重演”说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 二、种类：1、趋势分析：从一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向。不过，为了便于实际应用，我们需要更具体的定义。在通常情况下，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折婉蜒，它的轨迹酷似一系列前赴后继的波浪，具有相当明显的峰和谷。所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些峰和谷是依次递升，还是依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。所以，我们把上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷。把下降趋势定义为一系列依次下降的峰和谷。把横向延伸趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷。   我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向一上升、下降以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个区别颇为重要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内处于均衡状态，也就是说，在上述价格区间中，供求双方的力量达到了相对的平衡。不过，虽然我们把这种持平的市场定义成横向延伸趋势，但是更通用的说法还是“没有趋势”。大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的，其主要设计意图在于追随上升或下降的市场。当市场进入这种持平的或者说“没有趋势”的阶段时，它们通常表现拙劣，甚至根本不起作用。恰恰是在这种市场横向延伸的时期，技术型交易商最易受挫折，而采用交易系统的人也蒙受着最大的损失。顾名思义，对顺应趋势系统来说，首先必须有趋势可循，然后才能施展功用。所以，失败的根源不在系统本身，而是在于交易商，是交易商操作错误，把设计要求在趋势市场条件下工作的系统，运用到没有趋势的市场环境之中了。期货交易商有三种选择－先买后卖（做多头）、先卖后买（做空头）、或者拱手静观。当市场上升的时候，先买后卖当然是上策。而在市场下跌的时候，第二种选择则是首选。顺理成章，逢到市场横向延伸的时候，第三个办法－拱手静观通常是最明智的。 2、形态分析：在技术分析中，图形分析是最主要、最普遍的分析方法。在这里我们主要介绍一下反转形态。在单独剖析各个主要的反转形态之前，我们先交代所有反转形态所共有的几个基本要领。（1）在市场上事先确有趋势的存在，是所有反转形态存在的前提。（2）现行趋势既将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。（3）形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。（4）顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强。（5）底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长。（6）交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。较为重要的形态有：头肩顶（底）、圆顶（底）、 V形形态、扩大形态（喇叭形）、双顶（双底）3、技术指标（1）       MACD指数平滑异同移动平均线是运用快速与慢速的移动平均线聚合和分离的特点，加以双重平滑运算，用以研判买卖时机。是对中期行情趋势进行分析研判的一种常用辅助工具。（2） RSI    相对强弱指数是反映市场气势强弱的指标，它通过计算某一段时间内价格上涨时的合约买进量占整个市场中买进与卖出合约总量的份额，来分析市场超买和超卖情况及市场多空力量对抗态势，从而判断买卖时机。（3） DMI    动向指数又叫移动方向指数或趋向指数。是属于趋势判断的技术性指标，其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。动向的指数有三条线：上升指标线，下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数，一般为１４天。（4） KD、KDJ    随机指标是指以K线和D线的组合变化来说明市场价格变化的技术指标。同相对强弱指数一样，随机指标的值介于0~100，它们的变动同样可以反映市场买卖双方的力量对比。4、波浪理论（1）完整的牛市周期由8浪构成，其中先是5浪上涨，后是3浪下跌。（2）如果当前趋势与比它更高一层次的趋势方向一致，则划分成5浪结构。（3）调整浪始终以3浪结构出现。（4）有两种简单的调整形态：锯齿形（5-3-5）和平台形（3-3-5）。（5）三角形通常出现在第四浪，并且总是发生在最后一浪之前。也可以出现在调整b浪中。（6）菲波纳奇比数和回撤可以用来确定价格目标。最常用的回撤比例是62%，50%和38%。（7）交替规则警示我们，不要指望同一类形态连续地出现。（8） 4浪不可与1浪有重叠（在期货市场也不严格如此）。  5、成交量与持仓的分析：（1）成交量为在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。（2）持仓量指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量，也称持仓量或空盘量。未平仓合约的买方和卖方是相等的，未平仓合约量只是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量增加2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则未平仓合约量不变；如买卖双方均为平仓，未平仓合约量减少2个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时，未平仓合约量也不变。由于未平仓合约量是从该种期货合约开始交易起，到计算该未平仓合约量止，这段时间内尚未对冲结算的合约数量，未平仓合约量越大，该合约到期前平仓交易量和实物交割量的总和就越大，成交量也就越大。因此，分析未平仓合约量的变化可推测资金在期货市场的流向。未平仓合约量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。
（3）运用成交量与持仓量分析市场    成交量减少持仓增加,趋势正在酝酿。    成交量放大持仓减少,趋势开始。    成交量放大持仓增加,趋势进一步强化。    成交量减少持仓减少,趋势面临结束。http://www.glqh.com/kfzxqhxy/548.htm