索罗斯瞄准人民币 外汇局暗战凶猛热钱

　　美国宣布其最新利率决策。但会议的结果早已被猜到:美联储推出第二轮量化宽松措施,并有可能迫使英国、欧元区等经济体“亦步亦趋”———被动跟进放松银根。

　　在这个星期内,欧元区、日本,澳大利亚和印度等重要经济体的央行都将召开货币政策会议,讨论对策。

• 非美货币冲高回落 美指略有回升
• 欧洲央行购债计划仍在实施
• 英国央行：维持购买国债规模
• 欧洲央行：维持利率不变
• 新兴经济体将被动干预汇市
• [人民币牌价] [行情中心]

　　打开闸门的是美国,被钱潮所淹的很可能是亚洲。

　　亚洲货币“应声齐涨”,韩元、新元、泰铢、马来西亚林吉特等兑美元的价格纷纷触及数周、数年乃至历史高点。

　　作为自由贸易港与进入中国大陆的跳板,香港首当其冲———一个细节是,体现香港整体二手楼价的中原城市领先指数(CCL),近一个多月来持续逼近1997年的历史高位。

　　11月1日,香港金融管理局总裁陈德霖表示“全球金融环境不正常”;其前任总裁任志刚近期也说“现时全球金融体系是百年一遇的混乱”。

　　索罗斯瞄准人民币

　　“假如只是买卖股票,他只需要通过经纪人就可以完成,不需要在香港开设办公室。”

　　索罗斯又来了。

　　近日,香港国际金融中心二期35层的“SFMHK”公司成为了焦点,因为SFM即为索罗斯基金的英文缩写。

　　12年前,以索罗斯为首的多家国际金融机构联手狙击香港金融市场,惊心动魄的一战之后,索罗斯败走麦城。如今卷土重来,令业界瞩目。

　　耳戴助听器,反应迟钝,语速缓慢,颇显老态龙钟。这是一位最近曾经近距离接触过索罗斯的人士的描述。在他眼中,垂垂老矣的索罗斯似乎毫无攻击力。

　　但流传仍然甚广的评述是,索罗斯犹如华尔街上的金钱豹,行动极其敏捷,善于捕捉投资良机。一旦时机成熟,他将有备而战,反应神速。“作为对冲基金的重要象征性人物,索罗斯的到来备受瞩目。”招商证券(600999,股吧)(24.36,0.31,1.29%)(香港)投资银行业务董事总经理温天纳判断,索罗斯的香港办公室将重点放在人民币业务,而不仅是投资股票等资产。“假如只是买卖股票,他只需要通过经纪人就可以完成,不需要在香港开设办公室。”事实上,索罗斯在去年就开始了“东征之旅”:无论中国内地A股还是港股,无论一级市场还是二级市场,索罗斯旗下基金均有所涉猎;投资的行业更横跨金融、地产、航空及医药等。其中包括购买阿里巴巴的股份而成为其流通股的第三大股东,以及近期突破常规地斥资4000万美元成为四环医药的基础投资者———这意味着需要持股度过一年以上的禁售期,而对冲基金罕见有如此的“耐性”。

　　除了这些股票类的人民币资产,索罗斯似乎更“垂涎”于人民币本身。从去年年底起,索罗斯多次建言中国政府将人民币升值一步到位,理由既可防止热钱进入,又可将通胀转嫁出去。

　　时至今年8月,索罗斯又转而建议美国政府采取强硬措施强迫人民币快速升值。再到上个月的8日,索罗斯在接受英国《金融时报》采访时认为人民币每年升值10%对中国而言是可以忍受的。“索罗斯看中的是香港作为人民币离岸中心的地位。”温天纳向南方周末记者表示,对冲基金企图寻找中国金融体系的不平衡点,利用杠杆投资而获利。

　　索罗斯们现在可以轻易地“手握重金”:在欧美宽松的货币政策下,金融机构能够以近乎零利率拆借到已贬值至历史低位的“廉价”美元资金。目前,索罗斯在全球管理约270亿美元,而亚洲战场即耗去其三分之一的兵力。

　　那么,现年80岁的索罗斯将采用怎样的进攻路径?业内对此有多种推测:例如,国际对冲基金只需要较少的资金便可以将无本金交割远期人民币合约价格(NDF)推高,即可从中获取丰厚回报———以1亿美元的NDF合约为例,对冲基金只需付出50万美元的期权费,若对赌成功,对冲基金即获得300万美元的利润收益,是成本的6倍。

　　热钱凶猛

　　香港金管局发言人在接受记者采访时透露,今年80亿元人民币兑换限额到9月底时仍然剩余一半,但10月份尚未结束,另一半额度在不到一个月时间里就被用尽。

　　不仅是索罗斯,更多的海外金融机构已经“磨刀霍霍”。眼下,高盛集团、日本野村证券等巨头,纷纷作出人事调动,重兵驻扎香港,锁定以中国为主战场的新兴市场。

　　全球基金追踪和研究机构EPFRGlobal的数据显示,在截至10月6日的一周内,有60亿美元流入新兴市场股票基金,创下了近33个月的新高;而在截至10月21日的一周内,新兴市场股票基金也获得了58亿美元资金,继续备受青睐。“谁都想拥有人民币资产。”曾任高盛亚洲总经理的肯·寇蒂斯日前公开表态。

　　除了这些看得见的钱,还有更多是看不见的热钱。

　　11月1日下午,广东社科院境外热钱课题研究组负责人黎友焕一直在开会,与他的同事们交流讨论当前的热钱流入情况。

　　黎友焕是迄今为止中国官方惟一委托调查地下钱庄活动的学者。多年来,他率领逾30人的团队一直在关注热钱的流向,并通过对全国一百多个地下钱庄的监控,形成关于热钱和地下钱庄报告。其报告是中国官方制定汇率政策的重要参考依据。“在8月中上旬,热钱流入还不明显。而突然在8月下旬出现了异样。” 黎友焕向南方周末记者表示,这两个月热钱流入的数量,按月度来看,创下2002年以来的最大规模。“增速更是明显提升,表现为越来越快。”但他拒绝透露相关具体数据。