神马文学网交易系统的初步设想
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/27 22:10:38
交易系统的初步设想
标签: 系统 交易 设想 5小时前
1 安全边际
1.1 宏观趋势：环境决定水位，水位决定漂浮物的高度
1.2 股东回报：将自己视为企业的股东
1.3 市场预期：金融市场的主要功能之一是为了“贴现”
1.4 企业质地：企业基本面的进步，是股价进步的原动力
2 交易品种的选择
2.1 选股池的构建（主要）
2.1.1 微观
纵向：未来总市值有明显成长空间
远期市值空间：没有未来，那么何必投入现在
现金流充裕：需要不断从股东口袋里掏钱花的公司，绝对不是好公司
横向：同类企业估值比较明显低估
高股息回报率：现金回报可以弥补股价风险
年化ROE>25%
高净资产回报率：复利周转率带来估值安全边际
PE-TTM<15
经营环境：“戴维斯双击”或“戴维斯双杀”
2.1.2 宏观
货币政策走向
事件驱动
国家战略（如新疆战略）
地方战略（如山西煤炭整合）
国际事件（如金融危机与4万亿投资）
行业政策走向
2.2 债券、期货等其他品种（次要）
2.2.1 债券到期收益率
2.2.2 转债溢价度
2.2.3 权证套利模型
2.2.4 期指套利模型
3 交易时机的选择
3.1 美元指数负相关
3.2 股/债负相关
3.3 估值箱体
3.3.1 历史估值高点卖出
3.3.2 历史估值低点买进
3.3.3 低于历史均值加仓
3.3.4 高于历史均值减仓
3.4 机构动态
3.4.1 机构仓位历史新高卖出
3.4.2 机构仓位历史新低买进
3.4.3 社保动向跟随
3.5 流动性拐点
3.6 均线系统及其他技术指标（辅助）
4 资金管理
4.1 止损与止盈
4.1.1 收盘总市值-2.5%止损
4.1.2 累计亏损10%清盘思考
4.1.3 超越历史最高估值水平止盈
4.1.4 股价高点回落击穿均线系统止盈
4.1.5 重大突发事件避险
4.2 仓位管理
4.2.1 单一股票<总市值25%
4.2.2 同一板块股票<总仓位33%
避免同质化，涵盖上下游
具备区隔性和独立性
4.2.3 市场估值水平顶点空仓
4.2.4 市场估值水平低点重仓