神马文学网[转载]从微观角度概率统计方法进行量化技术分析(Z)_第7页-股票外汇信息网
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交易者的有限理性使得交易中存在大量的噪声交易者，而噪声交易者中又存在比较特殊的正反馈交易者。这些交易者的存在，使得价格的运动过程中会出现对信息的“反应不足”和“反应过度”，出现“人为特征表象”，也就是高度随机下的秩序。
成千上万的事件，会对特征模板的出现造成影响，进而改变特征因子。但不能说同样的事件就必然会出现同样的特征，还要看出现时的条件。
能量因子是一定时间范围内，成交量变化条件下，能量模板的重复次数。能量模板指对一定成交量范围内最微小变化进行离散采样总结的特征。例如，设事件为A1，时间为t，成交量为m，成交量变化的最小值为x，能量模板为y，能量因子为a1。t时刻，成交量从x变化到xn，每一个点上的能量因子都有所不同。
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速率因子是描述一定时间内特征模板重复的频次或一定成交量变化范围内能量模板重复的频次。一定时间范围内，如果特征模板重复的频次高，就说明速率大。同理，一定的成交量范围内，能量模板重复出现的时间短，就说明速率大。
特征因子、能量因子、速率因子、时间、成交量之间的关系是非线性的，存在于全维空间之中。特征因子与时间、成交量之间分别存在一定的关系。能量因子也与时间、成交量之间存在一定的关系。而特征因子与能量因子之间又存在一定的关系。速率因子又与能量因子、特征因子存在一定的关系。这些关系构成了一个全维的空间。如果把它想像成一幅图，每两种变量下定义一条线，通过画出一整组的此种曲线，可以抓住所有初始值之下系统所有可能的行为。这组曲线类似于围绕平面盘旋的一种虚拟数学流体的流线。这个平面为系统的全维空间。全维空间绝不是一维或二维的，是三维以上的空间。
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整个非线性系统由大量子系统组成的，但是由于子系统之间的非线性相互作用，系统不再满足叠加原理，系统整体表现出来的现象也不再是个体行为的简单叠加，而是一种个体表现不出来的行为。从子系统层次到系统层次，不仅有量的积累，更主要的是发生了质的飞跃。
价格的运动是更高层次的秩序，特征因子、能量因子、速率因子的变化不是能用肉眼观察进行判断的，一定要进行量化，用离散统计、数学建模的方法把握它们之间的变化。
交易时，投资者面对的是价格运动的不确定性，各种不确定性状态出现的可能性不可测。因此，投资者需要综合考虑各种影响因素下所有可能出现的情况，这些情况就是多空双方在各种因子在不同的时间、能量条件下各种可能出现的状态下的可能作出的投资决策。
投资不是单目标下的决策，而是多目标下的决策，它包括交易品种的选择，投资组合的建立，组合的资金分配，单品种的资金分配，止盈、止损等等。多目标决策问题是运筹学、系统工程、决策科学等交叉学科的活跃研究领域。对积