1102三利好接力逼空行情 今日或现反弹新高

三利好接力逼空行情 今日或现反弹新高
作者： 来源：中国证券网 2010-11-02 08:27:27
【编者按】昨日在多头主力再度发威，11月迎来开门红。今日市场又闻三大利多，市场逼空情绪高涨。笔者以为，今日大盘有望再接再砺，突破3100点大关，但盘中震荡依然难免，投资者应选好个股，坚定持有。

本文导读：

【消息面】

【利好一】全球再掀议息潮 二次量化宽松大幕或开启

【利好二】连涨三月 10月PMI升至54.7%

【利好三】QFII军团再度扩容 台湾两金融机构获QFII资格

【机构研判】

国金证券:市场仍将维持震荡盘升的格局

长江证券:大盘将震荡加剧

联讯证券:市场呈普涨格局 新兴产业仍可看好

九鼎德盛:上攻目标位3100点

金百灵投资:两大因素制约指数弹升空间

海通期货:现指有望再次挑战 3500点一线

【热点板块】

基金:大消费依然是选择方向

美元进入筑底阶段 新兴产业个股再升温

 融资买入热情回暖 机构青睐"煤炭双雄"

国内核电建设将迎高潮 核电核能板块后劲十足

【利好一】全球再掀议息潮 二次量化宽松大幕或开启

    从北京时间3日凌晨2时15分开始的33个小时内,将先后有美国、英国、欧元区以及日本等几大西方经济体的央行宣布最新利率决策；此外,澳大利亚等央行也将在本周公布议息决定。

    分析人士普遍认为,美联储本周将推出第二轮量化宽松措施,并可能迫使英国、欧元区等本不打算继续大规模放松银根的经济体被动跟进。

    ⊙记者 王宙洁 ○编辑 衡道庆

    美联储举措最受关注

    在本周进行议息的央行中,美联储无疑成为各方瞩目的焦点。市场普遍预期,美联储将在本周三结束的议息会议上宣布启动新一轮量化宽松策略。但目前刺激措施的力度如何仍是市场争论的焦点。

    "美联储的措施有可能让市场失望,政策力度可能不够大。"摩根大通资产管理公司全球策略师戴维·夏尔普认为。汤森路透的一项调查显示,市场预期美联储在新计划下将每月购买800亿-1000亿美元的资产以提振疲弱的经济。

    纽约联邦储备银行总裁杜德利曾表示,购买5000亿美元债券的效果很可能等同于将联邦基金利率调降0.5或0.75个百分点。

    有媒体分析认为,美联储即将于本周宣布的宽松措施,或导致美元继续贬值,并迫使其他经济体央行采取跟进措施,以缓冲本币升值带来的影响。

    而上月初刚宣布降息的日本央行,则很有可能视美联储的政策而采取行动。日本央行行长白川方明上周重申,如果经济状况恶化,日本央行可能考虑将资产购买计划规模在目前5万亿日元的基础上进一步扩大。同时还打算收购指数型股票基金(ETF)和不动产投资信托,以对抗通货紧缩。

    上周,日本央行决定维持超宽松的货币政策不变,并将原定于11月15至16日召开的下次会议提前到11月4日至5日。而在上月早些时候召开的会议中,日本央行意外宣布减息,并实施规模达5万亿日元的资产收购计划。

    英国和欧洲央行或按兵不动

    英国国家统计局上周公布的数据显示,该国第三季度国内生产总值(GDP)初值为环比增长0.8%,同比增长2.8%。此外,国际评级公司标准普尔上周将英国评级展望调整为稳定,评级确认为"AAA",此前,该公司对英国的评级展望为负面。这些都令市场预期,英国央行采取进一步宽松政策的可能性较低。

    英国央行副总裁塔克亦在上周表示,鉴于经济复苏不均衡,英国央行目前不大可能采取退出策略。截至目前,英国央行已经将利率调降至0.5%的纪录低位。

    有媒体报道称,英国央行货币政策委员会的一位委员日前呼吁提高利率以应对通货膨胀压力,另一位委员则希望央行扩大资产购买规模以支持经济复苏。但其他委员倾向于更为温和的立场。

    市场人士预计,英国央行不太可能在本周四的议息会议上采取突然举措。一项来自汤森路透的调查显示,分析师认为,随着经济放缓,英国央行可能会在明年初扩大宽松措施,而英国央行首次将利率自纪录低点0.5%调升的时间可能会在2011年四季度。

    此外,欧盟统计局10月29日公布的数据显示,欧元区9月失业率意外升至10.1%,且欧元区10月通货膨胀率同比意外上扬1.9%,创两年来最大增幅。但由于该数据仍符合欧洲央行在中期内将通胀率控制在略低于2%水平的目标,市场普遍预期欧洲央行将在本周四宣布维持基准利率不变。欧洲央行行长特里谢亦认为,欧洲央行的货币政策立场"合适"。

    IMF称澳大利亚需进一步加息

    国际货币基金组织(IMF)10月28日表示,澳大利亚可能需要进一步紧缩货币政策,以抑制因矿业繁荣所带来的通货膨胀压力。

    IMF表示,澳大利亚的通货膨胀率很快将接近2%至3%目标区间的高端,并指出,澳大利亚的房价过高,如果该国经济继续如预期般扩张,货币当局需要将基准利率上调。

    尽管如此,最近公布的经济数据还是令市场对澳大利亚央行将进一步升息的预期降低。10月27日公布的数据显示,澳大利亚今年三季度消费者物价指数(CPI)截尾均值环比上升0.6%,同比增长2.5%,后者为2005年底以来最低。分析人士认为,该数据使澳大利亚本周升息的必要性大幅下降。

    自去年10月以来,澳大利亚央行已经六次上调利率,累计幅度达150个基点,这令该国在退出刺激政策方面遥遥领先。但外部经济的不确定性,令澳央行一直以来快速的"退出"步伐不得不在今年6月暂告一段落。

    【利好二】连涨三月 10月PMI升至54.7%

    购进价格指数环比上升,10月CPI或创年内新高

    ⊙记者 吴婷 秦菲菲 ○编辑 阮奇

    中国物流与采购联合会1日公布数据显示,10月份中国制造业采购经理指数(PMI)为54.7%,比上月上升0.9个百分点。这已经是PMI指数连续第三个月上升,专家指出,我国经济高位回稳的态势可能进一步明显。

    汇丰1日发布最新数据也显示,第四季初中国制造业的经营状况继续向好,增速加大至4月以来最高,汇丰中国制造业PMI10月份录得54.8%,高于10月52.9%。

    四季度GDP增速或超9%

    中国物流与采购联合会发布的数据显示,10月份分项指数中新订单指数58.2%,环比上升1.9个百分点,超过了本月生产量指数,这表明社会需求增长快于企业生产增速。从变化趋势看,今年7月份,新订单指数回落到临界点边缘。8月份后持续上升,本月指数已接近2009年同期水平。说明市场需求逐步回稳并快速增长。

    中国物流与采购联合会认为,当前市场需求增长较快原因大致有两个:季节性因素和投资因素。10月份是市场经营活动旺季。一般情况下,当期市场销售活跃,商品流通加快。据对PMI历史序列数据进行类环比发现,历年10月份的新订单指数均处在高位。

    国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群指出,10月份PMI指数继续上升,表明经济高位回稳的态势可能进一步明显。同时应该注意到,三季度投资、出口增速均有所回落,可能导致未来经济增长率继续回落。

    兴业证券首席宏观分析师董先安认为,PMI数据确认了我国经济7月以来的向上路径。结合下半年外需弱于去年同期的情况,10月央行已调整政策冷却近期有所抬头的通胀预期,年内排除掉再度发生过热风险的可能,我国经济4季度将继续稳健增长。董先安指出,四季度GDP增速最新预计为9.2%。

    10月CPI或创新高

    数据显示,10月份我国PMI中分项指数购进价格指数69.9%,环比上升4.6个百分点。购进价格指数从7月的阶段性低点50．4％连续三月上涨,8月、9月、10月涨幅分别达到10．1个、4．8个和4．6个百分点。

    中国物流与采购联合会副会长蔡进表示,购进价格指数连续攀升显示通胀压力不断积蓄,一方面源自国际大宗商品价格上涨,输入性通胀压力加大；另一方面源自国内大宗商品出现结构性短缺,价格变化不容乐观,宏观政策应相机抉择。

    据调查被受访者反馈,反映价格上涨企业比重为34%,比上月增加2个百分点。同时,调查企业反映,近期部分农作物和农副产品价格波动较大；棉花棉纱等原料市场供应紧缺,市场价格暴涨；天然胶和合成胶价格涨幅增大。特别是天然胶价格已达3万多元,创历史最高纪录。未来通胀预期将面临较大压力。

    作为价格变化的先行指标,购进价格指数的变化也反映CPI的未来变化趋势,国家统计局总经济师姚景源日前指出,在7月、8月和9月我国CPI连创新高之后,10月CPI可能仍将高于9月份。

    【利好三】QFII军团再度扩容 台湾两金融机构获QFII资格

    2010-11-02       来源:上海证券报      作者:马婧妤

    中国证监会日前按照相关法规及《海峡两岸经济合作框架协议》(ECFA)的有关承诺,首次批准了两家台湾地区金融机构的合格境外机构投资者(QFII)资格,标志着两岸证券业合作取得了实质进展。

    这两家机构分别为富邦证券投资信托股份有限公司、群益证券投资信托股份有限公司,至此大陆批准QFII总数已达103家,其他台湾地区金融机构的QFII资格申请也在按照相关程序进行审核。

    据介绍,目前大陆合格境内机构投资者(QDII)已可以根据产品设计、资产配置需要及台湾方面有关规定,自主决策投资于台湾证券市场。截至今年三季度末,已有华夏全球精选、博时大中华亚太精选、上投摩根亚太优势等3只QDII投资台湾证券市场,持股市值合计10.3亿元人民币。

    中国证监会有关负责人透露,证监会目前正在抓紧修改QDII相关法规,以便利QDII产品投资台湾地区的金融衍生产品。中国证监会将秉持循序渐进、双向互利的原则,进一步加强两岸证券期货业合作,有序推动两岸证券期货业经营机构和资金的相互准入,促进两岸资本市场互利合作和共同发展。(马婧妤)

    国金证券:市场仍将维持震荡盘升的格局

    经过上周的短期调整后,今日首批创业板解禁股上市的利空基本上被市场消化。市场在有色、稀土永磁等前期强势股的带动下,出现普涨格局,量能再次有序放大,显示出极强的做多动能,后市市场仍将维持震荡盘升的格局。对于外围因素,市场普遍认为量化宽松的政策仍将持续,通胀预期强化下,资源品仍将是资金重点配置的对象。操作上,建议按人民币升值和通胀两条主线积极布局,将资金重点配置在"十二五"规划支持的战略性新兴产业上,短期重点关注核能、化工板块。(国金证券)

    长江证券:大盘将震荡加剧

    临近美国议息会议,美元指数的波动使得近期大宗商品期货的波动放大,受周末美元指数下跌影响,今日有色、稀土板块全线走强,而银行股三季报业绩较好也使得以金融为代表的权重股走强。今日两市呈现普涨格局,在这种赚钱效应的带动下,成交量有所放大。美国量化宽松政策不会超过市场预期,美元今后的贬值应该是一个长期的较缓慢的过程,有色板块可能在周二有所震荡。在周三美联储的量化宽松政策明朗之前,大盘将震荡加剧,投资者可采取半仓策略,建议投资者重点关注新兴产业股。(长江证券)

    联讯证券:市场呈普涨格局 新兴产业仍可看好

    周一市场高开高走,稀土永磁、有色金属、煤炭板块涨幅居前,市场呈现普涨格局。盘面上看,两市成交量较前一个交易日温和放大,走势较为稳健,短期内市场震荡向上的可能性较大。周线上看,上证指数站上60周线后,中长期趋势向好。技术指标上看,KDJ尚未处于高位,市场也并未出现超买。持股待涨仍然是当前操作的主基调。(联讯证券)

    九鼎德盛:上攻目标位3100点

    周一深沪A股总体呈现震荡走高态势,收盘上海综合指数再次站上3050点,并伴随有一定的成交量能.从市场推动力来看,权重股与业绩增长类股票的表现格外引人注目,比如中国石油、中国石化稳步推升,另类权重煤炭、有色类股票再次上涨,而创业板股票当日走势较为平稳,这些都构成了当日大盘收出红周一的重要因素.从市场轨迹来看,由于上海站上3050点关键位,如果后市仍保持一定的量能,则可能完成反弹目标位3100点缺口的封闭动作,操作上投资者可采取两种策略应对,一是在缺口附近减持涨幅较大的品种,另一则是采取适量波动运作,而对于稳健投资者而言采取战略观望仍然可取。总体而言,红周一显示市场仍有向上反弹的动能,但由于指数离缺口附近过近,因此短期内的投资需要格外谨慎,操作品种我们建议关注历史股性活跃、近期放量明显且有想象力的低价类品种,比如杭萧钢构等,而对于稳健投资者而言,宁可不做不能做错,保持继续战略观望仍可坚持。(九鼎德盛)

    金百灵投资:两大因素制约指数弹升空间

    ⊙金百灵投资 秦洪 ○编辑 杨晓坤

    昨日盘面显示,一度走势成跷跷板的资源股、小盘股在盘中共同上涨,推动大盘出现了较为猛烈的涨升走势,上证指数形成了一阳吞数阴的K线组合,且日K线呈光头光脚的阳K线,这意味着短线A股市场的趋势似乎更为乐观。那么,如何看待这一信息呢?

    昨日大盘出现如此火爆的走势,有点出乎市场意料,因为近期外围环境并未有新的题材催化剂出现,而且,周末舆论也显示房地产调控压力还在加大----关于房贷利率的调整,无疑会抑制商品房的购买能力,这对地产股的走势构成不小的压力。

    但主流资金却另辟蹊径。一方面侧重涨价预期强烈的小金属股以及煤炭股,前者主要基于我国保护性开采措施的预期,金钼股份等小金属股因此成为市场兴奋点；后者主要因为千年极寒的预期,使得煤价稳步盘升。煤炭股昨日也重展雄风,成为市场一大兴奋点。

    另一方面,不受宏观调控、且受到产业政策扶持政策导向的新兴产业股,尤其是新能源股以及部分清洁能源设备股得到资金关注。如锂电池、节能减排等诸多品种昨日均有不俗表现。创业板是符合新兴产业政策个股的集散地,近期一直制约创业板反弹的因素----限售股解禁终于尘埃落定,利空兑现是利多,故昨日创业板盘中也有极强的做多能量,在午市前甚至成为聚集市场人气的核心兴奋点。

    不过,市场对后续指数运行依然存在较大分歧:一是因为上周A股市场也是开门红,但周二至周五却出现了冲高受阻回落的走势。而且,由于目前盘面的主线热点与上周类似；二是资源股等品种近期涨幅过猛,存在较强的获利回吐需求,而且美元走势也尚不明朗,不利于煤炭股等常规能源股的持续飙升。

    更何况,昨日盘面还形成了两个不利的走势特征。一是成交量没能同步放大。虽然昨日A股市场的成交量较上周五有较大程度地放大,但与上周一的沪市成交量依然保持同步。量能往往是热点演变趋势的重要变量,只有量能持续放大,才可能改变以往A股市场的演变格局。所以,在成交量未明显放大的情况下,A股市场有可能重演上周先扬后抑的走势。

    二是热点演变问题。昨日虽然资源股和以创业板为代表的小盘股盘中并未出现互相拆台的走势。但是,房地产业的进一步调控措施渐趋严厉,意味着我国经济结构的改革是大趋势,在此背景下,对资源的需求增速自然降低。所以,就产业趋势来说,资源股也难以持续飙升。而资源股一直是A股市场的兴奋点,一旦资源股出现休整,大盘走势也难有大作为。

    综上所述,A股市场可能重演上周先扬后抑的走势。故在操作中,需作两手准备,一方面尽量规避近期涨幅过猛的品种,另一方面则可继续低吸高成长的小盘优质股。为何?一是因为市场缺乏持续调整的动能,大盘回落只是蓄积新的脉冲能量。故个股做多激情犹存。二是因为越来越多的资金开始认同具有产业发展趋势、成长性突出的小盘股更具有涨升空间,故小盘成长股有望成为市场热点。

    操作中,建议投资者从两个角度选股。一是从产业政策演变的角度寻找成长股,比如国家保护性开采措施可能会对相关产业进行重新洗牌,相关个股会因此获益。循此思路,随着萤矿等矿产资源的限制性开采措施的延续,永太科技、多氟多、巨化股份、云南锗业等个股可跟踪。二是从成长性以及产业发展前景着手选股,产业发展前景好,成长性佳的科华恒盛、川润股份、浙富股份等品种可跟踪。

    海通期货:现指有望再次挑战 3500点一线

    资源股强势上行,石化双雄与银行股亦有较好表现,沪深300现指再度逼近3500点整数关口,成交量有所放大。期指合约全线报复性上涨,IF1011增仓上扬,盘中收复5日和10日均线,市场做多热情卷土重来。

    期现套利方面,11月合约基差呈现出震荡上行的态势,午后部分短线多单追涨意愿较强。14点47分,其升水达日内最大值106.26点,套利收益依然较为丰厚。与上周不同的是,期指大幅上扬时,升水并不是始终维持在100点之上,说明了现指的跟涨动能有所提升,这或将使得后市期指市场来自套利盘的空方力量减弱。12月合约全天升水超过110点,午后亦有所拉升。跨期套利方面,12月合约涨势稍大于11月合约,12月-11月价差重心继续上移,游走于43.6点-52.6点,上涨趋势中该组价差仍有走高的可能,卖出11月合约买入12月合约的套利仓继续持有。

    上周五,11月合约跌幅明显大于沪深300现指,其升水幅度盘中快速收窄,使得市场短期做空的动能有所减弱。近期市场的焦点是,股指期货刚刚上市时,期指合约处于大幅升水状态,随后出现了一波单边下跌,投资者较为担心目前这种情况下会不会出现类似的回调。我们认为,两者不能相提并论,市场环境发生了变化,目前部分利空因素已经兑现。我们将期指合约近期的回调界定为技术性调整,修复指标。昨日盘面呈现出一个利于期指多头的信号,那就是现指上行动能依然较为充沛。除此之外,农产品的龙头棉花再次强势上扬,这将提振整个期货市场的多头情绪。本周的焦点是美国中期选举和美联储议息会议,目前美联储实施进一步宽松政策的可能性基本确定,问题是规模和时机的不确定。我们维持之前的观点,美元技术性反弹力度较弱,上方30日均线压力较大,不会对大宗商品带来较大的负面影响。从11月合约的持仓量来看,较大的主力均选择了双向加仓,前20位主力的净空单量下降了265手。操作方面,沪深300现指短期仍有再次挑战3500点一线的动能,周线行情依然乐观,前期入场的中长线多单继续持有；短线资金仍然可以考虑10日均线为多单介入点。

    (海通期货研究所 王娟 编辑 梁伟)

    基金:大消费依然是选择方向

    ⊙记者 丁宁 ○编辑 张亦文

    9月份以来一波行情打得市场措手不及,不断的风格轮动也是投资者摸不着头脑,当市场纠结于大盘小盘、蓝筹非蓝筹、周期非周期的概念之时,基金对于消费的选择依然坚定。混沌市场中,消费成为基金最为稳定的偏爱方向。

    正在发行的建信内生动力基金拟任基金经理卓利伟表示,未来较长时间我国经济驱动力主要来源于城镇化建设和消费升级,城镇化催生具有新特征的新一轮固定资产投资,同时城镇化又能有效带动二三四线城市与农村居民的消费。除此之外,投资性和消费性内生动力行业还会带动一部分提供配套服务的服务性内生动力行业,这也将成为未来很好的投资方向。内生消费、内生投资、内生服务三类行业将是国内资本市场未来较长时期十分重要的投资对象。在这个大背景下,一些能够紧跟经济模式转型趋势,重点投资消费、投资和服务三大内生动力行业的基金产品,值得投资者长期关注。

    华商动态阿尔法基金经理梁永强认为,在中国中长期进行经济结构调整的大背景下,周期性股票的估值上限将长期存在,因此中长期来说周期性板块的机会可能会弱于新兴产业和医药消费类板块,新型产业和医药消费,以及成长空间更加确定的中小市值公司是四季度投资的方向。

    博时新兴成长基金经理李培刚和刘彦春也表示,预计经济结构调整仍将成为结构性行情的推动力,大消费行业和新兴产业仍是重点关注的对象。四季度应长期布局战略性新兴产业和内需消费行业；中西部城镇化进程中的诸如智能化设备、公共信息服务等产业；以及在全球主要国家放松货币的环境下,大宗商品价格上涨可能造成的通货膨胀带来的机会3个方面进行精选。

    民生加银基金公司投资副总监陈东认为,从中长期来看,中国经济结构的调整、区域振兴、收入分配制度的改革、人口红利、由投资驱动向消费驱动的经济结构转型将是大趋势。而在此格局下,受益于内需强劲增长的科技、医药、商业、食品饮料、信息技术等消费品以及以节能减排、新能源为首的新兴产业将有着广阔和长足的增长空间。而过去大半年消费类股票连创新高,也印证了这一趋势。

    除此之外,近期十二五规划亦成为基金选择消费的坚定理由。不少基金认为,内需振兴是"十二五"规划将带给资本市场的又一投资主题。具体看来,大消费板块,包括医药、零售百货、服装、食品饮料等行业以及新兴产业都将成为"十二五"期间的直接受益者。

    摩根士丹利华鑫消费领航基金拟任基金经理袁航认为,十二五规划的出台,标志着长期以来主要依靠投资、出口拉动经济增长的模式将发生根本改变,消费将超越投资和出口,成为我国经济增长的首要动力,这将为投资者提供未来五年最大的结构性投资机会。

    融资买入热情回暖 机构青睐"煤炭双雄"

    周一两市高开高走,大盘再现普涨格局,沪指借机强势突破3000点,在放量收出中阳线的同时,一扫前几日调整阴霾。而两融市场提前踏准节奏,在上周四融资买入惊现7.58亿的近期低位后,周五出现回暖,达到8.75亿元。此外,当日融券卖出量仅为44.49万股,亦是近三日的最低值。

    分析人士指出,大盘经过前几日的短暂调整后,积蓄了充足的反弹动能,因而周五沪指击穿10日线后,部分大资金借机低位融资买入,造成融资买入量有所回暖。目前正值市场多事之秋,外围市场经济数据和货币政策有可能影响近期走势,股指震荡或将加剧,但从中长期,大盘震荡向上的格局不会改变。

    资金踏准节奏 注意震荡风险

    数据显示,两融市场上周五融资买入8.75亿元,融资偿还8.20亿元,融资余额为69.51亿元。当日融券卖出股数44.95万股,融券余量107万股。

    "3000点附近大盘震荡加剧,但两融市场对大盘走势的节奏把握却越来越准确,周五融资买入回暖说明部分资金对2950点支撑位的信心。"市场人士表示,"无论从基本面还是资金面看,A股将迎来新一轮行情,但短期投资者仍需警惕调整风险。"

    平安证券认为,10 月PMI 和三季报数据助推基本面预期好转。在市场流动性预期逐步明朗的背景下,基本面预期也将进一步好转。三季报披露上周结束,1992 家可比上市公司净利润同比增长35.25%,这也进一步强化了经济见底回升预期,将对股指形成良好支撑。

    广发证券指出,从周边市场因素看,本周有欧洲央行、英国央行及澳洲联储的议息会和美国就业数据的公布,美联储的方案公布将给市场带来重要信息,股指的走向仍有待以上信息的进一步明确,股指震荡难免,不排除美联储的量化宽松低于市场预期而导致美元上涨,从而带动全球市场向下调整的可能。

    西山煤电、神火股份遭热捧

    而在周五的两融市场中,西山煤电和神火股份这两只"煤炭双雄"遭到机构热捧,当日融资买入额分别高达3958万元和2121万元。而反观周一市场走势,煤炭板块高举高打,涨幅居前,两只股票的涨幅也都在6%之上。

    中金公司分析师蔡宏宇指出,西山煤电三季报符合预期,斜沟矿和整合煤矿确保公司产量快速增长,看好公司后期成长空间。公司斜沟矿一期已具备1500 万吨的年生产能力,预计明年可投产,二期1500 万吨也有望于明年投产。公司已公告参与整合的小煤矿涉及产能1155 万吨,资源量3 亿多吨。此外,公司还在安泽县控股开发唐城煤矿和冀氏煤矿,未来将建成年产700万吨的焦煤矿井。

    此外,近期焦炭和焦煤价格均企稳回升也助推公司业绩向好。由于钢厂减产限产力度有所放松,焦煤需求增加,各地焦煤价格稳中有升。10 月以来柳林地区焦煤价格已普遍上涨20 元/吨左右。此外,焦炭价格也小幅上涨,4季度焦炭业务亏损将减少。

    而在神火股份方面,中金公司指出 ,近期煤铝价格均有上升,预计四季度业绩将显著改善。公司业绩对铝价较为敏感,铝价每上升1%会带来年净利润上升4.9%,而10月以来国内电解铝均价较3季度已上涨6.2%。此外,近期无烟煤价格也继续小幅上涨,也将推动公司业绩的稳步向好。

    8.75亿元

    两融市场在上周四融资买入出现7.58亿的近期低位后,周五出现回暖,达到8.75亿元。(.上.证 .张.欢)

    美元进入筑底阶段 新兴产业个股再升温

    ⊙记者 屈红燕 ○编辑 朱绍勇

    由于预期美联储二次量化宽松政策不如预期,美元筑底回升,大宗商品由强转弱,相关个股涨势得以抑制。分析师预期,流动性因素对A 股市场有色金属、煤炭等权重板块的推动力将有所弱化,新兴产业个股将再立潮头。

    上海证券认为,通过对美联储议息会议情景分析,无论何种情景发生,有两点判断是确定的:首先,四季度美元指数再次发生大幅下跌可能性已经不大；其次,资本市场关注的焦点将从美元回到基本面,市场或更关注国内后续货币政策与通胀形势。流动性因素对A 股市场有色金属、煤炭等权重板块的推动力将有所弱化。

    由于物价等因素,国内货币政策依然在公开操作层面趋紧。上海证券认为,本周美联储议息会议内容如果基本符合市场预期,市场关注焦点将转向"房价"、"物价"两大关键词背后的国内货币政策趋紧的取向

    在权重股关注下降之际,新兴产业个股有望重新获得市场关注。上海证券认为,智能交通是物联网在民生领域的重要应用,交通事故和交通拥堵成为亟待解决的问题,并且中国已经成为汽车生产第一大国,如何利用智能化手段缓解交通问题成为一个重大民生问题。借此次物联网大会春风,与智能交通、汽车物联网相关电子信息板块将出现显著的热点效应。

    中信证券预计,伴随着节能减排领域投资空间的超预期壮大,各地方政府将大力投资环保领域,竞相扶持并推动各省节能减排产业的发展,同时各类环保产品与设备的订单量将出现飞速增长,因之受益的将是市场环保设备与产品的制造商与运营商,预计该类企业的利润将出现较大增长,重点关注各地方环保领域的重点扶持企业以及环保产品及设备制造企业。

    中信证券认为,行业轮动趋弱,个股精彩纷呈。配置思路调整为:一是重点沿着"十二五"规划和新兴产业专项规划深挖个股,例如涉及"十二五"规划中的节能减排目标、收入结构调整的行业,新兴产业专项调整中的新兴信息技术、新能源(核电和光伏)、生物农业、生物医药等行业,未来行情以个股为主；二是关注创业板的投资机会,目前看各方资金博弈并未使创业板大幅下跌,短期内创业板的解禁如果有大幅调整则是布局创业板长线机会的有利时机；三是在周期品下调中继续进行结构转换,立足于明年全年看,预计低估值的周期品相比高估值的消费可能获得相对收益的空间更大。

    国内核电建设将迎高潮 核电核能板块后劲十足

    ⊙记者 屈红燕 ○编辑 朱绍勇

    昨日,核电核能板块表现尤为突出,沃尔核材、中核科技、兰太实业、久立特材等个股齐齐涨停。分析师预测,国内核电将迎来建设高潮,核电装机的大幅提升将是相关个股上涨的催化剂。

    在"十二五"规划中,新的核电规划对《核电中长期发展规划(2005-2020)》进行大幅调整。根据规划,到2015年,核电装机规模将达到3900万千瓦；到2020年的核电装机规划将提高到8600万千瓦,占届时总装机的5％左右,在建规模在4000万千瓦。

    分析师认为,国家在发展核电态度上已经从"积极发展"转变到"尽可能发展"。银河证券认为,核电具有回报稳定、效益好等特点,是目前可行的、对煤炭资源具有替代能力的能源。正是基于这些特点,国家在发展核电态度上已经从"积极发展"转变到"尽可能发展"。"从投资逻辑上看,我们将核电、太阳能发电、风电进行横向比较。核电产业的投资规模最大,产业链受益最为明显。"银河证券认为,相对于2008年以前二十几年才建设11个核电站,我国核电站建设已经进入加速成长周期,2010年以后将迎来核电建设高潮,给国内核电设备制造企业带来难得发展机遇。

    国信证券认为,核电行业是明显的投资拉动行业,在我国目前核电发展的状况下,国家规划是最主要的影响因素,透过近期我国要大幅提高核电发展规划的动向,能明显感觉到核电产业获得了前所未有的发展机遇。

    在此背景下,核电设备的国产化率将大幅提高,核电主设备制造商分享大额投资,而关键部件的国产化进程将使细分子行业市场规模呈现爆发式增长。银河证券认为,按照核电单位投资为13000元/千瓦计算,2011-2015年间核电投资预计将达到5000亿元,2011-2020年间核电投资有望达到1.2万亿元。从核电投资的构成上看,设备投资占总投资的55%,设备制造商有望分享盛宴。"核电相对其他行业,在技术、资金和行业资质等方面门槛很高,在行业规模达到一定水平后整个行业的利润率水平会维持在比较高的水平。整个核电产业链比较长,但是由于门槛比较高,能够参与其中的企业并不多,特别是加工制造难度较高、占比很大的核电主设备目前国内仅限于少数几家企业,我们看好参与核电主设备制造的上市公司。"银河证券认为。

    银河证券还表示,国内上市能够生产核电主设备的企业有东方电气、上海电气、中国一重、中国二重等；也应当关注一些市值较小,股东在核电领域实力很强的上市公司,如中核科技,此类公司有可能在股东扶持下获得参与更多核电建设的机会。招商证券认为,江苏神通是领跑冶金、核电阀门市场的隐形冠军,核电业务三大战略打开下一步增长空间,公司成功转型核电业务,并定下三大战略:一是成为核级蝶阀、球阀的全球优秀供应商,二是积极参与闸阀、截止阀和止回阀等其他核电阀门市场,三是推进核电相关配套设备的国产化,给予审慎推荐-A投资评级。

    随着核电建设高潮的来临,一些生产核电相关材料的公司也开始为市场所关注,比如最近连续涨停的宝钛股份,该公司的业务中包括核级海绵锆,生产核级钠的兰太实业,核电用锆管久立特材,生产反应堆用核石墨的方大碳素等等。英大证券发布研究报告认为,核电建设加速及国产化进程渐行渐近提升对核级锆的长期需求,东方锆业等公司存在投资机会。

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