神马文学网技术分析
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 22:32:52
一、机构盘后分析选择的技术指标
A. 宝塔线。用法：两阴(最好三阴)平头翻红，相对强弱RSI在20以下有黑马特征，注意随宝塔线的均线只要不拐头，一路持有。0987广州友谊(2000/12/23)。
B. 压缩图。用来分辩主力是否出货，即比较阴，阳的面积。0962东方钽业，2000年5月18日，压缩图有极大面积的红块，阴块面积与其无法相比，确认主力已持重仓。0823超声电子，2000年5月9日，三连阴破坏所有均线及短期形态，从压缩图看主力明显没走。
C. 成本分布。
二、关键技术指标的参数设置及使用
A.MACD指数平滑异同平均线
寻求短期买卖点的唯一绝佳指标。经笔者2年半实践证明，准确率98%以上，在实战中本人使用至今没失过手。 参数设置快速EMA12，慢速EMA26。
使用方法：
随股价上升MACD翻红，即白线上穿黄线(先别买)，其后随股价回落，DIF(白线)向MACD(黄线)靠拢，当白线与黄线粘合时(要翻绿未翻绿)，此时只需配合日K线即可，当此时K线有止跌信号，如，收阳，十字星等(注意，在即将白黄粘合时就要开始盯盘囗，观察卖方力量)，若此时能止跌称其为“底背驰”。底背驰是买入的最佳时机。无数个股底部均有此现象。600720祁连山，99年5月19日；0768西飞国际，99年5月18日和6月4日；0542TCL通讯，2000年1日18日。
反之，当股价高位回落，MACD翻绿，再度反弹，此时当DIF(白线)与MACD(黄线)粘合时，要变红未变红，若有受阻，如收阴，十字星等，就有可能“顶背驰”，是最后的卖出良机。此时许多人以为重拾升势，在别人最佳卖点买入往往被套其中。0796宝商，2000年8月17日；600720祁连山，98年11月24日；600823万象集团，98年10日29日，11月9日，12月3日。
操作注意：a.背驰时不理是否击穿或突破前期高(低)位；b.高位时只要有顶背驰可能一般都卖，不搏能重翻红，除非大阳或涨停；c.其为寻找短期买卖点的奇佳手段，短期幅度15%以上，但中线走势要结合长期形态及其他。
B. BRAR 人气
使用方法：
1.AR(黄线)在上，BR(白线)在下，好事，买气足，即使再跌，以后也必可高过现价。
2.当白黄粘合齐上行，股价买气足，仍会上行。
3.当股价上行一段时间后，白线上穿黄线并开始远离黄线或白线上行，黄线走平(向下)，表明买气不足，要跌了。
4.股价下跌，白黄均掉头向下，白下穿黄，若双线止跌，股价要反弹。
用此法寻到的黑马，0939凯地电力，99年12月1日，600720祁连山，2000年1月5日; 卖出的例子，600874ST渤化，99年12月17日， 600151航天机电，99年6月29。
C. 均线参数设置： 60，120，250
一定要这样设(对持股心态很重要)。若有5条最好：5，10(20，30)，60，120，250。若只有3条则如上，250日则时常与5日互换。关键使用方法:
1.一阳穿三线。“鬼”图，机会十分难得，必买。0901航天科技，2000年10月20日，600806ST昆机，2000年7月25日，0598蓝星清，2000年9月4，600116三峡水利，2000年10月17，600737新疆屯河，2000年2月14。
2.必须买三线之上的，600720祁连山，2000年1月7日，3均线系统刚从集到发散，散过再合，即使在三线上也不买。0004深安达，买三线之上并非绝对，但最安全。
三、持筹心态不佳的原因及如何改善
持筹心态的欠佳，主要是因为：在脱离底部较高的位置买入；把握不到主力意图或洗盘振仓无法区分；无庄，有庄但介入偏早、时机欠佳；仅凭图形，甚至是局部K线组合做出决择。对策：离开底部80%以上一概不买，只牢记一年想完成的目标(年利30%左右)；对选择目标长期盯盘；一般低价大盘股绝大部分为有主力无庄，较难把握，只宜短线)；以充足的理由买股，买就不怕，怕就不买。看得准与不准均买小小为大忌，看不准情愿不买，看得准，理由充分就全仓。
四、分层分析法
理论依据：庄家在某一价位逼空(或震出)跟风者，不会让其在低于此价位回补。 换言之，充分洗过盘的价位以下不必再洗。
分析操作方法:
A.准备工作，用Tab键消除均线，以关键位为基准，用F9画平行线。
B.关键位的选则，(1)每个小波浪的高点或低点；(2)庄家一段时间内最强劲洗盘那天大阴线的开盘价。
C.注意事项，一定要配合三条中期均线，即60，120，250日，K线组合的运行必须在三线之上。
D.具体分析，在回调至开盘价或最高点为基准的平行线时，为买入的最佳时机。
E.最大优点，非常短时间即能获利见效，无需长期持股，影响心态稳定；对主力意图一目了然，易于把握。
F.缺点:只适合实力较强、手法细腻的控盘庄股，但庄股近年已开始减少，对近年流行的多主力资金冲击的强势股不太适用。
举例说明: 600782新华股份
a. 以2000年8月18日最高点；8月31日破位大阴线开盘价，10月11日最高点分别画三条水平的平行线。
b. 从图上可以明显看到，主力在10月11日放天量创出新高，解放了前期套牢者，在高位横盘二日后连续回调(若用5，10短期均线看为连续破位，很吓人)，特别是10月18日的大幅中阴，从成交量缩小又放大表明已有恐慌性杀跌盘出现，正好跌到最下面的平行线(即8月31日开盘价)就止跌，第二天就收逼空大阳，盘口含义为，不会让8月31日震出去的人有买入机会。
c. 10月27日在第一条线受阻回落后，11月2日跌至10月18日的开盘价附近就不再下行，含义仍为不让买回，逼空(11月3日是尾市一秒击穿位置的，不能算，况且第二天也即刻回中平行线之上)，正好此位也是8月中旬波段的波峰。庄家手法之细，心态之细，实令人佩服。
d. 庄家在后期快速突破第一条平行线，展开拉升。
类似个股有600146大元股份，600235民丰特纸，600844英雄股份等。
分层理论可以在自己持股的时候用，但是前期的市场筹码已经高度分散，几乎没有主力了，盘口就不受到控制，所以也就没有分层（或很少，或局部很小一段），可以用三大技术的MACD底背驰技术寻求买点（只是临时用，大盘较好行情，三线技术才是寻求买点的技术）。
在强势市场可买进，现在的市场可以买进吗？现在的市场有分层吗？至少还没有找到有明显分层的股票，有的股好像有一些，但是大形态很扭曲，就排除了。
在三大技术中，MACD背驰是用来逃顶，三线技术是用来找买点，分层技术是买了后用来保持持股的。不要张冠李戴。
600313中农资源可以说是分层分析的经典代表，我们利用分层技术在2001年3、4月份该股上的成功，不但更完善了分层分析法，也使得对分层分析运用更加灵活，理解更加透彻。
在3/12日，中农资源形成一个规整的小上升趋势，3/19日的创出短期新高的阳线使得上升趋势更加完善，我们仔细观察，发现该股从3/5日起，上升通道的调整阴线就正好是在上一个调整位的最高点附近，完全符合分层的概念--洗过盘的价位以下不必再洗。
从3/20日--3/26日，该股出现震荡整理，但是从分层画线上很明显看出，该股在3/13日十字星被洗出来的人是没有空头回补的机会的。3/27日，该股再度创出近期新高，但随后的3/28/29两日股价再度下跌，但即使下跌的最低点也就在20-26日震荡整理区的上方。主力表现了很好的耐心。3/30日，该股再次放量创出新高，直逼前期高位。
随后的高位整理两日后，4/4日随大盘出现较大幅放量下跌，很多的投资者都被震了出来，但从分层画线上很明显看出3/29日阴线被洗出去的人还是没有回补的机会。
果然，第2天直接高走，收出光头阳线，4/4日卖出的所有人被逼空，已经面临创出上市以来新高。4/6日，该股大幅跳空高开，创出历史新高，重心没有下移，故意形成阴线并伴随放量，标准的吸货手法。 就是这根阴线，主力实际已经完全暴露。分层现象已经到最清楚的程度。
随后的4/9日-4/13日，股价就在4/4日最高价上方窄幅整理，也就是说，4/4日即使当日最高点卖出，也没有买回来的差价，空头再度无法回补。4/13日再创历史新高，4/17日，跳空高开，留下跳空缺口不补，上升加速。4/18日，19日成交量配合的再度加速阳线，4/19日，报纸以及股评开始推荐，并且曰为：主力拉高建仓，后期空间广阔！做好出货准备。4/20日，上午股价再度冲高，下午，盘口很明显出现大手笔抛盘，并减低价抛出，很有节奏性，使得下午成交量明显放大，尾市主动性抛单约在500万股以上，当天收市成交量较前日放大700万股。
4/20日晚，更多的媒体和股评推荐。4/21日放出1000万成交量股价却没有上涨，此时，客户已经在2天内出掉了70%仓位。4/25日，股价跌破了4/24日最低点17.32元，高位三角形向下破位，在17.3元附近出完剩余所有的货，当日收市收16.1元，跌幅7.8%。当日排在首位的鞍山证券上海陕西北路成交4100万，比第二位多出12倍以上，标准主庄出货。随后股价再度下挫至13元多，离开最高点18.4元跌了30%。
五、120日均线--股市的生命线
120均线使用者相对较少，但其对大盘及个股的走势影响，却是其它均线所远远不能代替的，机构及股林高手一般称其为股市的生命线。对于个股，主力常把其作为调整位，生命线的攻克，表明该股开始转牛，通常若120日能有效守住多日后，再放量上行，往往是一波大行情的开始。注意，在生命线上盘整，此时其若有已呈水平状态的特征，则更具黑马潜质。98年9月虹桥机场，99年1月亿主科技，99年5月17远东股份(最绝)，99年4月沈阳机床，5月20日大同水泥，2000年1月10日祁连山，近期的上诲邮通，浦东金桥等。其重要性还体现在其强阻力，若冲击失败则会导致崩溃，出现强劲杀伤力，如以前的发展、鲁银投资、星湖股份、百文，平均跌幅40%左右。120均线对大盘也表现了举足轻重的作用。
六、上升中突然收放量巨阴大跌怎么办
大阴线第二天除非大阳覆盖，这样会提高庄成本，所以除非庄很有钱，一定要洗你出来(亿安98年12月18)；一般庄不会如此做。庄要赚钱就要有人跟，有人跟才有钱赚，图形破坏就没人跟了。有类似情况时，应考虑先止损出局，避免风险，防止市值大幅缩水。一般此类情况产生原因:
1、消息走露，没法做了，弃庄，99年3月18祁连山，2000年1月21600222众生制药；
2、大盘大调整来临，短期不敢做了，高位强行出掉，很多主力往往以后不想再做，所以出货也不考虑维持图形，而是直接“撂”掉了，个别的才会到低位去盘，以降低成本，但时间漫长的难以想象。 98年3月27600725云维股份。
七、怎样从每日公布的升跌幅>7%的个股前5大营业部交易情况分析个股
1.若3月x日，某10元的股涨停，前5大买家为A，B，C，D，E；到了7月x日升到20元时出现跌停，公布的前5大卖家为A，B，C等，表明拉升的人跑了，主庄出货。
2.若x月1日，某股涨停，前5家为a，b，c，d，e，第二天又涨停，前5家为a，b，c，f，g表明主力仍在加仓，还会升，第三日又涨停，为o，p，q，i，s；非前面的人，表明筹码开始发散，短期要跌了。
3.专门有5、6个短庄，如长城合肥，光大佛山，杭工庆春，北京小西天，其涨停后只可短线看待后市。
4.若某股当天成交1亿元，前5大交易合为5000多万，表明筹码集中，当日升的，就仍会升；当日为跌的仍会跌；反之，如某反弹日的梅林，全日成交近1亿元，前5大买家合起仅500万，绝大部是散户买的，后期就升不了，哪怕涨停。
5.跟久了席位会发现，活跃的股其实就那么几个短庄在东冲西冲，如98-99年，90%的涨停个股均为光大佛山与安徽合肥冲的。2000年只要涨停的，不是南方证券的席位，就是合肥或佛山。2000年7月至今，来了个华泰证券南京大桥，风格与当年光大佛山一模一样，逮谁咬谁型，至今，60%涨停个股与其有关，资金已从500-600万涨至1100万以上。
6.新疆德隆的席位主要在金新证券旗下(金新已被其部分收购)，另有些在海通。
八、主力常用的几种出货方式
1.利用利好消息出货。利好一般包括：A.业绩大幅提高；B.资产重组；C.更名；D.与xx大学合作或投资高科技等领域。
2.打压型出货。 对中小投资者杀伤力最大的一种。利用投机者操底短线抢反弹的心理或低位挂单买入而出货。
3.除权拆细价格。利用送或转增股，使股价除权后降低，利用中小投资者不太了解已除权或除权的本质，以为价格便宜了，于是买入，结果等于是高位介入，遭至损失。
4.次低位出货。近1、2年中长线主力最喜用的手法之一，利用中小投资者对个股长期价格运行区间不太了解，“看上不看下”的心理(即，普遍中小投资者对10元升至30元的股是不会买的，但升至60再跌至30就纷纷去买的一种以为有便宜可赚的心理)出货。
在主力操作技巧演变发展到如此高超的今天，一般会选用多种手法综合运用。每位投资者只有先学会保护自已，避免大的损失，才谈得上最终在股市中获取利润。
九、从中报及年报中分析前十大股东
从每年中报，年报中可以查到前十大股东。一些投资机构历年来投资参与了一些个股，从这些个股在二级市场中后来的走势，能多少给於一些中长线投资者一点启示。例如，在今后如果万科企业，新疆德隆等等在十大股东中出现，而该股股价又在较低位，则应引起高度观注，其选择投资应是自有道理的。
十、“成本分布”指标的原理及应用
成本分布是能较好分析判断主力持仓成本，及主力是否出逃的指标。
成本分布，从左向右移动鼠标，右边有成本分布情况，找一只从低位盘整再一路上升的个股，其右边分布情况会先底部筹码分布多，随时间推移，下面的减少，上面的增多，其市场含义为:
主力在底部大量吸筹，越来越多的票被换手到底部，建仓完毕后，主力拉升，其主要靠对倒，中途吸引了大量跟风盘，底部散户的票赚了10%-30%纷纷卖出了，渐渐，除了庄自己，其他人的成本，或称市场成本渐渐抬高，随着主力边拉边少量派发及高位慢慢派发，底部筹码因被换至高位而越来越少。高位筹码越来越多，市场成本全部移至高位。电脑上指标显示，随着股价上升，成本移至上方。反之，随着一路下跌的股，时间推移，高位筹码自由少变多再变少，因为是不断有人斩仓。只要上方仍有筹码分布，即仍有未斩的套牢盘，该股就不会升，一定要让套牢盘全部斩仓，新主力才会运作，其时间跨越却是十分漫长的。
另外，其对个股破位下跌，是主力洗盘还是出货十分有效，包括发现主力被套。因为若是洗盘，其底部筹码分布是不会减少的，反之，则为主力派发。
十一、常见的操作误区
主要误区：1.套住了只要不卖就等于没亏；2. 一只30元的股10送10除权后为15元，便宜了；3.补仓的概念搞错；4. 低位再买摊低成本；5.没有止损概念；6.把配股当利好；7.总想买到最低点，卖到最高点。
十二、震仓目的及手法
庄家在对一只股票基本完成建仓任务及拉升了一定幅度后(通常10%--30%)，会有较凶狠的一次震仓洗盘动作。之所以选择此幅度，是因为散户在获得此范围的利润后，心理上会有极强的抛售意愿。
庄家在建仓完毕后的震仓目的是：一只个股庄家在长期建仓过程中，由于在形态及成交量细微变化中被部分精明的，较有耐心的投资者发觉而中线眼光跟入，为甩掉这些与其成本相同的买家，减轻以后的上升压力，且可以降低成本3%~5%左右。
庄家在拉升过程中的震仓目的是：由于个股己经启动，更多的投资者跟入，为了甩掉与其成本不远的筹码，减轻上升压力；以及通过新老跟风盘的换手，使得除庄家自身以外的市场平均持筹成本不断抬高，为今后出货，市场不会抢着出货埋下伏笔(因为成本高了，一套住后舍不得卖，由得庄家独自派发)，且可以降低成本3%~5%左右。
震仓的宗旨就一条，甩掉跟风盘。其方式主要有以下几种:
1.只需把一些历来传下的经典技术分析理论逆过来做就能达到震仓效果。如高位放量十字星；乌云线(也称覆盖线)；头顶一日头下百日图；连续放量收阴；长上影放量阴线；巨阴破位；放量大阴；圆弧顶；双顶等。
2.利用利空消息，传闻。兵无常势，水无常形。庄家震仓的手法层出不穷，且不断创新，只有在打实基础，及时发现新手法并及时适应，方能在激烈的股市中适者生存。
十三、庄家主要的建仓方式
1.平台建仓。庄家在某一区间构筑一明显的股价箱体，箱体越长即建仓期越长，后期启动的爆发力及延续力越长，一般而言，横盘的长度也即为后期上升的高度。此类建仓手法的庄家一般实力不弱.。
2.拉高建仓。以前强庄股惯用手法之一，其典型特征为持续放大量缓步推高，由于筹码逐渐锁定，后期往往小量上涨。此类手法由于太过明显，易被机构跟入，近年己渐渐消失。但若一年遇到1只足矣。
3.跌停板进货。庄家利用出利空，股价连续缩量跌停，跌至某一日突然扫光卖盘，之后缓慢推高，此类庄家主要利用上方主要密集套牢区离现价尚远，无量下跌的那段空间(一般20%--30%左右)套牢压力小做差价。不太常见。
4.潜伏型建仓。近年庄家主要手法 其主要为战略性建仓后(拉高或新股上市首日)先打压股价，之后基本不动，使其处于“无庄”状态，时机成熟后，大部分人早己确认其无庄，庄家只需再最后收集一次便能轻松控盘。此手法严格说应是拉高建仓的一种引申。
5.涨停抢货。近年出现的手法，一般出现在突发性重大利好，且此消息有可能已被其他庄家知晓，必须抢盘，不计价位地以最快速度获取尽量多的筹码，因此拉涨停。一年中较少出现，主要在大行情初起时。
6.借图建仓。或称解套建仓。庄家利用已形成一半的头肩底，复合底，双底，价坑等形态(即已形成上述形态左半边)去完成右半边。其好处在于，可在经典形态理论认为突破时的买点出货，或让投资者高估其持仓比例和成本。
十四、庄家的拉升
庄家在建仓和第一次强力震仓完毕后将开始拉升。第一波拉升的目的是为了离开成本区，拉升幅度大概30%左右，选择这个幅度是因为，据对中小户的统计，一般当其获利10%就会有卖出的欲望，30%就会有极强的卖出欲望。第一波拉升后再有一波次级拉升或直接至主升浪的拉升。中途每上行10%--20%，有一次中型洗盘(震仓)。每个庄具体的每波拉升幅度又要看市场关注度，跟风盘情况及大盘情况而定。庄家拉升主要分锁仓型拉升和对倒型拉升。
1、对倒型拉升靠吸引跟风盘，借其力而四两拔千金，不需太多资金可使股价上升较多，且能惯性上行。此类手法需对大盘有较高要求，时机要选择好，即跟风买盘要远大于卖盘。在大盘不佳时不可运用，若逆市对倒拉升，抛盘强于买盘，庄家要接下大量沽盘，抬高了持仓成本及不必要的持仓量，事倍功半。
2、锁仓型拉升即底部控制大量筹码后，由于浮筹很少，盘口很轻，庄家用很小资金可使股价升较多，而达到市值大涨获利。例如，某股流通盘5000万，现价10元，庄家持仓3500万股，由于庄家已控70%筹码，其拉升至涨停(11元)，一般仅需500万--1000万左右，而1个涨停，庄家的市值涨了3500万X1元=3500万元。几百万的投入换来3500万的利润，庄家因此获利。此类手法要求庄家在底部需持有大量筹码，少则难以完成拉升和获利。其一般受大盘影响较小。
十五、震仓与出货的区别
庄家震仓的目的，是尽量把心态不坚定的跟风盘甩掉。庄家出货的目的，是尽量吸引买盘，通过各种手段稳定其他持股者的信心，而自己却在尽量高的价位上派发手中尽量多的股票。区分两者的区别是十分关键的，其直接关系到您在此只个股上的获利率。但在实际操作中，许多投资者却把庄家的震仓当出货，出货当震仓，结果卖出的股票一路狂升，死捂住的股票却一跌再跌，深度被套。以至于除了经济上造成损失外，也对投资心态产生了较大的破坏。
1.盘口上。
庄家出货时在卖盘上是不挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比较大，造成买盘多的假象，或下方也无大买单，但上方某价位却有吃不完的货，或成交明细中常有大卖单卖出而买单却很弱，导致价位下沉无法上行。庄家震仓时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。若庄家对倒下挫时，是分不清是震仓还是出货的，但在关键价位，卖盘很大而买盘虽不多却买入(成交)速度很快，笔数很多，股价却不再下挫，多为震仓。
2.K线形态上。从日K线形态上分析庄家是出货还是震仓更为关键。
庄家震仓，其仅想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人，否则庄就要去买更多的筹码了。其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹码。所以其在震仓时，某些关键价是不会跌穿的，这些价位往往是上次震仓的起始位置，这是由于上次已洗过盘的价位不需再洗，也即不让上次被震出去的人有空头回补的价差。这就使K线形态有十分明显的分层现象。而庄家出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键位是不会守护的。导致K线价位失控，毫无层次可言，一味下跌。
3.重心上。重心是否下移，是判别震仓与出货的显著标志。
庄家的震仓是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货，所以日K线无论收乌云线，大阴线，长上影，十字星等，或连续4、5根阴线甚至更多，但重心始终不下移，即价位始终保持。而庄家的出货，虽有时把图做得好看些，收许多阳，但重心却一直下移。
庄家经常做出经典技术中认为应做空的K线、K线组合、形态来达到震仓的目的；又把经典技术中认为应做多的K线、K线组合、形态来达到出货的目的。但万变不离其宗，只要对K线深刻了解其市场含义，而不是仅有其形而无其神，就能把握庄家的意图。当然，庄家的震仓与出货方法仍在不断的推陈出新，手法也越来越凶悍，只有在具有扎实的基本功的前提下，及时地去研究思考，及时地去适应，方能在操作上获得成功。
十六、实战经典 大元股份（600146）
该股从2000年10月9日起开始持续放量的波段上扬走势，但其在2001年1月11日至最高13.6元后，便开始随大盘一同下调，下调幅度也较大，特别是2001年2月20日反抽60日均线受阻后出现了三连阴，最后一根击穿年线的破位大阴线，使得该股几乎跌至10月份的起点位，整体形态严重破坏。但是，就在大阴线的第二日，该股收一小阳收回到年线上方，第二日再收中阳，已基本把大阴线的所有套牢盘解套。从K线的市场含义知道，大阴线的杀跌是由于此处有强劲的做空力量，若要快速回复(覆盖)，对市场买盘来说是要增加成本的，即需要其某价卖出又原价买回。这种情况按操盘界的话说就是，庄家很有钱才会这么做。一般主力都是打压到低位后在低位盘整，重新吸纳以摊低成本。因此，在2001年2月28日完全解套了22日的大阴线后引起高度观注。 利用“成交堆积”指标分析，发现2/22这根阴线正好是探至成交“峰值”上，也即正好探至市场平均持仓的成本之上。2月28日该股收在11.51元，距该股生命线仅1分钱之差，第2日该股放量攻克生命线。3月7日该股又放量攻克“开花三线”的最后一线，表明该股中期开始走强，3月8月，9日，12日对三线的攻克予以巩固。3月13日该股跳空低开，震出部分筹码，而实际当日最低的12.16元正好是“三线”的顶部12.16元，1分钱不差。3/14开始远离“三线”。从2月22日--3/14这堆持续日均100万股的成交量，不足以吸引市场人士的注意，却正是一种强庄吸筹的现象。因此13，14日正是该股重仓介入的最佳买点。
该股1999年的股东人数为44616人，2000年6月底的股东人数为41508人，表明主力已经开始建仓，但仓位不大，值得注意的是到了2000年年底，股东人数已经减少为28689人，明显是主力在进一步的建仓。而99年-2000年，该股却升幅不大， 在去年的行情中也几乎没有大的表现。初步计算，该股流通盘6000万，99年底4.4万人持股，平均每人持股1400股左右。至2000年底少了16000人，假设散户的持仓变化不会太大，那么等于有2200多万股被人在99-2000年这1年内收集了。而且从K线形态及成交分布看，主力收集筹码的主要区域就是在10.5左右。而3/15日公布年报时其价位仅在12元多，尚未脱离其成本。
在15日下午复牌后，该股放量冲击前期新高，半日成交已有上一个交易日的3倍。此处的放量拉升很明显是：A.庄家发现自己已暴露(主要在股东人数上)，急欲快速离开成本，以免被跟庄者获得便宜筹码；B.已有同样高技术及全面分析的机构发现了“宝藏”而抢货；C.通过快速解套前期套牢而完成最后的收集；D.日K线紧顶右上角，表明多方能量极强，日K线将会“缩图”。随后3日，成交持续在400万股左右。盘在新高。该股在平台整理后，4月9日再度拔高，并以涨停报收，4/26日再升7%以上。
十七、风险收益比计算方法简介
是从相对高低位（离最低升幅，主力获利）及判断主力控盘度，再升高所需花费的时间估算的。无固定公式，凭以前长期做庄的经验。略解释一下：例0026，从最低升7.2升起，现价15，升幅100%，一倍。主力控盘24%--30%左右。现已略有减仓。其9元成本。已获利66%，即使要拉升，也难以再升1倍，顶多25%左右，时间20日交易日以上，则用25%利润去搏70%--100%风险，凤险与收益比大于7：3，不合算。再如：600065大庆联谊。最高34元下跌，至99年5月至最低8元多企稳反弹，后一年时间均在11.2元上下振荡，2000年4月冲过1年箱体最高，5月15重回120日生命线11.7元。依大B浪反弹1/2计， 34-11元=23元，23/2=11.5元，最低8.36元十11.5元=19.8元。即可望最高至19.8元（2001年1月18日至最高19.4元）。 5月15日当时现价11元多，可能获利72%，风险，其底部大量换手中轴价11.2，风险顶多12%，风险收益比1：6，大量大胆介入。
十八、炒股应该遵守的四大原则
（1）下降趋势中的股票不买；
（2）止损原则；
（3）指标股以及刚上市的新股不买；
（4）位于120生命线下方的股不买。最好股价没有在“三线系统”以上的不买。
十九、选股技巧
1、看全景。了解历史，把握升幅，明确股价当前所处的阶段。
2、找平台。依托“三线系统”，看大形态，找吸货平台或上冲跑道，分析庄家或主力的成本。
3、找价坑。这是很重要的一步，“价坑”形成是应该值得高度关注的，是庄家的“七寸”。价坑的特征是：
（1）看形态。坑左边下跌最好有大阴洗盘；坑右边是不紧不慢地上升，小阴小阳，以阳居多，通道漂亮，5日、10日短期均线构筑的通道最好不要发生死叉且不能太短，或死叉后很快就又开启，且具有向上的张力和较大的斜率或角度，给人感觉很流畅有力。坑口的整个形态最好是向上倾最好，水平的更没有攻击力，如600146的坑口右边更高，所以上升速度快。
（2）看成交量。坑左边下跌的成交量参考意义不大，但最好不要是连续放量下跌；坑右边的成交量要小且持续均匀。总之，坑的口以下成交量要缩量。
（3）坑口要大些，最好在2－5个月的时间。对坑的时间没有要求。如果时间短但是坑很深，可能更强，原理就是--快速解套是会提高主力成本的。价坑的右边最好是先放量（接过前期套住的解套盘），然后迅速缩量，换手率<3%，形成“解套获利不卖的筹码是庄家的筹码”。
（4）“价坑”的构筑最好在三线系统附近（即和三线系统配合使用），表明离开庄家成本还不远，有黑马特征，准确率很高。例如2000年初（600873）西藏明珠；（600714）山川股份；（0851）中国七砂，2000/5（600102）莱钢股份，2001/3（600601）方正科技。
4、看实力。看实力这很重要，实际上就是看形态以及k线组合是否受到控制，有没有层次出现。
（1）看有没有控盘和“三线系统”的走势。技术原理：分层分析；快速解套是会提高主力成本的；解套获利不下跌为控盘；K线控制力分析等。
（2）分析庄家或主力的持仓量。控盘才称作“庄”，反之叫做“主力”。庄家持仓量大才可以控盘，才会有分层现象，反之就是小量。“短线客”，是一种很短期的投机行为。短线客很会“借图冲击”，图形一形成，一创新高，一有人跟风就出货。盘口看很明显。
5、测目标。从庄家或主力的实力预测其拉升目标。
学习股票的分析方法，要对k线图，也就是三要素，量、价、时空有一个本质认识，有形无神的方法，一知半解的技术是难以在股市立足的。
二十、分析0878(2001/03/09)：
1.按向下箭头，把K线缩至最小。
2.CTRL+向左箭头，移至不能再左为止，看该股首日上市后的走势。
3.K线趋势告诉我们，该股98年6月2日上市，首日最高8.5，最低7.8，成交721422手，即平均8.2元左右成交7000多万股。
4.之后单边下调，98/8/17至最低7.2元，之后开始一路上扬，先至11元左右，之后形成一升幅不大的平台。5.19行情发力至21元。
5.6月22日，10送8除权，除权后先拉两涨停，再小幅推高。
6.99年8日30日巨量跌停，之后一路大量跌，99年9月16开始阴跌。
7.再平台，这不是很明显的过程？（1）吸货；（2）洗盘；（3）离开成本；（4）再平台洗；（5）主升浪；（6）公司送股以除权降低价位(以利出货)；（7）除权再拉，并倒量，吸引跟风盘；（8）打压+次低位出货；（9）出完了，无量；（10）无庄状态。你的错误在于没看全景图。现9元=16左右，仍高位，筹码极度分散。2000年中已有10万股东，证实我们的结论，庄股持股人数至多1万多人。
二十一、选股原则：
1.下降趋势中不买；
2.不上生命线(即下方的)不买；
3.K线波动大，盘口控制力差，均线穿叉无规则者不买；
4.离开最低点升了100%以上的(除权的要复权)一般不买(个别短线)；
5.筹码有发散现象的不买；
6.指标股一般不买；
7.年报，中报前后ST，亏损不买；
8.股价未突破指南针所示成本峰值的不买。
满足以上者，千余只仅剩不会过10只，再看基本面比较，再跟踪，再分析盘口，最后定1，2只。
二十二、风险的强调以及风险与投资收益的比率关系
风险是有可能在某一方面遭受不同程度的损失。股市的风险分为系统风险和非系统风险。
系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式，对所有证券的收益产生影响。在现实生活中，所有企业都受全局性因素的影响，这些因素包括社会，政治，经济等各方面，由于这些因素来自企业外部，是单一证券无法抵抗和回避的，因此，又叫不可回避风险。系统风险包括政策风险，周期性波动风险，利率风险，购买力风险等。
非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在全面，系统的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。这种因行业或企业自身因素改变而带来的证券价格变化与其他证券价格，收益没有必然的内在联系，因此不会影响其他证券的收益。非系统风险是可以回避的，它包括信用风险，经营风险，财务风险等。
我们在买入一只股票之前，一般会估算一下风险与收益的比率，也就是预计在一只股票里赚到一定数量的钱的同时，必须考虑同时在承担着多大的风险！不是说这只股票就一定会跌，如果风险远远大于收益，那么是没有必要去冒这种风险的。
我曾经终于明白为什么中小投资者大多数在股市很难赚钱，因为买不到底部的股票，而造成这种结果的原因，就是由于风险意识太薄弱。在大盘初跌时，低估了甚至忽略了下跌的力量， 一些好不容易逃出或斩仓出来的资金，又在下跌的“半山腰” 途中盲目买入，结果被套住。而到了真正底部，大主力的资金开始建仓时，中小投资者能保存下来的资金已经极少了，都一路被套在上面，不能与主力同时在底部买到便宜的筹码。主力底部建完仓后，开始拉升，在后期加速上扬后，出现赚钱效应，被套的中小投资者终于耐不住寂寞，承受不了心态的折磨而斩仓去追，结果再度重蹈覆辙，年复一年，始终进行着这种循环。
所以，在买入一只股票时，一定要注意风险与收益的比率（风险度），把握这个尺度，才可以达到风险与收益的最佳均衡。
具体的计算如下：例0010深华新，本轮上扬（从周K线看止跌的位置）是从最低的6.5元升起，到了2001年6月7日已经升到16.21元了，升幅已经大于150%，投资者在买入时，预计一下打算获利的空间，假设欲在该股上获利20%左右，那么这20%利润实际是承担着150%风险，风险与收益比为7.5：1，我们认为超过4：6的比率都不合适，那么0010我们就排除了。
把握好风险与收益的最佳均衡点，是获得稳定年收益的根本保障，这是作为一个普通投资者，在买入一只股票时，应该注意的基本前提。
二十三、利用成交分布数据来分析股票
成交明细是成交量的分解，是成交量的具体体现，更加详细的反映了股票的交易情况。在我们对某只股票分析研究时，每一只股票的成交明细很重要，它反映的是该股票在某一时间段中的每一笔的成交情况，有个大家不常见的指标叫笔均量，即总手数/总笔数。 笔均量越大越好，表明当日买（卖）盘集中。由于中小投资者资金有限，因此，如果某只上升的股票当日每笔成交中大资金成交的股票占有的比例越大，表明当日的筹码分布集中度高，那么趋势就向好；反之如果当日每笔成交中大资金成交的股票占有的比例很小，表明当日的筹码分散在多数中小散户手中， 趋势就向弱。跌势的股票如果成交集中表明有集中抛压，向弱。这些确切的统计数据可以作为我们在对具体的股票做经典技术分析后的辅助分析。
二十四、底部的形成是复杂的，但是也有特征，比如：
1．有大资金介入的话，最起码散户的筹码是打不下股价去了，那么至少止跌。
2．成交量均匀放大，缓慢上升。不是突然暴巨量，除非连续巨量涨停。
3．借助代表长期趋势的SAR指标或宝塔线等指标。
4．背驰以及分层技术。
5．形成了头肩底等形态。
二十五、及时把握强势股技术特征
股市是经常变幻的，只有及时适应某一时间段的特征，才能捷足先登。2002/3期的强势股票技术特征：
1、突然爆量的股票。不好的行情中，这种突放巨量的股票往往容易急跌套人，但是在行情火爆的时候，这种股票由于大量资金介入，往往容易连续拉升，走势活跃，再通过席位分析，更让我们有的放矢。知道哪只冲起来的资金投入情况。另外，从技术上看，如果是放量突破生命线的股票，则更容易加速（如果生命线向下但是以涨停方式冲过的也不错），反之的容易开始小幅度盘整。
2、次新股--在资金涌入股市，演变为逐渐火爆的行情中，由于很多（大）资金急于获得筹码，短线主力是如何获利的呢？只有冲击次新股，次新股最容易获得大量筹码，因此只要行情好，次新都较好，反之就很差。这种股票有一点要格外注意，当冲击起来，由于连升的获利效应，赚了钱的不卖，好像筹码锁定性好，底部筹码实际较分散，属于一种表面的暂时“控盘”，当大盘一出现快速下调，就会抛盘很重，主力有实力就全部接，有的主力实力有限，也反手做空，结果就会形态破坏严重，出现多杀多的现象。
3、还有一些股票（中低价为多），保持着标准的斜率而上行，成交温和，换手率保持在5%以下，这也是一种标准的吸货特征，主力筹码不够不敢加速拉升，等到够了就加速，之后完成出货。
在每次行情中，及时把握强势股特征，也就是从技术（或者板块联动）上找到那些强势股票，那些容易拉大阳线的股票，看有什么共同的特征，然后用这种特征去找还没有加速上扬但有这种趋势的股票，就能及时把握行情，捕捉到短线黑马。
二十六、短线主力资金的运作方式
在近期涨停的股票中，近80%股票都是相同的短线主力冲起来的！其来去如风的资金进出，令人叹为观止。实际上这类资金的运作方式早在95年前就已经出现，至今已经到了很成熟的阶段。但是绝大多数的股民还不了解这批短线资金的运作手法，结果总是觉得市场有很多大主力资金，从而盲目做多，追在了高位！操作上，追涨杀跌使得市值损失巨大，不止损那只能陷入更糟糕的境地。要尽快熟悉这类短线客的运作手法，因为未来很长的时间（几年）这类手法将会占据着主导地位。
低廉的手续费使得这些短线资金可以降低顾虑，快速频繁运作。那么其吸货过程是属于建仓、洗盘（盘中洗，可忽略）、拉升、出货，一气呵成，有两种方式：
1、在拉升前几天已经买了一部分，之后某天拉升至涨停，涨停处就有减仓，即涨停处有买有卖，实际当日成交（增加仓位）并不大。
在涨停处还有一个重要技巧：由于其是靠涨停后第二天人气追涨出货，因此一定要用大资金封死涨停，打出气势，否则第二天没有人愿意跟风，当天封不死也会导致很多抛盘，这样要接太多买盘，封死就会使得持有者惜售，避免接太多的货。其用大资金首次封住涨停后，会吸引很多跟风盘，也排在涨停位置，这时候，主力资金排在前面，跟风资金在后面，如果此时题材很好或者行情很好，主力还想做就不会动，绝大多数散户排队也买不到。但是如果主力发现抛盘很重（别忘了主力是为了封住涨停，不是为了在涨停买入大量筹码，这是有本质区别的），主力就会撤单！撤出自己排在前面的单子，让跟风资金到前面去，然后再加买单上去，这样，外人看封单还是那么大，但是实际上散户的买单在前面，自己的资金在后面不会成交，如果抛盘再强，就全部撤出，尾市再去封住，里面是大有文章的。利用散户跟风盘直接出货，这种方式往往要“借图”。
2、直接追涨停。这批操盘者盘口感觉非常好，觉得某股能涨停，而现在只有5%左右升幅，就用自己的资金把其冲到涨停板，行情非极为火爆情况下，第二天开盘后如果盘口买气不强，比如，10分钟升幅<3%，他们就卖掉，如果跌也必定斩仓，绝对不被套住，绝不做中线，加（补）仓操作是这类主力的最大的忌讳。
这批主力在出货上就是靠第二天的跟风盘，因此前一天一定要涨停，没有气势的股票就不会有人跟。此外，他们一般不会介入有大庄的股票，比如你看他们怎么不会去冲新疆德隆的三只股？因为老庄是会压住盘口的，可以让其投入1000万，股价不但一分钱不升却反而下跌，但是如果冲无庄股，1000万一般就能涨停了，当日即可获利。第二日一高开就可出货（10元冲至11元，主力成本10.7左右） ，因此通常冲击有很小的资金活动其中的股票。
这种追涨停的技术，由于机动性强、出入灵活、不会深度套牢等特点，使得越来越多的资金开始使用，因此，及时了解这批短线主力的运作手法，对未来自己的操作策略是具有战略性意义的。
二十七、价坑
1、“价坑”属于一种形态，全名解释为--价格波动曲线形成的类似“坑”的形状。价坑与圆弧的区别在于圆弧半径是很大的，而坑的半径较小，况且坑也不一定是圆的，也有方的。因此坑是一种快速下跌又快速回复，这在操作中会提高主力成本（600731湖南海利，99年12月29至2000年1月10日）。
2、一个坑的含义，实际上是一个空头陷阱后的逼空行情，通常是大形态上突破前期高位。真正的坑，是在建完仓后的最强劲的洗盘时候。已经在出货的，那有什么坑？其有创历史新高或者一轮行情的新高吗？
3、000158在今年（2002）6月份是一种表面形式的坑，7月份是圆弧，但是000158这种坑是没有用的，其实与600873的区别很明显！而且是一种本质的区别。600873创了前期历史高位，是庄家建完仓进入拉升之前的空头陷阱，000158上方却全部是套牢！ 其要快速回到13.9元才叫“坑”，而实际上其根本没有这种能量快速回复上去。这里还有一个形态理论，000158从2001年6月至2002年1月下跌的高度，需要横向拉开2--3倍的长度才有可能回复前期高位，现在的横向展开长度比高度要短，怎么回得去？所以那个“坑”是没用的。而且所有人都知道是6/24暂停减持的外界影响所致，并非内在形成，如果没有6/24，那么该股就将6月5日的阴线都回不了。学技术最忌讳有形无神，只看到有个差不多的形，但是失之毫厘，谬以千里！你根本没有理会其中的本质含义。学技术如果不能从基础学起，打下基础再逐渐提高，那将是沙砾上的高楼，终不能达到技术巅峰。
二十八、破绽
庄家在运作股票的时候，并不是天天暴露破绽的，这一点很多人却没有概念。要做庄，那么大资金运作，会留下破绽，操盘手人为不自觉的习惯也会留下破绽，这些破绽可以告诉我们的答案有，庄家想干什么？是再做还是要出货了？庄家出逃了吗？其能控盘吗？等等。庄家的破绽很多种，通常有：
（1）底部由于大量收集筹码，盘口变得很轻，因此创了新高也能不放量。2000/10/18，000710天兴仪表。
（2）由于庄家想建仓，但是害怕别人跟风，所以经常做阴线，但是重心却一直上行。2000/1月--2月，600118中国卫星。
（3）由于庄家想出货，但是害怕别人跟着出，所以经常做阳线，但是重心却一直下行。2000/11/1，000735罗牛山。
（4）由于是洗盘，而并不想低位丢失很多筹码，因此洗盘要么重心下行不多，要么下行很多，但是，是瞬间打压。2000/12/6，000650九江化纤。
（5）由于庄家想吸引买盘，于是对倒放量吸引投资者，但是由于并非真实买入，仅是自买自卖不增加仓位，因此重心不明显上行。2001/12/26，000803美亚股份。
（6）由于庄家想吸引卖盘，于是对倒放量，并且收出很多“恐怖”的k线，例如十字星、倒T字、乌云线等，但是由于并非真正出货，因此重心不明显下跌。2001年3月，600146大元股份。
（7）股价急速大跌很快又回复前期高位，由于这样做会增加庄家成本（低抛高吸），如果出现了，庄家花了成本就要有更大的收获，所以还会再做。98年底，000008亿安科技。
但由于破绽是偶然出现的、是瞬间的，是庄家被逼无奈或者不小心留下的（谁会天天暴露破绽呢？），因此这些出现破绽的时间点，就是我们做买卖决定的时刻，记住，抉择的时机是一个“点”，而不是连续的。怎么解释不是连续的呢？比如上午由于没有破坏分层，我们可能是做多的，但是不代表下午还做多，因为下午可能破坏分层现象了。用以下的例子来详细解释对于庄家破绽点，我们的对策思路。 600836界龙实业。
（1）在2002年10月16收出阳盖阴k线组合，是主力洗盘后还要做而露出的破绽，那么10月17日上午回探10月15日阴线的开盘价附近（并止跌），就是我们介入的点位，分时图实际上是回探“价坑”的坑口位置，这种图形在600782新华股份（2001/2/9），000650九江化纤（2000/12/6）都有过很成功的战例。
（2）介入后当天无法卖出，第二天（10月18日）依托5日均线再度上攻，成交量也均匀，因此继续持股，但是能买吗？不知道，因为18日收阳，庄家没有走但是不代表下一个交易日（21日）庄家不会走，如果21日是平开低走，那么18日买入就要被套。
（3）10月21日，缩量回调，但是还在5日均线上方，可以持股，可以买吗？不知道，因为22日可能升，但是也可能收阴并且破5日均线大跌，因此无法判断，也就是庄家这几天并没有露出破绽。
（4）10月22日 ，该股成交再度缩小，重心维持较好，表明主力还在，可以持股，但是依然没有破绽，无法确定买入。
（5）10月23日，该股上午直接小幅度回调，但是成交量萎缩得很小，一小时仅1400手成交，下跌不是连续一波比一波低，而是直接下跌至一个价位后横盘，另外，从成交明细看到，一个上午，仅一笔200手的卖单，其余均是零星几十手的卖单，在本轮最高位置又是前期密集套牢区域，却无量横在高位，根据博弈论，表明这是个洗盘动作，主力的破绽再次暴露，也就是可以确定的又一个买点。可以买入或者加仓，但是当天就一定会升吗？不一定，可能是横一个小平台整理，也可以直接发力，直接发力，加仓者还可以做T+0操作。该股下午拉起，继续持股。该价位极小的成交量，表明该价位筹码锁定性良好，所以直接拉，如果成交量偏大，表明该价位浮动筹码太多，就会再多洗盘一下。
（6）后期同上，一直到重心向下移动的时候抛出。
学习技术的目的，就是为了锻炼寻找庄家（主力）破绽的技能，并且训练找到破绽之后，自己如何做出快速准确的决策的能力。庄家破绽只在瞬间，因此并不容易找，况且我们在找庄家破绽的时候，庄家也在找我们的破绽，并且付之于操盘行为，使之形成绝杀。因此分析技术运用在实战中，并非是想象中那么简单，它对使用者各方面提出了极高的要求，我们只有尽量减少自己的破绽，而多去细心洞察庄家的破绽，并且及时捕捉破绽，才能在股市取得长远的胜利。
二十九、行情中操作注意问题
1、要行情当天介入。因为主力当天进场，当天不能又立刻卖出做空，多方只是面临套牢盘的压力，所以当天一般风险较小，如果等到第二天，那么除了套牢盘还有第一天的获利盘，第一天做多的主力不代表第二天一定会继续做多，所以不确定性就很大了。第一天跟风盘往往是追涨杀跌“落井下石”的投机者。
2、当天选择的股票一般以龙头股为首，其次选择成交资金大的股票，比如全天资金几亿的，这样资金流动性较好（对倒除外）。打个比喻，龙是要到大海里游，小溪中游不开。
3、次新股往往会成为主力的目标，但是也有规律，也就是离开最高位幅度较小的，最好是1-2个涨停内可以创历史新高，如果涨起来正好进入密集成交区域，形态扭曲的，则较难有连续上攻性。例如2003年1月8日的中信证券、皖通高速，1月14日的中国联通是两地唯一有延续性的，这并不是偶然。
三十、理性的方法
1、如果想介入者，要行情当天介入，选择最强势品种。
2、仓位比例则看个人的风险承受能力。
3、第二天，行情如果冲高幅度较大，盘口的多空力量不小，那么先减仓一部分，落袋为安一部分，如果继续下跌就继续减小比例；如果不跌了就持仓看；如果再度上攻则可以增加。
4、对于第一天空仓者，则，如果跌，则继续做空观望；如果再度较强的上攻，则对那些目标实施行动，仓位也是类似。
三十一、其他
◆ 在介入股票的时候，遵循“少量多次”原则，因为每次买入之间会有时间间隔，这个时间间隔中会发生很多事情，这就为我们决定是否应该继续加码提供了参考。例如在加码中发现大盘或者个股出了意外，那就应该停止，而不是一路走下去。还有要注意不应该由于加仓导致成本过渡抬高，这不符合降低持仓成本的基本原则，仓位迅速增加的次数实战中是很少的，淡行情中，可能一年也不会有1次。这需要对个股的各方面完全考虑成熟，盯盘后有极大的把握，并且心理能够承受这种巨大的压力，做好充分准备才会去加，而这些恐怕与广大投资者的想法差距甚远，所以应该通过自己在实战中的得失多总结，寻找到风险与收益的最佳平衡点。
◆ 如何盯股一般是：静态图形中选出来--长期跟踪盯盘--寻找切入点介入，并根据盯盘的把握性，决定介入的仓位轻重。
◆ 庄家在操盘的时候一般不参考指标，特别是近几年我们最熟悉的短线主力。他们有自己的一套技术，主要在盘口买卖力道上。对于一些做长庄的，则可能会偶尔适当看看，但通常也是不考虑的。他们更注重于题材、市场反应、固定价位的浮动筹码情况、运作周期、政策大环境等。
◆ MACD可以单独用，但是短期判断，单独用看高目标小于15%，另可稍配合一下120日生命线。即若股价离上方的生命线较远，如有10%距离，则可考虑介入，太近（120日阻力）则以冲过再买为上。
◆ BRAR是辅助指标，不是主要作战指标，其只对所下决策前做一检测，看是否有“反对意见”。
◆ 一阳穿三线当然是前三条中长期的，下影穿最下一条可以，但收盘必须在最上一条上。若冲过又回落，表明三线连冲的失败（即上影穿），无效。
◆ 建议不听股评，不看其他如KDJ、RSI等指标，无效。
◆ 无量下跌，通常表示，手脚快的已经跑了，上面套住很多人，但是即使跌了很多，买方也认为没有到底而拒绝买入，而空方稍微一卖，跌幅就较大，在经典量价理论中，下跌不需要量，但是上涨一定要量，是很著名的。无量下跌是一种买方拒绝入场行为，所以里面没有大资金，相反会常有持股多方信心动摇，反手做空，导致跌了一段时间后，突然又加速大跌。
◆ 理念是指导思想，在熊市行情中显得格外重要，绝大多数投资者最主要并不输在技术上，而是输在理念上，建议学习顺序是：理念--基础技术--高级技术--理念。
A. 宝塔线。用法：两阴(最好三阴)平头翻红，相对强弱RSI在20以下有黑马特征，注意随宝塔线的均线只要不拐头，一路持有。0987广州友谊(2000/12/23)。
B. 压缩图。用来分辩主力是否出货，即比较阴，阳的面积。0962东方钽业，2000年5月18日，压缩图有极大面积的红块，阴块面积与其无法相比，确认主力已持重仓。0823超声电子，2000年5月9日，三连阴破坏所有均线及短期形态，从压缩图看主力明显没走。
C. 成本分布。
二、关键技术指标的参数设置及使用
A.MACD指数平滑异同平均线
寻求短期买卖点的唯一绝佳指标。经笔者2年半实践证明，准确率98%以上，在实战中本人使用至今没失过手。 参数设置快速EMA12，慢速EMA26。
使用方法：
随股价上升MACD翻红，即白线上穿黄线(先别买)，其后随股价回落，DIF(白线)向MACD(黄线)靠拢，当白线与黄线粘合时(要翻绿未翻绿)，此时只需配合日K线即可，当此时K线有止跌信号，如，收阳，十字星等(注意，在即将白黄粘合时就要开始盯盘囗，观察卖方力量)，若此时能止跌称其为“底背驰”。底背驰是买入的最佳时机。无数个股底部均有此现象。600720祁连山，99年5月19日；0768西飞国际，99年5月18日和6月4日；0542TCL通讯，2000年1日18日。
反之，当股价高位回落，MACD翻绿，再度反弹，此时当DIF(白线)与MACD(黄线)粘合时，要变红未变红，若有受阻，如收阴，十字星等，就有可能“顶背驰”，是最后的卖出良机。此时许多人以为重拾升势，在别人最佳卖点买入往往被套其中。0796宝商，2000年8月17日；600720祁连山，98年11月24日；600823万象集团，98年10日29日，11月9日，12月3日。
操作注意：a.背驰时不理是否击穿或突破前期高(低)位；b.高位时只要有顶背驰可能一般都卖，不搏能重翻红，除非大阳或涨停；c.其为寻找短期买卖点的奇佳手段，短期幅度15%以上，但中线走势要结合长期形态及其他。
B. BRAR 人气
使用方法：
1.AR(黄线)在上，BR(白线)在下，好事，买气足，即使再跌，以后也必可高过现价。
2.当白黄粘合齐上行，股价买气足，仍会上行。
3.当股价上行一段时间后，白线上穿黄线并开始远离黄线或白线上行，黄线走平(向下)，表明买气不足，要跌了。
4.股价下跌，白黄均掉头向下，白下穿黄，若双线止跌，股价要反弹。
用此法寻到的黑马，0939凯地电力，99年12月1日，600720祁连山，2000年1月5日; 卖出的例子，600874ST渤化，99年12月17日， 600151航天机电，99年6月29。
C. 均线参数设置： 60，120，250
一定要这样设(对持股心态很重要)。若有5条最好：5，10(20，30)，60，120，250。若只有3条则如上，250日则时常与5日互换。关键使用方法:
1.一阳穿三线。“鬼”图，机会十分难得，必买。0901航天科技，2000年10月20日，600806ST昆机，2000年7月25日，0598蓝星清，2000年9月4，600116三峡水利，2000年10月17，600737新疆屯河，2000年2月14。
2.必须买三线之上的，600720祁连山，2000年1月7日，3均线系统刚从集到发散，散过再合，即使在三线上也不买。0004深安达，买三线之上并非绝对，但最安全。
三、持筹心态不佳的原因及如何改善
持筹心态的欠佳，主要是因为：在脱离底部较高的位置买入；把握不到主力意图或洗盘振仓无法区分；无庄，有庄但介入偏早、时机欠佳；仅凭图形，甚至是局部K线组合做出决择。对策：离开底部80%以上一概不买，只牢记一年想完成的目标(年利30%左右)；对选择目标长期盯盘；一般低价大盘股绝大部分为有主力无庄，较难把握，只宜短线)；以充足的理由买股，买就不怕，怕就不买。看得准与不准均买小小为大忌，看不准情愿不买，看得准，理由充分就全仓。
四、分层分析法
理论依据：庄家在某一价位逼空(或震出)跟风者，不会让其在低于此价位回补。 换言之，充分洗过盘的价位以下不必再洗。
分析操作方法:
A.准备工作，用Tab键消除均线，以关键位为基准，用F9画平行线。
B.关键位的选则，(1)每个小波浪的高点或低点；(2)庄家一段时间内最强劲洗盘那天大阴线的开盘价。
C.注意事项，一定要配合三条中期均线，即60，120，250日，K线组合的运行必须在三线之上。
D.具体分析，在回调至开盘价或最高点为基准的平行线时，为买入的最佳时机。
E.最大优点，非常短时间即能获利见效，无需长期持股，影响心态稳定；对主力意图一目了然，易于把握。
F.缺点:只适合实力较强、手法细腻的控盘庄股，但庄股近年已开始减少，对近年流行的多主力资金冲击的强势股不太适用。
举例说明: 600782新华股份
a. 以2000年8月18日最高点；8月31日破位大阴线开盘价，10月11日最高点分别画三条水平的平行线。
b. 从图上可以明显看到，主力在10月11日放天量创出新高，解放了前期套牢者，在高位横盘二日后连续回调(若用5，10短期均线看为连续破位，很吓人)，特别是10月18日的大幅中阴，从成交量缩小又放大表明已有恐慌性杀跌盘出现，正好跌到最下面的平行线(即8月31日开盘价)就止跌，第二天就收逼空大阳，盘口含义为，不会让8月31日震出去的人有买入机会。
c. 10月27日在第一条线受阻回落后，11月2日跌至10月18日的开盘价附近就不再下行，含义仍为不让买回，逼空(11月3日是尾市一秒击穿位置的，不能算，况且第二天也即刻回中平行线之上)，正好此位也是8月中旬波段的波峰。庄家手法之细，心态之细，实令人佩服。
d. 庄家在后期快速突破第一条平行线，展开拉升。
类似个股有600146大元股份，600235民丰特纸，600844英雄股份等。
分层理论可以在自己持股的时候用，但是前期的市场筹码已经高度分散，几乎没有主力了，盘口就不受到控制，所以也就没有分层（或很少，或局部很小一段），可以用三大技术的MACD底背驰技术寻求买点（只是临时用，大盘较好行情，三线技术才是寻求买点的技术）。
在强势市场可买进，现在的市场可以买进吗？现在的市场有分层吗？至少还没有找到有明显分层的股票，有的股好像有一些，但是大形态很扭曲，就排除了。
在三大技术中，MACD背驰是用来逃顶，三线技术是用来找买点，分层技术是买了后用来保持持股的。不要张冠李戴。
600313中农资源可以说是分层分析的经典代表，我们利用分层技术在2001年3、4月份该股上的成功，不但更完善了分层分析法，也使得对分层分析运用更加灵活，理解更加透彻。
在3/12日，中农资源形成一个规整的小上升趋势，3/19日的创出短期新高的阳线使得上升趋势更加完善，我们仔细观察，发现该股从3/5日起，上升通道的调整阴线就正好是在上一个调整位的最高点附近，完全符合分层的概念--洗过盘的价位以下不必再洗。
从3/20日--3/26日，该股出现震荡整理，但是从分层画线上很明显看出，该股在3/13日十字星被洗出来的人是没有空头回补的机会的。3/27日，该股再度创出近期新高，但随后的3/28/29两日股价再度下跌，但即使下跌的最低点也就在20-26日震荡整理区的上方。主力表现了很好的耐心。3/30日，该股再次放量创出新高，直逼前期高位。
随后的高位整理两日后，4/4日随大盘出现较大幅放量下跌，很多的投资者都被震了出来，但从分层画线上很明显看出3/29日阴线被洗出去的人还是没有回补的机会。
果然，第2天直接高走，收出光头阳线，4/4日卖出的所有人被逼空，已经面临创出上市以来新高。4/6日，该股大幅跳空高开，创出历史新高，重心没有下移，故意形成阴线并伴随放量，标准的吸货手法。 就是这根阴线，主力实际已经完全暴露。分层现象已经到最清楚的程度。
随后的4/9日-4/13日，股价就在4/4日最高价上方窄幅整理，也就是说，4/4日即使当日最高点卖出，也没有买回来的差价，空头再度无法回补。4/13日再创历史新高，4/17日，跳空高开，留下跳空缺口不补，上升加速。4/18日，19日成交量配合的再度加速阳线，4/19日，报纸以及股评开始推荐，并且曰为：主力拉高建仓，后期空间广阔！做好出货准备。4/20日，上午股价再度冲高，下午，盘口很明显出现大手笔抛盘，并减低价抛出，很有节奏性，使得下午成交量明显放大，尾市主动性抛单约在500万股以上，当天收市成交量较前日放大700万股。
4/20日晚，更多的媒体和股评推荐。4/21日放出1000万成交量股价却没有上涨，此时，客户已经在2天内出掉了70%仓位。4/25日，股价跌破了4/24日最低点17.32元，高位三角形向下破位，在17.3元附近出完剩余所有的货，当日收市收16.1元，跌幅7.8%。当日排在首位的鞍山证券上海陕西北路成交4100万，比第二位多出12倍以上，标准主庄出货。随后股价再度下挫至13元多，离开最高点18.4元跌了30%。
五、120日均线--股市的生命线
120均线使用者相对较少，但其对大盘及个股的走势影响，却是其它均线所远远不能代替的，机构及股林高手一般称其为股市的生命线。对于个股，主力常把其作为调整位，生命线的攻克，表明该股开始转牛，通常若120日能有效守住多日后，再放量上行，往往是一波大行情的开始。注意，在生命线上盘整，此时其若有已呈水平状态的特征，则更具黑马潜质。98年9月虹桥机场，99年1月亿主科技，99年5月17远东股份(最绝)，99年4月沈阳机床，5月20日大同水泥，2000年1月10日祁连山，近期的上诲邮通，浦东金桥等。其重要性还体现在其强阻力，若冲击失败则会导致崩溃，出现强劲杀伤力，如以前的发展、鲁银投资、星湖股份、百文，平均跌幅40%左右。120均线对大盘也表现了举足轻重的作用。
六、上升中突然收放量巨阴大跌怎么办
大阴线第二天除非大阳覆盖，这样会提高庄成本，所以除非庄很有钱，一定要洗你出来(亿安98年12月18)；一般庄不会如此做。庄要赚钱就要有人跟，有人跟才有钱赚，图形破坏就没人跟了。有类似情况时，应考虑先止损出局，避免风险，防止市值大幅缩水。一般此类情况产生原因:
1、消息走露，没法做了，弃庄，99年3月18祁连山，2000年1月21600222众生制药；
2、大盘大调整来临，短期不敢做了，高位强行出掉，很多主力往往以后不想再做，所以出货也不考虑维持图形，而是直接“撂”掉了，个别的才会到低位去盘，以降低成本，但时间漫长的难以想象。 98年3月27600725云维股份。
七、怎样从每日公布的升跌幅>7%的个股前5大营业部交易情况分析个股
1.若3月x日，某10元的股涨停，前5大买家为A，B，C，D，E；到了7月x日升到20元时出现跌停，公布的前5大卖家为A，B，C等，表明拉升的人跑了，主庄出货。
2.若x月1日，某股涨停，前5家为a，b，c，d，e，第二天又涨停，前5家为a，b，c，f，g表明主力仍在加仓，还会升，第三日又涨停，为o，p，q，i，s；非前面的人，表明筹码开始发散，短期要跌了。
3.专门有5、6个短庄，如长城合肥，光大佛山，杭工庆春，北京小西天，其涨停后只可短线看待后市。
4.若某股当天成交1亿元，前5大交易合为5000多万，表明筹码集中，当日升的，就仍会升；当日为跌的仍会跌；反之，如某反弹日的梅林，全日成交近1亿元，前5大买家合起仅500万，绝大部是散户买的，后期就升不了，哪怕涨停。
5.跟久了席位会发现，活跃的股其实就那么几个短庄在东冲西冲，如98-99年，90%的涨停个股均为光大佛山与安徽合肥冲的。2000年只要涨停的，不是南方证券的席位，就是合肥或佛山。2000年7月至今，来了个华泰证券南京大桥，风格与当年光大佛山一模一样，逮谁咬谁型，至今，60%涨停个股与其有关，资金已从500-600万涨至1100万以上。
6.新疆德隆的席位主要在金新证券旗下(金新已被其部分收购)，另有些在海通。
八、主力常用的几种出货方式
1.利用利好消息出货。利好一般包括：A.业绩大幅提高；B.资产重组；C.更名；D.与xx大学合作或投资高科技等领域。
2.打压型出货。 对中小投资者杀伤力最大的一种。利用投机者操底短线抢反弹的心理或低位挂单买入而出货。
3.除权拆细价格。利用送或转增股，使股价除权后降低，利用中小投资者不太了解已除权或除权的本质，以为价格便宜了，于是买入，结果等于是高位介入，遭至损失。
4.次低位出货。近1、2年中长线主力最喜用的手法之一，利用中小投资者对个股长期价格运行区间不太了解，“看上不看下”的心理(即，普遍中小投资者对10元升至30元的股是不会买的，但升至60再跌至30就纷纷去买的一种以为有便宜可赚的心理)出货。
在主力操作技巧演变发展到如此高超的今天，一般会选用多种手法综合运用。每位投资者只有先学会保护自已，避免大的损失，才谈得上最终在股市中获取利润。
九、从中报及年报中分析前十大股东
从每年中报，年报中可以查到前十大股东。一些投资机构历年来投资参与了一些个股，从这些个股在二级市场中后来的走势，能多少给於一些中长线投资者一点启示。例如，在今后如果万科企业，新疆德隆等等在十大股东中出现，而该股股价又在较低位，则应引起高度观注，其选择投资应是自有道理的。
十、“成本分布”指标的原理及应用
成本分布是能较好分析判断主力持仓成本，及主力是否出逃的指标。
成本分布，从左向右移动鼠标，右边有成本分布情况，找一只从低位盘整再一路上升的个股，其右边分布情况会先底部筹码分布多，随时间推移，下面的减少，上面的增多，其市场含义为:
主力在底部大量吸筹，越来越多的票被换手到底部，建仓完毕后，主力拉升，其主要靠对倒，中途吸引了大量跟风盘，底部散户的票赚了10%-30%纷纷卖出了，渐渐，除了庄自己，其他人的成本，或称市场成本渐渐抬高，随着主力边拉边少量派发及高位慢慢派发，底部筹码因被换至高位而越来越少。高位筹码越来越多，市场成本全部移至高位。电脑上指标显示，随着股价上升，成本移至上方。反之，随着一路下跌的股，时间推移，高位筹码自由少变多再变少，因为是不断有人斩仓。只要上方仍有筹码分布，即仍有未斩的套牢盘，该股就不会升，一定要让套牢盘全部斩仓，新主力才会运作，其时间跨越却是十分漫长的。
另外，其对个股破位下跌，是主力洗盘还是出货十分有效，包括发现主力被套。因为若是洗盘，其底部筹码分布是不会减少的，反之，则为主力派发。
十一、常见的操作误区
主要误区：1.套住了只要不卖就等于没亏；2. 一只30元的股10送10除权后为15元，便宜了；3.补仓的概念搞错；4. 低位再买摊低成本；5.没有止损概念；6.把配股当利好；7.总想买到最低点，卖到最高点。
十二、震仓目的及手法
庄家在对一只股票基本完成建仓任务及拉升了一定幅度后(通常10%--30%)，会有较凶狠的一次震仓洗盘动作。之所以选择此幅度，是因为散户在获得此范围的利润后，心理上会有极强的抛售意愿。
庄家在建仓完毕后的震仓目的是：一只个股庄家在长期建仓过程中，由于在形态及成交量细微变化中被部分精明的，较有耐心的投资者发觉而中线眼光跟入，为甩掉这些与其成本相同的买家，减轻以后的上升压力，且可以降低成本3%~5%左右。
庄家在拉升过程中的震仓目的是：由于个股己经启动，更多的投资者跟入，为了甩掉与其成本不远的筹码，减轻上升压力；以及通过新老跟风盘的换手，使得除庄家自身以外的市场平均持筹成本不断抬高，为今后出货，市场不会抢着出货埋下伏笔(因为成本高了，一套住后舍不得卖，由得庄家独自派发)，且可以降低成本3%~5%左右。
震仓的宗旨就一条，甩掉跟风盘。其方式主要有以下几种:
1.只需把一些历来传下的经典技术分析理论逆过来做就能达到震仓效果。如高位放量十字星；乌云线(也称覆盖线)；头顶一日头下百日图；连续放量收阴；长上影放量阴线；巨阴破位；放量大阴；圆弧顶；双顶等。
2.利用利空消息，传闻。兵无常势，水无常形。庄家震仓的手法层出不穷，且不断创新，只有在打实基础，及时发现新手法并及时适应，方能在激烈的股市中适者生存。
十三、庄家主要的建仓方式
1.平台建仓。庄家在某一区间构筑一明显的股价箱体，箱体越长即建仓期越长，后期启动的爆发力及延续力越长，一般而言，横盘的长度也即为后期上升的高度。此类建仓手法的庄家一般实力不弱.。
2.拉高建仓。以前强庄股惯用手法之一，其典型特征为持续放大量缓步推高，由于筹码逐渐锁定，后期往往小量上涨。此类手法由于太过明显，易被机构跟入，近年己渐渐消失。但若一年遇到1只足矣。
3.跌停板进货。庄家利用出利空，股价连续缩量跌停，跌至某一日突然扫光卖盘，之后缓慢推高，此类庄家主要利用上方主要密集套牢区离现价尚远，无量下跌的那段空间(一般20%--30%左右)套牢压力小做差价。不太常见。
4.潜伏型建仓。近年庄家主要手法 其主要为战略性建仓后(拉高或新股上市首日)先打压股价，之后基本不动，使其处于“无庄”状态，时机成熟后，大部分人早己确认其无庄，庄家只需再最后收集一次便能轻松控盘。此手法严格说应是拉高建仓的一种引申。
5.涨停抢货。近年出现的手法，一般出现在突发性重大利好，且此消息有可能已被其他庄家知晓，必须抢盘，不计价位地以最快速度获取尽量多的筹码，因此拉涨停。一年中较少出现，主要在大行情初起时。
6.借图建仓。或称解套建仓。庄家利用已形成一半的头肩底，复合底，双底，价坑等形态(即已形成上述形态左半边)去完成右半边。其好处在于，可在经典形态理论认为突破时的买点出货，或让投资者高估其持仓比例和成本。
十四、庄家的拉升
庄家在建仓和第一次强力震仓完毕后将开始拉升。第一波拉升的目的是为了离开成本区，拉升幅度大概30%左右，选择这个幅度是因为，据对中小户的统计，一般当其获利10%就会有卖出的欲望，30%就会有极强的卖出欲望。第一波拉升后再有一波次级拉升或直接至主升浪的拉升。中途每上行10%--20%，有一次中型洗盘(震仓)。每个庄具体的每波拉升幅度又要看市场关注度，跟风盘情况及大盘情况而定。庄家拉升主要分锁仓型拉升和对倒型拉升。
1、对倒型拉升靠吸引跟风盘，借其力而四两拔千金，不需太多资金可使股价上升较多，且能惯性上行。此类手法需对大盘有较高要求，时机要选择好，即跟风买盘要远大于卖盘。在大盘不佳时不可运用，若逆市对倒拉升，抛盘强于买盘，庄家要接下大量沽盘，抬高了持仓成本及不必要的持仓量，事倍功半。
2、锁仓型拉升即底部控制大量筹码后，由于浮筹很少，盘口很轻，庄家用很小资金可使股价升较多，而达到市值大涨获利。例如，某股流通盘5000万，现价10元，庄家持仓3500万股，由于庄家已控70%筹码，其拉升至涨停(11元)，一般仅需500万--1000万左右，而1个涨停，庄家的市值涨了3500万X1元=3500万元。几百万的投入换来3500万的利润，庄家因此获利。此类手法要求庄家在底部需持有大量筹码，少则难以完成拉升和获利。其一般受大盘影响较小。
十五、震仓与出货的区别
庄家震仓的目的，是尽量把心态不坚定的跟风盘甩掉。庄家出货的目的，是尽量吸引买盘，通过各种手段稳定其他持股者的信心，而自己却在尽量高的价位上派发手中尽量多的股票。区分两者的区别是十分关键的，其直接关系到您在此只个股上的获利率。但在实际操作中，许多投资者却把庄家的震仓当出货，出货当震仓，结果卖出的股票一路狂升，死捂住的股票却一跌再跌，深度被套。以至于除了经济上造成损失外，也对投资心态产生了较大的破坏。
1.盘口上。
庄家出货时在卖盘上是不挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比较大，造成买盘多的假象，或下方也无大买单，但上方某价位却有吃不完的货，或成交明细中常有大卖单卖出而买单却很弱，导致价位下沉无法上行。庄家震仓时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。若庄家对倒下挫时，是分不清是震仓还是出货的，但在关键价位，卖盘很大而买盘虽不多却买入(成交)速度很快，笔数很多，股价却不再下挫，多为震仓。
2.K线形态上。从日K线形态上分析庄家是出货还是震仓更为关键。
庄家震仓，其仅想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人，否则庄就要去买更多的筹码了。其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹码。所以其在震仓时，某些关键价是不会跌穿的，这些价位往往是上次震仓的起始位置，这是由于上次已洗过盘的价位不需再洗，也即不让上次被震出去的人有空头回补的价差。这就使K线形态有十分明显的分层现象。而庄家出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键位是不会守护的。导致K线价位失控，毫无层次可言，一味下跌。
3.重心上。重心是否下移，是判别震仓与出货的显著标志。
庄家的震仓是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货，所以日K线无论收乌云线，大阴线，长上影，十字星等，或连续4、5根阴线甚至更多，但重心始终不下移，即价位始终保持。而庄家的出货，虽有时把图做得好看些，收许多阳，但重心却一直下移。
庄家经常做出经典技术中认为应做空的K线、K线组合、形态来达到震仓的目的；又把经典技术中认为应做多的K线、K线组合、形态来达到出货的目的。但万变不离其宗，只要对K线深刻了解其市场含义，而不是仅有其形而无其神，就能把握庄家的意图。当然，庄家的震仓与出货方法仍在不断的推陈出新，手法也越来越凶悍，只有在具有扎实的基本功的前提下，及时地去研究思考，及时地去适应，方能在操作上获得成功。
十六、实战经典 大元股份（600146）
该股从2000年10月9日起开始持续放量的波段上扬走势，但其在2001年1月11日至最高13.6元后，便开始随大盘一同下调，下调幅度也较大，特别是2001年2月20日反抽60日均线受阻后出现了三连阴，最后一根击穿年线的破位大阴线，使得该股几乎跌至10月份的起点位，整体形态严重破坏。但是，就在大阴线的第二日，该股收一小阳收回到年线上方，第二日再收中阳，已基本把大阴线的所有套牢盘解套。从K线的市场含义知道，大阴线的杀跌是由于此处有强劲的做空力量，若要快速回复(覆盖)，对市场买盘来说是要增加成本的，即需要其某价卖出又原价买回。这种情况按操盘界的话说就是，庄家很有钱才会这么做。一般主力都是打压到低位后在低位盘整，重新吸纳以摊低成本。因此，在2001年2月28日完全解套了22日的大阴线后引起高度观注。 利用“成交堆积”指标分析，发现2/22这根阴线正好是探至成交“峰值”上，也即正好探至市场平均持仓的成本之上。2月28日该股收在11.51元，距该股生命线仅1分钱之差，第2日该股放量攻克生命线。3月7日该股又放量攻克“开花三线”的最后一线，表明该股中期开始走强，3月8月，9日，12日对三线的攻克予以巩固。3月13日该股跳空低开，震出部分筹码，而实际当日最低的12.16元正好是“三线”的顶部12.16元，1分钱不差。3/14开始远离“三线”。从2月22日--3/14这堆持续日均100万股的成交量，不足以吸引市场人士的注意，却正是一种强庄吸筹的现象。因此13，14日正是该股重仓介入的最佳买点。
该股1999年的股东人数为44616人，2000年6月底的股东人数为41508人，表明主力已经开始建仓，但仓位不大，值得注意的是到了2000年年底，股东人数已经减少为28689人，明显是主力在进一步的建仓。而99年-2000年，该股却升幅不大， 在去年的行情中也几乎没有大的表现。初步计算，该股流通盘6000万，99年底4.4万人持股，平均每人持股1400股左右。至2000年底少了16000人，假设散户的持仓变化不会太大，那么等于有2200多万股被人在99-2000年这1年内收集了。而且从K线形态及成交分布看，主力收集筹码的主要区域就是在10.5左右。而3/15日公布年报时其价位仅在12元多，尚未脱离其成本。
在15日下午复牌后，该股放量冲击前期新高，半日成交已有上一个交易日的3倍。此处的放量拉升很明显是：A.庄家发现自己已暴露(主要在股东人数上)，急欲快速离开成本，以免被跟庄者获得便宜筹码；B.已有同样高技术及全面分析的机构发现了“宝藏”而抢货；C.通过快速解套前期套牢而完成最后的收集；D.日K线紧顶右上角，表明多方能量极强，日K线将会“缩图”。随后3日，成交持续在400万股左右。盘在新高。该股在平台整理后，4月9日再度拔高，并以涨停报收，4/26日再升7%以上。
十七、风险收益比计算方法简介
是从相对高低位（离最低升幅，主力获利）及判断主力控盘度，再升高所需花费的时间估算的。无固定公式，凭以前长期做庄的经验。略解释一下：例0026，从最低升7.2升起，现价15，升幅100%，一倍。主力控盘24%--30%左右。现已略有减仓。其9元成本。已获利66%，即使要拉升，也难以再升1倍，顶多25%左右，时间20日交易日以上，则用25%利润去搏70%--100%风险，凤险与收益比大于7：3，不合算。再如：600065大庆联谊。最高34元下跌，至99年5月至最低8元多企稳反弹，后一年时间均在11.2元上下振荡，2000年4月冲过1年箱体最高，5月15重回120日生命线11.7元。依大B浪反弹1/2计， 34-11元=23元，23/2=11.5元，最低8.36元十11.5元=19.8元。即可望最高至19.8元（2001年1月18日至最高19.4元）。 5月15日当时现价11元多，可能获利72%，风险，其底部大量换手中轴价11.2，风险顶多12%，风险收益比1：6，大量大胆介入。
十八、炒股应该遵守的四大原则
（1）下降趋势中的股票不买；
（2）止损原则；
（3）指标股以及刚上市的新股不买；
（4）位于120生命线下方的股不买。最好股价没有在“三线系统”以上的不买。
十九、选股技巧
1、看全景。了解历史，把握升幅，明确股价当前所处的阶段。
2、找平台。依托“三线系统”，看大形态，找吸货平台或上冲跑道，分析庄家或主力的成本。
3、找价坑。这是很重要的一步，“价坑”形成是应该值得高度关注的，是庄家的“七寸”。价坑的特征是：
（1）看形态。坑左边下跌最好有大阴洗盘；坑右边是不紧不慢地上升，小阴小阳，以阳居多，通道漂亮，5日、10日短期均线构筑的通道最好不要发生死叉且不能太短，或死叉后很快就又开启，且具有向上的张力和较大的斜率或角度，给人感觉很流畅有力。坑口的整个形态最好是向上倾最好，水平的更没有攻击力，如600146的坑口右边更高，所以上升速度快。
（2）看成交量。坑左边下跌的成交量参考意义不大，但最好不要是连续放量下跌；坑右边的成交量要小且持续均匀。总之，坑的口以下成交量要缩量。
（3）坑口要大些，最好在2－5个月的时间。对坑的时间没有要求。如果时间短但是坑很深，可能更强，原理就是--快速解套是会提高主力成本的。价坑的右边最好是先放量（接过前期套住的解套盘），然后迅速缩量，换手率<3%，形成“解套获利不卖的筹码是庄家的筹码”。
（4）“价坑”的构筑最好在三线系统附近（即和三线系统配合使用），表明离开庄家成本还不远，有黑马特征，准确率很高。例如2000年初（600873）西藏明珠；（600714）山川股份；（0851）中国七砂，2000/5（600102）莱钢股份，2001/3（600601）方正科技。
4、看实力。看实力这很重要，实际上就是看形态以及k线组合是否受到控制，有没有层次出现。
（1）看有没有控盘和“三线系统”的走势。技术原理：分层分析；快速解套是会提高主力成本的；解套获利不下跌为控盘；K线控制力分析等。
（2）分析庄家或主力的持仓量。控盘才称作“庄”，反之叫做“主力”。庄家持仓量大才可以控盘，才会有分层现象，反之就是小量。“短线客”，是一种很短期的投机行为。短线客很会“借图冲击”，图形一形成，一创新高，一有人跟风就出货。盘口看很明显。
5、测目标。从庄家或主力的实力预测其拉升目标。
学习股票的分析方法，要对k线图，也就是三要素，量、价、时空有一个本质认识，有形无神的方法，一知半解的技术是难以在股市立足的。
二十、分析0878(2001/03/09)：
1.按向下箭头，把K线缩至最小。
2.CTRL+向左箭头，移至不能再左为止，看该股首日上市后的走势。
3.K线趋势告诉我们，该股98年6月2日上市，首日最高8.5，最低7.8，成交721422手，即平均8.2元左右成交7000多万股。
4.之后单边下调，98/8/17至最低7.2元，之后开始一路上扬，先至11元左右，之后形成一升幅不大的平台。5.19行情发力至21元。
5.6月22日，10送8除权，除权后先拉两涨停，再小幅推高。
6.99年8日30日巨量跌停，之后一路大量跌，99年9月16开始阴跌。
7.再平台，这不是很明显的过程？（1）吸货；（2）洗盘；（3）离开成本；（4）再平台洗；（5）主升浪；（6）公司送股以除权降低价位(以利出货)；（7）除权再拉，并倒量，吸引跟风盘；（8）打压+次低位出货；（9）出完了，无量；（10）无庄状态。你的错误在于没看全景图。现9元=16左右，仍高位，筹码极度分散。2000年中已有10万股东，证实我们的结论，庄股持股人数至多1万多人。
二十一、选股原则：
1.下降趋势中不买；
2.不上生命线(即下方的)不买；
3.K线波动大，盘口控制力差，均线穿叉无规则者不买；
4.离开最低点升了100%以上的(除权的要复权)一般不买(个别短线)；
5.筹码有发散现象的不买；
6.指标股一般不买；
7.年报，中报前后ST，亏损不买；
8.股价未突破指南针所示成本峰值的不买。
满足以上者，千余只仅剩不会过10只，再看基本面比较，再跟踪，再分析盘口，最后定1，2只。
二十二、风险的强调以及风险与投资收益的比率关系
风险是有可能在某一方面遭受不同程度的损失。股市的风险分为系统风险和非系统风险。
系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式，对所有证券的收益产生影响。在现实生活中，所有企业都受全局性因素的影响，这些因素包括社会，政治，经济等各方面，由于这些因素来自企业外部，是单一证券无法抵抗和回避的，因此，又叫不可回避风险。系统风险包括政策风险，周期性波动风险，利率风险，购买力风险等。
非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在全面，系统的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。这种因行业或企业自身因素改变而带来的证券价格变化与其他证券价格，收益没有必然的内在联系，因此不会影响其他证券的收益。非系统风险是可以回避的，它包括信用风险，经营风险，财务风险等。
我们在买入一只股票之前，一般会估算一下风险与收益的比率，也就是预计在一只股票里赚到一定数量的钱的同时，必须考虑同时在承担着多大的风险！不是说这只股票就一定会跌，如果风险远远大于收益，那么是没有必要去冒这种风险的。
我曾经终于明白为什么中小投资者大多数在股市很难赚钱，因为买不到底部的股票，而造成这种结果的原因，就是由于风险意识太薄弱。在大盘初跌时，低估了甚至忽略了下跌的力量， 一些好不容易逃出或斩仓出来的资金，又在下跌的“半山腰” 途中盲目买入，结果被套住。而到了真正底部，大主力的资金开始建仓时，中小投资者能保存下来的资金已经极少了，都一路被套在上面，不能与主力同时在底部买到便宜的筹码。主力底部建完仓后，开始拉升，在后期加速上扬后，出现赚钱效应，被套的中小投资者终于耐不住寂寞，承受不了心态的折磨而斩仓去追，结果再度重蹈覆辙，年复一年，始终进行着这种循环。
所以，在买入一只股票时，一定要注意风险与收益的比率（风险度），把握这个尺度，才可以达到风险与收益的最佳均衡。
具体的计算如下：例0010深华新，本轮上扬（从周K线看止跌的位置）是从最低的6.5元升起，到了2001年6月7日已经升到16.21元了，升幅已经大于150%，投资者在买入时，预计一下打算获利的空间，假设欲在该股上获利20%左右，那么这20%利润实际是承担着150%风险，风险与收益比为7.5：1，我们认为超过4：6的比率都不合适，那么0010我们就排除了。
把握好风险与收益的最佳均衡点，是获得稳定年收益的根本保障，这是作为一个普通投资者，在买入一只股票时，应该注意的基本前提。
二十三、利用成交分布数据来分析股票
成交明细是成交量的分解，是成交量的具体体现，更加详细的反映了股票的交易情况。在我们对某只股票分析研究时，每一只股票的成交明细很重要，它反映的是该股票在某一时间段中的每一笔的成交情况，有个大家不常见的指标叫笔均量，即总手数/总笔数。 笔均量越大越好，表明当日买（卖）盘集中。由于中小投资者资金有限，因此，如果某只上升的股票当日每笔成交中大资金成交的股票占有的比例越大，表明当日的筹码分布集中度高，那么趋势就向好；反之如果当日每笔成交中大资金成交的股票占有的比例很小，表明当日的筹码分散在多数中小散户手中， 趋势就向弱。跌势的股票如果成交集中表明有集中抛压，向弱。这些确切的统计数据可以作为我们在对具体的股票做经典技术分析后的辅助分析。
二十四、底部的形成是复杂的，但是也有特征，比如：
1．有大资金介入的话，最起码散户的筹码是打不下股价去了，那么至少止跌。
2．成交量均匀放大，缓慢上升。不是突然暴巨量，除非连续巨量涨停。
3．借助代表长期趋势的SAR指标或宝塔线等指标。
4．背驰以及分层技术。
5．形成了头肩底等形态。
二十五、及时把握强势股技术特征
股市是经常变幻的，只有及时适应某一时间段的特征，才能捷足先登。2002/3期的强势股票技术特征：
1、突然爆量的股票。不好的行情中，这种突放巨量的股票往往容易急跌套人，但是在行情火爆的时候，这种股票由于大量资金介入，往往容易连续拉升，走势活跃，再通过席位分析，更让我们有的放矢。知道哪只冲起来的资金投入情况。另外，从技术上看，如果是放量突破生命线的股票，则更容易加速（如果生命线向下但是以涨停方式冲过的也不错），反之的容易开始小幅度盘整。
2、次新股--在资金涌入股市，演变为逐渐火爆的行情中，由于很多（大）资金急于获得筹码，短线主力是如何获利的呢？只有冲击次新股，次新股最容易获得大量筹码，因此只要行情好，次新都较好，反之就很差。这种股票有一点要格外注意，当冲击起来，由于连升的获利效应，赚了钱的不卖，好像筹码锁定性好，底部筹码实际较分散，属于一种表面的暂时“控盘”，当大盘一出现快速下调，就会抛盘很重，主力有实力就全部接，有的主力实力有限，也反手做空，结果就会形态破坏严重，出现多杀多的现象。
3、还有一些股票（中低价为多），保持着标准的斜率而上行，成交温和，换手率保持在5%以下，这也是一种标准的吸货特征，主力筹码不够不敢加速拉升，等到够了就加速，之后完成出货。
在每次行情中，及时把握强势股特征，也就是从技术（或者板块联动）上找到那些强势股票，那些容易拉大阳线的股票，看有什么共同的特征，然后用这种特征去找还没有加速上扬但有这种趋势的股票，就能及时把握行情，捕捉到短线黑马。
二十六、短线主力资金的运作方式
在近期涨停的股票中，近80%股票都是相同的短线主力冲起来的！其来去如风的资金进出，令人叹为观止。实际上这类资金的运作方式早在95年前就已经出现，至今已经到了很成熟的阶段。但是绝大多数的股民还不了解这批短线资金的运作手法，结果总是觉得市场有很多大主力资金，从而盲目做多，追在了高位！操作上，追涨杀跌使得市值损失巨大，不止损那只能陷入更糟糕的境地。要尽快熟悉这类短线客的运作手法，因为未来很长的时间（几年）这类手法将会占据着主导地位。
低廉的手续费使得这些短线资金可以降低顾虑，快速频繁运作。那么其吸货过程是属于建仓、洗盘（盘中洗，可忽略）、拉升、出货，一气呵成，有两种方式：
1、在拉升前几天已经买了一部分，之后某天拉升至涨停，涨停处就有减仓，即涨停处有买有卖，实际当日成交（增加仓位）并不大。
在涨停处还有一个重要技巧：由于其是靠涨停后第二天人气追涨出货，因此一定要用大资金封死涨停，打出气势，否则第二天没有人愿意跟风，当天封不死也会导致很多抛盘，这样要接太多买盘，封死就会使得持有者惜售，避免接太多的货。其用大资金首次封住涨停后，会吸引很多跟风盘，也排在涨停位置，这时候，主力资金排在前面，跟风资金在后面，如果此时题材很好或者行情很好，主力还想做就不会动，绝大多数散户排队也买不到。但是如果主力发现抛盘很重（别忘了主力是为了封住涨停，不是为了在涨停买入大量筹码，这是有本质区别的），主力就会撤单！撤出自己排在前面的单子，让跟风资金到前面去，然后再加买单上去，这样，外人看封单还是那么大，但是实际上散户的买单在前面，自己的资金在后面不会成交，如果抛盘再强，就全部撤出，尾市再去封住，里面是大有文章的。利用散户跟风盘直接出货，这种方式往往要“借图”。
2、直接追涨停。这批操盘者盘口感觉非常好，觉得某股能涨停，而现在只有5%左右升幅，就用自己的资金把其冲到涨停板，行情非极为火爆情况下，第二天开盘后如果盘口买气不强，比如，10分钟升幅<3%，他们就卖掉，如果跌也必定斩仓，绝对不被套住，绝不做中线，加（补）仓操作是这类主力的最大的忌讳。
这批主力在出货上就是靠第二天的跟风盘，因此前一天一定要涨停，没有气势的股票就不会有人跟。此外，他们一般不会介入有大庄的股票，比如你看他们怎么不会去冲新疆德隆的三只股？因为老庄是会压住盘口的，可以让其投入1000万，股价不但一分钱不升却反而下跌，但是如果冲无庄股，1000万一般就能涨停了，当日即可获利。第二日一高开就可出货（10元冲至11元，主力成本10.7左右） ，因此通常冲击有很小的资金活动其中的股票。
这种追涨停的技术，由于机动性强、出入灵活、不会深度套牢等特点，使得越来越多的资金开始使用，因此，及时了解这批短线主力的运作手法，对未来自己的操作策略是具有战略性意义的。
二十七、价坑
1、“价坑”属于一种形态，全名解释为--价格波动曲线形成的类似“坑”的形状。价坑与圆弧的区别在于圆弧半径是很大的，而坑的半径较小，况且坑也不一定是圆的，也有方的。因此坑是一种快速下跌又快速回复，这在操作中会提高主力成本（600731湖南海利，99年12月29至2000年1月10日）。
2、一个坑的含义，实际上是一个空头陷阱后的逼空行情，通常是大形态上突破前期高位。真正的坑，是在建完仓后的最强劲的洗盘时候。已经在出货的，那有什么坑？其有创历史新高或者一轮行情的新高吗？
3、000158在今年（2002）6月份是一种表面形式的坑，7月份是圆弧，但是000158这种坑是没有用的，其实与600873的区别很明显！而且是一种本质的区别。600873创了前期历史高位，是庄家建完仓进入拉升之前的空头陷阱，000158上方却全部是套牢！ 其要快速回到13.9元才叫“坑”，而实际上其根本没有这种能量快速回复上去。这里还有一个形态理论，000158从2001年6月至2002年1月下跌的高度，需要横向拉开2--3倍的长度才有可能回复前期高位，现在的横向展开长度比高度要短，怎么回得去？所以那个“坑”是没用的。而且所有人都知道是6/24暂停减持的外界影响所致，并非内在形成，如果没有6/24，那么该股就将6月5日的阴线都回不了。学技术最忌讳有形无神，只看到有个差不多的形，但是失之毫厘，谬以千里！你根本没有理会其中的本质含义。学技术如果不能从基础学起，打下基础再逐渐提高，那将是沙砾上的高楼，终不能达到技术巅峰。
二十八、破绽
庄家在运作股票的时候，并不是天天暴露破绽的，这一点很多人却没有概念。要做庄，那么大资金运作，会留下破绽，操盘手人为不自觉的习惯也会留下破绽，这些破绽可以告诉我们的答案有，庄家想干什么？是再做还是要出货了？庄家出逃了吗？其能控盘吗？等等。庄家的破绽很多种，通常有：
（1）底部由于大量收集筹码，盘口变得很轻，因此创了新高也能不放量。2000/10/18，000710天兴仪表。
（2）由于庄家想建仓，但是害怕别人跟风，所以经常做阴线，但是重心却一直上行。2000/1月--2月，600118中国卫星。
（3）由于庄家想出货，但是害怕别人跟着出，所以经常做阳线，但是重心却一直下行。2000/11/1，000735罗牛山。
（4）由于是洗盘，而并不想低位丢失很多筹码，因此洗盘要么重心下行不多，要么下行很多，但是，是瞬间打压。2000/12/6，000650九江化纤。
（5）由于庄家想吸引买盘，于是对倒放量吸引投资者，但是由于并非真实买入，仅是自买自卖不增加仓位，因此重心不明显上行。2001/12/26，000803美亚股份。
（6）由于庄家想吸引卖盘，于是对倒放量，并且收出很多“恐怖”的k线，例如十字星、倒T字、乌云线等，但是由于并非真正出货，因此重心不明显下跌。2001年3月，600146大元股份。
（7）股价急速大跌很快又回复前期高位，由于这样做会增加庄家成本（低抛高吸），如果出现了，庄家花了成本就要有更大的收获，所以还会再做。98年底，000008亿安科技。
但由于破绽是偶然出现的、是瞬间的，是庄家被逼无奈或者不小心留下的（谁会天天暴露破绽呢？），因此这些出现破绽的时间点，就是我们做买卖决定的时刻，记住，抉择的时机是一个“点”，而不是连续的。怎么解释不是连续的呢？比如上午由于没有破坏分层，我们可能是做多的，但是不代表下午还做多，因为下午可能破坏分层现象了。用以下的例子来详细解释对于庄家破绽点，我们的对策思路。 600836界龙实业。
（1）在2002年10月16收出阳盖阴k线组合，是主力洗盘后还要做而露出的破绽，那么10月17日上午回探10月15日阴线的开盘价附近（并止跌），就是我们介入的点位，分时图实际上是回探“价坑”的坑口位置，这种图形在600782新华股份（2001/2/9），000650九江化纤（2000/12/6）都有过很成功的战例。
（2）介入后当天无法卖出，第二天（10月18日）依托5日均线再度上攻，成交量也均匀，因此继续持股，但是能买吗？不知道，因为18日收阳，庄家没有走但是不代表下一个交易日（21日）庄家不会走，如果21日是平开低走，那么18日买入就要被套。
（3）10月21日，缩量回调，但是还在5日均线上方，可以持股，可以买吗？不知道，因为22日可能升，但是也可能收阴并且破5日均线大跌，因此无法判断，也就是庄家这几天并没有露出破绽。
（4）10月22日 ，该股成交再度缩小，重心维持较好，表明主力还在，可以持股，但是依然没有破绽，无法确定买入。
（5）10月23日，该股上午直接小幅度回调，但是成交量萎缩得很小，一小时仅1400手成交，下跌不是连续一波比一波低，而是直接下跌至一个价位后横盘，另外，从成交明细看到，一个上午，仅一笔200手的卖单，其余均是零星几十手的卖单，在本轮最高位置又是前期密集套牢区域，却无量横在高位，根据博弈论，表明这是个洗盘动作，主力的破绽再次暴露，也就是可以确定的又一个买点。可以买入或者加仓，但是当天就一定会升吗？不一定，可能是横一个小平台整理，也可以直接发力，直接发力，加仓者还可以做T+0操作。该股下午拉起，继续持股。该价位极小的成交量，表明该价位筹码锁定性良好，所以直接拉，如果成交量偏大，表明该价位浮动筹码太多，就会再多洗盘一下。
（6）后期同上，一直到重心向下移动的时候抛出。
学习技术的目的，就是为了锻炼寻找庄家（主力）破绽的技能，并且训练找到破绽之后，自己如何做出快速准确的决策的能力。庄家破绽只在瞬间，因此并不容易找，况且我们在找庄家破绽的时候，庄家也在找我们的破绽，并且付之于操盘行为，使之形成绝杀。因此分析技术运用在实战中，并非是想象中那么简单，它对使用者各方面提出了极高的要求，我们只有尽量减少自己的破绽，而多去细心洞察庄家的破绽，并且及时捕捉破绽，才能在股市取得长远的胜利。
二十九、行情中操作注意问题
1、要行情当天介入。因为主力当天进场，当天不能又立刻卖出做空，多方只是面临套牢盘的压力，所以当天一般风险较小，如果等到第二天，那么除了套牢盘还有第一天的获利盘，第一天做多的主力不代表第二天一定会继续做多，所以不确定性就很大了。第一天跟风盘往往是追涨杀跌“落井下石”的投机者。
2、当天选择的股票一般以龙头股为首，其次选择成交资金大的股票，比如全天资金几亿的，这样资金流动性较好（对倒除外）。打个比喻，龙是要到大海里游，小溪中游不开。
3、次新股往往会成为主力的目标，但是也有规律，也就是离开最高位幅度较小的，最好是1-2个涨停内可以创历史新高，如果涨起来正好进入密集成交区域，形态扭曲的，则较难有连续上攻性。例如2003年1月8日的中信证券、皖通高速，1月14日的中国联通是两地唯一有延续性的，这并不是偶然。
三十、理性的方法
1、如果想介入者，要行情当天介入，选择最强势品种。
2、仓位比例则看个人的风险承受能力。
3、第二天，行情如果冲高幅度较大，盘口的多空力量不小，那么先减仓一部分，落袋为安一部分，如果继续下跌就继续减小比例；如果不跌了就持仓看；如果再度上攻则可以增加。
4、对于第一天空仓者，则，如果跌，则继续做空观望；如果再度较强的上攻，则对那些目标实施行动，仓位也是类似。
三十一、其他
◆ 在介入股票的时候，遵循“少量多次”原则，因为每次买入之间会有时间间隔，这个时间间隔中会发生很多事情，这就为我们决定是否应该继续加码提供了参考。例如在加码中发现大盘或者个股出了意外，那就应该停止，而不是一路走下去。还有要注意不应该由于加仓导致成本过渡抬高，这不符合降低持仓成本的基本原则，仓位迅速增加的次数实战中是很少的，淡行情中，可能一年也不会有1次。这需要对个股的各方面完全考虑成熟，盯盘后有极大的把握，并且心理能够承受这种巨大的压力，做好充分准备才会去加，而这些恐怕与广大投资者的想法差距甚远，所以应该通过自己在实战中的得失多总结，寻找到风险与收益的最佳平衡点。
◆ 如何盯股一般是：静态图形中选出来--长期跟踪盯盘--寻找切入点介入，并根据盯盘的把握性，决定介入的仓位轻重。
◆ 庄家在操盘的时候一般不参考指标，特别是近几年我们最熟悉的短线主力。他们有自己的一套技术，主要在盘口买卖力道上。对于一些做长庄的，则可能会偶尔适当看看，但通常也是不考虑的。他们更注重于题材、市场反应、固定价位的浮动筹码情况、运作周期、政策大环境等。
◆ MACD可以单独用，但是短期判断，单独用看高目标小于15%，另可稍配合一下120日生命线。即若股价离上方的生命线较远，如有10%距离，则可考虑介入，太近（120日阻力）则以冲过再买为上。
◆ BRAR是辅助指标，不是主要作战指标，其只对所下决策前做一检测，看是否有“反对意见”。
◆ 一阳穿三线当然是前三条中长期的，下影穿最下一条可以，但收盘必须在最上一条上。若冲过又回落，表明三线连冲的失败（即上影穿），无效。
◆ 建议不听股评，不看其他如KDJ、RSI等指标，无效。
◆ 无量下跌，通常表示，手脚快的已经跑了，上面套住很多人，但是即使跌了很多，买方也认为没有到底而拒绝买入，而空方稍微一卖，跌幅就较大，在经典量价理论中，下跌不需要量，但是上涨一定要量，是很著名的。无量下跌是一种买方拒绝入场行为，所以里面没有大资金，相反会常有持股多方信心动摇，反手做空，导致跌了一段时间后，突然又加速大跌。
◆ 理念是指导思想，在熊市行情中显得格外重要，绝大多数投资者最主要并不输在技术上，而是输在理念上，建议学习顺序是：理念--基础技术--高级技术--理念。