明日最具爆发力八大牛股(名单)

明日最具爆发力八大牛股(名单)
作者： 来源：中国证券网 2010-11-02 16:03:55
　　金健米业：政策扶持重组预期 价值待重估

　　营业外收入致使公司利润大幅上涨：公司1-9月份实现营业收入87115万元，同比增长14.4%，实现净利润408.7万元，基本每股收益0.0075元，同比增长259%；公司7-9月份实现营业收入31147.6万元，同比增长6%，实现归属于母公司所有者的净利润132万元；利润收入增长幅度远大于营业收入增幅主要系营业外收入大幅增加，1-9月公司营业外收入达到2313万元，高出去年同期949万元。
　　公司大力进行业务调整：公司坚持粮油食品精深加工的主业发展方向，坚持品牌经营的产品定位，重点支持药业、种业、稻米深加工、面制品等产业。公司药业利润率最高，近期公司董事会决议回购金健药业股权，只待金健药业股东大会通过即可实施。公司接受了当地政府收回紫菱花园土地并给予补偿的方案，已经收回资金2亿元，有效解决资金瓶颈，降低财务费用，专注主业。
　　估值与投资建议：公司是我国最早上市的粮油加工企业、国家农业重点龙头企业。我国粮油加工企业近几年因外资粮油企业的竞争等众多因素，大部分处于微利和亏损状态，为保证国家粮食安全，政府对国内粮油加工企业的扶持力度将进一步加大，并且公司所在省份湖南省已于2010年提出做大做强"湘米"产业政策。随着国家粮食最低收购价的提高，我们预计公司产品价格应有所调整，营业收入将会明显提高，因国内粮油加工处于微利或亏损状态，我们结合公司各项业务的行业PS估值情况，认为公司合理价格为10.00元，给予公司"增持"投资评级。(方正证券)

　　东凌粮油：农产品加工经典的成功经营公司

　　公司三季度大豆压榨利润大幅上升是由于猪价回升带动豆粕价格大升。三季度猪价大升24%，豆粕价上升17%，进口豆价只上升7%。公司现有产品结构2/3价值取决于豆粕，由此豆粕价大幅上升带动大豆压榨利润从上半年每吨72元上升到三季度的每吨105元，毛利率由4.39%上升到5.09%。三季度大豆价格波幅不大，公司套保产生的衍生品合约损益在可控范围内。三季报业绩符合公司管理层半年报时的预测。
　　大豆精炼油项目进展顺当，预计今年四季度略有盈余。从明年开始公司从地区性四级豆油(毛油)供应商跃升为一级豆油供应商，这种进步不仅是公司拉长利润链的进展，更重要的是为投资者一直期待的南沙二期150万吨大豆压榨项目作好重要铺垫。公司日产1000万吨大豆精炼油项目9月顺利投产后，我们预计，到年底会略有盈余，明年全面达产后，公司会顺势推出A股增发计划，实施南沙二期扩产计划。
　　明后两年盈利将实现高增长。公司是农产品加工行业经典的成功经营公司，今年盈利在上半年低潮过后，三季度盈利已大幅回升，我们预计明后两年在扩产和毛利率提升基础上公司盈利将实现年均增长60%。
　　维持"推荐"评级，调高目标价。公司是大豆压榨业的优秀企业，基于公司季度盈利不断回升的推测，我们维持公司"推荐"评级，调高目标价到32元。(中投证券)

　　招商银行：息差显著回升 业绩保持高增长

　　招商银行1-3季度实现净利润205.85亿元，同比增57.40%，EPS为0.95元。其中三季度实现净利润73.82亿，同比增53.28%，环比增1.2%，EPS0.34元。公司业绩增长符合预期，主要得益于净息收入和中间业务的较快增长、成本收入比的下降。
　　盈利预测及评级。预计公司10和11年分别实现净利润268.7亿和335.4亿，同比增47.4%和24.8%，EPS为1.24和1.55元，10/11年PE11.7倍和9.4倍，估值偏低。公司已完成对增发融资，资本充足，正积极推动其二次转型，未来持续成长值得期待。维持"推荐-A"评级。(国都证券)

　　东方航空：盈利规模与质量并举 关注后世博效应

　　三季报EPS0.45元，单季EPS0.28元，符合预期。1-9公司实现主营收入和成本分别为555和438亿元，同比增长92%和63%，主因是本期并入了上航财务数据。公允价值变动收益4.5亿，其中三季度单季收益2.2亿，主要为国际油价上涨带来的燃油套保浮亏转回。财务费用仅5.3亿元，其中三季度单季为-1.1亿元，主要是今年以来，特别是9月份人民币大幅升值使公司汇兑收益增加。
　　三季度盈利规模与质量并举，世博会显著增强了公司的旺季弹性。公司三季度单季盈利31.5亿元，其中有九成来自航空主业盈利，分别约是今年一、二季度单季主业盈利规模的9倍和2倍。三季度单季公司RPK较去年同期增长60%，其中国际RPK同比增幅高达77%。平均客座率高达82%，较去年同期大幅提高8.5ppt。这得益于：1)本期并入了上航，同比口径变化；2)世博会的举行为上海航空客运市场带来的客流增量。据统计，世博会期间上海两场旅客流量合计4000万人次，同比增长34%；3)合并上航后公司在上海市场份额达到47%以上，基地控制能力增强量，充分分享了世博效应。
　　后世博效应仍可期待，预计全年可实现净利66亿元。从历届世博会的情况来看，世博会结束后对航空客流仍有带动。为备战世博，公司大力投入国际航线，国际知名度和美誉度的提升将是世博会为公司带来的丰厚遗产，公司仍可在将来持续受益。另外，四季度仍是人民币升值的关键时期，假设四季度本币升值2%，预计公司四季度单季可实现净利66亿元。
　　上调2010-12年EPS至0.59、0.63和0.67元，维持"强烈推荐-A"的评级。目前股价对应2010年PE约15倍。四季度关注后世博效应、协同效应的进一步发挥和引入战略投资者的进程，建议积极关注回调后的买入机会。(招商证券)

　　承德露露：等待最佳投资时点

　　发展趋势：
　　2011年二季度收入同比增速将出现回升。我们认为在今年四季度和明年一季度销量的增速将难以维持高增长，主要因为：(1)产能瓶颈凸显，河南基地投产至少要到2011年下半年；(2)春节时间有所提前，2011年的春节在2月3日，相比2010年提前11天，春节的提前将影响露露的整体销售；(3)10月14日产品提价，后期需要消化前期库存。而2011年二季度后收入有望恢复高增长，主要因为：(1)二三季度为传统淡季，产能瓶颈相对较弱；(2)中秋提价对渠道库存已在春节消化完毕；(3)前期渠道改革效果体现。
　　利润率压力有望在明年2011年二季度有所缓解。2010年的第一季度净利润率已达到13.2%的历史高点，使得2011年一季度利润率基数较高。同时，近期马口铁价格的上涨使得2011年春节毛利率压力凸显(公司春节马口铁的采购在上一年的7-8月)。而2011年二季度后，公司毛利率和费用率的同比基数已回归合理，公司业绩有望依靠收入的增长和提价带来的利润率提升实现同比的业绩弹性。
　　投资建议：
　　公司对应2010-2011年市盈率分别为40.5倍和30.5倍。2010年二季度将是较好的投资时点，其将迎来收入和利润率的双重弹性。(中金公司)

　　美的电器：业绩靓丽 成长可期

　　事件：2010年10月28日，美的电器公布3季报。报告显示，公司1-9月实现营业收入571.59亿元，同比增长60.31%；归属母公司股东净利润27.19亿元，同比增长75.29%；基本每股收益0.87元。
　　冰洗空三大业务组合竞争优势凸显：报告期内，公司销售规模增长迅速，同时产品进一步优化。变频空调、滚筒洗衣机、多门及对开门冰箱等高端产品占比提升，盈利能力继续增强。
　　由于规模增长及原材料成本上升导致综合毛利率同比下降：公司综合毛利率同比下降了6.16个百分点，除规模增长及原材料成本上升因素外，也受到执行高能效产品节能惠民限价之影响。
　　渠道整合效果继续显现，成本费用控制进一步加强：报告期内，三项费用率同比均有下降。其中，销售、管理、财务费用率分别同比下降了3.17、0.16、0.04个百分点，公司经营管理效率得到持续提升。
　　营业外收入及经营性现金流同比大幅增长：由于执行高能效产品节能惠民限价政策，节能惠民补贴计入营业外收入，导致该数值同比大增2953.41%；同时，由于公司净利润的增加及其库存得以快速消化，使得经营性现金流同比增长173.34%。
　　非公开增发有利于进一步做大做强主营业务：报告期内，公司拟以非公开发行方式发行不超过35000万股，募集资金43.60亿元，发行价不低于12.51元/股。募集资金将用于：合肥中央空调、芜湖压缩机、荆州及南沙冰箱、南沙及芜湖家用空调项目。
　　进一步推动海外营销平台建设：收购埃及Micro公司32.50%股权，已完成过户登记。Micro公司占据埃及市场的主导地位，在品牌和渠道上均占优势，有利于公司产品在非洲及其周边市场的推广。
　　投资建议及盈利预测：我们认为，公司以充分分权为主要经营模式，相比于其它白电企业在经营上更具灵活性，同时公司在经营风格上偏于激进，因此未来的成长空间更值得期待。由于公司3季报业绩略超预期，我们对盈利预测进行调整，预计10、11、12年EPS分别为1.02、1.22、1.48元，对应PE分别为17.54、14.69、12.07倍，维持"买入"评级。(信达证券)

　　重庆啤酒：股权易主 整合可期

　　异动原因：

　　重庆啤酒收到国务院国资委有关批复文件，同意公司股东重庆啤酒(集团)有限责任公司将所持公司5929.46万股股份转让给嘉士伯啤酒厂香港有限公司，该股份占公司总股本的12.25%。这意味着嘉士伯控股重庆啤酒又进一步。二级市场上，重庆啤酒大幅拉升，再刷历

　　史新高。

　　投资亮点：

　　1、公司在重庆市场占有率达80%以上，在整合了周边市场，并进军全国市场后，又进一步联手苏纽公司，实施国际化战略，有独特资本运作优势。

　　2、公司治疗性乙肝疫苗已进入二期临床，预试验效果很有吸引力，该产品未来上市可能性极大。

　　风险提示：

　　在我国啤酒行业内片面地低价竞争和不正当竞争行为仍将继续存在和延续。乙肝疫苗的开发后期还存在不确定性。 (来源：顶点财经)

　　宏达股份：资源得道 股价升天

　　异动原因：

　　PMI连涨3个月，反应通胀压力不断积蓄，资源类个股行情继续深化。拥有丰厚的综合金属资源储备和储量可观的铅锌磷等资源的宏达股份日渐活跃，继昨日大幅上涨后，今日再度强势上攻。

　　投资亮点：

　　1、单季度业绩拐点初现。一方面，随着锌价逐渐走出年

　　中的低点，公司上半年计提的存货跌价准备可逐步转回；另一方面，受益于农产品价格上涨，公司磷化工业务趋势向好应是大概率事件，公司整体业务有望迎来全面改善的局面，业绩拐点可望出现。

　　2、为抵御货币可能出现的贬值，大量资金进入股市及商品市场。有色金属既能承载流动性，又被视为较理想的低于通胀的选择。价格上涨推动了公司盈利的改善，而流动性充裕又促进了股票估值的提升。

　　风险提示：

　　未来需求未能有效抵补货币紧缩的负面影响，磷化工持续低迷。 (来源：顶点财经)

上一页  第 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] 页 (共8页)  下一页