如何把股市变成提款机――从必然王国到自由王国的转变(1-2)

当我们一个人站在一条没有路灯昏暗且空无一人的街道上，这时有一个人从远处向自己走来，如果你辨认出是一个约好的朋友过来了，你会高兴地迎上去，然而，如果你认为那人可能是一个劫匪时，你会因为紧张和恐惧而拔腿就跑。
　　
　　假如我们把“一个人从远处向自己走过来”看作是行情的运行轨迹的话，那么面对同样一段行情，因我们的感知不一样，就会产生不同的心情和行动，如果认为是朋友来了我们会迎上（买入股票），如果认为是劫匪来了就逃跑（卖出股票或空仓）。感觉从感知者的角度刻画出这个世界，一个成熟的交易者会去感觉市场，但并不会迷失在这些感觉中。作为一个成功的交易者，会摈弃自己不客观的情绪，唤起自己的内省，冷静客观地观察市场，体会市场自身运行的语言，而做出正确的决策和行动。
近期股指突破60日均线，我明天会就当前的行情谈谈自己的看法，供大家参考。
最近汇金公司二次增持三大行的股票，汇金在金融市场的动作意味着什么呢？下面我谈谈个人的看法。
先回顾一下汇金增持的过程，如图

关于汇金增持我讲讲我个人的看法：
　　1、从公开数据看，汇金从去年9.23到今年9.22增持三大行，总共增持4.9亿股，其中绝大部分集中在去年四季度，今年一季度仅仅增持不到4000万股。今年二季度以后并未增持。在增持期间，大盘运行在1664点到2400点之间，去年9.18宣布增持，大盘是1800点。尽管后来跌至1664点，但大盘创新低，银行股并未创新低。因此个人认为，管理层认可的A股股市价值底部区域是1800点－2300点之间。
      2、今年6.3日银行股发力拉升率领大盘最高冲高到3478点，6.3日的沪指位于2700多点，而10月9日宣布二次增持的情况看，汇金新增持的三大行股票应该是在十一前那一周购买的，那时的沪指点位为2700多点。因此从6.3日银行股拉升大盘的起点，到汇金二次增持的开始，点位都在2700多点看，由此可以看出管理层对股市政策的一致性。汇金公司在该点位增持个人认为有两层含义，其一，三大行现在的价格有长期投资的价值。其二，由于汇金公司的背景，此时增持三大行是向市场发出阶段性底部的管理层维稳信号，前一段中国建筑等股票已经濒临跌破发行价的情况，股指如果继续下跌，将对IPO的发行和创业板有较大冲击，可能导致股市再度丧失融资功能的情况发生。因此2700-3000区域，个人认为是管理层认可的保障国民经济发展的融资底。股市必须服从国民经济发展的需要。
     3、根据公开数据显示，除开股东追加锁定期的股票，四季度总共有227家上市公司有限售条件的流通股解禁，解禁股量高达3756亿股，较三季度的2242亿股环比增加68％，占全年7000多亿股解禁总规模的53%，是2009年限售股解禁的最大洪峰，按最新收盘价计算，解禁市值超过2.3万亿元左右。其中，汇金公司和财政部解禁限售到期的股份合计2360.12亿股，占总规模的63%，10月20日汇金针对10月27日所持的工行1180亿股即将解禁再度表态：“股份解禁不等于减持”。再次向市场传达出管理层意图。确认3000点是融资底。
     4、汇金公司―――中国股市的风向标，A股市场的准平准基金。
由于汇金公司的背景，其事实上充当了A股市场平准基金的作用。什么是平准基金呢？
　　股市平准基金是指政府通过特定的机构以法定的方式建立的基金。这种基金可以通过对证券市场的逆向操作，例如在股市非理性暴跌，股票投资价值凸显时买进，在股市泡沫泛滥、市场投机气氛狂热时卖出的方式，熨平股市非理性波动，达到稳定证券市场的目的。平准基金是非盈利性基金，这也使它区别于其他证券投资基金。
目前国际市场上设立了股市平准基金的国家和地区主要有中国香港、日本和台湾。平准基金中运用成功典型的例子就是98香港金融风暴。
      1998年8月，国际炒家发动冲击香港联系汇率和香港股市的“二维”攻击。一方面索罗斯联同其它财力雄厚的“大鳄”指挥旗下基金大手沽售港元，三度冲击在港奉行多年的联系汇率，港元兑美元汇率从高位迅速下降。同时，至1998年8月14日，恒生指数已下挫至接近6500点，是当时近5年的新低，港府决定干预股市及期指市场，动用了1180亿港元的外汇基金购买香港股票，炒家不断抛空股票，港府则力接沽盘。经过14日的“火拼”，港府终成功击退炒家，8月28日恒指以7829点收市，成交额达790亿港元，创出单日成交纪录的历史性新高。随后，香港财政司立即注册成立了外汇基金投资有限公司，负责管理“入市”行动中购买的股票。到2001年为止的32个月中，香港政府当时动用的外汇基金已经尽数回笼。同时还赚回1100多亿。2002年，外汇基金通过盈富基金，将手中的港股平稳地转入香港市民的手中，顺利完成了“救市”的历史使命。
   2008年在股市低迷期间，中国社科院国际金融研究中心曾向管理层提交过《建立股票市场稳定基金、维护金融市场稳定——关于稳定股票市场的政策建议》，基金总规模为8000亿元，监管层对平准基金一直都有考虑，但最终并未有结果。虽然A股市场最终没有设立股市平准基金，但实际上有一个具有平准基金功能的中央汇金公司。汇金公司是由国务院批准设立的国有独资投资控股公司，中央汇金有限公司董事会组成需由国务院批准。现任汇金公司董事长兼党委书记楼继伟曾任贵州省副省长和国务院副秘书长（正部级）。由上面介绍的公司及负责人背景。我们可以看出汇金公司在金融市场的动作是履行和体现国家意志的。
个人认为汇金公司和财政部所持2360.12亿股股份全流通后，更增加了汇金公司准股市平准基金的功能，可以充分发挥国有流通股对A股市场的调节作用，在A股低迷非理性大幅下滑时，可以买进股票，相反，在A股泡沫过大非理性暴涨时，可以抛售股票，这对于稳定A股市场大有好处。从去年至今汇金公司在市场的行动看，其在股市低迷时采取增持行动，明显带有维持稳定的护盘色彩。中国股市本身就是一个政策市，从某种意义上来说，汇金公司就是中国股市的风向标，因此观察汇金公司在金融市场的举动，成为我们投资决策中的一个重要参考因素。
　　总的来说，个人认为管理层是支持目前行情上涨，不支持下跌的。
从技术面看，上证综指在周四回踩头肩底的颈线位后，周五强势上行，双底形态已经确认。均线系统除60日均线略向下外，其余长短期均线均向上，预计下周大盘将高位强势震荡，股指可能冲高回落，高点目标在3200点附近（3200点上方堆积着大量套牢筹码）.1664以来到3000点，基本买什么股票都能上涨，而当大盘运行到3000点以上，个股的选择就显得尤为重要，如果选股不当会出现赚指数不赚钱甚至亏钱的现象。个人认为，未来行情的热点板块是医药、券商、银行、房地产、煤炭等板块和部分重组股。从技术形态上可选择均线呈多头排列，上升趋势中的股票。可特别关注突破类的股票。
从近期行情运行情况来，医药板块在大盘前期大跌中，有资金在逆势吸筹。医药板块我在前面的帖子中已有介绍。下面我图示一下医药指数的运行情况。

我前面8月28日分析过创新高云南白药如图，当日收盘加为41.81

周五的云南白药走势再创历史新高如图

昆明制药创历史新高

我观察昆明制药和金杯类似，都是在一个涨停板的引起我注意的。昆明制药是在7.29逆势涨停引起了我的关注，下面简单图示一下该股运行情况。

个人认为，昆明制药创历史新高，目前回调，但成交量未见缩小，如果该股能站在历史高点的上方，缩量，那么后市可期。由于汇金公司继续增持三大行，那么三大行今后的的走势，就对整个大盘行情起着举足轻重的作用。我们看看建设银行的走势
建设银行周五收盘价格已经进入前期盘整区域。需密切关注其后走势，如果放量突破前期密集成交区域，那么大盘走势向好。工商银行走势于建设银行相似。中国银行目前距离前期密集区域尚远。

我给大家谈谈我做交易的经验
　　1、在股市熊转牛的时候，当大盘穿越六十均线可以全仓出击。等待翻倍。我在书中将会详细介绍这种盈利模式的市场特征和炒作方法。
        2、在目前行情下，大盘穿越六十日均线，我比较喜欢选择上升中继突破类的股票，或者是前期涨幅不大，后期主力吸筹建仓完毕的股票。这类股票炒作的时候要注意制定好止损于止赢的位置。仓位的控制也有讲究，突破类股票陡峭上升止赢点保守者可设置在五日均线处，也可放宽到十日均线处或五日均线下叉十日均线出局。止损点可以设置在跌破突破高点下方3%处。我在书中将详细介绍抓突破的盈利模式
       3、盈利模式与赚钱的关系
　　如果我们以六十均线为进出股市的标准，那么大盘在六十日均线上我们可以进场参与炒作，进入的时候注意选择突破类和股价及均线多头排列上升中的股票，而大盘跌破60日均线。所持股票上升趋势破坏就要坚决离场。具体标准我会在书中论述。
　　
　　在股市中存在持续盈利的交易系统，但不存在百战百胜的交易系统，在长期的持续盈利过程中会存在一个不可缺少的环节，就是止损。止损是持续盈利的交易系统的一部分。
　　在以某种交易策略制定的交易系统以外一定还有其他的赚钱机会，但不是交易系统内的机会我们不要去捕捉，那些机会不符合我们的交易策略和买卖模型，交易系统外风险不可控的赚钱机会我们要做到不眼红不去碰，我们只赚交易系统内的可控的的钱。如果不在交易系统规则内的赚钱，赚钱也是错误的，在交易系统内的止损，亏钱也是正确的
　　
　　我今天从政策面和技术面对当前行情进行了分析，目前大盘升破60均线，且技术图形形成双底，我们可以顺势而为。行情走坏，我们可以出来，跟着趋势走，如此而已。
今日大盘收2.83%的阴线，一举击破五日均线和十日均线，那么当下行情发展何去何从？在当前行情我们采用什么样的选股策略呢？我晚上和大家交流一下我的看法。
从技术分析看，上证综指今日一举跌破5日、10日均线，并破了自10月20日以来几日形成的小平台，补了10月20日留下跳空缺口。股指收实体长阴，对后市的杀伤力较强，预计股指将继续下行，由于今日大盘下跌幅度较大，指数短线将存在反抽的可能，下行第一支撑在60日均线及3000点一线，目前20日、30日、120日均线均汇集在2945附近，如果大盘下破3000点，2945点附近应该有较强支撑。我周日根据汇金公司增持历史情况分析得出了两点结论：
　　1.根据去年四季度汇金出手大幅增持三大行的额度和区域，个人认为1800-2300区域是管理层认可的A股股市的价值底。
　　2.而根据国民经济发展的需要，股市需要发挥其为企业融资的功能，所以最近汇金的二次增持以及限售股解禁不减持的表态，个人认为2700-3000区域是管理层目前认同的融资底区域。
日前，在证监会召开的全国基金行业联席会议上，中国证监会主席尚福林表示,今后要继续加强市场基础性制度建设,进一步发挥市场机制的作用,积极推动刚刚启动的创业板平稳健康发展，择机扩大代办股份转让系统的试点,促进多层次资本市场体系建设。同时,还要强化公司治理和内部控制，支持证券期货经营机构有序创新，大力发展机构投资者，鼓励更多的合规资金进入资本市场。从尚主席“大力发展机构投资者，鼓励更多的合规资金进入资本市场。”等言论也可以看出和汇金增持等信息透露出的管理层对当前股市政策的一致性。从行情发展分析来看，7.29巨量下跌长下影线的低点为3174，而本次回调最低点为2639，6.3日三大行发动行情是2700多点，汇金再度增持也在2700多点。因此行情的发展，上有3174点上方的巨量套牢盘的压力，下有2700点左右的政策融资底的支撑，从近期走势看，市场呈现震荡行情特征，因此大盘可能出现多次穿越60日均线的情况，如果把9.1日和9.29日两个低点相连，便形成了下面的图形。
如图：

个人认为未来行情在将会在两根黄线之间震荡向上。强势的震荡行情，将会得到下轨线的支撑。如果跌破下轨后进一步击穿前低2639，那表示大盘趋势向坏。按目前的经济形势和政策面导向，出现后者的可能性较小。从1664点涨上来，买什么股票都赚钱，但在当前震荡市道，大盘可能会多次穿越60日均线，此时我们可以弱化60日均线的进出作用，专心选好个股，控制好仓位，震荡市时我们进场买的是股票而不是指数，震荡市道，有主力资金介入的板块、强庄股、游资均会比较活跃，市场上这几类股票向上动作是相对独立于大盘的，不时会出现逆势向上持续拉高的情况，因此在震荡市选好马是我们是否能盈利的关键。
我周日论述过，目前行情进入市场我个人的选股策略是选择以下两类股票：
       1、狙击上升中继突破类的股票
　　我八月份的帖子和周日都分析过有主力资金大规模介入的医药板块，这两日医药板块部分股票的强势上攻也印证了我的分析。
　　医药板块中有不少独立于大盘震荡走势而向上突破的个股，如我曾分析云南白药，昆明制药，另外如今日逆势涨停的中国医药，还有海王生物、健康元等医药股也再创新高。其他板块中如000426，目前也在前高附近蛰伏，一旦突破，可跟进。震荡市期间，大家可以密切留意盘整充分，当前股价位于前高附近可能突破的个股和已向上突破走势健康的个股参与炒作。
　　狙击突破类股票大家要设立好止损位和止赢位。具体止损止赢点我周日内容已有介绍。整体资金布局可分三部分，每部分资金买一只股票。每部分的资金也分三仓，突破时可买入三分之一仓位，回抽确认向上时可再加仓三分之一。另外三分之一作为备用资金。       2、狙击前期涨幅不大，近期主力吸筹建仓完毕的股票。
　　前期涨幅不大，近期主力建仓接近尾市的股票，如我帖子中反复分析过的600609，据我观察，目前价位和主力成本相近，从5月底到今日五个月的时间，换手率达到250%，主力这段时间的吸筹的量我估算占流通盘的30%左右。一般中长线主力运作股票一般持仓会要大于流通盘40%。
　　象600609这类股票，由于目前价位和主力持仓成本接近，可中长线持有不理大盘震荡。
上面两种选股思路大家可以在我周日推荐的板块中去寻找，我周日推荐的是医药、券商、银行、地产、煤炭板块和部分重组股。简评如下：
　医药板块的情况，我多次分析过，大盘下跌以来，一直有资金在整体运作该板块
　　券商：由于今年行情较好，券商手续费收入同比较高，另外IPO的保荐费用和承销所获取的利润同比也会提高，再一方面券商直投业务的开展，未来也会带来较大收益。
　　银行：既然目前点位，中金公司敢买三大行，那么说明银行股具有长线投资价值。
　　地产：各地房间都在涨啊，呵呵
　　煤炭：中国主要煤炭港口--秦皇岛的现货电煤价格本周继续攀升至约11个月高位,且随着需求的增长煤价升势可能会持续.据报导,发热量为5,800大卡的煤价按周上涨近2%,至每吨655-680元人民币. 发热量为5,500大卡的煤炭报价每吨620-640元,较一周前上涨5元. 分析称,"随着冬日临近取暖需求增加,电煤价格有望保持升势."中国9月煤炭进口环比增长7%,至少在年底前有可能维持高位,因取暖需求有望增加.但供给仍紧张,因中国最大产煤省份山西省小煤矿重新开工速度缓慢。
　　重组股：关注低价重组股，这是市场永恒的一种题材，如：600179,000426等可关注
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