新规划勾勒“金木水火土”五大机会

　　五行学说认为宇宙万物，都由木火土金水五种基本物质的运行（运动）和变化所构成。那么，在“十二五”规划中，那一些行业可以称得上五行学说中的五行呢？

　　金：国民收入倍增计划

　　关键词：新的股市制度红利

　　背景：古时金曰从革，“从革”即“变革”“收敛”之意。现在金融乃经济之根本，作为金融危机后的首个五年计划，金融政策显得尤为重要。

　　国家发改委副秘书长杨伟民表示，作为统领未来5年中国经济和社会发展的一个总体规划，“十二五”规划应明确提出“富民”的目标和任务。

　　2010年6月3日，人保部劳动工资研究所所长苏海南表示，我国可实施国民收入倍增计划。如果年均工资增长15%以上，五年左右就可以翻一番。收入分配改革方案或年底出台。

　　机会：市场有理由期待，在“十二五”规划中，会明确写出“国民收入倍增计划”一条。

　　众所周知，2006年——2007年的那轮大牛市便是上市公司股改造就的政策红利行情。“所有股票最终都会实现全流通，如果没有好的行情作为支撑，股改全流通就是一纸空谈。”目前，国民收入倍增计划对股市来说利好效应明显，如果国民收入翻一倍，无论从股民追加投资，还是新的股民涌入市场看，股票市场的市值都应该会大幅上涨。

　　广发基金副总经理朱平指出，在国家不断进行宏观调控的背景下，房地产是不适合投资的。在投资渠道有限的情况下，资金涌入股市是必然。国民收入倍增后，投资股市是更佳的选择。

　　木：扩大内需

　　关键词：流通、零售、旅游

　　背景：木曰曲直，“曲直”即树木枝干曲直，四周舒展。如今，三驾马车，出口和投资已经失灵，经济结构需要变革需要拓展，消费成为经济转型的延伸和重中之重。国家发改委宏观经济研究院常务副院长王一鸣在对“十二五”规划脉络做展望时指出，“十二五”将把以扩大居民消费需求和调整投资结构为重点的扩大内需战略放在首位。

　　机会：广发内需增长（爱基,净值,资讯）基金经理陈仕德认为，总体来说，未来十年间，中国的内需肯定是看好的，其适合长期投资。从扩大内需来看，物流、零售、商业是扩大内需的主要方向。

　　物流方面，目前我国第三方物流将迎来类似美、日上世纪70年代中至80年后黄金增长期。基础物流服务商依托资源优势综合拓展发展空间较大；增值物流服务商取决于能否横向拓展壮大；综合供应链服务商一旦模式完善，成长潜力巨大。

　　东兴证券交运行业分析师周宁指出，重点关注在综合供应链管理占得先机的企业，推荐品种有怡亚通（002183）（002183）、保税科技（600794）（600794）、铁龙物流（600125）（600125）。

　　旅游方面，根据“十二五”规划的目标，到2015年，国内旅游人数将年均增长10%；旅游业总收入年均增长12%以上，旅游业增加值占全国GDP的比重提高到4.5%，占服务业增加值的比重达到12%。这意味着，旅游业的发展速度将远远跑赢其他行业。

　　长城证券分析师刘月平指出，西藏和海南的旅游产业成为优势产业，将迎来大的发展机遇。重点推荐中国国旅（601888）（601888）和首旅股份（600258），关注西藏旅游（600749）（600749）、三特索道（002159）（002159）、ST东海A（000613）（000613）等；招商证券（600999）分析师苏平则看好扩张型、整合能力突出的公司。如华侨城A（000069）（000069）、中青旅（600138）（600138）、锦江股份（600754）（600754）、湘鄂情（002306）（002306）、桂林旅游（000978）（000978）。

　　商业方面，招商证券分析师朱卫华认为零售行业值得长期看好和投资。零售行业的方向不是价格竞争而是整个产业链的整合。据统计，机构多看好下列商业股：收入和业绩增长，股权激励彰显公司信心，加速向三四级市场扩张的苏宁电器（002024）；区域垄断优势凸显，外延扩张稳步推进的鄂武商A（000501）（000501）；上半年业绩增长加速，预期重组方案为吸收合并的百联股份（600631）（600631）；世博效应显著，主业增势迅猛的豫园商城（600655）（600655）；增发方案水落石出，公司旧貌换新颜的西单商场（600723）（600723）。

　　水：精神文明

　　关键词：文化、影视、传媒

　　背景：老子有云：水能载舟亦能覆舟；马克思说：意识能够反作用于物质。从以往的“五年计划”看，在一方面发展经济的同时，一方面始终强调精神文明建设。作为精神文明建设的主要载体，文化行业就像水一样，亦能载舟，亦能穿石。

　　文化产业近年来发展势头迅猛，电影第一股华谊兄弟（300027，收盘价32.49元）上市、网络电视第一股乐视网（300104）（300104，收盘价38.48元）登陆创业板，而京报集团和北青集团两大报业集团拟合并组建新集团，更表明文化产业做大做强的方向。8月底，中共中央政治局常委李长春在参加BIRTV2010展会时表示，“十二五”将成为文化业加速发展期。日前，中央文化体制改革工作领导小组办公室主任、中宣部副部长孙志军表示，“十二五”文化产业发展规划将积极培育新的文化重点项目和骨干文化企业，提高我们国家文化产业的规模化、集约化、专业化水平是其一大特点。

　　机会：文化产业的发展可以分为大企业做强，小企业做大两个方面。

　　从做强的角度看，“我国将在‘十二五’期间，形成10家左右跨地区、跨行业、跨媒体经营的大型国有报刊出版传媒（601999）集团。”西南证券（600369）分析师马凤桃指出，现有上市公司将抢占先机，出版传媒（601999）、皖新传媒（601801）（601801）、新华传媒（600825）（600825）、博瑞传播（600880）（600880）、时代出版（600551）（600551）等上市公司有望在出版业重组兼并的过程中受益。

　　从做大的角度看，一批小企业将通过兼并、拓展进军新的领域。比如，今年6月份，华谊兄弟投资参股了掌趣科技22%的股权。华谊兄弟对手机游戏的开发体现出其拓展传媒价值、面向全娱乐市场，最终走向“综合影视娱乐集团”的战略定位是其价值的最大体现。另外，汉王科技（002362）（002362）作为电子书龙头企业。尽管业内关于电纸书的前景有不同看法，但长期来看，保持快速增长是确定无疑的。

　　火：节能减排

　　关键词：新能源、环保、新材料

　　背景：火曰炎上，“炎上”即发热向上，热情豪迈。当下无论是经济还是股市，最火热的项目和题材无疑就是新能源、新材料和环保产业。

　　随着全球传统能源消费量不断上升和储量的相对有限这一矛盾的日渐深化，新能源逐渐成为能源行业甚至全球经济的焦点。据统计，A股上市公司中，有100多家新能源概念股。

　　机会：新能源方面，山西证券指出，在“十二五”能源规划中，天然气、核电、水电等传统能源中的清洁能源将成为主要受益方向，其中天然气将成为清洁能源的主力军；中长期看，风电、太阳能、生物质能将在智能电网得到发展后获得长足进展。

　　环保行业方面，银河证券冯大军指出，在节能减排的大背景下，环保行业可以长期看好。其中，固废处理行业处于发展初期，未来5年将进入建设高峰期；污水处理行业面对目前约25%的城市和近80%的县城未建污水处理厂，市场需求将保持快速增长。他建议关注固废处理业绩进入全面释放期，下半年募投项目建成投产有望带来跨越式发展的

　　桑德环境 （000826元）；重大资产重组完成，大股东自来水资产注入值得期待的兴蓉投资（000598）（000598）；未来业绩将至少保持15%的稳定增长的南海发展（600323）（600323）。

　　新材料方面，中银国际陈恬认为可从三个方面挖掘投资机会。一是看好行业技术壁垒较高、下游空间广阔的上市公司，如聚氨酯行业的烟台万华（600309） （600309）和红宝丽（002165）；工程塑料行业龙头金发科技（600143）和普利特（002324）；具备复苏预期的有机硅龙头新安股份（600596）（600596）和宏达新材（002211）（002211）；高性能纤维领域的国内领先者烟台氨纶（002254）等；

　　二是从受益国家政策支持的节能环保、新能源以及重点工程建设等领域龙头企业。如新能源材料领域的杉杉股份（600884）、江苏国泰（002091）和多氟多（002407）；国家节能减排战略涉及的相关行业：有机磷阻燃剂龙头雅克科技（002409）（002409），陶瓷耐高温材料先导鲁阳股份（002088）（002088元），能源净化专家三聚环保（300072）和高端除尘领域翘楚三维丝（300056），以及国家高铁、大飞机重点工程建设相关的领域的回天胶业（300041）和博云新材（002297）（002297）等公司。三是看好自身具有技术壁垒、并且未来下游市场繁荣的精细化工中间体类上市公司，如永泰科技（002326）和天马精化（002453）（002453）等。

　　土：生物医药产业

　　关键词：生物药、疫苗、基因

　　背景：土爰稼穑。播种为稼，收获为穑。土有生化万物之特性，承载受纳之功用。俗话说，身体是革命的本钱。随着全球各种各样的怪病层出不穷，传统的抗生素即化学制剂已经难以应对，欧美爆发的超级细菌就是最好的证明。在这种情况，生物制药大有可为。今年8月，市场就盛传生物医药产业“十二五”规划将出台。

　　机会：中投顾问医药行业研究员郭凡礼表示，本次生物医药产业振兴规划主要规划了生物医药产业发展的重点，包括基因药物、蛋白药物、单抗克隆药物、治疗性疫苗、小分子化学药物等，主要将对具有这些主营业务的上市公司带来利好。

　　安信证券首席医药行业分析师洪露看好生物医药三大领域。一是基因工程。重组蛋白缔造的重磅药物经久不衰，国内市场潜力巨大。看好中国最大基因工程公司——长春高新（000661）（000661元）子公司金赛药业，研发实力强大的国内生物药龙头企业双鹭药业（002038） （002038）。二是单克隆抗体药物引领生物制药进入医学蓝海。近期，丽珠集团（000513）（000513）、健康元（600380）（600380）、双鹭药业、海正药业（600267）（600267）等多家药企进入单抗领域，而复星医药（600196）（600196）未来也将在该领域有长足发展。

　　三是疫苗行业。流感疫苗，狂犬疫苗等二类疫苗市场正在迅速崛起，华兰生物（002007）（002007）、长春高新子公司百克生物等优秀民营企业将成为新一代疫苗行业的领导者。癌症疫苗、治疗性疫苗等新型疫苗将点燃医药界未来发展的希望。看好依托中生集团强大背景、受益于国家免疫扩容的疫苗龙头天坛生物（600161）（600161），以及正在成为国内疫苗产业新一代领军者的华兰生物、辽宁成大（600739）（600739元，收盘价29.35元）、重庆啤酒（600132）（600132）。