公司调查：战略布局新兴产业

姚振山：从本周开始，我们的公司调查板块，将连续八个交易日，推出系列节目战略性布局新兴产业，就在9月8号，国务院召开常务会议，审议并原则通过国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，专家预计，即将出台的十二五规划，将把新兴产业作为重要内容，而新兴产业发展将成为推动中国经济增长的强劲引擎，未来中国最具成长性的上市公司也将产生于此，到底战略性新兴产业涉及哪些领域？我们接下来首先先来了解一下。

战略性新兴产业敲定七大领域

9月8号，国务院召开常务会议，审议并原则同志，国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，会议指出，加快培育和发展战略性新兴产业，对于推进产业结构升级和经济发展方式转变，提升我国自主发展能力和国际竞争力，促进经济社会可持续发展具有重大意义，会议提出，从我们国情和科技产业基础出发，现阶段选择节能环保，新一代信息技术，生物，高端装备制造，新能源，新材料和新能源汽车7个产业，在重点领域集中力量，加快推进，强化科技创新，提升产业核心竞争力，以及加大财税金融等政策扶持力度，引导和鼓励社会资金投入等。权威专家更预计，即将出台的十二五规划，将把新兴产业作为重要的内容，这将成为推动新兴产业发展的动力，战略性新兴产业将进入加速成长期，未来祖国最具活力，最具成长性的上市公司，也将主要来自于新兴产业。

姚振山：今天是我们战略性布局新兴产业的第一集，在七大战略性新兴产业中，节能环保被放在第一位，其重要性尤为突出，在十一五期间，国家更出台了节能减排的约束性指标和一系列措施，并取得了明显的效果，今天的第一集我们就重点来关注节能，首先我们来了解一下近年国家出台的节能减排的相关政策。

节能减排政策相继出台

2006年，我国制订并出台“十一五”节能减排的约束性指标，“十一五”期间，我国单位国内生产总值能耗降低20%左右，主要污染物排放总量减少10%.2007年5月，国务院发布，关于引发节能减排综合性工作方案的通知，明确了节能减排工作的主要目标，到2010年，万元国内生产总值能耗由2005年的1.22吨标准煤，下降到1吨标准煤以下，降低20%左右，单位工业增加值用水量降低30%，“十一五”期间，主要污染物排放总量减少10%，最后，我国一系列的节能减排举措相继出台，在钢铁，水泥等行业，淘汰一大批落后产能，节约了大量能源资源，政府还加大了对节能环保项目的投资力度，据统计，在截至2009年的四年里，中央财政和预算投资1285亿元用于节能环保工程，今年还要投入833亿元，这些资金只占全国节能环保总投资的10%到15%，这也意味着，我国为实现节能减排目标付出了巨大的努力。此外，政府还出台了价格，税收，财政等多项政策推动节能减排工作，去年实施的节能产品惠民工程，采取财政补贴方式，推广能效等级，达到一级或两级的空调，冰箱等十类产品，到去年下半年，高效节能空调推广数量超过500万台，是上年全年的5倍，每年可节电15亿千瓦时，减排二氧化碳140万吨，消费者每年节约电费7.5亿元，今年，国家继续以财政补贴的方式，推广节能灯1.2亿只，支持北京等13各城市，开展节能与新能源汽车示范试点。

姚振山：好，了解完这几年出台的节能环保的政策措施，我们今天北京演播室也请来了国家发改委能源研究所的研究员郁聪，我们再继续深入探讨这个话题，你好郁聪，我想刚才这个短片，把这几年的政策情况做了一个介绍，但是我想对于很多人，包括很多，无论是产业的投资者，还是我们证券市场上的股市投资者，可能比较关心的就是说，这个节能政策它到底在促生这个产业机会方面，在哪些产业体现比较明显？

郁聪：实际上对于节能产业来说应该分三个领域，一个是节能技术装备，第二个是节能产品，还有就是节能服务三大产业，这几年来出台的一些政策措施，主要还是围绕着这三个方面来进行的，主要还是希望把节能产业，做成一个未来中国经济发展的一个新的经济增长点。

姚振山：这三个方面里面，能够比较快速产生效益的是技术装备呢？还是服务，还是刚才提到另外一个方面？

节能环保：打造绿色生产力

郁聪：我想节能产品和节能服务，应该是比较容易见效的，因为节能产品是涉及到千家万户，也涉及到各个行业，所以，要通过国家的一些激励手段，再加上提高老百姓的节能意识，包括企业的节能意识，所以在节能产品的产业发展来说，无论是生产还是推广，应该都是有比较大的潜力，另外一个就是节能服务产业，因为节能服务产业，今年国务院也出台了一个指导推广合同能源管理，加速节能产业发展的一个通知，所以在这这些政策的指引下和引导下，我想这两个产业应该是比节能技术装备要快一些。

姚振山：产品和服务是不是离老百姓的生活也比较近一些？

郁聪：更贴近一些，比如说节能产品惠民工程，这都是“十一五”已经启动的重点工程，“十二五”也还会再继续。

姚振山：好的，我们了解完节能领域的政策之后，同时也对产业机会有了一个大致的判断，我们接下来也感受一下节能的新技术，在上海世博园里，各种各样的节能环保项目，是世博园里的一大看点，比如被称为油立方的石油管外墙，以及国家电网馆的魔盒等等。

李炯(财经频道记者)：这里是世博轴的江水源机房，我身后就是直径1.6米的进水管，黄埔江水就是通过它进入到世博轴的热泵机组，参与热交换，起到空调的作用。

LED：点亮光明的未来

作为上海世博会最大的单体建筑，世博轴拥有一套非常特殊的空调系统，给它提供能源的是黄埔江的江水能源，因此这里既没有冷水机组也没有锅炉，夏天，热气会通过巨大的管道传导至黄埔江水里，冬天，则从江水里吸收热量，从而有助于减轻城市的热导效应，这也是世博园区内，唯一一个全部使用地缘热泵技术的空调冷热源系统集成的项目，初步测算，世博轴运行费用，比常规空调系统降低20%以上，空调冷却水节约率100%，夜幕降临，黄埔江上的上海世博园格外漂亮，在企业馆展区，一座以蔚蓝色为主基调的方形建筑，在数以万计的LED射灯映衬下，整个场馆晶莹剔透，绚丽夺目，这就是最受游客追捧的明星场馆，石油馆，石油馆外形建筑被誉为油立方，而它的表皮材料为大面积E型PC板组合，LED清晰城象，是全球首创。

刘俊杰(上海世博会石油馆馆长)：世博后，我们这个建筑外墙外表皮，可能会在很多，比如说商业，娱乐，餐饮业，各个方面可能会有一个很好的推广和大量的应用。

在石油馆的旁边，就是国家电网馆，在其展馆中央，巨大透明的魔盒8腾空跃起，进入馆内，观众立刻感受到了由112块LED屏幕形成的720度空间，周围光影幻动，让人们领略了一场多媒体视听盛宴。

钱晓真(上海世博会国家电网馆工作人员)：我们共计使用了1100多平方米的LED屏幕，但是我们在这些屏幕之前加了一次散射膜，它的作用可以使LED屏幕的颗粒感进行柔化，这样我们用8毫米的间距的LED屏幕，就可以实现6毫米以下精度LED屏幕的效果，共计同比节约用电三分之二左右。

在给观众带来奇妙体验的石油馆和国家电网馆，我们都看到了一个关键的名词，LED，也就是发光二极管，是可以将电能转化为光能的半导体器件，近年来，随着发光效率，发光强度的逐渐提高，LED光源的节能效果和实用性开始显现出来，应用领域也得到了空前的拓展，目前，LED已广泛应用于液晶屏背光源，户外大屏幕，交通信号灯，景观灯，并逐渐进入路灯，室内照明，汽车前灯等传统照明领域，据初步计算，上海世博园区内，共使用15亿颗LED芯片，超过八成的液晶照明光源采用LED技术。

姚振山：好，再回到演播室，我们继续和郁聪来交流，刚才片中也提到了就在世博馆上一些应用，它这里面涉及到比较多的节能产品，刚才您提到节能产品，在这里面发展比较快的是哪一部分？

郁聪：发展比较快的应该是说刚才提到的半导体照明，也就是LED照明，还有一些家用电器，应该是发展比较快的。

姚振山：在这一块，就是说从国家这个政策的角度来看，技术装备，节能产品和服务，它有没有一些政策方面的倾斜？

郁聪：这是肯定有的，应该是说政策首先是倾斜那些容易取得节能效果的产业，所以比如像现在出台的LED照明方面的一些鼓励政策，包括产业发展的指导意见等等，还有像刚才提到的节能产品惠民工程，都是针对这些投入比较小，节能效果又比较明显，这样的。

姚振山：在装备技术和服务这一块，现在有没有一些已经见到效益，因为LED这一块大家知道，已经见到效益了，而且效益比较明显，在装备技术和服务这一块呢？有没有一些例子？

郁聪：从节能服务来说，服务产业的发展这些年也是非常快的，比如像通过合同能源管理的方式发展起来的节能服务公司，现在已经有500多家了。

姚振山：它具体是做哪块？

郁聪：主要是帮助企业，先去诊断能源利用方面存在的问题，然后帮助企业提出解决这些问题的方案。

姚振山：节电，降低能耗。

郁聪：所有都是，都包括在里头，然后还帮助企业融资，如果企业在节能技术改造方面出现融资困难，这些节能服务公司还能帮助解决融资问题，最后来分享节能效益。

姚振山：像装备里面，我们很多投资者对上市公司比较了解，比如说像凯迪电力，他们有脱硫装置这种设备，它是不是属于节能装置和节能设备的其中一项？包括双良股份的节能锅炉什么的。属于不属于？

郁聪：脱硫应该是属于环保产业。

姚振山：和节能不相关？

郁聪：也相关，但是更直接相关的，我觉得您刚才提到的双良，双良它搞的低温余热利用这方面，它是比较领先的。

姚振山：这个节能和环保我们还需要把它分一下？

郁聪：对对，这不是完全一致

姚振山：好的，谢谢郁聪的分析，给我们也解释了一些概念上混淆的方面，刚才也提到，LED技术现在已经是成为一个比较成熟的，而且取得效果的技术，实际上LED产品也已经广泛应用了多个领域，比如说我们随身携带的手机，它的屏幕和键盘采用的就是这种照明技术，而作为与我们普通老百姓生活息息相关的LED技术，它的核心是什么？它的市场前景又如何？我们来看一下记者的采访。

在位于厦门的三安光电股份有限公司生产车间里，记者看到了包装在黄色纸张上的LED芯片，在纸片中央，密密麻麻不满了数千颗芯片，就这样一张看起来似乎很普通的纸，在市场上能卖到几百到几千元，而在今年上半年，三安光电的芯片销售收入约为2.45亿元，占公司主营业务收入的近七成。

林秀成(三安光电股份有限公司董事长)：我们的技术是一年几个台阶在走，所以在这种情况下，我们来确保我们的利润是没有问题的，应该说三安的利润，从近几年应该是会有一个跳跃式的发展。

以生产销售LED芯片和外延片为主业的三安光电，2009年的销售收入为4.7亿元，净利润约为1.8亿元，而在2010年上半年，公司已实现销售收入3.6亿元，净利润2.02亿元，值得注意的是，公司上半年的毛利率43.54%，同比增加4.43个百分比。

林秀成：我们天津(工厂)已经6月20几号投产，目前已经有效益了，大批量的产能又释放出来，再加上我们芜湖这个项目，第一期年底就会部分投产，我们有大量的产能提高，那么这个就意味着成本会降低。

三安光电能够通过扩大产能降低成本的营销策略获得成功，和今年以来LED产品需求旺盛，芯片及上游材料，设备供应短缺的市场环境密不可分，而这样的市场环境，更是得益于国家的政策扶植，2009年，国家发改委等六部委联合制订半导体照明节能产业发展意见，其中提出，到2015年半导体照明节能产业产值，年均增长率在30%左右，产品市场占有率逐年提高，功能性照明达到20%左右，液晶背光源达到50%以上，景观装饰等产品市场占有率达到70%以上，在安徽芜湖经济开发区，三安光电董事长林秀成提到的新项目正在建设之中，而在不远的地方，LED领域的新的进入者，原本主营小家电的德豪润达，也正在加紧建设LED产品生产基地，和三安光电一样，希望在今年年底投产，在这里，我们可以明显感觉到LED这个新兴产业燃起的硝烟。

王冬明(广东德豪润达电气股份有限公司执行总裁)：我们在芜湖的新厂区占地600多亩，规划建筑面积30万平方米，目前一期建筑面积10万平方米，从产业上涵盖了LED的外延片，芯片，封装以及应用全产业链的投入，我们计划通过全产业链的投入，植入我们在小家电领域里积累的成本和管理经验，迅速的占领LED市场。

林秀成：我们这六款产品，新产品出来以后，也就是在一些高端产品，比如说工业照明，商业照明，将来家居照明更不要讲，包括汽车灯都可以用上，包括航天航空，也就是飞机上这些应用，包括轮船等等，照明的信号都可以用上。

截至2009年，我国大陆的LED芯片生产企业已达60家，竞争的激烈由此可见一般，9月初，国务院审议并原则通过，国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，其中就包括节能环保产业，这就意味着，可能有更多的企业得到扶持，加入到竞争者的行列中来。

王冬明：LED这个行业是一个高速发展的行业，同时它也是一次革命性的，爆炸性的增长机会，如果不能够迅速的抓住机会，迅速的占领产业制高点，这个行业也将会象小家电一样，进入一个高度竞争时期。

林秀成：LED从目前来看，大家在扩产，有些担心产能过剩，我相信，在这十年八年，或者是说保守一点，五六年都不会产生过剩，实际上下一步商业照明，还有家居照明这一块量更大，不会超过三年都会进入家庭，都会普及。

姚振山：通过刚才记者的调查，我们也是了解了两家企业在LED方面的发展，我们再回到演播室，郁聪，国家在LED的政策扶持方面，具体有哪些对它们的优惠的措施？

郁聪：现在在“十一五”期间，主要是通过像科技部搞的十城万盏，在LED的道路照明方面，做了一些工作，在“十二五”的时候，因为有中国绿色照明成，在“十二五”还会继续，有可能向LED这方面做一些倾斜，因为在“十一五”的时候，主要是针对节能灯的，未来会更多的倾向在LED上，因为LED可能是未来照明的一次革命。

姚振山：现有的我们的技术的状况，有哪些企业优势比较明显？

郁聪：现有的发展状况，应该说发展很快，但是关键是主要是集中在一些下游，因为在LED的核心技术一些专利上，中国还是非常缺乏的，所以现在企业投入的大量都是在下游，在做灯具产品，光源产品这方面投入比较多。

姚振山：核心技术有吗？我们在这一块？

郁聪：核心技术缺乏，确实大量的核心技术，和一些特别是大功率的芯片都是国外进口。

姚振山：就是说我们还是制造厂商。

郁聪：对。

姚振山：这是“十二五”规划里面能解决这个问题吗？

郁聪：我们希望，因为在“十一五”已经出台LED产业发展的指导意见，国家也希望在产业发展上做一些引导。

姚振山：有没有这方面的芯片设计公司是我们自己的？

郁聪：这个具体的我不是很清楚，但是我希望能够看到，在很快的将来能够看到。

建筑节能：打造绿色建筑

姚振山：除了半导体照明产业外，在打造绿色建筑的过程中，节能建筑材料也是日益受到青睐，像节能玻璃等产品，也越来越多的走进了人们的生活，我们的记者也到了位于深圳市的南玻公司进行了采访。

在位于深圳滠口工业园区的中国南玻集团股份有限公司总部，一进行公司大门，公司的节能玻璃展示就吸引了我们的注意力，公司负责人介绍说，成立于1984年的南玻集团，一直致力于节能玻璃的生产与研发，在国内，第一个引进镀膜生产线，生产热反射玻璃，率先推出低辐射镀膜节能玻璃。

吴国斌(中国南玻股份有限公司副总裁)：我们通过这么多年的积累发展，我们掌握了镀膜技术的核心技术，我们现在整个镀膜技术的研发水平，和世界同行处于同一水平。

吴国斌所说这种节能玻璃，从表面上看，与普通玻璃没有什么不同，但是就是通过核心的镀膜技术，在这种节能玻璃上，不到头发丝1%厚度的低辐射膜层，却能将80%以上的远红外热辐射反射回去，冬季，它对室内暖气及室内物体散发的热辐射，可以像一面热反射镜一样，将绝大部分反射回室内，保证室内热量不向室外散失，从而节约取暖费用，夏季，它可以阻止室外，地面，建筑物发出的热辐射进入室内，节约空调制冷费用。

吴国斌：我们算了一笔帐，如果把普通的白玻璃门窗，换成我们现在生产的最高效的，第二代节能玻璃产品，每平方米一年可以节约60度电，也就是说从我们整个国家来算，4亿平方米乘上一个60度电，这就是每年可以节省240亿度电，这个量是非常大的一个量，算一算，如果每度电5毛钱，每年电的节约这一块，就是120多个亿。

据了解，目前，我国每年新开工的建筑面积，达20亿平方米左右，按建筑设计，需要约4亿平方米的门窗玻璃，而国内建筑节能玻璃的使用率不足10%，远低于欧美发达国家85%的普及率。

吴国斌：100平方米，只有20平米的玻璃，每平米玻璃大概能省60度电，那就是1200多度电一年，打5毛钱一度电就是600块钱。这100平方米房子，你买的时候只需要增加2000块钱，就可以把普通的玻璃换成我的节能玻璃，我的节能玻璃换了以后，可能每年带来600块钱的节电，三年就可以把你的投入省出来。

低辐射镀膜节能玻璃，在国内国际各大城市的标志性建筑上已经得到了广泛的应用，但我国建筑节能玻璃的主要消费，是公用建筑约占80%以上，未来，民用住宅对节能玻璃的要求越来越大，专家预计，建筑节能玻璃市场，最少潜藏着5000亿的利润空间。

姚振山：了解完深南玻的建筑节能玻璃，我们再回到演播室，我们身边的节能建材到底还有哪些？我们也听一下郁聪的分析，还有哪些？除了玻璃这一块。

郁聪：主要是墙体的保温隔热材料，这个和一般的老百姓离的比较远了，主要是在建造过程中。

姚振山：有一家企业叫烟台万华，是不是有一些产品跟这个有关？

郁聪：应该是。

姚振山：它也是墙体保温这一块。

郁聪：对，主要是墙体保温。

姚振山：在这方面国家政策扶持力度是主要哪方面？是税收？还是其他方面？

郁聪：在节能产品，无论是研发，生产都有一些节能政策，主要是在税收，所得税的减免这些方面，都有一些优惠政策，但是企业现在确实能够享受到的也不是很多。

姚振山：“十二五”规划里面，就是说节能的重点是在哪？

郁聪：“十二五”节能规划的重点，应该从领域来说，就是除了工业，现在也要更加注重建筑节能和交通节能，对于工业来说，可能还是在节能的技术改造这方面，以后在节能改造工程这方面，还会有进一步的投入，建筑来说，一个对于新建建筑，更多的要求采用更好的节能产品，比如说保温隔热材料，还有在既有建筑改造方面，鼓励老百姓要采用一些节能的玻璃，就是刚才介绍的那种。

姚振山：好的，非常感谢郁聪研究员给我们做的分析，我想通过刚才的分析，大家也对节能行业的前景，包括它可能存在的投资机会有了更多的了解，我们再回到股市上来，对于很多投资者来讲，在证券市场的投资上也是希望与节能相关的公司，给他能带来很多机会，作为专业的证券研究机构，券商又是如何看待节能行业的发展前景？又有哪些行业内的公司受到了他们的关注，来看一下券商的研究报告集锦。

机构关注节能视角各不同

国信证券认为，今年LED芯片需求旺盛，导致芯片及其上游材料设备等供应短缺，部分芯片价格甚至有所上升，而整个LED产业链都大举扩产，以满足下游的需求，产业进入景气阶段，此外，由于政府大力扶持政策减少了企业的成本负担，部分企业技术水平不断提高，也缩小了与国外厂商的差距，因此，未来随着LED背光源渗透率的大幅提升，以及照明市场需求的逐步释放，LED行业将爆发式增长，长期看好。推荐重点关注的上市公司包括三安光电，士兰微，浙江阳光，同方股份和德豪润达等。

中信建投认为，建筑节能已成为影响我国能源可持续发展战略决策的关键因素，建设部要重点发展，适用于不同气侯条件下的各种节能墙体，屋顶以及门窗，因此未来四大类产品市场需求广阔，新型墙体材料，保温隔热材料，低辐射镀膜玻璃和光电玻璃，建议投资者重点关注新型建材综合制造商和系统集成商，北新建材，特种玻璃生产商中航三鑫，南玻A，方兴科技，塑料型材及门窗生产商海螺型材，玻纤行业复苏受益者中国玻纤。

另外华泰证券认为，8月份，第一批节能服务公司名单等相继公布，涉及节能服务业务主要包括，照明系统节内改造，配电系统节能改造，能源管理合同，余热余压回收利用，锅炉节能改造，高压变频改造等，标志着节能服务进入了新的发展阶段。相关公司有望享受各级的财政奖励或补贴，产业发展基金等，推荐投资者关注九州电气，智光电气和荣信股份等，此外第二批节能机电设备推荐目录也已公布，建议关注置信电气。