第五章 技术指标分析与操作学习频道

第五章 技术指标分析与操作引言技术指标很多，我们经常能在一个分析软件上看到十几种甚至几十种技术指标。在运用的时候要格外注意的是：每种技术指标都有自己的适用范围和适用环境，如果不对一个指标理解透，就会出现认为某个指标时好时坏的情况。其实没有哪个技术指标是永远管用的，关键是要适合行情所发展的阶段。 第一节 趋势类指标趋势类指标的代表就是均线，另有一个大家经常性用到的指标是布林通道。一、均线指标均线是当今运用最为广泛的技术指标。均线指标的内容已经在上一章讲解趋势判断的时候讲到，其分析方法除了指示趋势，主要是利用均线的交叉确定多空操作信号。1、2根均线的信号使用金叉即看作做多信号，死叉即看作做空信号，这是2根均线最基本的信号指示，也是非常有效的交易信号。图：2根均线的交易信号使用从上图中我们可以看到，均线交叉发出的交易信号对操作有明显的帮助，其优势在于能够把握趋势的很大一部分，也是最主要的一部分；缺点在发出信号可能稍晚，不会在趋势启动之初就马上发出信号，另外当行情处于震荡市中时难有获利。利用均线信号进行操作更适合于中长线操作的投资者，整体来看均线的缺点仍然是瑕不掩瑜的，均线在帮助把握大趋势上显然比其他大多数分析方法更管用，震荡市中的无功而返是可以被很快弥补的。均线交易信号的成功率取决于参数的设定，上图我们进行的是欧元/美元的中线操作，所以采用的参数是13和34，这样的设置已经在一定程度上减弱了震荡市的冗余信号。如果是短线操作则可参考5和13两个参数。交易的时候注意必须等到指标交叉信号成立之后，而不是指标刚搭在一起的时候。 2、均线系统的助涨性和助跌性均线系统当处于汇率下方运行的时候，会形成依托的支撑效果；而当向上或者向下扩张运行，形成多头或者空头排列的时候，则会起到助涨或者助跌的效果，而当汇率出现调整修正的时候，均线系统就可起到帮助维持原趋势的效果，直到趋势发生扭转。图：均线系统的助涨、助跌和依托作用二、布林通道布林通道由布林格发明，是运用比较广泛的趋势类指标。布林通道运用的是统计学上的“标准差”概念，布林通道由一根均线和用标准差计算出的上轨和下轨三条线构成。1、布林通道的设置方法选择一个中期的普通移动均线，一般选择20作为参数，上轨值的取值为均线加上2倍的标准差，下轨的取值为均线减去2倍的标准差。在这样的参数设置下，经过统计发现能有96%以上的概率下，汇率都运行在布林通道内。2、布林通道的使用方法A、趋势跟随均线而动由于布林通道的中线采用的是20普通均线，所以这时可以利用单根均线的指示意义来帮助判断趋势，同时还能还能参考上线和下线所运行的方向来辅助确认。涨势当中，汇率基本都保持在中线上方运行，当跌破中线的时候表示上涨动能减弱，有转势风险；跌势当中，汇率则基本保持在中线下方运行，当向上突破中线的时候表示下跌动能减弱，有转势的风险；盘整市当中则汇率反复上下穿越中线，且保持在上线和下线之间波动。图：布林通道的趋势指示B、通道持续收窄的预示布林通道的收窄是非常有用的信号，通道收窄信号表示汇率正酝酿大的行情，这就提示我们要注意寻找机会。特别是中期走势出现了持续的收窄信号，则预示着较大的中线行情将在后市发生。图：布林道持续收窄C、涨势中触及中线做多图：涨势中触及中线做多D、跌势中触及中线做空图：跌势中触及中线做空E、盘整市中依据上线、下线区间操作，直到突破发生图：区间操作第二节 摆动类指标一、摆动类指标总概摆动类指标相对较多，比如“平滑异动移动平均线MACD”，“相对强弱指标RSI”，“随机指数KDJ”，“威廉指标”等等，这些指标都有一个共同的特性就是：运行过程中上下摆动。形成原理各有差异，但万变不离其宗，均是以判断上下行动能或者超买、超买等信号来指导操作。很多投资者没有意识到的一点是：摆动类指标最适合的是用于横盘震荡市，此时的信号准确率相当高。而在单边市走势中，指标的金叉、死叉并不能简单地作为买卖信号，如果以此作为买卖信号，则虚假信号很多，而且很容易在行情涨势正好的时候发出做空信号，或者在跌势正连续的时候发出做多信号。因为这些指标当处于高位时，只要价格稍有回落，指标就会快速的向下回落，但汇率的下落幅度有限，很快有恢复上涨，这时就会造成指标的高位钝化，而失去指示意义。所以建议大家在用摆动类指标交易的时候，不要简单地使用金叉和死叉作为交易信号，而必须有其他前提，这个我们接下来会逐渐讲到。二、平滑异动移动平均线MACD在摆动类指标中，最有代表意义当属MACD，其指示意义更加丰富，而且有很多其他摆动类指标不具备的优势，所以对于摆动类指标，我们用MACD指标作为代表来为大家讲解。1、MACD指标的构成MACD指标是用2条不同速度的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状态作为研判行情的基础，然后再求其DIF的平滑移动平均线，即MACD线。MACD指标实际就是运用快线和慢线的金叉和死叉来产生基本信号。图：MACD指标2、MACD指标的基本信号识别零轴是MACD指标的多空分水岭，下面的很多识别都与零轴相关。A、多头占优/空头占优当快线和慢线都运行在零轴上方时，我们认为多头占优；当快线和慢线都运行在零轴下方时，我们认为空头占优。当快线和慢线围绕零轴附近水平震荡运行时，表示为横盘震荡市。 图：多头占优/空头占优B、动能指示零轴附近的柱子是根据快线和慢线的差额同比放大计算出来的，这些柱子本身表示上涨动能或者下跌动能，当柱子在零轴上方时，表示上涨动能偏强；当柱子在零轴下方时，表示下跌动能偏强。图：上涨动能和下跌动能 C、多头市场/空头市场关于多头市场和空头市场的判断，则是上面两个信号的组合。当快线、慢线、柱子同时运行在零轴上方的时候，表明是多头市场；当快线、慢线、柱子同时运行在零轴下方的时候，表明是空头市场；当这三者处于矛盾的时候，表示汇率正处于对单边趋势的回调过程中的可能性较大，但并未出现方向性扭转。MACD指标对趋势扭转的信号确认为快线、慢线、柱子运行在同一个方向时。 图：多头市场/空头市场D、指标的钝化MACD指标是一个摆动指标，当汇率向某个方向发展过度之后，就会出现超买或者炒卖现象，基本意义是超买了需要下落修正，超卖了需要反弹修正，但在MACD指标中这个信号的意义不是太大，主要是用在KDJ、RSI等指标中，即便与此，超买与超卖对操作的参考意义也很不明显。因为超买只能预示可能出现回调，对回调的力度和幅度并无预期，超卖也是如此。而特别是在牛市中，超买甚至是涨势加速的信号，这个时候也就会出现指标的高位钝化；当然熊市中，持续的超卖也会导致指标的低位钝化，这个时候汇率往往还在按照原来的方向运行。所以，千万不要以指标的超买或者超卖作为逆势操作的信号，它带给你的风险是无穷的。图：MACD指标的钝化MACD指标钝化之后，其金叉与死叉的基本指示信号则自动失效，直到摆脱钝化有了明确的回升之后，才能恢复基本交易信号的指示。基本交易信号将在下一点中详细讲解。 3、MACD指标的基本交易信号A、金叉/死叉信号MACD指标的基本交易信号由快线和慢线的交叉来实现，分为金叉和死叉。金叉是做多的基本信号，死叉是做空的基本信号，注意这只是基本信号，很多书在介绍MACD指标的时候都直接将金叉和死叉作为交易信号讲解，这是显然不正确的。严格说来，金叉在这里只能表示初步的转多信号，死叉只能是初步的转空信号，作为一个警示信号，表示要回调或者转势，但具体是哪种必须要用更多的知识判断。图：MACD指标的金叉/死叉信号B、零轴穿越信号对零轴形成穿越的时候也会产生多或者是空的信号。MACD指标向上穿越零轴为看多信号，向下穿越零轴为看空信号。利用这个信号的时候需要注意的是：当MACD指标处于零轴附近的水平运行时，穿越信号说明意义不大，或看作信号无效。图：MACD指标穿越零轴信号4、MACD指标基本交易信号的升级MACD指标基本交易信号主要源自交叉和穿越，对交易信号升级的过程就是减少信号的过程，将一些对交易不利的信号进行排除。A、交叉信号的升级MACD指标的交叉信号，主要是排除两端和中间的部分信号，转而采用以下信号：涨势中，当MACD指标第一次从高点向下死叉回落，回落到零轴上方附近（且没有直接向下穿越零轴），而在零轴上方附近形成金叉，此时的金叉信号看作做多信号。图：升级后的做多信号反之，跌势中，当MACD指标第一次从低位向上金叉回升，回升到零轴下方附近（且没有直接向上穿越零轴），而在零轴下方再次形成死叉，此时的死叉信号看作做空信号。图：升级后的做空信号B、穿越信号的升级在穿越方面，主要进一步观察穿越的角度。穿越的角度斜率越大，有效性越大，对于那些穿越角度较为平缓的穿越，要认定为无效信号。图：升级后的穿越信号5、MACD产生的顺势持仓信号这里以涨势中为例说明：当快线、慢线以扩张方式运行在零轴上方，且和零轴上方的柱子重合时，看作顺势持仓信号。图：顺势持仓信号6、MACD指标的背离背离是指：汇率运行的方向与技术指标运行方向相反的情况，我们称之为背离。当背离发生，表明汇率按照原来的方向运行的动能有所减弱，需要引起操作上的警惕。一般来说，1次背离的说明意义还不够大，2次和2次以上的背离可能引起较大的回调或者转势。背离分为顶背离和底背离：图：顶背离图：底背离7、MACD指标的趋势指引大多数技术指标在指示趋势的时候都是明显延迟的，而MACD指标在预测趋势可能发生扭转的方面，有非常好的提前警示意义，这就是用MACD指标的趋势来实现的。图：MACD指标趋势指引下面我们再来看一下美元/加元的长期走势图，它的MACD指标在周线图上也已经发出了趋势将逐渐扭转的信号，预示着接下来几年美元/加元将转入大型的长线反弹。图：美元/加元周线走势 MACD指标的使用技巧主要是以上几个方面，大家在运用的要注意相互参考，有的信号会相继产生，越多的信号验证同一个结果预测，则该预测越有效。 第三节 人气指标人气指标是反映市场多空人气变化的指标，采集的样本数越大，说明意义越大。但由于技术原因，我们所能统计到的只是大众人气变化，这就决定了我们所得出的人气指标需要反向运用。大众心理，是我们在操作中应该尽量规避的，为什么总有人买在最高位附近，而卖在最低位附近？这就是大众心理所导致的，因为这个市场不是大部分人获利的，而是少数人最终赚钱，那么我们就要参考大众人气，特别是在出现极端的时候，要做到与之相反。什么样的心理的是大众心理？高位不计成本地追，怕错过行情远远怕过亏损；赚点就跑，亏损了就拿着；止损非要等到无法忍受才止损，而不是按照计划地执行止损；交易无计划，随心而动，看着行情涨就随时想买；贪便宜，汇率转入下跌了，却因为价格低的原因着急买入。等等心理都是大众心理的反映，而这些心理都会反映到大众人气指标上。请记住：我们所有的操作都应该是有依据的、有规则的，而不是随心理变化而交易。