程式化交易系统(股指期货杠杆操作法)1

      *** 股指期货的交易,我非常喜欢这个职业，我也许会终生会为它交易,因为它是我的兴趣、我唯一的职业和事业,同等我的人生。我始终认为:股指期货是我唯一通向成功的道路，我坚持走这个道路，我最终会成功。------- 老亮   

     通过这篇文章，我建立了一个针对股指期货指数的交易系统，在股指期货交易中，买进卖出操作里只知道要承担多少风险也是远远不够的，必须知道是否能盈利，可能盈多少，是否稳定等等，而不仅仅是知道操作过程所遇到的风险如何处理这么简单。在人为操作阶段，我深知道各种风险都难以控制，特别是自身弱点所带来的风险更是无法控制。后来我把风险控制独立处理，收到了非常好的效果，有效控制了我当时的操作风险，其实这种独立处理（后来我悟出）就是程式化处理，是操作技术进步的表现，把全部交易操作序列包容在观测视野范围之内。这样的高度比策略、整体更广泛，更容易对交易有一个全面、动态的情境认识，更容易把交易调整到适合自己的位置，使交易赢利。如今，从分析、判断、操作到风险控制全过程都实现了程式化，而且已经形成了一个有机的整体，可以说，程式化交易既是一个稳定、高效的盈利体系，也是一个严密的风险控制体系，只要能完全执行程式规定，也就是最大、最彻底的控制了风险，没有必要，也不应该再把风险控制独立处理，否则，我们的担心便形成了操作中新的风险。对程式化的定义越严格，它的内涵越少，实际的操作性才越强。在我的交易规则和交易计划的构成和制定中，也必须如此从本质和深处理解和执行，这样才能保证成功率。---- 盯住止损（止赢），止损（止赢）是自己控制的（谋事在人）；不考虑利润，因为利润是由市场控制的.（成事在天）“一是大赚小赔靠盈利率，二是小赚大赔靠效率”...........。

五个部分：买进，卖出，止损，头寸控制，技术指标应用

我的交易系统（股指期货杠杆操作法）中，关于买入有四个原则：

一；买进

    1、 在简单上升趋势中买入；

    2、 在复杂上升趋势的回调中，出现向下分形的时候买入；

    3、 向上突破前期高点的时候买入；

    4、 在横盘趋势停顿的下沿买入；

---- 这四条原则是买入交易的基本原则，当市场没有出现这四中情况之一的时候，我根本不会考虑买进的。

*** 短线买进《铁律》 

１当行情不明朗时要耐心的等待，而一旦趋势成立时应大胆果断的出击．

２.坚持不持隔夜仓，更绝不在亏损状态下持仓过夜．

操作策略着眼于短平快获得收益，哪怕是1点的收益总比短线亏损好得多，这就是说在下单后只要不亏损即是成功的，至于赚多赚少是炒手个人素质的问题。进入市场做多如果开盘(上午9点30分到11点45分)的高点被突破或者进入做空如果开盘的低点被突破。

四项操作系统原则:

1)月,周K线选波段,(中,长线看好):

2)日K线上选大阳线(2-6天有暴利);

3)30分钟K线找时机(短线的买入时机);

4)5分钟K线寻找最低点介入!

如果进单后3分钟还未获利就准备用60秒砍仓

开盘前5分钟行情最乱,把握好了,一天的节奏都会顺,70%的利润都产生于9:30之前.我现在一般开盘先看10几秒,不抢头口水,等到震荡区间慢慢缩小感觉即将往一个方向连续突破时才杀进去,这笔单子进去就绝不可能挨套,否则就说明看错了,只有追着价位砍.

３.在5~15分分钟周期内,有3个以上指标出现开仓信号就立即开仓.

４．在15分钟周期内有3个指标出现反向信号,不论盈亏应立即平仓.

５．保持一颗平常心，决不能不患得患失．

６．严格做好资金管理，及时收获一份属于你自己的果实．

四项操作系统原则:

1)月,周K线选波段,(中,长线看好):

2)日K线上选大阳线(2-6天有暴利);

3)30分钟K线找时机(短线的买入时机);

4基本口诀是，15分钟看强势，30分钟看调整，60分钟是底线。

图设定30分钟为中线,MA设定为20，长中短线路 （长线定为60线，中线为30分钟，短线为15分钟）。价格任何一次击穿中期均线都视为盘整的开始;任何一次价格击穿均线都必须平仓;价格击穿均线时立刻设定箱体上下线;突破上线为买入,突破下线为卖出,中间为停止交易;连续第四次突破箱体时加倍买入或卖出。加倍买入或卖出是为了把在前期箱体操作中亏的钱赚回来。

)5分钟K线寻找最低点介入!

入场点： 区间高点突破做多, 区间低点突破做空

止损： 区间入场点的另外一边 　　

止盈： 收盘出场

二；卖出

三；止损

四；头寸控制

我的交易规则中有这样一条：浮动盈利达到20点左右的交易，绝对不允许亏损。因此，只要短期内浮动盈利达到20点左右（一般是宁左勿右），我一定会把止损位置调整到开仓价位，这一点没有一点妥协的余地。

   这里需要说明的是，"三点一赚"不是正好三个点，也不一定非得赚三个点以上。能则多赚，不能则少赚，即便只赚2个点，甚至一个多点，也比套牢强多了，千万注意不要偷鸡(投机)不成反蚀一把米。

五；技术指标应用

先顺小势,后顺大势

大势就是大周期,就是月线,周线

小势就是小周期,就是5分钟,15分钟,30分钟.

不管你对大势的判断是多还是空,

入场点必须顺小势方向.

为什么这么说呢

因为光看大周期容易产生

看对行情却输钱的情况

因为大周期管的是你入场后几周,几个月的事情,

而小周期管的是你入场后几分钟,几小时,几天的事情.

入场后马上被套个十来点,

几小时后套上个百来点,

几天后套上个几百点,

你看对大方向有啥用?

那么按照小周期方向进场呢

只要你入场就赢利了,

那么加上平价保护或者赢利保护,

然后就让你的利润去奔跑吧

假设你的判断方向错误了,

那么就让平价保护带你出场吧!

换句话说,

最对小势的目的是让你不输.

做对大势的目的是让你赢利,

赢利与不输,

哪个更重要?

当然是赢利喽!

来市场的目的就是为了赢利的,

但问题是:

如果你输了,又如何赢利呢?

不输比赢利更重要!

赢利是不输的结果,

不输是赢利的基础.

这也是日内交易和隔夜不同的原因，日内是一个时间级别，但是隔夜交易又过渡到另外一个时间级别，日内即使赚钱的单子，逆原方向隔夜并不一定赚钱，这是因为时间级别不同的缘故，小周期即有起伏到最后总是会服从大周期的方向。

MACD的精华就8个字：买小卖小，缩头缩脚。小指的是，红绿柱的堆而言，缩头缩脚是指红绿柱的长短而言。当股价一波比一波高时，反而红柱的堆，一堆比一堆小，证明产生了顶背离现象，应该及时卖出；当股价一波比一波低时，反而绿柱的堆一堆比一堆小，证明产生了底背离，应该买进。买点在绿堆小时，一根比一根短买进，也就是说缩脚时买进。当红堆小时，红柱一根比一根短时，叫缩头，卖出。

波和段是两个概念，下面就谈一下波和段之间的关系。

在一个上升趋势中，如果段由走平道上升，这时段对波就产生了支撑和助长的作用。

在一个下降趋势中，如果段下行，这时段对波就产生了反压和助跌的作用。

比如说，用3日均线当波，20日均线当段，在段线走平上升时的大胆的跟这波线做，高抛低吸，争取做完这一段，不要频繁换股操作。

当段线下行时只能抢1-2天的反弹，快进快出，要不被套的更厉害。

在做波和段时最好是在30分钟和60分钟的走势中做。如果在30分钟里你设24线和80线，就相当于日走势图中的3日线和10日线，就是说以30分钟的24线为波，80线为段，60分钟设20线和80线，就相当于日走势图中的5日线和20日线，以60分钟图20线为波80线为段，高抛低吸进行操作，试试看，效果更佳。

***冲破前市高低点的启示

“顺势而行”是期货买卖的重要原则，但最难掌握的却是对大势的判断。不要说整个大走势呈现出曲折的、波浪式的轨迹，就以即时走势来说，升升跌跌，也是相当曲折。

一个成功的交易者，对大势不作主观臆断，不是“希望”大势如何走，而是由大势教自己去跟。一个秘决就是从冲破前市高低点去寻求买卖的启示：

冲破上日最高价就买入，跌破上日最低价就卖出；

升过上周最高点就入货，低干上周最低点就出货；

涨越一个月之顶就做多头，跌穿一个月的底就做空头。

这种参考上日、上周、上月高低价买卖的方法究竟有什么依据呢？

首先从事实分析。所谓涨与跌永远是相对的。冲破上日、上周、上月最高价，这个势相对于上日、上周、上月毫无疑问是一个涨势。涨势买入，理所当然；相反，跌破上日、上周、上月最低价，这个势相对于上日、上周、上月十分明显是个跌势。跌势卖出，顺理成章。这是根据事实所作的判断。

其次，从道理上讲，市场涨跌取决于买卖双方实力对比。当价位冲破上日、上周、上月最高点时，在上日、上周、上月任何价位做空头的人都无一例外被套牢，他当中一定有部分要认赔作平仓买入，反过来又给升势推波助澜；相反，当行情跌破上日、上周、上月最低价时，在上日、上周、上月任何一点做多头的统统都出现浮动损失，当中一定有部分要止损作平仓卖出，正好对跌势落井下石。以上两种情况都是跟市场主力的强者走，因此，这种决策是有根据的。

但是必须指出，期货走势是千变万化、错综复杂的。冲破前市的高低点决定买卖也不是次次灵验的。低开高收，高开低收，什么事都会发生。但历史的经验总结下来，十次有六次是这样就值得参考采用了。

大多数投机者相信有一个通向市场的魔术：一个指标，一个形态， 或者一个机械的交易系统，

全面性

    全面性指系统中除行情分析外，是否包括投资方式选择、资金管理、风险控制、交易策略等必要的模块。以及各个模块对系统效率的贡献率如何?设计是否合理?成功的投机就是：在一个最佳的交易时点上，以最佳价格、占有有利交易方向的最大市场份额。

操作格言：放弃主观情绪，顺势而为，严格遵守交易纪律。忍耐、自律，等待最安全的时机出现，宁可错过，不可损失！

热爱交易，致力于研究交易系统和交易模型，是个纯粹的技术分析型交易员，目前正在用交易系统来为投资者服务，并取得较好绩效。

多亏损几次就坚决了止损也分战略止损和战术止损，战略止损，一次就亏个大的，战术止损就是积小亏找机会，也可能积小亏成大亏。

需要很好的理解市场，包括交易的技术、环节和细节，在这个基础之上，主要是判断趋势的方法。比如说移动平均线，趋势线，百分比回撤，价格形态，这些是最常用的技术方法，它的核心是趋势是什么，它发展到什么阶段了。如果你要认识一个趋势，可以大概把它分成三个阶段，一个是初生的阶段，一个是中间的阶段，还有一个是最后的阶段，每个阶段都会有自己的特点，应对方法也不同，解决问题的办法就是针对不同的阶段拿出不同的方法。特别是我们的做法，应对的方法。

从哪些方面来完善盈利系统的细节,即哪些细节？ 

细节包括有: 1.过滤假信号 2.新品种的操作 3.品种之间的资金分配 4.份之间的资金分配 5.如何重仓操作 6.如何加码 7.如何减仓 8.暴利如何出场 9.突发行情怎么处理等等^

怎么样完善盈利系统的细节的? 

 分几个阶段：第一开始完善系统阶段，尽可能的简单按照系统操作，目的是为了建立信心。第二是注意细节阶段，在把握大机会的能力上增强，这才涉及到一些系统细节的完善，包括过虑系统的假信号、各个品种的资金分配、各个月份的资金分配、把剩余资金加仓到哪些趋势的确认等细节

 今天的你， 回到十年之前的市场就已经是高手，但现在的你在现在的市场还是低手， 所以， 学习， 领悟， 然后用你自己的道进入市场。我慢慢发现，在我尽可能把自己和期货交易分离时，我会做得更好一些。 

 入市前，一定要花大气力学习，否则你会由于无知而损失惨重。最好的学习办法是分析和研究其他交易商的成功和失败。

再强调一下，首先必须学习，不然的话，等到发现应该学习时就太晚了

四项操作系统原则:

1)月,周K线选波段,(中,长线看好):

2)日K线上选大阳线(2-6天有暴利);

3)30分钟K线找时机(短线的买入时机);

4)5分钟K线寻找最低点介入!

最 简 单 的 交 易 系 统

一个最简单的交易系统，至少包括四个部分：买进，卖出，止损，头寸控制。

在我的交易系统（杠杆操作法）中，关于买入有四个原则：

1、 在简单上升趋势中买入；

2、 在复杂上升趋势的回调中，出现向下分形的时候买入；

3、 向上突破前期高点的时候买入；

4、 在横盘趋势停顿的下沿买入；

这四条原则是买入交易的基本原则，当市场没有出现这四中情况之一的时候，

我根本不会考虑买的。

大多数投机者相信有一个通向市场的魔术：一个指标，一个形态，

或者一个机械的交易系统，他们还肯定一小部分人正在使用着

跟盈利结果不相联系或联系不紧密的风险控制是没有意义的，在一项操作里只知道要承担多少风险也是远远不够的，必须知道是否能盈利，可能盈多少，是否稳定等等，而不仅仅是知道操作过程所遇到的风险如何处理这么简单。在人为操作阶段，我们深知道各种风险都难以控制，特别是自身弱点所带来的风险更是无法控制，后来我们把风险控制独立处理，收到了非常好的效果，有效控制了我们当时的操作风险，其实这种独立处理就是程式化处理，是操作技术进步的表现，但如今，从分析、判断、操作到风险控制全过程都实现了程式化，而且已经形成了一个有机的整体，可以说，程式化交易既是一个稳定、高效的盈利体系，也是一个严密的风险控制体系，只要能完全执行程式规定，也就是最大、最彻底的控制了风险，没有必要，也不应该再把风险控制独立处理，否则，我们的担心便形成了操作中新的风险。

全面性

    全面性指系统中除行情分析外，是否包括投资方式选择、资金管理、风险控制、交易策略等必要的模块。以及各个模块对系统效率的贡献率如何?设计是否合理?成功的投机就是：在一个最佳的交易时点上，以最佳价格、占有有利交易方向的最大市场份额。

*** 生涯交易

    生涯交易是从可以看到交易人生全貌的位置来观测交易，把全部交易操作序列包容在观测视野范围之内。这样的高度比策略、整体更广泛，更容易对交易有一个全面、动态的情境认识，更容易把交易调整到适合常识感或上识感的属性位置，使交易赢利。

    生涯的含义有几个，生涯交易可以是把交易当作兴趣、职业、事业和人生来看待。当然，交易生涯可以贯穿人生，但绝不会是人生的全部。因为在交易旁边，美好的东西还有很多，分布在天球上各个位置。然而，把交易作为生涯，态度和精力的投入会更专业、执著，责任感和会更严肃、慎重，成就也会更卓著。

    生涯交易和“生命周期投资策略”的思想有交叉、重合。在人生（生涯）阶段的不同时期，投资策略的取向会有不同。谋求生存和谋求发展时期的策略会有差异，每个人平衡差异的选择也可能不一样。这就是把交易的理想的、纯粹的数运属性同世俗的、现实的财务事项连接起来的纽带，把交易扩展到了所谓的“外围”。

    从最微小细节的事例就可以看到生涯交易的要义。两个帐户即使由同一个人管理，如果它们的使命不同，在同一时刻（比如收盘前，即将进入“隔夜”），两个帐户的头寸状态也可能很不相同，比如一个有交易头寸、一个全部是现金头寸。推论更有意思，即接下来无论价格怎样发展，对该管理人而言都是好事。这就是生涯。

外围还包括交易者个人的“内圈”如心理和生理状态，生物节律周期、健康状况等。也包括与其他领域的事务之间

市场是自由流动的多维混沌体，你可以感受到它鲜活的崭新结构，但你就是无法预测它。只有做到“无为”你才能真切的感受到大自然的运动规律。突然间顿悟了－－－你不在预测市场了，你顺从市场本身了，就到了无招胜有招的境地。

基本口诀是，15分钟看强势，30分钟看调整，60分钟是底线。

图设定30分钟为中线,MA设定为20，长中短线路 （长线定为60线，中线为30分钟，短线为15分钟）。价格任何一次击穿中期均线都视为盘整的开始;任何一次价格击穿均线都必须平仓;价格击穿均线时立刻设定箱体上下线;突破上线为买入,突破下线为卖出,中间为停止交易;连续第四次突破箱体时加倍买入或卖出。加倍买入或卖出是为了把在前期箱体操作中亏的钱赚回来。

我不认为投机是一种赌博

我热爱投机，但有些人热爱赌博

投机是在对你有胜算时，在合理的风险报酬比下，做出适当的决策

但赌博则不同

是一种"想ㄠ大的心态"

 你想咬庄家一块肉，庄家却想要了你的命

打麻将时，我不会每把牌都玩，拿到牌时，大概就可以决定这把要不要玩,

牌烂，放放安全牌

牌好，尽可能道大牌自摸

该守时，就要守

所以长期下来，赚多赔少，就可以赢

钱少的朋友不用急，越急钱越少。我的建议是：你轻易别动，象鳄鱼一样，轻易不出手，但动了，就要咬回一大猎物。我不认为这是紧张的工作，只要我知道我的建仓位和止损位在什么地方。我知道最坏的事情会是什么，并且已经接受了它和它发生的可能。我还有什么可以紧张的呢？我认为有什么东西引诱我们去担心每个价格变动。我不会去为这个(微小价格变动)担心。

我以非常简单的准备工作来到市场。许多期货交易者经常被市场击倒，不是偶然而是经常。所以，我必须接受这个事实。我认为这种对事实的接受可以使你消除紧张。

大多数人不是因为交易策略而失败的？而是他们没有接受风险并认识到心理的因素包含在里面？

是的。他们没有设立止损点。因为他们不知道会有什么事情对他们发生，所以他们紧张。

你是否认为分散具有一定的优势？(你可以在时间、市场和策略上进行风险分散)

我不喜欢分散。如果你有一个趋势跟踪系统可以抓住趋势，你也许需要一些分散。我只是交易标普指数期货和债券，就这些，没有其它的。我的唯一分散也许是有不同的建仓技术。

在你演讲的论坛上，如果有人问如何去开始这个职业，你会怎么回答呢？

你最好先读一些书，进行纸上模拟交易。他们似乎永远不想进行纸上模拟交易，他们认为这同正式交易不同。在论坛里，我问听众中的医生，你们当中有多少人是在进医学院的第一天就做手术的？他们在第二或第三年开始在尸体上进行解剖。我们在这里也需要尸体解剖。如果仅仅因为你认为你是聪明的，你有一些钱，所以你可以冲入市场，你不存在任何交易的基础。在你开始正式交易前，你要学习这个行业的基本知识。实际上，你应该开始纸上模拟交易，看看这是不是适合你的职业，但大多数人做着相反的事情。他们走快速通道，结果受到巨大伤害。

*** 你会做这个职业多长时间？

我非常喜欢这个职业，我也许会终生交易。

这里有一个通向成功的道路，如果你坚持这个道路，你最终会成功。你认为成功的关键是不是在于调节你的心理状态，合理处理止损和利润目标问题？

很大程度上基于你所设定的参数，如果你知道一个交易的最大损失是多少，那么你能够玩这个游戏。

人们没有概念什么是正确什么是不正确的，这会让人发疯的。现实是，如果你有一个好的方法，你并且意识到市场是不完美的，你不可能所有的时候都是正确的，你必须接受这个事实，你有要遵守的规则，那么我认为你可以成为一个交易者。如果你对市场有不切实际的期望，而市场没有达到你的期望，你作为一个交易者可能很快会精神崩溃。但是如果你认识到，这也是一个生意，有赚有亏，就好比你是服装店老板，有些衣服可以卖出去，有些不能，你必须照顾好你的损失，这是生意的本质。

短线操作 

操作期货11年,一直是这坛里的潜水者,也是众多默默无闻渴望成功而在承受着一次又一次的失败者,正如just555所言,一直在寻求着适合自己的操作方式,一直在寻求着赢利(做期货的初衷),也在大连呆了好几年,也在场内尝试着做过抢帽子者,也经历过无数次的丧失信心,也有过无数次的重新找回自我

之所以在此发言,其实只是想对自己在拜读了just555贴子后想结合自己做个总结,并非是给别人看的,但我想也会对很多人有帮助.

这里的认识总结只局限于短线,前提:

客观条件:低廉的交易手续费,快速的交易跑道

主观条件:敏捷快速的市场反应,资金管理和止损

以下是对just555关于短线的摘要和粘贴:

一,just555对兔八哥的总结

看了你的资金k线图,我有种似曾相识的感觉.你现在的问题不是做单方法,而是如何学会自控.期货投机不同于其他职业,你热爱你努力付出依然可能负效益.做期货更多的是跟自己斗,发现自己的性格弱点并设法绕过去.我不是期货天才,在炒单之前屡战屡败,账户资金从2万开始,每次输到几千就歇菜,靠积蓄和年终奖先后撑了两年多,终于10万大洋花光,弹尽粮绝.期间不断变化做单手法,结果输钱无非是快慢而已.我做期货是因为把它当成个人奋斗的捷径,万事不求人,没有复杂的人际关系,我讨厌赌博,怕太沉迷了失去自我,所以就很想早点赚够退休金离开期货圈好去做自己喜欢的事情.直到去年我才明白世上并没有桃园乐土,人活着就是一种约束,消极避世不等于能把握自己,只要不同流合污就够了.做单不求完美,只要混到比较好就行.在我终于最后一个2万输得只剩5千后我开始彻底丧失自信,埋怨自己浪费了年华,看到数字跳动就讨厌,后来在一位老朋友的开导下冷静审视自己,我的问题出在心气太高,急功近利,老是想一把就咸鱼翻身,唯恐每次大行情错过,欲速则不达.我开始认真做模拟单,三个月天天盯盘没有下一笔单,我在找那种一击即中的感觉,随后拜了现在的师傅,拿自己的模拟单和他实战单做比较,过了月余,明白了即使一击不中也要全身而退的道理.这时感觉浑身充满了斗志,我又有意识地压了自己一个星期才开始出手炒单,连续赢小钱,慢慢积累,终于找回了自信,不到4个月,帐上有了10万,这才正式开始我的炒单生涯. 

现在有不少朋友问我赢钱的方法,我总觉得成功的模式是没有定式的,除了少数天才,大多数人都要过战胜自己这一关,能尽快意识到自己的弱点才有可能少走弯路,我身边有许多客户输了几年都不从自己身上找毛病,总是怨自己运气不好或者行情不跟自己的设想走,这是人性的通病.期货就是赌博,玩的就是心态,赢时要放胆,输时要舍得放弃.我觉得你现在应该歇手锻炼自控力,看对行情赚到钱没啥了不起,看对行情亏了钱还能不受影响接着下单才厉害.行情极少有人能从头做到尾,学会错过是一种美德.仅仅简单地套用成功模式是没用的,如何克服想赢怕输的心态比较重要.我看了些你发的贴子,你炒的有些频繁,而且关注的品种太杂,贪多嚼不烂,希望你先休息一阵,慢慢找感觉,挑一个适合自己的品种专注于此.做期货钱少不怕,怕的是自己没有自信患得患失,那也就只能剩下往里惯性投入了.

 请问

  1.平均每几分钟做一次单

  2。是否开盘前的8分钟方向很不好确定，我这么感觉的（这个时间我不怎么敢做单）

  3。做超短线的人通常有什么特征  

如果进单后3分钟还未获利就准备用60秒砍仓的行为现在我称之为短线。

如果你手续费不够低，如果你跑道不够顺畅，如果你不愿经常承认自己看错方向，请远离短线，因为它的交易成本是最高的.

1.做短线的次数并不拘泥于具体的时间,注意的是持仓时间尽可能短,这样安全些.

2.开盘前5分钟行情最乱,把握好了,一天的节奏都会顺,70%的利润都产生于9:30之前.我现在一般开盘先看10几秒,不抢头口水,等到震荡区间慢慢缩小感觉即将往一个方向连续突破时才杀进去,这笔单子进去就绝不可能挨套,否则就说明看错了,只有追着价位砍.

2 短线操作 

 3.我身边做超短线的朋友大都做人低调谨慎,想赢怕输,交易时专注不分心.

做短线最难的是起步阶段,你账面资金少,成交量也不大,手续费很难和公司谈什么条件,炒单时又经不得大的失误,这就要求你胜率高,盘感好,关键时候敢博一把大的.短线盘感是1手1手练出来的,单子一进去10秒内就有抬轿子的说明基本入门了.轻仓少回合多点位应该是刚开始的主基调,如果慢慢单量大了,回合多了,那就慢慢向短线炒单靠,如果单量放不大,持仓时间倒是长了,那就慢慢向长线靠,逐步试着持仓过夜.

我最初是做中线的,太过注意现货面的分析而忘记了国内期货的中国特色,另外对势的把握理解不深,经常主观臆断,所以输得很惨,屡战屡败.关键时候多亏一位期货老友点拨,我开始醒悟,寻找自身的特点和优势,我的独创性很差,但是很会模仿.定力不够但是韧性足反应快.所以我就想以短线高手为榜样,看他们做单的过程,于是就拜了现在的师傅,看了一个月左右,开始独自起步.他们两位至今我都从心底里感激,没有他们的教导我还不知道现在自己在哪里混.如果当初我跟着那位老友学做中长线,不知道能否成为中长线高手,有机会一定要试试.

98年3月我从5000块开始,死皮赖活托朋友找了家手续费低的公司搭了个了户,绿豆最初2手起做,混到5月帐上有了万余,我知道仅靠2手炒也就赚生活费,找机会一定要博一票,等到某日行情特别大之时,我开盘赚了1000后没再下单,一直等,到了11:00左右,绿豆第三次跌板要打开了,我毫不犹豫超仓开了40手多单,同时让马甲敲好40手市价平仓,随时打回车(当时交易规则是市价单优先,排队靠前),随着成交量急剧放大,价位乱飞,我能感觉到自己的小心在怦怦狂跳,我紧紧攒着拳头告诫自己,再坚持一会,到了11:20,行情波动小了,价位涨了500点(相当于现在大豆的50点),我终于平仓赚了2万.从此开始4手,10手放开手脚炒单,到了7月中旬帐户上有了第一个10万,当晚喝了酒激动得想哭,我终于发现自己也有靠期货赚钱的能力了,所谓的自信也就在那时产生,现在赚钱再多也麻木没有当时的兴奋了.10月份我找到炒绿豆适合自己的单量,20或50地下,每天炒千把张,当时炒绿豆平时出去玩甚至晚上做梦都在回顾自己当天的炒单经过,找寻得失,用功得一塌糊涂,一直到绿豆关门,帐上资金累计106万.后来休息了几年,去年由于盲目自信,重出江湖,结果在大豆上输惨了,今年小心做人才算没有浪费时间.说句实话,我走到今天带有极大的偶然性,所有炒单高手避免的大忌我都犯,我只是靠盘感和运气才没有被淘汰,今后我要尽量减小亏损额度,降低下单频率,追求资金的稳定增长而不是炒单那种痛快的感觉.

希望大家能从我的经历中有所领悟,只要根据自身特点找到合适的方法,一定能在期货市场活得长久,纪律和心态控制比技术提高更重要.

二,555对盘感的认识

盘感没有那么玄，就是你对盘面价格跳动的预测。短线赚钱分为两种，一是小赚大赔靠盈利率，二是大赚小赔靠效率。盘感每个人不一样，有时间限制的，比如我对几十秒瞬间的预测比较在行，拖个十几分钟就无头苍蝇了，所以只能跑得飞快。盘感好不一定是好事，我因为习惯了自己的正确，偶尔盘面有异会不相信眼前所见，会忘了止损，情不自禁顶牛，结果一次失误就让自己几天白忙。

短线盘感是靠1手1手练出来的，所谓熟能生巧。我之所以强调模拟盘就是因为只有认真做模拟与实际走势进行对比才可以清楚地发现哪种行情适合你，哪种你把握不了，也就是入市前准备工作要充分。有的朋友做短线习惯看电脑上5分钟15分钟K线图，其实短线比长线更注意的是入市时机，好价位有时比正确的方向更重要，这几天盘子快，价位上下乱扫，等图表给出信号会经常滞后，变成帮人抬轿了。下单一定要逼自己领先图表预判，对的时候单子尽量持有，感觉不好的时候早点处理，止损并不是机械地设好价位。

刚开始学做短线要练耐心，不要哪家交易所行情大做哪家，尽量选择适合自己的品种长期关注，做生不如做熟。短线没有次数限制的，没把握的行情可以错过，毕竟短线的成本太高了。

3 短线操作 

以下是引用会风尘在2004-5-26 18:02:00的发言：

应该是“一是大赚小赔靠盈利率，二是小赚大赔靠效率”吧？ 

大赚小赔说明单子质量高，效率高，印钞机，05他们这点很象，小赚大赔说明有效单不多，靠盈利次数来弥补亏损，风险大些，我就是如此。

3个5师傅，你帮着图上标明些开平之点么，也好学习盘感了，我感觉学点盘感，也不必炒单，一天就做几个来回也很好么。

我对图形的理解不深，每天炒单回合太多，在靠近当日低点或高点时会观察双头或双底形态是否成立，觉得形成就吃点逆向单，所谓富贵险中求，是真突破就跳几个价位往下追，随大流凑个热闹。平时就不动脑子乱炒单，大方向不太会看。

战胜自己很难的,我觉得能明白自己的毛病想法去避开比较现实,既然你单笔亏损数目大,你就去分析什么原因造成的,或者说什么情况下你发现又要发生这种情况,一句话,容易让你亏钱的行情不去碰,逃开保存实力.比如我到现在都是对做联动很在行,一旦盘子合约强弱太分明我很容易陷入买弱卖强的陷阱而主动不止损,直到承受力到极限.现在这种行情一发生我就逃跑,出去吸烟,只做自己有把握的行情,做单不用想的那么复杂,简单有效就行.

炒手的功夫体现在他不持仓的时候,没单子不等于不思考,将进未进才是最紧张的,单子但凡进了场,对错一目了然,该怎么处理都很随便.

大豆行情以平稳为主,偶尔发飙,在行情较大盘面价位闪的快时止损以时间计(30秒还不获利就当自己错了)而不是机械地等到了止损位再砍.

逆市炒单有时说不清,感觉有人要获利平仓就先抢在他前面,因为对后势判断不明,所以这笔单子不指望获暴利,挂价平仓出局先.

在盘子十几个价位慢慢荡来荡去始终不突破时,可以在接近最低点或最高点做反向单,这时不用管时间,只要不到止损位就持仓不动,这样错了输不多,对了往往价位比别人好.

现在觉得炒单犯小错是应该的,安全第一,决不会为了扳回5000块去冒1万块亏损的风险.试了3个月,胜率降了不少,单笔亏损也小了不少,结果比过去稳健多了.

炒短线盘感好坏很大程度上依赖先天直觉,但肯定不是最主要的,在大连炒手群中,我的一位朋友盘感不算突出,吃不准的行情不做,套牢的单子只想找个点位砍,压根就没加码拉均价的念头,所以看他做的单子没有激情,只有平平淡淡的赚钱结果.

嗯,暂时先这么多了,粘贴了这么多,其实都是针对自己的问题所告知的答案,但是坐在电脑旁又细细回想了一下上述的粘贴,对自己而言,最重要的一句就是:不要试图克服自己的弱点,去想办法避开它!

因为-----------弱点是你人性的一部分.

憋了半年了,在半年前我又一次遭受了巨大的损失,虽然这次铜的暴跌让我恢复了些许的元气,但最重要的是让我恢复了些许的信心,而555的告诫和自我的总结让我看到了些许的希望,我想我又要重新开始了! 

*********短线铁律 

１当行情不明朗时要耐心的等待，而一旦趋势成立时应大胆果断的出击．

２.坚持不持隔夜仓，更绝不在亏损状态下持仓过夜．

３.在5~15分分钟周期内,有3个以上指标出现开仓信号就立即开仓.

４．在15分钟周期内有3个指标出现反向信号,不论盈亏应立即平仓.

５．保持一颗平常心，决不能不患得患失．

６．严格做好资金管理，及时收获一份属于你自己的果实．

1 .做短线的人大都做人低调谨慎, 喜欢从盘中寻找短线机会 ,交易时专注不分心.

2． 短线更注意的是入市的时机，好价位有时比正确的方向更重要，盘子快，价位上下变化的快，等图表给出的信号经常滞后，下单一定要逼自己领先图表预判，对的时候单子尽量持有，感觉不对的时候及早止损，但并不是机械地设好价位。

3． 做短线的次数并不拘泥于具体的时间,注意的是持仓时间尽可能短,这样安全些.最好是不持隔夜仓的。

4． 开盘前几分钟行情最乱,把握好了,一天的节奏就会较顺畅,70%的利润都产生于9:30之前.

5． 根据自身特点和优势找到合适的方法,并且有严明的纪律和心态的控制比技术提高更重要.

6． 尽量减小亏损额度,降低下单频率,追求资金的稳定增长而不是炒单那种痛快的感觉. 只有这样才能在期货市场活得长久,

$$$$$$ 一个人无论往哪里走，无论从事什么事业，他终将回到本性指给的路上。

    任何的事物，对他的定义越严格，它的内涵越少。实际的操作性才越强。在我们的交易规则和交易计划的构成和制定中也必须如此从本质和深处理解和执行，这样才能保证成功率。盯住止损（止赢），止损（止赢）是自己控制的（谋事在人）；不考虑利润，因为利润是由市场控制的.（成事在天）

一个共同点：把握机遇。时机的把握直接影响到你是成功还是失败的概率,“把握时机”只是趋势交易的一部分。

小钱靠技术（聪明），大钱靠意志（智慧）。长线（智慧）判方向，短线（聪明）找时机。智慧成大业，聪明只果腹。聪明过了头就会丧失智慧（为自作聪明），所以我要智慧过人而放弃小聪明（为大智若愚）。这里的意志应理解成为坚持自己的正确理念和有效的方法不动摇。

***顺势而为

    短线操作必须注重于顺势而为，所谓顺势就是在炒单时必须根据当天短线技术指标进行买入或者卖出的操作，切不可逆势而为。顺势操作的核心操作要质在于必须延着其短线的趋势进行操作，不要怕期价过低或者过高。

   大部分投资者认为股票交易是一个技术性的问题，事实上并非如此。技术层面的因素仅占整个交易部分的二分，其余八分的决定因素来自我们的心灵。这里的二与八的区别，并不是说心灵要比技术更重要，而是说技术的正常发挥依赖于心灵层面。

震荡市从波浪来看，或许可以 看到调整浪，但调整浪最难判定的，就是走什么形态，什么时候结束,而一般来说，震荡时间越久，随后出现的趋势就会越强，强到绝对可以把拒绝止损者在此前震荡市中的收益全部拿走，还要加上利息。

因此，很多投资者都希望找到一个一劳永逸的交易系统，试图打败股市。然而，这场游戏永远都是左手与右手之间的较量，谁是最终的胜者？

*** 短线操作

     则完全不同，其操作策略着眼于短平快获得收益，哪怕是1点的收益总比短线亏损好得多，这就是说在下单后只要不亏损即是成功的，至于赚多赚少是炒手个人素质的问题。 

    将自身融入系统中，所以无法与系统形成互动，提出一种短线理论，即“反弹第二高点不能突破第一高点进行沽空”，

我的看法是只要行情实际走势与预期不一样，就马上平掉了

比如我原来看是3浪，结果发现是C，那还不赶紧跑掉

至于止损点数 与自己判断行情的依据，比如我建仓依据是 某重要支撑线，或某浪的位置

如果实际走势打破原来的分析，则平仓没商量

***** 日内短线操作系统

     本文讲解的是一套国外系统交易法，希望起到抛砖引玉的作用，仅供广大投资者参考学习，切不可生搬硬套用于国内市场。

　　 一 绪论

　　一个交易策略仅仅是一个每个已按照规则被决定了的设置，一个交易者使其发展并用来指导他的交易。对于交易者来说，发展自己的交易策略有以下的好处：

　　它去除掉了交易决定中的情绪因素。一个交易者应当遵循交易策略，知道自己应该做什么，无论市场如何变化。一个没有交易策略的交易者尝试在市场开放的时候做一个决定，同时他容易受到情绪上的干扰。他们可能经历恐慌和挣扎在市场没有按照他们预计的那样运行的时候，因为他们没有一个对此情况的对策。

　　节约时间。一个发展中的交易策略有一个优势是努力工作。无论如何，一旦发展的交易规则能够容易的自由的进行交易从全天的观测图表中，允许有时间发展更深层次的交易策略。在这个文章中我们将考察每个舞台在发展交易策略的过程中，从确定一个可能的交易机会到写下来的交易策略。按这样的方法我们将发展出一个对每日Dow Jones指数交易简单的策略。

　　二,时间周期

　　决定我们将要工作方向的时间结构在我们的系统中，是非常重要的。这真实的取决于多少时间我们准备花费在交易上，和多么主动我们要求这个系统在一个周期中的交易次数。广泛的说来，有四个主要的时间结构：时间结构 交易长度 使用的数据

　　长线 月 盘后数据

　　中线 周 盘后数据

　　短线 日 盘间数据

　　日交易 接近一天 盘间数据

　　系统1 每次交易平均产生250点的收益但是一年只交易4次。

　　系统2 每次交易平均仅产生10点收益但是一年交易200次。

　　系统1产生1000点收益一年，然而系统2产生2000点收益一年。无论如何如果我们允许每次交易5点用做佣金以及滑动误差，那么系统1花费20点/年反之系统2 花费1000点/年。

　　两个系统产生相似的净利润从整个一年来看无论如何有一个数字要牢记的是：

　　在一年只有四次的交易的系统一中，每次交易都很重要和必须被把握。可能大部分的收益将来自一次的交易之中，因此这次交易绝对不能被错过。在系统2 中产生的一个新的信号，并不依赖个别的交易。

　　系统1将要求有巨大的资本做基础因为交易不得不承受宽幅的震荡。

　　系统2要求更多的操作对于交易因为日内数据不得不被监控。

　　系统2在交易中对心理上的要求更低因为净资产下降的时期将更少，设计良好并且稳定的日交易系统罕见亏损月。交易的频率是任何交易系统的精华元素，我们选择的交易周期将帮助我们来决定它。没有一个正确的答案到底何种策略适合个体的交易者。鉴于本文的目的，我们将关注一个发展中的日交易系统。

 　　三．选择一个交易工具

　　当开始设计一个交易系统时，我们需要做的下一件事是，决定我们该如何来达到我们的。现在有大量的交易工具适用于从股票，货币市场，到金融衍生物如期货和期权。

　　比方说，对于道琼斯30指数来说，有以下几个不同的交易渠道来操作这只指数：

　　1、 指数中独立的个股。

　　2、 一个ETF基金

　　3、 期权

　　4、 期货

　　5、 套利(注：英国金融衍生物交易免税)

　　以上的每一个交易工具都可以进一步的细分，目前现在有3个道琼斯30指数 ETF，和2个期货品种。每个工具都有它自己的优点，以及或多或少有些不同的交易特性。本文的目的是发展一个道琼斯指数的日内交易策略，我们在一天内开平仓，同时遵守我们使用的交易工具的规则：

　　1、 低成本手续费。 由于交易频繁，因此手续费必须最低，交易个股时除外。

　　2、 流动性。 要有足够的成交量使我们的单子能进出自如，不会有追不进和砍不掉的情况出现。

　　3、 委买、委卖价格间不能差距过大。 普遍来说，在一个流动性好的市场中，委买、委卖价格间距都不大。本交易适用于委买、委卖价格间距不超过5-8pts 。 道琼斯指数迷你期货(在CBOT电子盘中交易)正好适合本文的交易系统所需要的规则和交易目标，至少日均100000口成交量，委买、委卖价格间距不超过1点，平均每口合约价值，道琼斯指数每点价值5美元。为了发展此日内交易系统，对我们想进行交易的获得历史数据并加以测试是非常重要的。

　　四，交易系统的建立

　　因此我们决定发展道琼斯指数期货的日内交易系统，下面我们需要分析市场特性，并在建立我们交易时得到统计优势。建立系统就是设置标准化条件，使我们能分辨出可能赢利的交易。一旦有利于我们得到优势的市场特性明确出现，系统设置的条件就将起作用。让我们举了例子：

　　区间突破是一个非常流行的交易方法，这个理论的背后是市场将在我们开始交易的日子前出现极度的波动(无论高点还是低点)，这种理论有多大的可靠性？用迷你道琼斯指数期货做测试，2004年1月到2004年6月，共128个交易日，我们得出下面的结果：

　　第一次区间突破 价格已存的高点，低点: 总体比例(124天):

------假如我们用60分钟的高低点突破进行交易，并把止损设在反方向突破时，我们全部交易中有69%不会被止损。然而我们还需要检测我们的数据有多少否符合以下现实，事实上绝大多数的日内波动发生在开市时，只给予我们少量的空间入场获利。

我们必须假设在这些日波动百分比上来设置止损，否则我们交易的原则(突破交易法)将变的有缺陷。我们从交易中潜在的获利能力，通过日波动平衡来体现出来。举个例子，用30分钟线交易，33%被止损掉了，还有67%有获利潜力。第一个表格中显示，我们也有46%的机会不触及止损。

　　我们通过公式计算计算这些表格后，得出的最大赢利期望是：

　　最大赢利期望 = (Pw x (1-Al)) – ((1-Pw) x Al)

　　Pw 是 = 第一张表格中，未触及止损的日子百分比。

　　Al 是 = 第二张表格中，触及止损的日子百分比。

　　第一次区间突破: 计算出的最大赢利期望:

我们看到 区间突破和获利的最好组合发生在135分钟，在此处的最大赢利期望有28%。必须记住这只是最大的可能获利，此时我们已经违反了，在日内反向区间突破点(正确的高点、低点)止损的。这个测试的目的是，用来证明区间突破 能成为交易系统建立的基本组成部分。从第三张表格中我们可以看到，通过测试，每个时间段都有获利的可能，且这些时间段在开始3个小时内的第一次突破没有什么区别。等止损的百分比减少时，获利同时也被减少了，这导致了在各个时间段中的区间突破对我们的获利来说没有什么不同，但从统计角度来看，135分钟的获利潜力最大(东部时间9:30~~11.45 )，因此我们就选它！ 

 　　五,入市规则

　　现在我们来确定我们的交易结构，我们必须严格决定何种情况我们将进入开始交易一旦遇到标准的结构。

　　我们的交易策略的结构是十分迅速有效的，我们将一直等待直到美国东部时间上午11点45分，然后进入市场做多如果开盘(上午9点30分到11点45分)的高点被突破或者进入做空如果开盘的低点被突破。最容易的确定这个方法是设置一个静止的命令在市场上买入在最高价格上一个变动价位的范围，一个静止的命令在市场上卖出在比最低价格低一个变动价位的范围。

　　就如这样一个例子，看看 2004年1月2日的交易日。开盘范围给出一个最高价格10510在上午10点58分，一个最低价格10462在上午10点。在上午11点45分我们放置

　　如下命令：

　　买入预留在10511

　　卖出预留在10461

　　当市场价格接触到其中一个预留价格而开仓交易，我们将在市场中继续留着另一个预留单作为我们最初的止损价格。如果那个止损价格被达到，那么我们进入市场的理由也将是有问题的。

　　我们的入市规则是相当简单的但是我们可能着眼于改变这些规则在两种情况下：

　　1， 我们可能几乎不能等到更多价格变动在突破开盘范围之后而在开始我们的交易之前。举例来说,我们可能设置我们的预留价位在比最高价格高5点以及最低价格低5点的范围，在上面2004年1月2日的例子中就是在10515的价格买入和 10457的价格卖出。这样设置的理由是来防止出现市场行情刚刚触及我们的预留价格，就是刚刚超过最高或者最低价格就立即反转。我们可以检验这个理论通过观察最大限度顺势行情在每次被触发的交易中，那就是最大限度的数量整个日内行情在我们愿意看到的情况下。

　　最大限度有利的行情 没有交易 成本节约 规避代价 净赢利/(亏损)

　　0 2 40 107 (67)

　　1 2 40 214 (174)

　　2 6 168 309 (141)

　　3 9 203 400 (197)

　　4 11 238 490 (252)

　　从表格中我们可以看到，在市场行情2次触及我们预留价格然后立即反转，总共产生40点亏损在一天的交易结束以后。为了避免这样的情况我们采取用2点来代替1点来制定交易入市点。无论如何，总共有109次交易因为样板和每次入市交易加上的一点将花费额外的107点对于剩下的交易，净亏损67点。我们可以做出如下结论，等待大于1点的机会入市交易减少了系统整体的收益率。 二者选一地，一旦设置被触发我们应当等待一个回调在入市前。例如，在2004年1月2日，一旦10462 的低价被突破，我们开始一个限价卖出指令在，说，5点更好在10467。这里的威胁是我们可能错过最大的趋势变动如果价格不出现回调的话。无论如何，我们将关注那些那样做。我们需要检查最大变动价格不利于于我们入市价格：

　　MAE 没有交易 错过的交易 节约 净利润/(亏损)

　　0 5 305 0 (305)

　　1 6 348 103 (245)

　　2 9 534 200 (334)

　　3 11 634 294 (340)

　　4 15 717 376 (341)

　　我们可以得出如下结论等待一个回调在入市交易之前减少了整体的收益率，因为大多数有利可图的交易被错过了。为了我们的策略，我们将坚持入市交易通过买预留或者卖预留在超过开盘时间范围的最高(低)价格1点的价格。 

 　　六、止损规则

　　我们的策略已经由了一个自然的止损 这个策略的目的是在那些出现高低点的日子里获利，(跳空的高低点不算？)。如果我们在高低点突破时入场交易，然后市场却经常性触及止损，我们的交易就会遭到损失。这种情况我们在前面的测试中，占总时间的10%。下面我们增加几条止损的条件：

　　1、当我们得到一定数额的赢利后，移动止损点至突破的地方。然而，为什么以及如何使市场有利于我们的突破点所处的位置？

　　2、当交易逐渐赢利时，移动止损价，保护赢利。

　　3、设置一个固定数额的最大止损量(比如35pts)。固定点数赢利是应该避免的，他们在市场的波动中不会带来帐户的改变，也不会带来系统成功的证明。

　　4、设置止损为区间的一个百分数。当市场继续在价格趋势上前进，并且最终触及我们的首次止赢前，价格会有一定强度的回调，这时这个止损理论就有了存在的前提。

　　在我们设计系统，并且为了在实战中求得比测试时要好的多的预期回报，区间突破止损的幅度可以相对的放大，如日波动率的62%。因此，当日波动为200点时，我们的平均止损就在124点。许多交易者因为心理方面原因而喜欢非常紧凑的止损方法，然而，据我们在区间突破发现的情况来看，越紧凑的止损与越低的赢利率联系紧密。

　　让我们通过在区间突破上试用不同的止损幅度，来测试上面的结论。注：假设市场在收盘后继续交易。区间突破止损百分比% 止损交易占总交易的% 被止损的交易平均损失 非止损交易占总交易的% 被止损的交易平均赢利 每次交易的期望

　　10% 84% 6.53 16% 44.41 0.95

交易的预期赢利公式是：(%W*Av W) – (5L*AvL)上面的表格是124天测试期间的109次交易的结果。我们可以清晰的看到，当止损率变小时，平均损失也小了，但亏钱的次数增加不少。当止损为区间突破的20%时，我们平均损失只有12点，而赢利有37点；风险回报率为13。然而当期望损失平均少于1个点就止损时，我们有74%的时间都会被赶出局。把止损放置在入场点的反面，就是区间的另外一边时，上表最后一行显示，我们只有11%的交易被止损出局，平均损失48点。然而占总成交量89%的赢利交易，平均只赚13点。这是许多交易者应该提防的高风险回报率，3.5：1，同时有更多的交易者在89%的交易中不止盈出局，导致了平均赢利只有6.42个点。

　　结论：通过检查 赢利、损失交易次数对比，和赢利、损失点数对比，我们不认为风险回报率会影响赢利的那部分交易。我们将继续把止损放置在区间的另外一边。 

 　　七、止盈

　　我们目前的止盈规则只是：在一天内的最后交易时间出场，如此简单的原因就是我们发展的是日内交易系统，而不是做隔夜单。一般来说，道琼斯指数强劲的日内趋势(我们所企图抓住的赢利点)一般会在最高/低点处收盘，因此可以在最好的市场感觉中出场。

　　然而，经常有些日子里，市场向一个方向突破前进后，在收盘前突然反转。如果我们固定等到市场收盘在出场，那么本次交易扫弄。

　　最常用的止盈规则是：

　　1、 跟踪止盈。

　　2、 确定目标价位止盈。

　　我们在道琼斯系统中检查上面这2项规则，先从跟踪止盈开始。从区间交易的另外一边开始止损，我们将随着市场走势改变止盈点位：如果我们有了10点赢利，则止盈提高到10个点。当然，跟踪止盈只能移动至我们的赢利处，不可以也不应该更远。跟踪止损在市场中每次交易平均都能得到5.55的净利，相对我们不用跟踪止盈时有6.5的赢利。在这个独特的系统中，跟踪止盈效果看起来要差于每次交易的独立止损。确定目标价位止盈效果又如何呢？为了证明这个情况，我们通过检验这个市场的波动率，测试确定目标价位止损的效果。因此我们使用区间波动来代替确定目标价位止盈。

　　确定目标价位止盈在区间内占的百分比 触及止盈的交易占总交易量的百分比 触及确定目标价位止盈时的平均赢利未触及止盈的交易占总交易量的百分比 未触及确定目标价位止盈时的平均赢利 每次交易的预期利润

　　10% 88% 6.47 12% (19.00) 3.43

　　25% 72% 15.26 28% (20.29) 5.15

　未确定目标价位止盈 0 100% 6.42 6.42 通过设置 确定目标价位止盈 我们希望增加赢利的几率，同时减少平均赢利点数。我们可以看到设置一个少量的确定目标价位止盈，如区间的10%，则88%的交易会被触及止盈。只要心理素质过硬，我们在每10次交易中有9次都能赢。可惜的是当未触及止盈的交易占总交易量的百分比是12%时，我们交易平均赢利是6.47，而损失却有19点。由于设置确定目标价位止盈将会减少系统的性能，我们将继续持有头寸直到收盘前。 

 八、交易过滤器

　　下面有2种方法提高每次交易的的赢利：

　　1、 限制损失，让利润奔跑。这是我们在前面试图通过使用止损，和确定目标价位止盈实现。

　　2、 通过设置交易过滤器，来减少损失的交易的次数。这是我们在本段中要达到的目标。

　　设置系统过滤器的3个原则：

　　1、 季节性因素，在一周内的特殊日子里，系统会表现的更好，或更差？

　　2、 市场在经过了大波动之后经常盘整巩固，我们如何回避这些盘整的日子？ 　

　　3、 我们应该只关注当前趋势的方向么？

　　首先，让我们看看在一周特定的日子里交易的结果。

　　一周交易次数 赢利交易比例 平均赢利点数 平均损失点数 每次交易的预期利润

　　Monday 19 53% 39 21 10.47

　　Tuesday 26 46% 44 25 6.77

　　Wednesday 23 57% 52 24 18.83

　　Thursday 22 32% 26 32 (13.32)

　　Friday 19 58% 32 20 9.74

　　一周内除了周四外，每天的交易赢利次数都相差不多。周四是赢利次数百分比最少的日子(只有32%)，同时平均赢利也是最低的(只有26点)，平均损失是最高的(32点)，实际上基本上周四都是亏损的。我们不得不指出，我们简单的一周特定日子测试中，基本上赢利期望都没有超过20点，但周四实在太差了，是矮子里的残废。通过避免在周四交易，我们就可以把平均赢利的点数从6.42增加到 11.41。

　　其次，市场在经过一个大波动都会趋向与盘整或小区间波动，我们希望的我们的突破系统能够避免这样盘整的日子。让我们假定我们交易的日子里，除非价格的区间波动大于过去5天的平均真实波动区间的X倍，否则我们不交易。真实波动区间是指高点(较过去的高点更高)和低点(较过去的低点更低)间的距离，下面我们测试变化X倍数后的不同。

　　X的值 交易次数 赢利交易比例 平均赢利点数 平均损失点数 每次交易的预期利润

　　1.1 65 43% 43 23 5.38

　　1.2 71 45% 44 23 7.15

观察上表，我们可以看到在X数值在1.6处或者更大，当减少交易数量则可以把赢利次数比例从49%到51%，从平均40点赢利增加到42点，同时从平均26损失减少到25点，增加每次交易的预期利润到9.17点。

　　第三，其他流行的交易过滤器只留下符合现在趋势方向的交易。我们对“ 现在趋势”进行定义，非常简单，比较最近的收盘价格和X天前的收盘价，如果最近的收盘价高，我们就认为趋势向上，只做多头交易；如果最近的收盘价低，我们就认为趋势向下，只做抛空交易。

　　我们测试下面我们测试变化X倍数后的不同，通过X天前的收盘价做例子。X 天 交易次数 赢利交易占总交易比例平均赢利点数 平均损失点数 每次交易的预期利润

　　1 57 46% 49 25 9.04

　　2 50 42% 45 27 3.24

1、如果我们把方向性指标设在1天，3天，4天，我们将提高我们每笔交易的预期利润，但是如果我们用2天、5天的话，我们将很快减少预期利润。这表明了过滤器对于我们用于测试的数据用处不是很大。

　　2、当我们设置1天为过滤器，交易的次数就下降至原先的一半多一点。交易频率很重要，既然我们减少了一半的交易次数，那么我们就应该增加1倍以上的交易预期利润。

　　以上几点原因就是我们放弃，选择趋势方向性的交易过滤器，来保护我们的系统。

　　最后，我们使用以下2个交易过滤器：

　　1、 我们在周四不做任何交易。

　　2、 当昨天的平均交易频率高于过去5天的平均交易频率的1.6倍时，我们也不交易

　　。

　　然后测试交易过滤器的效果：

　　交易次数 赢利比例 平均赢利点数 平均赢利点数 每次交易的预期利润没有过滤器 109 49% 40 26 6.34有过滤器 80 54% 43 23 12.64使用过滤器后，我们减少了29次交易，并帮助我们的赢利率从49%增加到54%，平均赢利点数从40点增加到43点，而损失从26点减少到23点，每次交易的预期利润从6.34点增加到12.64点。 

 　　九、资金管理规则

　　一旦我们发展了实用的交易规则后，就面临着另一个深入的，重要的，值得考虑的问题：每次交易能冒多少风险。好的资金管理能达到以下2个目的：

　　1、 在系统进入合适的行情前，能使交易帐户遭受的损失最小化；

　　2、 当行情十分合适操作时，系统产生最大的利润。

　　许多交易商错误的认为可以使用紧凑的止损价格减少头寸的风险，但止损应该根据当时的市场结构，状况来确定(资金管理是动态的，而不是静态固定的)。当那些我们不认同的止损(特别是盘整时)发生，并导致损失时，我们应该尽快减少头寸数量，而不是使用紧凑的止损。使用紧凑的止损在交易过程中会增加亏损交易出现的次数，同时使交易系统整体性能减弱。换句话说，就是资金管理是用来控制风险的，而不是用来下达止损指令的。

　　为了建立适合这个交易系统的资金管理模式，我们需要检查它在历史行情中是如何运做的。

　　测试时间段: 2004年1月到6月

　　全部赢利点数 1012点

　　全部交易次数 80次

　　Allowance for Slippage/Commission (3pts per trade): (240)

　　净赢利 772点 (一次)最大损失 181点作为关注资金管理的效果，我们应对最大损失给予关注。道琼斯迷你期货交易一个点值5美元，因此1个合约最大损失是：181*5美元=905美元。在1张单情况下，为了交易成功度过这段测试时间，我们需要增加905美元到最少的帐户资金2000美元上(经纪人开户最少要2000美元)， 905+2000=2905美元。

　　然而，在实战中，我们的交易系统的效能不会象测试时那么有效，因此我们需要更加保守的策略。设置资金管理时请记住我们的目标：最少的损失机会以及最大的赢利可能。万一我们出现2倍于历史最大损失905美元的话，那么我们需要增加1810美元到，到最低帐户资金标准2000美元里，则总帐户有3810美元。因此如果我们在4000美元帐户基础上开始做1张单交易，出现2次历史测试中的最大损失后，系统还是有一定的资金可以继续运行下去。当然这种情况一般是不太可能出现的。如果我们止损50点或者250美元，我们要冒失去总资金的6.25%，一般来说许多书里都宣称最大损失顶多为总资金量的1%，这样看来我们的每笔交易的风险看起来都很高了？不然。请回忆资金控制的目的，是为系统赢得最大的利润。小资金帐户能够达到这样目标的唯一方法，就是在容许范围内冒最大的风险，上表显示了即使我们再提高风险等级，也不会暴仓。如果只冒1%的风险，那么做一张单，帐户里至少要25000美元，即使最高封顶才905美元的历史损失。

　　一旦我们建立的最小的能启动交易系统的资金帐户，我们需要检查在帐户资金增长时，我们能增加多少手，下面有2个选择：

　　1、固定资金量增加手数。这里我们的资金量每达到一个等级，就增加手数。比如：帐户每多4000美元，则增加1手，如此计算，8000美元，我们下2手， 12000美元，下3手。注意：如果帐户资金开始减少，我们则下降手数。需要的资金量手数

　　4,000 1

　　8,000 2

　　12,000 3

　　16,000 4

固定资金量增加手数，是流行的一种资金管理方法，但它有较为明显的缺陷。显然，它在不同下单手数时，对赢利能力有不同的要求。从1手增加到2手，我们需要通过这1手得到4000美元的利润；而从2手到3手时，我们只需要通过那2手得到4000美元的利润，难度大为下降！！上面的例子意味着小资金需要较长的时间来增长，而大资金的下单手数在某时，则会出现爆性增长。(40000美元下10手赢利4000，美元，对比4000美元下1手赢利4000美元！！) 所以说固定资金量增加手数既不适合小资金，也不适合大资金。

　　2、固定比例增加手数。通过增加了计算的弹性弥补了，固定资金量增加手数的缺陷。计算时的变量—variable(或代尔塔△—delta)是下单手数跃至下一个等级的评判标准。把delta降低就可以扩张下单手数，增加系统的攻击性。

　　固定比例增加手数公式：上一个交易等级所必要的下单手数+(下单手数 *delta)=下个等级下单手数。

　　例子：我们使用4000美元作为第一交易等级，把delta设定为1000美元，我们得到下面的结论：

　　必须的帐户规模: 下单手数:

　　4,000 1

　　5,000 2

观察上面的表格，显示出帐户资金越小，所冒的风险越大(我们可以更多的下单)，但是随着资金量的增加，风险则开始下降。比如当帐户为10000美元时，我们可以下4手单，而固定资金量增加手数则只能做2手。而当帐户为40000美元时，我们只下9手单，固定资金量增加手数下10手。只要帐户低于4000美元时，上面2种方法我们都交易1手。

　　固定比例增加手数的方法，容许我们在小资金时有更强的侵略性，在资金逐渐增加时反而减少了帐户的风险。 

 　　十、结论

　　通过这篇文章，我们建立了一个针对道琼斯迷你指数的交易系统，并使用2004年1月到6月的数据做测试。从开始的通道突破交易法开始，我们使用数学手段逐步测试并发展这个交易系统的各个部分。值得注意的的是，我们的系统是基于某段数据，并根据这些数据来进行优化设置，因此对系统的有效性要有所觉悟。如果进行过多的优化设置，我们将发现用其他时间段进行测试的效果会大打折扣。过度优化的特征是：

　　1、 数量过多的特殊参数。

　　2、 某些参数有特别的效果。比如， 47能获得利润，而46，48却不能。

　　3、 不同的市场，同一市场的不同时间段，使用不同的参数。

　　4、 使用固定的数字，如，35点固定止损，不管现在的市场的波动率如何。

　　5、 系统在测试时间段内有出色的赢利，但在其它时间却有显著的损失。

　　让我们回顾我们的系统，看看它有没有被过度优化：

　　市场： 迷你道琼斯30指数，一份合约5美元

　　交易时间： 交易时间：东部时间9.30am – 11.45am

　　入场点： 区间高点突破做多, 区间低点突破做空

　　止损： 区间入场点的另外一边 　　

　　止盈： 收盘出场

　　其它规则： 周四不交易

    我的交易规则中有这样一条：浮动盈利达到20点左右的交易，绝对不允许亏损。因此，只要短期内浮动盈利达到20点左右（一般是宁左勿右），我一定会把止损位置调整到开仓价位，这一点没有一点妥协的余地。因此，在我的交易记录中，有大量不亏不盈的交易，而这些交易我都把它们归入失败交易的统计数据中。我以前也曾想过，如果让这些交易实现20点盈利，不是可以提高交易成功率吗？但是，经过统计分析，交易成功率的确大幅提高，但整体交易结果不仅没有改善，反倒有一定幅度的下滑。因为我要想获得这些20点的盈利，就必须放弃那些100多点的盈利。"如果做多（或做空），在短期头部（底部）形成之前，我绝对不会退出盈利的仓位，去搞什么主观的止赢这种我自认为很无聊的事情。我对盈利目标基本上没有一个事先设定的具体数字"

　　昨天的平均交易频率>过去5天的平均交易频率，不交易我们的区间交易是135分钟的。然而我们把45分钟到180分钟都进行了测试，记录下了不同效果。周四不交易是特殊的规则，同时也是我们对所测试的数据进行的优化。对其它历史数据的测试：对系统的最后测试，就是测试它在其它历史数据下的效果。下面是容许3点交易费用下，对其它历史数据的测试。

　　季度 净赢利点数 交易次数 每次交易赢利点数

　　2003年1月到3月 393 39 10.08

　　2003年4月到6月 210 36 5.83

　2004年1月到6月作为我们的测试时间段表现优异，然而我们也经历了2003 年第一季度和第三季度，类似测试时间段的优异表现，这暗示了我们的系统并没有在特定的时间下有过度优化设置。

    如何加入突破尝试，如何尽快退出不成功的突破尝试（不成功并不意味着失败），如何尽量减少不成功的突破给我造成的损失，这些都是细节问题，都需要每个人根据自己的实际情况去具体确定。在这里我不会多谈。交易者需要投入大量的时间和精力，用在什么地方？我觉得就应该用在解决上述细节问题上。

往往突破交易成功与否正取决于技术细节，

以我的一点经验来看，特定形态的归类和交易时间分析可以提高胜率。

与正确的交易不是等来的观点不同，我认为作突破交易是需要等待的。

做好了鱼饵，等待喜欢它的鱼上钩，

反正机会多的是，这是我的策略，也是我所持的心态。

在交易中，所谓把握盈利的趋势，其实也就是在寻找一个可以和博弈成本（交易成本＋风险成本）形成高风报比的价格波动空间而已。

对周期的选择，就是找到一个既可以满足高风报比的价格波动空间，又能拥有最多的交易机会的那么一个时间周期。

而提高风报比的途径有两个，一个是波动空间（趋势）足够大，另一个则是博弈成本足够小，波动空间大需要付出增加机会成本的代价，因此减小博弈成本是建立一个优势系统的好选择，在博弈成本中，交易成本是固定的，因此只能从控制风险成本入手，状态止损应该说是控制风险成本的最佳选择了。

　　损失(draw down)在测试期间，我们经历的最大损失为181点，但下面表格显示其它数据测试中，有4次超过了我们最大损失。

　　日期 点数

　　19 Feb 03 234

　　10 Jun 03 254

　　19 Aug 03 215

　　27 Sep 04 189

　　Finally, a quick look at the equity curve for trading a single contract below shows that the system is fairly consistent over the entire period: 虽然断断续续翻了10多天，但主要部分都是在这几天里翻的，时间比较紧，同时本人语文水平也没的好，出错之处敬请原谅，但原则性错误可以保证没有。

*** 我将就交易的实质，

为什么需要采用一种交易系统，为什么应该止损，如何止损，交易系统的选择，交易心理等问题说说自己的看法。

要采用历史数据进行测算的交易系统，交易信号最好只采用收盘价，K线形态，最多加上均线系统。

期货可利用"以小搏大"、"T+0"和双向交易等机制，把风险控制掌握在自己手中。

炒期货为小资金迅速膨胀提供了一条可行的道路，包括索罗斯在内的许多"金融巨鳄"都是从少量资金在期市中运作开始发家的。

***简单明确的交易方法

   每个投资者经过长期的实践与研究、分析，都会形成自己固定的交易方法，这是投资者经过长期的市场实践建立起来适合自己个性的交易方法。同样交易方法，不同的投资者运用起来的实际效果却是相去甚远，这就是其中人与人之间个性差异。因此，这就要求我们最后能够寻找到一种可以进行机械操作的交易方法，它应该是不受任何主客观因素的影响。

***反手交易方法

   短线操作不但要有控制风险的勇气，而且必须要有反手的勇气，反手的市场最容易赚钱的事情，也许很多人没有体会过。不相信你们做一次看看。当您做了一手单，市场并不按照你的方向走，（这不适合长线，适合短线，什么意思，也给他一个定量，就是100点之内）也就是说你这手单本来就是想做短线，当反跑了30点或者是50点达到你们的风险控制定量，您不但要控制风险而且要有勇气反过来搞一手。这点我是根据人的弱点得到的结论：我问你们一个共同的现象，是不是你们每次不愿意控制风险的时候，往往都是亏大的时候，本来准备亏50点的，但是很多人大多时候不但亏了本来预计的50点，还多了上百点的亏损，这就是因为人很侥幸，亏钱不跑赚钱跑的比谁都快。

***资金管理

    一个稳定赢利的操盘手，我们需要设定一些可望而又可及的目标。

    资金管理没有固定的模式，因人而异，笔者的观点是永远只用30%的资金做第一笔交易，30%的资金顺势加码，将止损价位定在能够承受的范围内。

   绝不让利润变亏损。当开仓后出现了浮动赢利，就需立即将止损单改为获利保护单，并用短期均线或趋势线跟踪市场趋势，不断调整获利保护单的价位。此法进可攻，退可守，可以有效地防止赢利单变成亏损单，同时克服“贪与怕”的人性弱点。

***顺势顺势，

   您每天起床就告诉自己要顺势，我要顺势我要顺势，不断给自己意识。所谓顺势就是不要怕高也不要怕低，只要延着趋势做。

***冲破前市高低点的启示

“顺势而行”是期货买卖的重要原则，但最难掌握的却是对大势的判断。不要说整个大走势呈现出曲折的、波浪式的轨迹，就以即时走势来说，升升跌跌，也是相当曲折。

一个成功的交易者，对大势不作主观臆断，不是“希望”大势如何走，而是由大势教自己去跟。一个秘决就是从冲破前市高低点去寻求买卖的启示：

冲破上日最高价就买入，跌破上日最低价就卖出；

升过上周最高点就入货，低干上周最低点就出货；

涨越一个月之顶就做多头，跌穿一个月的底就做空头。

这种参考上日、上周、上月高低价买卖的方法究竟有什么依据呢？

首先从事实分析。所谓涨与跌永远是相对的。冲破上日、上周、上月最高价，这个势相对于上日、上周、上月毫无疑问是一个涨势。涨势买入，理所当然；相反，跌破上日、上周、上月最低价，这个势相对于上日、上周、上月十分明显是个跌势。跌势卖出，顺理成章。这是根据事实所作的判断。

其次，从道理上讲，市场涨跌取决于买卖双方实力对比。当价位冲破上日、上周、上月最高点时，在上日、上周、上月任何价位做空头的人都无一例外被套牢，他当中一定有部分要认赔作平仓买入，反过来又给升势推波助澜；相反，当行情跌破上日、上周、上月最低价时，在上日、上周、上月任何一点做多头的统统都出现浮动损失，当中一定有部分要止损作平仓卖出，正好对跌势落井下石。以上两种情况都是跟市场主力的强者走，因此，这种决策是有根据的。

但是必须指出，期货走势是千变万化、错综复杂的。冲破前市的高低点决定买卖也不是次次灵验的。低开高收，高开低收，什么事都会发生。但历史的经验总结下来，十次有六次是这样就值得参考采用了。

***绝佳的交易

止损是灵活的！是必须的、绝对的！！以前的延迟止损的惨痛经历，使你痛苦不堪之后，才能深刻领会控制风险犹如保护自己的生命！！规则是交易事业的生命，尊重它！爱它！信仰它

越经典的技术形态其内部结构就会越单纯（朴素），它的市场心理要素内涵也越深刻。譬如：在上升趋势中的回调，企稳并短时盘整，然后再次启动上攻，在处于两种世界分界点的突变时刻，这时直觉要素就登场了。市场是自由流动的多维混沌体，你可以感受到它鲜活的崭新结构，但你就是无法预测它。只有做到“无为”你才能真切的感受到大自然的运动规律。突然间顿悟了－－－你不在预测市场了，你顺从市场本身了，就到了无招胜有招的境地。除了看表面化的瞬间启动式样（流畅度和大量比配合）外，更重要的是强烈的交易直觉。在你行将穿越两种世界的一刻，经验感觉才是决断的关键－－－－也许称它是心灵深处的专业冲动比较恰当吧！在那个临界状态，瞬间的心灵顿悟就是交易直觉。此刻，依心灵的指引及时跟进就是是极佳的系统决断。享受了《道》对你心灵的关照，是一种辉煌的体验，要感谢上帝对我们的赐予。成事在天可不在人。放弃自大、淡化自我，遵循正确的交易信念，你就能不断创造自己的好运。

譬如：我3125做多然油，开仓后利马切换价格，将平仓委托价修改为：3122做为保护！！

止损点很小，所以开仓要精确！

形态、量、价、突破、蓄势、回整、回整中诱空、回整多次确认、阻力与支撑、一鼓作气创新高（感受突然与速度的魅力）或新低这些“工具”看似单纯，其实运用中并不简单（深入内心理解）。因为其中包含着复杂的人性因素！

即便我们拥有绝佳的交易作为方式和能力，也会经常出错，这是正常的。谁又能干预的了能量巨大的市场流动呢？而风险控制则是自己能力中应该努力养成的。止损始终是游戏不可分割的一部分。拥有一套属于自己的交易规则，就是依自己的信念和习惯始终追随一至性获利法则规定，来争取永久成果的连续交易。

在交易中的，信念和经验（盘感）才是最、最关键的环节。其实，机械成份在交易体系中所占的权重很小。交易是一种心理对抗游戏，这绝不是简单的程式化交易系统就能一盖解释的！正确的交易形式是以市场心理（人性）为基础衍生出来的。有了正确的交易态度，才能体会正确的交易自觉。

        市场在流动，我们也应当灵活。技术分析和基础分析的迂腐在于它的预测性，出发点错了结果可想而知了。

1.通常期货带动指数走, 按指数炒很难赚钱,下列情况经常出现:

期货出现沽空信号, 走势反复向下, 多头仓必须及时止损, 并果断反做, 但是指数反应极慢, 可能仍然持续向上, 等期货下跌超过 100点,

指数刚刚反应过来, 突然跟随期货转势向下, 但此刻, 期货可能已止跌横行了,甚至向上了!

2.有期货的指数波动大,1 分钟k线经常有长长的上下影线, 绝对不象沪深300平稳

正确的

***资金管理、

    个人认为资金管理隶属与交易系统就必然具有个性化特征，只要适合自己就好。但总的来说应该同交易系统遵循一致原则：简单明了！在交易的时候才不至于犯晕。。。并且同买卖信号和风险控制挂钩，也就是说，一个买卖点对应一步资金管理同时预设一条风险控制规则，这是一种交易的对策思维。力求交易时简单化、条件反射式交易。

    风险控制对应买卖点只有四条，以一轮多空操作为一个循环，一个循环完毕，无论输赢歇手不作，等待下一买点，因为大涨大跌之后必有整理，避开整理才能保住胜利果实：

1、多、空试单点：10%--15%试单，破预设止损出局。

2、多、空开仓点：开仓至50%仓位，破预设止损出局。（在高赢面情况下占据最有利地形）

3、多、空增仓点：增仓至75%仓位，跌破增仓成本立即减增仓。除非大行情一般这条都用不上的。

4、多、空平仓点：全仓出局，转至第一条反手。

    严格控制仓位，避免盲目开仓加大风险。

    总仓一般都不要超过50%仓位。不过作为做趋势的操作方法，不会去惧怕隔夜单跳空风险。以资金管理来尽量减小风险。但风险是交易的伙伴，不可能完全杜绝，特别是对于趋势交易者，那么就应该坦然接受合理的风险。

    资金管理的原则：严格控制仓位，接受合理的风险，别让自己犯晕！

先顺小势,后顺大势

大势就是大周期,就是月线,周线

小势就是小周期,就是5分钟,15分钟,30分钟.

不管你对大势的判断是多还是空,

入场点必须顺小势方向.

为什么这么说呢

因为光看大周期容易产生

看对行情却输钱的情况

因为大周期管的是你入场后几周,几个月的事情,

而小周期管的是你入场后几分钟,几小时,几天的事情.

入场后马上被套个十来点,

几小时后套上个百来点,

几天后套上个几百点,

你看对大方向有啥用?

那么按照小周期方向进场呢

只要你入场就赢利了,

那么加上平价保护或者赢利保护,

然后就让你的利润去奔跑吧

假设你的判断方向错误了,

那么就让平价保护带你出场吧!

换句话说,

最对小势的目的是让你不输.

做对大势的目的是让你赢利,

赢利与不输,

哪个更重要?

当然是赢利喽!

来市场的目的就是为了赢利的,

但问题是:

如果你输了,又如何赢利呢?

不输比赢利更重要!

赢利是不输的结果,

不输是赢利的基础.

10个交易日，没有一天出现亏损，总利润在60％，每日获利比较平均，没有单日百分之几十的暴利，当然这也和我的操作水平还有待提高有关系，而能保持这种交易状态，除去资金大小的争议以外，我想几十万级别的资金交易的差别不会很大，而我自己开始没有动用资金量稍微大一点的资金做也是和自己刚开始尝试这种交易是有很大关系的，我要在自己交易接近半年的时间，交易记录基本稳定下来以后，我才会动用大一点的资金。

　　短线交易最讲究借势，通常参与短线交易的资金规模都不是很大，只有和日内趋势站在一边胜算才够大，任何逆向的交易行为，都是短暂的，空间都是有限的，这也是一些短线的单子，持仓一度获利，但是在手中拿久了就变成亏损的原因，因为随着时间的推移，时间周期已经过渡到另外一个级别，逆向的单子拿久了必定要亏损出来的，即使中间一度出现盈利都注定是短暂的！

　　这也是日内交易和隔夜不同的原因，日内是一个时间级别，但是隔夜交易又过渡到另外一个时间级别，日内即使赚钱的单子，逆原方向隔夜并不一定赚钱，这是因为时间级别不同的缘故，小周期即有起伏到最后总是会服从大周期的方向。

MACD的精华就8个字：买小卖小，缩头缩脚。小指的是，红绿柱的堆而言，缩头缩脚是指红绿柱的长短而言。当股价一波比一波高时，反而红柱的堆，一堆比一堆小，证明产生了顶背离现象，应该及时卖出；当股价一波比一波低时，反而绿柱的堆一堆比一堆小，证明产生了底背离，应该买进。买点在绿堆小时，一根比一根短买进，也就是说缩脚时买进。当红堆小时，红柱一根比一根短时，叫缩头，卖出。

波和段是两个概念，下面就谈一下波和段之间的关系。

在一个上升趋势中，如果段由走平道上升，这时段对波就产生了支撑和助长的作用。

在一个下降趋势中，如果段下行，这时段对波就产生了反压和助跌的作用。

比如说，用3日均线当波，20日均线当段，在段线走平上升时的大胆的跟这波线做，高抛低吸，争取做完这一段，不要频繁换股操作。

当段线下行时只能抢1-2天的反弹，快进快出，要不被套的更厉害。

在做波和段时最好是在30分钟和60分钟的走势中做。如果在30分钟里你设24线和80线，就相当于日走势图中的3日线和10日线，就是说以30分钟的24线为波，80线为段，60分钟设20线和80线，就相当于日走势图中的5日线和20日线，以60分钟图20线为波80线为段，高抛低吸进行操作，试试看，效果更佳。

提高股市的短线操作水平，一定要遵循先易后难的基本原则。具体的做法是：先给自己定下最低的盈利标准和适合的交易周期，例如规定自己15天才交易一次，一次只要赚1％就算是成功了，这是非常容易做到的。当你连续5次完成这个标准的交易，你的投资信心会大增，而你的投资技巧也会日益娴熟。接下来，你就可以适当加快些速度，比如将15天缩短到10天或一周，将盈利标准提高到每次赚1.5％。如果，在新的标准上你无法达到连续5次的成功交易，那么，就可以停止提高难度，直到你能在这个标准上连续5次盈利之后，你再继续加大难度。

　　采用这样的训练方法，可以使得你始终保持投资的信心，并且会不断累积你的投资利润，更关键的是这种方法能够让你掌握良好的操作感觉和操作节奏，进一步完善你的实战技巧和经验，从而尽快的提高你的股市实际投资水平。

赚了钱就走，没有一定的把握不要久留，短线就是短线，不要与中线混淆。最后，注意观察，一旦这种效应不灵了，不要啃死鸭头，应该迅速改变策略。

    这里需要说明的是，"三点一赚"不是正好三个点，也不一定非得赚三个点以上。能则多赚，不能则少赚，即便只赚2个点，甚至一个多点，也比套牢强多了，千万注意不要偷鸡(投机)不成反蚀一把米。

总披着一层神秘的面纱，将它迷人的风采半遮面似的忽隐忽现。将乐谱上的音符与线条，幻化成一篇篇如诗梦般美丽迷人的乐章，为所有都会男女找回那消逝已久的柔情浪漫。

  似乎风儿有些兴奋，似乎空气有些沉默，似乎太阳有些害羞。一滴玲珑剔透的水珠忽然敲打起了我的镜片，顽皮的样子模糊了我的视线，对于这个不速之客，有些好奇，又有些困惑。透过清澈的珠体，看到了一个奇异而美丽的世界。在那似乎岌岌要离去的光线下，一切已然扭曲。抬头仰望有些昏暗的天空，看到更多的水珠带着仅有的吸取的光芒，犹如落入人间的精灵，飞奔着而来，惶恐间，迷糊间，已然成形了。只身来到东方神国度心中的天堂，像一场突如其来的大雨无可低挡！此辑充满东方世界的瑰丽色彩，金黄的稻穗、古暹罗的使者与庙宇的老僧，透过法丽儿的音乐语言，在西方世界正掀起一股狂潮！==新世纪网评论  

      仿似可以聆听到他们的欢笑，仿似可以感受到他们的喜悦，雨将临，天将暗，转眼可爱的精灵布满了我的眼中的世界。整个空间全部是他们的吵杂，瞬间的消失和汇聚，拢起了一洼水潭，更多的水珠跳跃而入，却又仿似不舍得过去的回忆，挣扎的再次跃向天空，却又最终回到了伙伴们的身边。而我或许已经成为了一个小小的水瀑，悬挂着，融合着，清冷冰凉的全身还不想移动步伐，生怕惊醒了精灵们的私语。。。。 

      慵懒的身体紧紧地倚靠在暖炉旁边，度给我罩上了一层厚厚的枷锁，此时，想来，或许只有淋雨的感觉可以让我感受到片刻的刺激，又霍然只有这张Waiting for the big rain可以让我感受到雨的氛围！ 

一路气势如虹，不但获得极具影响力的电台The Power全力推荐，在欧美各地广受欢迎外。本专辑《Walking Through Clouds》(云中漫步)是他在2005年的最新专辑。 专辑的音乐，带着飘逸，亮丽的音色，清新优美！一小时的流淌旋律，让你沉浸于幻想的松弛。 展现出大师级的纯熟风范，音乐中所蕴涵的细腻精巧之处教人为之惊叹不已。朴素的旋律从播放器中这样飘扬而出，你觉得是那样的熟悉，就像已经听了多年。 但它们又是如此的新鲜宜人。

短线交易完全是依靠技术分析来决策的（西方大师用了100多年）！观察研究市场运行的趋势结构形态，通过长期的测试完善，以此来规范自己的市场行为，可以大大减少情绪恶魔的袭击！只是这个技术形态必须用心体会，那也是从有形到无形的悟道！使内心接受它！爱它！信仰它！并坚定的连续运用！

天分+努力=成功；

超前+务实+创新+突破=成功！

人，我始终相信都是从梦中诞生，在泥土中滋润。最终会回到梦中去，归于黄土。当一切归于平静的时候，生活又会重新开始的，在中间的过程，或长，或短，终究是一段时间而已。在烦乱和喧闹的城市中生活，沾染了灰尘，粘连了情感，像一把刀深深的刮着人的内心的脆弱而柔嫩的地方。

      有时候，人需要平静，需要关注那明媚的阳光，需要汲取绿色的滋润。掬一捧泥土，闻闻她的香气。。来自自然，回归自然。让心放松！

操作原则　

怎样才能将大势（大盘）看对？　

１、先认清大盘所处的大趋势（方向）。　

即认清大盘的总体趋势是上升，还是下降。　

２、再确认大盘上升或下降的力度。　

即大盘是反转还是反弹。　

３、在确定好了大盘的大方向大趋势后，再具体研究大盘某一阶段的运动趋势是上涨，是横盘，还是回调。　

４、再研究这一段（上涨或回调）的具体情况。　

当天有短线机会。否则应以观望为宜。　

 第一阶段：抓

　　所谓"抓"就是抓钱，它有猎取、争取、夺取和提取等含意。每个人投资期货尤其是初入市场的人，唯一的目的就是挣钱，一切手段和方法都是依此为最高宗旨。

　　期货市场赋予投资者更多的自由：保证金的调节和交易方向的选择。这种自由是一双刃剑，可以创造神奇，亦可制造毁灭。但人们更愿意相信只要功夫精湛就能得到财富。

　　为了这个梦想：人们废寝忘食地寻找期货市场的"圣杯"。希望破译市场的奥秘，开采这取之不尽的宝藏。

　　人们追随大师们的足迹，细心研读他们的理论与思想，如饥似渴地吸收各类相关知识。目的在于使自己的分析达到出神入化的一流水准。

　　人们在无意与有意之中追求操作的完美，以严格的标准来衡量自己，力求抓住正反两面的每波行情。以能跑赢大势为目标、以能抛到市场的高点抓住价格的低点为自豪。

　　当投资者脚踏实地这样去做时，当人们自认为聪明与勇气能够战胜市场、战胜对手时；成功并没有来临，相反市场还是那么遥不可及、高深莫测。是什么阻挡了人的成功呢？是"智慧"，是令自己骄傲的聪明才智。在这个阶段的显著特征是"我能够……"，人们相信凭着智慧的脑袋能够找到至胜市场的法宝。

　　处于这个时期的人们即使分析水平再高，也难免落入失败的结局。之所以与成功无缘，究其根源是贪婪，的驱使仍是金钱。人与市场的关系始终处于紧张状态：抗争、抢夺和僵化，甚至是带有仇恨心态。

　　第二阶段：舍

　　当人们在期货市场碰得头破血流的时候，有一些人开始反思自己的投资思想与行为。当我们的眼睛不再仰望着金钱，也不单单关注迷人的市场，而是正视自己有着无知一面，这时候人的心才会逐渐地平静、谦和下来。抛弃个人的骄傲与行事的浮燥，接受自我的平凡与市场的博大；从此，成功开始向你微笑。

　　人的认知是有限的、片面的，有时甚至是错误的。依此作为的出发点，使得我们认识到交易出错的必然性。只有正确地认识错误，才能避免和减少错误；当我们将所有出错的可能都加以回避时，那么正确的途径自然显现在脚前。

　　所谓"舍"就是舍弃金钱，放弃超出你认识之外的金钱，它有割舍、屈服、限制和放弃等含意。人们只有学会舍弃眼前的利益才能得到将来的财富；同时要有一种"滔滔江水、只取一瓢"心境。

　　为了谋求在市场中生存与发展：人们学会坦然接受交易中错误和失败的事实。懂得今日之损失是明日成功之代价，而今日的所得一定是过去善败的结果。也可以说，失败是投资的成本、成长的代价，是通往成功之路的门票。

　　人们为自己的决策与交易制定切合实际的制度、原则、规则和策略，因为的自由必然导致金钱的丧失和结局的不自由。其目的在于培养正确的投资习惯，抛弃个人的聪明，使交易纳入市场的发展趋向当中。

　　人们知道等待与休息的内在价值。这既可以是纯粹的休整，亦可以是一种进攻前的准备，更是一种主动性防卫。有所"作为"是建立在过去"无为"的基础上。前期人们只知道挖掘行情的重要性，却不晓得预测市场没有行情、没有投资价值显得更加重要。

　　人们放弃一些不确定因素较多、条件不够成熟或是较难把握的行情。谨慎的行为也许会错失良机，但常常是回避了一次大的灾难；同时人的精力会更加集中在值得投资的事情当中。

　　人们开始认真思考如何出场。目标的达到需由一次次离场组成，而离场的本质却是要求我们舍弃往后一切的行情。出场比进场更难、更重要。难在哪里？难在人们总是留恋，难以割舍。重要在哪里？出场是交易的目的，出场既是一种主动性防卫，也是为下一次更好的进攻做准备。原先人们总是从市场的本身去寻找最佳的离场方法，却不知这是一个永远没有答案的题目；那么解在何处？在人的心里。大家可以细心品味中国的两句古话："知足常乐"和"三十六计走为上策"。

　　舍弃的内核就是回避认识的盲区所造就的风险。当各种可能的错误倾向被有效归避时，成功之路自然在脚下延伸。处于这个阶段是什么引导着投资者步入正途呢？是"无知"，认识到自己的无知才是成功的开始。承认自己无知，才能真正唤醒人内心的谦虚，而不再高喊要"战胜市场"。这个时期的显著特征是"我不能……"，人们对待市场的态度是：敬畏、顺服、谦虚和诚实。

　　第三阶段：博爱

　　"博爱"指得是什么？和谐、坦诚、无私、谦和、奉献、仁义和友善。对此，有人会说：博爱能指导交易吗？记得张毅谋导演的一部影片《英雄》，其中有个片段是这样的：秦王站在一幅字画前端详。该幅"剑"字是由一位一流剑客所书，并声称该书法中暗藏了当今世上最高水平的剑法；秦王揣摩了整整三天却不得其解，但最终豁然开朗----字的意境没有剑术，也没有杀气，而是表现出"和平"。

　　有人还是难以理解与想象，交易与博爱有什么直接关系吗？从某种意义讲，世上每个家长都是天生的"投资家"。对于子女的成长、健康、教育等各方面，父母们倾其所能投入了大量的精力、物力和财力。在这种"投资"的后面是无私的关爱、美好的祈盼和坚定的信念。

　　那么，具有博爱精神的投资者应当是怎样的呢？他像农民在春天洒下种子，耐心等待秋天收获的来到；或是像员丁种下一棵小树，精心培植，等待变成枝繁叶茂的参天大树。

　　在这里，时间是首要的因素。空间的伸展和打开需要时间来演变，就如同生命在时间里成长一样。可以说，时间是金钱、是生命、是生长；但这并不是指急功近利、急于求成的投机态度，而是要投资者以战略投资的角度，顺应市场发展的大潮流，共享市场的成长，以时间来赢得空间。

　　如果说市场是个有生命的载体，那么，当投资者的交易顺应了市场发展的内在趋势时，资金在时间中呈现生长状态；相反，当交易的方向与市场的发展背道而驰时，时间的延伸意味着消亡。可见，顺势交易是一条生命之路，而逆势操作必定通向灭亡之门。

　　在对待市场的态度方面，《里奥．梅勒姆看市》书中有句话写得非常好："充满爱心，而非敌对"。他对爱心的解释是，热爱市场、顺应市场的发展、愿意站在市场正确的一面；敌对则是固执己见、冥顽不化、走独木桥。

　　处于博爱境界的人们与市场的关系是：和谐、共荣、友善、生命和生长。其投资的主要特征是：人们不再凭着聪明智慧，去捕捉漂浮不定的逆向或短暂的机会，而是脚踏实地地顺应市场发展的主要趋势。成功更多的是来自一种良好的投资习惯、方法而不是才智。

　　人们不单单只看顾眼前的得与失，而是用心去思考未来的市场。我们的眼睛只能看到现在，对于未来行情的评判需要起用心智。尽管思想漂浮于未来，但需根植于现时。未来与现时市场的巨大落差才是交易的信心、耐心和决心的源泉，也是投资信念所在。

　　人们学会正确对待失败与成功，并不苛求交易的完美。失败是成功的有机组成，成功归结于市场，是市场给予投资者挣钱的机会。当投资者把自己比作神，失败必降临于他；当投资者认识到自己不过是个真实的人，那么成功反而伴随着他。克服贪婪的主要武器是：时常怀有感恩、赞美和知足的心。

　　人们参与交易只为投资而非投机。很多人对投资与投机之间的差别并不加以区分，但实际的行为结局将截然不同。所谓投机，是利用市场的表象、或不充分的基本信息和消息而进行的交易。由于其决策的根据侧重于事物的表面而非本质，因此也就决定了交易过程的短暂性和收益的非稳定性，更多的是以失败而告终。然而，投资就不一样，它根植于市场内在的基本要求，把握市场主要矛盾的演变，从本质出发，从表象着手。如果说市场有一双"无形的手"，那么投资正是基于此，尤其是战略投资。投资就像一颗种子有了土壤，也就有了生长的环境和条件。从本质上讲：战略投资一定表现为顺势交易者，而逆势而动一定是个投机者。曾经有很多人和巴菲特一样拥有相同的股票，但是结果却不相同，为什么？因为他们不具备巴菲特的投资态度和博爱的精神

我不知道未来会如何发展，但我知道我自己现在怎样做才是正确的。同样，我也不会去猜测机会到底什么时候到来，但我却会死死地盯住我的目标。因为，我的原则是：无论机会什么时候到来，或来和不来，我都会把我手头的事情作到最好，时刻准备着，感触着那一触即发的契机。市况强势，背靠支撑开多；市况弱势，背靠阻力开空。平衡市，逢阻力开空，见支撑开多，左右逢源。严守这一规则，交易就如行云流水。市况强势，打穿支撑也不要轻易追空；市况弱势，突破阻力也不要轻易追多。

***天时地利人为!

在我的生命里没有失败的阴影。因为，我时刻在想：一个敢于用生命去换取成功的人，还有什么可以恐惧的。当然，在我的生命里，也有过轻生的念头。但是，反过来想，

死都不怕，还怕活吗？事在人为.只要我努力奋斗,利用技术分析研究,结合市场信息,谨慎操盘,管理好资金,掌控风险,及时止损,大胆去赢,我想会有一个好的收获!!!

只有顺应趋势,懂得止损,才是期货高手!

我用自己的头脑，只顾自己做交易，总之我唱的是独角戏。

开仓和平仓是操作目标，不是手法。

开仓是起点，操作是过程，平仓是结束，获利是目的，不奢望自己所建仓的时机百分之百正确，关键在于他知道自己如何处理手中的仓位。

***行情的演变

例如：

1.趋势，正在上涨或正在下跌。

2.加速，上涨和下跌趋势初中期的加速运行。

3.泡沫，突然而至的大幅涨跌的行情。

4.震荡，即短期内大幅上下交错的行情。

5.横盘，较长或很长时间行情都是小幅的上下交错运行。

6.平盘，较长或很长时间行情没有任何变化，几乎没有波幅。

7.回调，涨势中的回落，跌势中的反弹。

8.跳跃，涨停几天后又跌停，或跌停几天后又涨停。

9.将变，即将突破原有趋势，但方向仍不明确。

10.转势，突破原有趋势，方向可以确认。

***我必须要通过确认

建立头寸之前，首先思考的问题就是错了怎么办！在建立头寸之后，如果感觉趋势出现相背的征兆（经验），此刻您心中会涌起一股不祥的预感，使你马上进入高度警戒的状态，随时采取停损或提前止赢（调整你的预期）的措施保护自己（条件反射）！。

现在，制定策略来确定此时行情处于什么样的状态和处境中，处于什么样的情况下，必须知道现在正在发生什么，

我必须知道自己是处于危险之中，还是安全之中，

这种情形是对我有利还是有害；有利我怎么办，有害我怎么办；

在这中情形下，是轻仓还是重仓，做日内交易安全，还是隔日交易安全；是空仓跟随，还是持仓等待；

如果一旦购进情况没有预期的那样好怎么办？

如果购进后行情走势比预期好怎么办？

如果行情走势跟预期相背了怎么办，

甚至出现意外事件的干预又该怎么办？

这些都要考虑到，以后行情会如何都不要紧，

***开仓买进

建立头寸之前，首先思考的问题就是错了怎么办！在建立头寸之后，如果感觉趋势出现相背的征兆（经验），此刻您心中会涌起一股不祥的预感，使你马上进入高度警戒的状态，随时采取停损或提前止赢（调整你的预期）的措施保护自己（条件反射）！。

如果期价正在上涨,开仓,买进！（顺势操作）

---- 这时有三种可能:

1）价顺着涨,没触到止损,最好了,万事大吉。

2）通常跟进后,1或2分钟没人抬骄,买了个时间框架内的天价,时间止损法立马平仓！

3）跟进后,价格在没有一、二个点的赚头下便开始回撤,这时止损设置的合理非常重要，通常的止损位、平仓；如,3点,5点。

---- 逆市操作,顺大势(当天就是大势，看均价线的方向),逆小势

    如果当天是个多头行情（“均价线的方向向上运行，通常9:30后基本能分出多空力道” 或 “看15分钟K线图上多空双方的力量对比情况。当发现所介入的品种期价是处在15分钟K线图中的55个单位均线下方，则宜以空头的思维短线炒作。反之以多头思维进行炒作。55个单位均线最主要的作用在于判断某个品种的短线的多空运行方向!”）

《《我最喜欢的做单方法》：

“在高低点,反向做,赌个双底和双顶”

逆势交易。但最好还是顺势交易！

做的顺时猛放单量，做的不顺时就缩小单量.

做的不顺时爱赌方向!

(每天炒单回合太多，在靠近当日低点或高点时会观察双头或双底形态是否成立，觉得形成就吃点逆向单，所谓富贵险中求，是真突破就跳几个价位往下追，随大流凑个热闹。平时就不动脑子乱炒单，大方向不太会看。)

买进第一招（属下跌中的反弹形态）

　　均线系统空头组合排列在低位出现巨大的向下发散，期价已经远离5日甚至10日均线系统，k线有如下一些特征：

　　1，低挡急跌三大阴线，再出现跳空低开高走形态；独阳线，阳包阴，切入线；

　　2，低挡连续跳空三阴线；

　　3，低档急跌后下跳十字星，螺旋，剑形，射击之星；

　　4，低档急跌后的尽头阴线；

　　5，低档急跌后的阴孕阳，阴孕阴，阴孕十字星，阴孕剑形线，阴孕射击星；

　　6，低档急跌后的双针探底线；

　　7，低档急跌后的阴夹阳，上拉线；

---- 买进第二招：（属于初期的反转形态）

　　均线系统空头组合排列在低位出现拐弯，粘合状态，k 线有如下特征：

　　1，低档多条并列阳线；

　　2，低档多条并列阴线；

　　3，低档横盘中的剑形线；

　　4，低档横盘中的射击之星；

　　5，低档横盘中的下跳大阳线；

　　6，低挡横盘中的上跳大阴线；

　　7，低挡横盘中的小三阳；

---- 买进第三招：（属于反转形态，上升中的第一浪）

　　均线系统多头组合排列在低位出现交叉，均线初期多头排列发散向上，k线有如下的特征：

　　1，低档横盘末期射击之星；

　　2，低档横盘末期剑形线；

　　3，低档横盘末期大阳突破；

　　4，低档横盘末期小幅盘落后的大阳线；

　　5，低档横盘末期红三兵。

---- 买进第四招：（属于上涨中的第三浪）

　　均线系统多头组合排列在高位出现，再次粘合发散向上，k线有如下的特征：

　　1，上档盘整后大阳线突破；

　　2，跳高后直接封涨停板；

　　3，连续两次跳空高开高走的阳线；

　　4，逐渐增大的三连阳线；

　　5，上升中途跳高的十字星，剑形线，射击星；

　　6，上升中途小阴线，小阳线；

---- 买进第五招：

　　均线系统多头组合排列发散向上，k线有如下的特征：

　　一浪比一浪高，出现上山爬坡形；

---- 买进第六招：

　　均线系统多头组合高位粘合，k线有如下的特征：

　　一根大阳线突破5，10，20，30日均线系统，俗称蛟龙出海；

---- 买进第七招：

　　均线系统多头组合排列发散向上，k线有如下的特征：

　　快速上涨形态；

---- 买进第八招：

　　均线系统多头组合排列发散向上，k线有如下的特征：

　　加速上涨形态，亦是最后多头的冲刺，大量空头止损盘出现。 逢回调又翘起来以后买进,这样又好设止损。

***感觉(盘感）

何为“感觉”？好的交易时点都是力求把握盘中的启动点的。也就是说，一旦介入，按照正常预期，是应当升或跌的，远离头寸，否则，如果你感觉价格运行呆滞、放量滞涨或出现较松散的整理时就是异常！就是危险！要立马出局或准备出局！而不能等待市场来证明你的错误！宁肯踏空不亏！感觉危险时，即日短线经常是－－赢利2、3个点或稍微亏损就出局了小亏！（瞄准临界点，大胆试探，期货就是一个不段试错的游戏！）永远都是赢的代价！！市场交易是用“失败的形式”来换取胜利游戏的！！

***加仓，

持仓加码的依据（中长线而且有赢利前提下的操盘思路）

　　一、在上涨的趋势里，均线发散形成多头排列的加码

　　1、行情第一次启动后回调可能出现的加码点

　　1）5日均线或

10日均线支撑价位点买入；

　　2）分时线图上价格有一个快速回落并已经远离当天平均线为当天加码买进点；

　　3）回调到习惯性点位是加买位置；

　　4）回调到整数关口后是加买位置；

　　5）回调到前一天大阳线的30%。50%、或黄金分割线价位是加买点；

　　6）周线的5日或10日线附近是最好加买点；

　　2、刚刚突破新高是加买点；

　　3、出现快速上升或加速上升态势是加买点；

　　4、盘中无缘由的大跌后又返回原来的位置时候说明盘中调整已经到位，是加买点。

   加码。不能随意加码。让我在此再次强调，我反对日内交易的加码，无论赚钱加码还是亏损摊平加码。行情越发展,高手的仓位越变小。加码比新单第一次入市难度要高，需要考虑更多方面的因素，同时，价格通常已经不再那么有利。涉及到风险评估和风险控制问题，加码会使情况复杂化，并对整个交易造成不利影响。每次只下一注，最有把握的时候下注。机会是无限的，不需要一次把钱赚完。

***减沧。

***止损，

     下单止损紧跟随，只管认真地止损，除此别无他法。练习止损，百止不厌，百止不悔。简单的才是实用的。通过反复学习钻研，懂得止损的绝对必要性，经常练习，直到形成良好的止损习惯，就能熟能生巧。

    若消极等待价格下落至止损线才迟迟，就比较被动了！止损限额只是最后的救命草，是防止突然转向的！其实，在止损线之前，还有多道“感觉防线”！设置止损线不是交易目的，为了保护自己，避免情绪干扰，免遭灭顶之灾！通常是感觉不对立马就出局了。

现在，制定策略来确定此时行情处于什么样的状态和处境中，处于什么样的情况下，必须知道现在正在发生什么，

     a). 当价上到某个价位,突然压出大笔卖单.就立马平仓！

     b).开仓后价格就在成本区域荡,没人抬骄,也要坚决平。不能让市场证明你错了以后再平,那太迟了！

     c）.动态追迹止赢,离最高点回撤几个点以后(如3, 5个点,或是1/3)坚决平,不要期待价格再上台阶再平,这种期待往往是错滴(经验)

     d）.如跟进后,卖单大笔大笔的压出,接连几个价位都是,而买单却很小,不用想了,砍,砍,不要价的砍！

***出场，要学会盈利退出：在三种情况下可以退出 ----- 获得暴利；破阶段趋势线；破颈线。

对我来说，买卖从来就没有任何差别。我操作一种系统，而不是操作一支喜爱的股票，也不是操作支持我买卖背后的意见，我只知道其中的算术。但是我什么都没有想，只想到我可以继续证明自己的判断正确，这就是其中全部的乐趣——用自己的头脑，并且证明自己正确。(追求的是正确率，而不是其它什么鬼理论)

我的本子则是记录自己猜对或猜错了。除了判定下一步走势外，我最感兴趣的是证实自己的观察是否精确，换句话说，就是验证我是否正确。（对自己的判断进行验证，就可以在不断进步之中提高准确率。如果你自己经过大量的客观的验证后，提炼出一套准确率比较高的行情判断方法，那么说明你已经开始走上正轨了）

你和盘势的关系是现在的关系，不是明天的关系。原因可以等待，但是你必须立刻，不然就会被抛在后面。

***进场（入市）  方向不清，不做交易；

  ..进场容易出场难。进场操作的起点是观察不是，在没有找到合适的机会就开始，这是无谓的牺牲的开始。观察的目的是为了发现和判断机会，如果缺少了这一条，那么交易者很容易陷入盲目猜测的境地，完全靠着运气再进行乱的交易，在突然的变化面前慌了手脚，如何赢了、如何输了，自己无法搞得明白，也无法纠正自己的错误和积累正确的经验而逐渐进步。我必须等待两个技术条件才会做多:区间突破+均线系统收敛并给出方向.如果给出的方向向下,我就改主意做空了,反而不做多了.我唯一的依据是技术图形, 在第一笔交易后，除非（第一笔）出现利润，否则别做第二笔，要等待和观察。适于操作的时机。如果你开始就正确，你不会看到自己获利的部位遭到严重威胁，那么你会发现坚持下去毫无困难。（大行情爆发时的最佳点位）这就是我解盘能力发挥作用的时候，让我能够判定开始的正确时机。一个人想赚钱，所需要知道的一切，只是评估大势。做所有的事情都要讲时机，只有在前兆对我的操作有利，让我满意时才进场。坚定不移的按自己经过验证的操作办法，顺趋势进行买卖.我会继续赌博，赌我有限经验告诉我肯定有的利润。我花了这么多年，才学到不应该赌随后几档的小小起伏，而是赌预期即将出现的大波动。

   很多事情成功与否，要看是否在完全正确的时机开始。入市机会把握不好，这将很有可能会影响你的出局计划。我花了很多年才了解这一点的重要性。市场是多是空，别去提前猜测，市场给出一个方向后，一般有很常的路要走，不会轻易转方向。所以，别天天盼市场转方向，而要致力于顺势而为。如果市场不断转方向，那一定是个盘整市场，就只适合于短线交易。空头市场很明显，别盼他转向，它真转向了，一眼就能看见，何必去提前猜？

我花了很多年才了解这一点的重要性。这一点也花了我好几十万美元。

---- 入市时机！

      1.盘整行情，向上突破，开多；向下破位，开空。

      2.上升三角形，第一时间下沿开多，第二时间上沿突破开多。

      3.下降三角形，第一时间上沿开空，第二时间下沿破位开空。

      4.上升趋势，趋势线下沿开多

      5.下降趋势，趋势线上沿开空

      6.管道线，上沿开空，下沿开多

      7.头肩形，颈线位开空或开多

      8.双顶双底，三顶三底颈线位开空或开多

      9.对称三角形，持续形态，原势为多则下沿开多，原势为空则上沿开空

     10.期形也为持续形态，原势为多则下沿开多，原势为空则上沿开空

     均线形态太复杂，我想单独作为一项来分析

     还有很多的信号，有的没用过或感觉不好用，用好这些就知足了，哈哈~

     上述10个时机，同时都有很好的止损位，一找即可

     当然应该清楚，如果没有成交量的配合，有些突破是假的，要注意辨别

     对进场后又被洗出来者，我主张到了上次进场的价位，重新进去

     无数的经验教训，我感到第一时间没进场，以后的机会就难把握

***大盘日内时间段的运用

----- 注意大盘反转时间段的运用:

9.15-9.45分 高低点反转时段；

9：50-11.00 垃圾盘；

11：00-11.15 易变盘段；

13.30-13.45 波动跟风段；

14.10--14.20 变盘时段；

14.40-15.00 尾盘黄金时段。

最好的交易时段：

9.00--9.45分；

11：00-11.25 易变盘段；

14.40-15.00 尾盘时段。

>>>短线应对法：

使用１，３，５分种多时距法观察处理(滤波3*5或5*3法)，

以5分钟为主图,1,3分钟对5分种确认认定,做小的波段行情较好.

9.50--14.10是消耗段，你的上午很多利润被吃掉，

这为垃圾盘 ,

若在1分种里用boll观察，高底点全在上下轨处，此段就用boll处理较好 .

----- 如何使用反转时段

　　* 在关键的反转时段或者接近关键的反转时段时寻找买入形态和其他的低风险的买入点。

　　* 将其他的交易工具，像小阴（阳）线、影线、天量，以及支撑和阻力等等与反转时段结合来预测概率、方向和潜在反转的能力。

　　* 也把反转时段作为获利的指导。

　　* 大量的买入和卖出（做空）机会将在关键的反转时段出现。

***短线法则

短线投资人必须深谙一些基本规则

*如果头寸对你有利，可以持单过夜----既然有利可图，何必仓皇？规划好第二天获利目标价位，以便如愿以偿。隔夜往往会创造一个较大的盈利空间。每天将精力集中在一个入市点或出局点可以减轻精神压力。

*如果你的入市点是正确的，市场马上会向着有利于你的方向发展。也许市场会回来试探或稍逾你的入市点，无妨大事。

*不要将亏损头寸扛到第二天。今天既然错了，了结为上，明天太阳照样升起。

*强势收盘预示着第二天将有一个惯性高开。

*如果市场走势并未遂愿，你的第一反应就是要赶快出局。

*如果市场一下子让你大挣一把，趁早落袋为安。

*如果你已经建立了多头头寸，收市时价格平平，预示着第二天很可能是低开；应该平掉头寸，等等第二天再建立更好一些的仓位。

*短线操作要设定严格的止损位，中长线投资止损价位可适当放宽。

*心不踏实就快快出场。失去迷津行路难。

*莫空想。

*单作市，戒心常备。

*头寸不利，离场出局。

    顺市而为，在即日短线盘的操作中，这点更为重要，这也是许多交易员进行频繁的短线操作，反应速度足够灵敏但是依然无法获取较大利润的一个因素。

　　在下跌的市场没有出现任何转势之前，对局部突破性的反抽，都放弃做多操作，以做空为主；同样，在上升的市场，任何回调都放弃做空，以作多为主。这两点虽然很简单，但是做为即日短线的交易员很少有人能够恪守这一点，然而这也是很多人没有办法稳定获利的一个很重要的原因。

    短线交易最讲究借势，通常参与短线交易的资金规模都不是很大，只有和日内趋势站在一边胜算才够大，任何逆向的交易行为，都是短暂的，空间都是有限的，这也是一些短线的单子，持仓一度获利，但是在手中拿久了就变成亏损的原因，因为随着时间的推移，时间周期已经过渡到另外一个级别，逆向的单子拿久了必定要亏损出来的，即使中间一度出现盈利都注定是短暂的！

* 做“超短”

    1、做单前不要带有任何主观的、人为的方向感。每一笔的入市，都要“事前”设好止损点或止损条件。出入市时不要计较盈亏或价格的高低。做“超短”，只选择近日来成交量最大、持仓量不断增加、在涨势中领涨或在跌势中领跌的那个“最热门的品种”做。没有大成交量的品种一律不看、不做。

    2、做“超短”只看闪电图、即时图、1或3分钟图、买卖方挂价、成交量及吃单情况（不看其他任何技术指标，不计较价位的高低）。

    3、即时图的均线参数为   ；1或3分钟图的均线参数为   5或55、113   ，成交量线为5、34 。

    4、看即时图，把握当日当时眼前的走势：

    （1）当均价线（黄色的）向上倾斜，价格线（白色的）在均价线之上，且一波比一波走高的，表示当前是涨势，我们将以做多为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短空，或在涨势中放弃做空的机会）。

    （2）当均价线向下倾斜，价格线在均价线之下，且一波比一波走低的，表示当前是跌势，我们将以做空为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短多，或跌势中放弃做多的机会。

    （3）当均价线为水平走向，价格线在均价线上下来回穿越，表示当前是盘整或振荡势，不入市，或多空都做。

    （4）当看见价格线上穿均价线时，就做多（或平空做多）；下穿均价线时，就做空（或平多做空）。“穿越”的一瞬间，最好有1或3分钟图、吃单情况和成交量的配合最好。

  5、具体的出入市点，看1或3分钟图和看吃单情况：

（1）当即时图为“涨势”时，要耐心等1或3分钟图上出现“上一根是阴K线的，翻为下一根刚刚变为阳K线时”或“阴翻阳的同时，3均线转弯向上时”，果断入市做多。这时卖方挂单被买单不断主动吃掉，即使有向下的卖单，也不大或不能持续。

（2）当即时图为“跌势”时，（向下做空，与做多正好相反，在此不多述）。

（3）平多，假如您在第1个3分钟阴K翻阳K时入市，一成交多单，立马就准备好平仓单，平仓时机是：只要有利就平，或阳K线升幅一根比一根小，或长上影，或已经有连续两个3分钟以上的阳K线，或上方卖出的挂单突然加大，或有大的卖单向下吃单，而买单不断减少，或3分钟K线刚刚有第1个阳翻阴，或阳翻阴而且3均线转弯向下。这时应果断平多。

（4）平空（与平多正好相反）。

（5）当即时图为“振荡势”时，3分钟图上只要见阴翻阳，3均线转弯向上就做多；见阳翻阴，3均线转弯向下就做空。

    分钟内的基本波动差，1～3点空间，要求手续费极低，跑道够快，反应快，要求胜率80％以上，一天忙个不停，靠自然反应，条件反射，动手不动脑（说得夸张了），完全不需要理会大势方向。次级波动。幅度视不同市场有区别，恒指来讲约10～30点。每天十次左右入市机会（不一定每次入市），要求胜率60～70%以上。基本上不需要理会大势方向。

    日内波段。每天两三次操作，如操作得法，胜率50％已经有盈余（恒指此一波动级别的幅度，手续费相对来说已经可以忽略。内盘视乎行情大小），但是对于过滤入市时机需要更高技巧。需要认真判断市场趋势的方向及其变化，找准重要支撑阻力的位置作为操作参考。

***技术

每天都要认真地研究周线转市信号。记住，是周线，不是小时图，也不是日线图。要耐心等待大机会。

找准了自己的猎物以后，剩下事情的就是研究捕猎工具、制定捕猎方案。耐心细致的观察行情动向、波幅范围、异动频率、节奏规律，并紧紧跟随，不要急于入局。运用什么技术图形交易?我的经验是:越原始越简单越好.就用区间+趋势线/均线/颈线(形态)就足够了.

如何运用技术图形?第一步,看清价格运行的大区间,知道价格的支撑阻力在那里.见过大江大河吗?两条河岸就决定了水的运行区间.价格就是水,区间就是河岸.第二步,运用趋势线和均线判明价格是在震荡还是明显单边方向中;第三步,如果价格在震荡中,就别交易,或者按照震荡的边线做短线交易;第四步,如果价格在单边趋势中,就顺着大方向,回调就建仓.挣大钱.方法很简单;一旦做对,画一条波段趋势线,没破趋势线,绝对不出来.

1.保护盈利：永不让盈利变为损失，保护本金：绝不让小亏拖成大亏(绝不让损失在一笔交易上或一天之内超过10％)。先出场，然后再找机会杀回来。

2.控制风险成为条件反射第一时间止损，最初的损失往往是最小的损失，获利不仅来自于赚了多少还来自于少亏了多少『好的习惯是靠平时一点一滴积累出来的，平时赔点小钱但将来可以保命，市场什么都可能发生不止损只能是：千年打柴一日烧，逆向行情一出现，前面就白干了』

3.即使在低点被停损出场，也不必后悔，因如真是低位，还会有很多机会再度入场。钱赚不完但是亏得完的。

4.当市场向一个方向前进的时候，千万不要反向建仓，直到有充分的证据显示市场“已经”转向了趎势已发生变化时（不是“将要”转向，更不是它“应该”转向了，注意，是“已经”转向了）不要站在载重货车的前面去阻挡他。

5.顺应中等趋势的方向交易，在上涨趋势中乘跌买入，在下降趋势中逢涨卖出『趋势仍会继续我只做一个方向!!!』

6.长期赢利后发生连续止损请停止交易，空仓离开市场一段时间，让自己的情绪冷静下来，让自己的头脑清醒下来。（顺势交易长时间盈利后出现连续止损，市场可能酝酿转势，最低也要有短线逆向波）

7.对行情没把握有疑问空仓等待『机会是等出来的，不是做出来的』

8.减少50％的交易会赚的更多（能称之为机会的决不会时时刻刻都存在，因此天天交易天天多笔交易肯定是错误的）

9.交易最活跃的品种，最活跃的图形最漂亮的成交量大于持仓的合约。

10.冲破阻力位后再加码买入，跌破主力派发区后再放空。

11.近远期合约共振出现突破买入龙头合约。

12.长期上涨后（涨幅已大时间接近敏感周期）高位短时间振荡，在3－5天内出现的第二次突破不能追不能留隔夜单，特别是各合约已不能同步只活跃合约突破（连续的上扬过程中可追，出现一段短时间调整第一次如合约同步可追，但突破后该涨不涨马上又收阴（阴有力大幅高开长上影）接着再突破（第二次）阳包阴不能追）

13.长期上涨后高位再次突破第二日却出现大幅低开，以此为界再不留隔夜单（不论多空）

14.低点上移高点上移，涨势良好；低点上移高点下移，涨势受阻；创不了新高创新低，跌；（高低点依次上移，趎势向上多；高低点一次下移，趎势向下空）

15.这次下跌的时间比上次长，意味着趎势发生变化（至少是暂时改变）；

下跌的幅度首次超过上次许多，表明转势已经开始『时间的变化比价格的反转更重要』

16.市场接近终点并运行第3－4段时，相比前一段：价格幅度会减小，运动时间会缩短（即将转势循环结束）

17.前期缓行，一旦成交量增加大于持仓且突破250VMA，行情将出现加速。

18.市场刚运行了第一段，永远不要认为已见最后终点，他会运行3－4段（包括大小周期）

19.调整反弹的平均时间为3周，强烈趎势行情中在为期3周的停顿后买入。

（下一周期为45－49天，再后周期60－65天，牛市调整熊市反弹最常见的平均时间）

20.大趎势未变，特别是刚运行第一段时，在从高位下跌50％位置买入，活跃品种可达60％（一般为小级别波动）日内隔日活跃可达80.9％。

21.价格第3次到达同一位置时是最安全买卖点，市场离开三重头或三重底时会非常快。

22.价格第4次涨到同一价格水平时，几乎总要向上突破；第4次跌到几乎总要破位并继续下跌。

23.长期上涨后出现第一次快速垂直下跌，反弹不过前高并跌穿第一次下跌时的最低点；这是一个较安全的卖点，因主趎势已掉头向下。

24.顶底互换，支撑阻力互换。

25.活跃的市场中2日回调2日反弹是最重要的周期，在一个活跃且下跌迅速的市场中,反弹常常陡直迅速，仅仅持续两天不会在第三天继续.

何谓“涨势”？——

收盘价比昨日最高价高就是涨势。

高得越离谱表示涨势越强（你可以细分为超强势与一般强势）。

转化为交易策略就是只考虑买进，不考虑卖出，越强越买。

何谓“跌势”？——

收盘价比昨日最低价低就是跌势。

低得越离谱表示跌势越弱（你可以细分为超弱势与一般弱势）。

转化为交易策略就是只考虑卖出，不考虑买进，越弱越卖。

（对不起，为了加深印象，罗嗦一些也无妨，呵呵）

何谓“盘整势”？——

收盘价处于昨日最高价与最低价之间就是盘整势。

盘整的幅度越宽越难以突破，维持的时间也越长。

转化为交易策略就是不追买、也不追卖，低买高卖就行了。

   盘中如何把握好高点、低点，如何做到买了就涨、卖了就跌？其中是有门道可以琢磨、总结的。长期看盘经验告诉投资人：盘中一天四小时的波动，大致分为单边上涨、单边下跌、震荡上升市、震荡下跌市、震荡平衡市等5种情况。但是，每一种市况，大盘盘中波动，大多有下列特点，即“两到三小波构成一大波”。也即：盘中的每一轮次的上涨或者下跌，大多会出现2到3波次，并且构成为一个段落，然后展开相反方向的、2到3波次为一个段落的下跌或者上涨。时间上，每个段落也即每个2到3波次的过程耗费的时间，大约为45到75分钟。尽管极强势和极弱势的时候，上述波形和节奏会被打破，但是极强势和极弱势的情况毕竟是极端情况。

　　由此而来的操作，可以注意：盘中每下跌2到3波，在震荡上升市可以考虑和注意买点是否出现；在震荡下跌市，则可以考虑卖点是否出现。在震荡上升市，选择强势股在盘中震荡下跌2到3波的时候买进，尤其是第三波低点高于第二波的话，往往有买了就涨的机会。在震荡下跌市，选择弱势股在盘中震荡反弹2到3波的时候卖出，尤其是第三波高点低于第二波的时候，往往有卖了就跌的机会。

　　其中，震荡下跌市，往往出现在下跌浪的中前段和中后段。往往早市连跌2到3波，然后上午就展开2到3波反弹，之后继续2到3波震荡下行，尾市再有2到3波的震荡反翘。2002年8月7日的走势图可为一例。值得注意的是：连续上涨出现高位的震荡下跌市，谨防见顶，可以结合其它体系综合研判；连续下跌出现高位的震荡上升市，谨防见底，但也需要结合其它体系综合研判。

　　而单边下跌市，往往出现在主跌浪的下跌中段也即主跌段。盘中如果上午单边下跌，然后下午出现2到3波的反弹的话，尤其是下午2点15分之前发生，也即1：15至2：15之间发生2波次的反弹的话，则2：45左右如果出现第三波反弹高点低于第二波反弹高点的情况，并且前市30分钟的情况是“第30分钟处于前30分钟最低点”的话，则谨防尾市出现深浅不等的跳水。当然，极弱势的时候，单边下跌市里面盘中也可能毫无反弹，打破每2到3波为一个段落的运作节奏，一波接着一波，每一波高点不断降低，每一波低点也不断降低。这种情况下每个高点都是卖出机会，最好的方法是开盘集合竞价全部卖出，走个干净。

对于单边上升市，或者单边上涨市，盘中如果有2到3波回落，但是回落缩量且幅度有限，甚至以横盘方式展开2到3波回落的话，则属于买进时机，并且尾市只要放量则有机会出现抢盘。当然，极强势的时候，单边上升市里面盘中也可能毫无反复，打破每2到3波为一个段落的运作节奏，一波接着一波，低点不断抬高，高点也不断抬高。这种情况下每个低点都是买进机会，最好的方法是开盘集合竞价全部买进，满仓为快。

在上涨开始前学会操作 ，一切都还来得及！

***日做盘手法

 开盘，如果是先涨后跌再涨

　　(1)开盘在前一日收盘价的基础上，回档时却未能低于开盘价的价格；再涨时创出新高。这显示着多头主力的攻击力量很大，收阳的机会也就基本上已成为定局。

　　(2)开盘在前一日收盘价的基础上，回档时却未能低于开盘价的价格；再涨时并没有创出新的高点，则说明多头主力的力量不足，只是稍占优势，一旦出现有力的下挫，收阴的可能性较大。

　　(3)开盘在前一日收盘价的基础上，回档时低于开盘价的价格；再涨时创出了新的高点。这显示多、空双方主力之间的分歧比较大，当天所出现的震荡幅度也就会相对较大，但是，最终仍然可能会以阳线报收。

　　(4)开盘在前一日收盘价的基础上，回档时低于开盘价；再涨时无法创出新高。这显示空头主力的势力过大，当天所面临的调整压力较重，一旦出现冲高无力的情形，马上就会出现急挫的现象；只有在底部得到了足够的支撑，才会可能有较强力度的反弹出现。当天所出现的震幅度也就会相对较大。

　　2．开盘，如果是先跌后涨再跌

　　(1)开盘在前一日收盘价的基础上，下跌；反弹时也未能高于开盘价；第三个15分钟则继续了第一个15分钟再跌时，创出新低。这显示空头主力的攻击力量很大，收阴的机会也就基本上已成为定局。

　　(2)开盘在前一日收盘价的基础上，下跌；反弹时未能高于开盘价，再跌时却没有创出新低。则说明空头主力的力量不足，只是稍占优势，一旦出现有力的上扬，收阳的可能性较大。

　　(3)开盘在前一日收盘价的基础上，下跌；反弹时却高于开盘价；再跌时又创出新低。这显示多、空双方主力之间的分歧比较大，当天所出现的震荡幅度也就会相对较大。但是，尾盘最终仍然可能会收在较低位置，并以阴线报收。

　　(4)开盘在前一日收盘价的基础上，下跌；反弹时却高于开盘价的价格；再跌时无法创出新的低点。这显示多头主力的势力过大，当天所面临的下档支撑较大，一旦出现下探无力的情形，马上就会出现急升的现象；只有底部得到了足够的支撑，才会可能有极强力度的冲高机会出现。

　　3．开盘，如果是先涨后涨再跌

　　(1)开盘在前一日收盘价的基础上，上涨；下跌时却未能低于开盘价。这显示着此日相当乐观，多头主力的攻击力量很大，收阳的机会也就基本上已成为定局。

　　(2)开盘在前一日收盘价的基础上，上涨；下跌时创出了低于开盘价的新的低点。这显示着空头主力的攻击力量极大，当天所出现的震荡幅度也就会相对较大，其下探的幅度也就较深。

　　4．开盘，如果是先跌后跌再涨

　　(1)开盘在前一日收盘价的基础上，下跌；反弹时却未能高于开盘价。这显示着空头主力的攻击力量很大，收阴的机会也就基本上已成为定局。

　　(2)开盘在前一日收盘价的基础上，下跌；反弹时却创了高于开盘价的新的高点。这显示着此日的发展可以谨慎地东观，多头主力的攻击力量相对较大，当天所出现的震荡幅度也就会相对很大。但是，如果它出现在相对较高的位置盘整之后，则有可能会是空头主力故意误导投资者，进行拉高出局的行为，后市则会出现急跌。

　　5．开盘，如果是先涨后跌再跌

　　开盘在前一日收盘价的基础上，上涨；下跌时创出了低于开盘价的新的低点。这显示着此日的发展十分不容乐观，空头主力的攻击力量极大，当天所出现的震荡幅度相对很大。如果它出现在相对较高的位置盘整之后，则极有可能会是空头主力为了误导投资者，故意制造的多头陷阱，进行拉高出局的行为，后市则会有可能出现急跌。

　　6．开盘，如果是先跌后涨再涨

　　开盘在前一日收盘的基础上，下跌上涨时却创出了高于开盘价的新高。这显示着此日的发展十分乐观，多头主力的攻击力量极大，当天所出现的震荡幅度相对很大。如果它出现在相对较低的位置盘整之后，则极有可能会是多头主力为了误导投资者，故意制造的空头陷阱。

---- 开盘后操盘策略 在开盘五分钟拉出大阳线后，可重点关注，只要有大阳线出现，闭着眼睛可买入做多；反之如果出现开盘后五分钟拉出大阴线可大胆沽空。开盘后多空双方的力量对比关系会在开盘后反映出现，在一定多头市场，遇到外盘下跌，第二天能在五分钟拉出大阳线，说明多头力量仍然占上风，而遇到外盘大涨时，第二天竟然在开盘后五分钟拉出大阴线，说明空头力量较盛，当天自然会有震荡盘弱的走势。

　　１、开盘上涨的幅度小于相应的外盘幅度的比值，考虑买入；

　　２、开盘上涨的幅度刚好达到一个整数关口之下，待回调到均线支撑价位附近或昨天收盘价附近再考虑买入；

　　３、开盘上涨幅度刚好达到某一段时间的高点或次高点附近，待回调到昨天收盘价附近再做买入打算；

　　４、开盘上涨的幅度刚好达到一个整数关口之上，待回调到整数关口附近再考虑买入；

　　５、开盘上涨幅度刚好达到某一段时间的高点或次高点之上，待回调高点附近再做买入打算；

　　6、当上涨已经到停板后又回落，一般情况在回落涨幅度之内都是买的点；

　　7、前一天国内收大阴线，因为外盘原因大涨，如果低开或平开可以考虑买入，如果已经在涨幅之外的直接跳空高开，则到收盘前看外盘情况逢低买入；

　　8、前一天国内已经收一根大阳线，第二天因为外盘收阴，直接在昨天收盘价下的调整幅度外开盘，是立刻买入的时机；再第二天依然是外收阴线，做多特别小心了；

　　9、外盘处于调整状态，国内在前一天的低点过次低点买为主，看昨天高点或看高一线；

　　10、当天电子盘依然是大涨，国内先做多，尾市按照涨幅可以收涨停板而收不住，则平部分多单。

---- 小惯性的打法，

   盯死挂盘变动情况，动了就进，停了就跑，属于初级体力劳动的类型，只要跟踪挂盘动态跟得紧，胜率就很高（但收益率却极受限制，几乎都大大小于该有的绝对空间，因为漏点较多的缘故），只是太辛苦了些，交易所和经纪公司最喜欢了，最适合挂盘跳动频繁的品种

小惯性其实就是看一边感受行情，一边重点看挂单的变动，通常在要吃的方向挂单被吃过程的瞬间进入，一般一进去就赢利了，留出了出场空间。就是胶和糖这种品种在提供了这种打法的可能性，因为交易者多，挂单跳动频繁，行情才存在小惯性。纯粹用小惯性炒单的人并不多见，通常都夹杂了其他东西，但这贴子里的打法应该是这种类型

***日分时图

   短线：1，3，5分种；波段：15，30，60分种。

   当30分钟线KD出现交叉之后，要做出积极反应。在日线技术指标还处于比较低的位置时，三十分钟和六十分钟技术指标同时向下交叉，在后的八个交易日之内，至少有大的行情。日线死叉之后，紧接着周线又在高位死叉，这显然标志着市场已经转市，肯定有一轮暴跌，狂泻！这也是一种经验。

1）先看三十分钟走势图。若技术指标已经交叉了这就发出短期买入信号，按照惯例，在盘整阶段若交叉的时候，从最低点算起，若已经上升了200点，也就是说，如果当天进场买进，这次交叉的意义就是200到300点。

2）再看六十分钟走势图，技术指标还没有向上交叉，象死狗一样趴在那里。仅此一点，就不能对三十分钟的向上交叉给予太大的希望。

3）再看日线图。若依然在底部。还远远没有到向上交叉的时候。

4）最后看周线图，周线是判断大势的最关键的指标。周线若也在做底部机会总会有的。必须耐心等待。既然认定周线如此重要，要把握大的机会，就要耐心地等待周线的交叉。  

   如果你选择日线作为中间周期，则立刻将注意力移至周线，即你的长期图表上进行分析。在这个决策过程里，不允许再看日图，因为这会影响你对周图的分析。如果日内交易者把十分钟图做为中间周期，则须将注意力立即移至小时图。小时图与十分钟图的五倍，即五十分钟图略有差异，不过无碍大局，毕竟交易只是一门技艺而不是精确的科学。

   在涨势中，1或3分钟K线图上，前一根K线是阴线，当后一根K线转变为阳线时，这时又有买盘的配合，我们就入市做多。因为我们就可以预见，下一根K线可能还会“惯性”地走出第2根、甚至第3根阳线，总之只要“惯性”能冲出更高点，我们就可以有了平仓获利的空间。乘“惯性”的作用获利平仓后，我们做“超短”的这一笔买卖就已经做完了，所以，我们不必关心计较第4、第5根K线以及其后的走势会走出什么样子，那是下一笔交易的事了。

***盘后分析

我有一种很有趣的经验：

     盘后复盘的时候，对着走势图，常常呆看许久，那种呆的时候，其实也不知道自己在看什么，但看完后就觉得心里有底了，那图中为什么升，为什么降，为什么停顿，仿佛与我的心有一种沟通，我能体会到参与其中的人是什么样的心态，他为什么要这样做，以及随后会怎样做。

给出几点判断标准：

　　⒈成交量在突破时是否有新的高记录或低记录出现。

　　⒉价突破的新价必须超过原高价或低于原低价的0.8。

　　⒊向上突破其Ｋ线形态是否有阳包阴形态，所谓阳包阴是指突破时的阳线是否将前几日阴线吃掉，并呈强烈上涨势态。此时应立刻买进。

　　⒋向下突破其Ｋ线形态是否有阴包阳形态。如果出现阴包阳形态，说明空方占优，下跌势头很难抑制，投资者应尽早离场

***投机  风险第一，稳定赢利；

很辛苦，很耗精神，投机客必须随时兢兢业业，否则他很快就不会有什么职业了。认为每天必须带一点钱回家，好象自己是为固定的薪水工作一样。恐惧亏损、担心利润跑掉。建仓以后揣摩行情会如何发展，琢磨这次失手了怎么办，我一旦亏损了每个月的生活支出从哪里来等等等等，

***趋势  思路明确，顺势而击；

赚大钱不是靠价格起伏，而是靠主要波动，也就是说不靠解盘，而是靠评估整个市场和市场趋势。我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱，懂了吗？是我坚持不动！能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。不理会大波动，设法抢进抢出，对我来说是致命大患。没有一个人能够抓住所有的起伏，在多头市场里，你的作法就是买进和紧抱，一直到你相信多头市场即将结束时为止。(反向同理）

在狭幅波动的市场，价格的起伏微不足道，但是狭幅盘旋的时候，预测下一个大波动是往上或往下毫无意义。应该做的事情是观察市场，解读大盘，判定狭幅盘旋价格的上下限，决定在价格突破任何方向的限制之前，不采取任何。投机客必须注意从市场赚钱，而不是坚持大盘必须跟你的看法一致。永远不要跟大盘理论，或询问大盘的理由或解释。就是说：如果你发现价格在中长期均线上面起伏，就要寻找和等待上涨的机会出现，不要轻易看空，同样如果你发现价格在中长期均线下面起伏，就要寻找和等待下跌的机会出现，不要轻易看多。因为这样操作，错误只是在大势反转的时候发生，其他的时间会怎样？不用说我们也知道，当然是我们赚了，因为我们总是在海浪上冲浪，而不是在沙滩上扎猛子。瞧！就这么简单，重势别重价，顺势而为。

 当区域密集区终于打破均势，向上冲或向下泻时，有三种力量为这个脱出盘局推波助澜：

第一，在密集区部署己久，交易者得势不饶人，猛加码，乘胜追击；

第二，在密集区形成期间坚持观望的交易者见走势明朗化，马上跟风。顺市而行；

第三，在密集区看错方向的人，一部分会止损认赔，技术性买入或卖出更令突破局面火上加油。

由于三种力量的结合，致使密集区突破后的走势具有幅度大、速度快的特点。而且这个幅度，速度与密集区在时间坐标的长度成正比。

***信心 忘记成本，进出不豫；

一个人对自己的判断没有信心，在这种游戏中走不了多远。这些大概是我学到的一切，我只管熟练技术按照正确的方法去做，正确的方法自然就会把我们带向成功，虽然有时候正确的方法也可能亏损，但是其他方法都只能加速灭亡。

    职业的交易者如何克服贪婪、恐惧、懒惰三个弱点！

    在一段时期内，可以通过长期的一手合约的操作可以在很小的资金风险下，把握市场运动规律，提高心理素质并克服三个弱点，从而走向稳定获利!

　　不论自己资金量的多少，不论行情的大小，每次交易只买卖一手合约，而且最少坚持５０-１００次，并且每次操作都要尽心尽力，努力做好！

　　这样你就可以清醒地认识到自身的缺点，并不断地改正完善，从而培养良好的交易习惯和纪律你就可以提高自己的交易能力，基本具备一个职业投资者的基本素质。

***交易系统设计

    最高层次的交易者，让系统自动运作，只是做一些例外管理。与你的交易系统之间保持高度的一致性，赢利是因为你的系统好，而不是因为你。亏损是因为你过于急燥，而不是因为系统。最高境界的交易，像傻瓜一样地去交易，只要按照你选定的信号和交易计划去做，要远离杂乱无章的信号，执一把宝剑，随时准备止损。

   主观随意交易是罪魁祸首。消灭亏损走向成功的最好办法就是建立一套可操作的交易系统并在交易实践中不断总结完善。这里把自已的设计心得体会写出。

一、交易系统的时间性要求在设计交易系统时，首先要考虑的是投资人拟采取的交易风格，是短线交易，中线交易还是长线交易。例如，短线交易系统可采用5或15分钟图上的有关信号；中线交易系统可采用60分钟或日线图上的有关信号；长线交易系统可采用周线或月线图上的有关信号。

二、交易系统的完整性要求在设计交易系统时一旦明确了交易风格后就必须先建立相应的数学模型以明确判断趋势的方向、规模和所处阶段。交易系统应包括趋势判别、时机价格选择和风险控制、资金管理3个子系统，即要回答清楚下列具体操作问题：何时何价在何方向建多少仓？止损保护如何设置？如何完成平仓工作？

三、交易系统的绩效评估在初步设计出交易系统后，要利用现有的全部历史交易数据对系统作出全面模拟以对系统的绩效作出评估并据此进一步调整系统的有关参数。

四．交易系统设计举例

1．确定近一年内的大势方向根据技术面（主要是根据周K线波段的高低点排列、起步价格水平和已持续的时间，按趋势的定义来分析确认，一般30周均线可以看作为大势的多空分界线）和基本面（仓单数量，现货价等）确定大势是牛、熊和宽幅振荡（新品种上市后高、低点价差以低点价格计算接近20％）及所处阶段。在没有信号确定大势已改变之前，在投机区不要做反向开仓交易。摸顶或底的代价过于昂贵，放弃鱼头和鱼尾只吃鱼身是最为明智的交易策略选择。

2．选择品种、合约月份、入市方向、进出时机

A．做中线要先做好投资策划，只选择1－2个品种交易。

B．只参与持仓最大的非交割月主力合约的交易。

C．在投机区（远月合约上市后，相对合约最低或最高点的涨跌幅在33％以内为投机低风险区，33％－50％为投机中风险区，50％－75％为投机高风险区，75％以上为反向投资安全区）只做顺大势的开仓交易。

D．基本仓的建仓和平仓（以做多为例说明，做空类推）：波浪型操作：先在日线图上确定当前回调的级别和规模在中级以上，则当60分钟图上价格回调超过前波上涨幅度（也可按收盘价计算）的0.5技术位且调整时间也超过前波上涨时间的1/2时，或者尽管调整时间不够但价格已回调到0.67位时，先建可用资金5％（按交易所规定的保证金计算开仓量）的基本仓；回调到0.67技术位再建可用资金10％的基本仓；回调到0.75技术位时，若KD、MACD指标出现明显的背离信号再加15％的基本仓，但当价格回到持仓均价以上或以下时可分批减仓10％。所有基本仓以前波的最低点或最高点为止损点。止损后若60分钟图收盘价又回到止损位以上或以下，就补回全部基本仓以再创新低或新高为止损。若有效突破止损位表明趋势要变，可能要进入更大一级别的调整，需重新确定调整的级别和规模，按本规则重新建仓。基本仓的最低目标位为前波的最高或最低点。若价格恢复上涨达到当前调整浪幅度的0.5位以上后，基本仓的止损就改为当前波段的低点。最高目标位为前波高点加上1倍小区间的幅度。若遇有利大波动时，基本仓可少量平仓不再回补。到达最低目标位以后，基本仓先平仓1/3，其余可逢高或逢低分批平仓。到达最高目标位附近时全部平仓。若达到前波调整时间的1倍以上时仍完成不了基本仓的最低目标幅度就全部平仓。 

区间型操作：先在日线图上确定当前回调的级别和规模，当日线图上价格俩次冲顶失败后回调前波幅度不超过0.5位，但调整持续时间已达到前波上涨或下跌持续时间的2倍以上时，就可基本确认价格已进入区间型调整。用60分钟图先确定当前区间显著的低点和高点，当价格回调到区间幅度（也可按收盘价计算）的0.67技术位时先建可用资金5％的基本仓；回调到0.75技术位时再加可用资金10％的基本仓。以该区间的最低点或最高点为基本仓的止损点。 

止损后若60分钟图收盘价又回到止损位以上就补回全部基本仓以再创新低或新高为止损，否则表明趋势要变，可能要进入更大一级别的调整，需重新确定新调整浪的级别和规模，按本波浪型规则回调时再建仓。若调整时间超过前波上涨时间的4倍时价格仍未能突破区间的最高或最低位，表明市场可能进入更大级别的波浪型调整，应立即先减仓2/3。若遇有利大波动时基本仓可少量平仓不再回补。

区间型基本仓的最低目标位为区间幅度的1倍。基本目标位为该区间的低点起计算到前波幅度的1倍左右，最高目标位为该区间的高点起计算到前波幅度的1倍左右。到达区间最低目标位附近，基本仓可先平仓1/3；到达区间基本目标位附近，基本仓可再平仓1/3；其余分批逢高或逢低平仓；达到最高目标位附近，就全部平仓。区间中的短线振荡行情不要参与。   

E．在投资区对远月合约按上面的基本仓规则只做反向开仓交易，分批布仓不设止损但需拉开距离加仓滚动运做再减仓维持第1笔基本仓2－3次后，才能进一步布仓。总持仓控制在可用资金的10％以内长线持有或换月持有。待趋势明朗后，再按基本仓规则加码保证金的5％持仓，直到整波幅度1/2的目标位出现后才可全部平仓。 

3．资金管理

A．基本仓量为可用资金的10％－30％（在大势的尾声阶段为10％）但不要超过该合约总持仓的1％。 

B．盘中要忍受振荡但到止损位坚决平仓退场. 

C．所有持仓到达最高目标位附近后，全部平仓。 

D．当账户资金损失达到10％时，全部清仓出局再耐心等待机会入市。 

E．目标年回报为50％以上。

***期货口诀：

《小造大·看涨》，低开高走要看涨，低开极低是大涨；         

《小造大·看跌》，高开低走要看跌，高开极高是大跌；

上上下下纯游戏，期货赔赚一念间。这套口诀自己的经验总结，是非常简单的东西，这个市场，越简单的东西就越实用。

隔夜仓。这种方式的基础其实与第一二类很类似，不同的是采用的操作时间段和操作手法，在下午收盘前进入，上午开盘前即离开。很有经验的交易者一般很熟悉市场主力的操作手法，基本上可以拿到比较好的尾盘和开盘位置，但如果在市场内在演化方面的素养不够，也很容易造成极大的亏损（因此，不建议没到一定水准的交易者采用这种手法）。这种方式适用于日内空间不大，但总是跳空开盘的交易品种，而对跳空开盘情况较少的品种，根本没有使用的价值。

我是独来独往的短线炒单手,做单只靠自己的盘感,盘后从不分析的.不承担隔夜持仓的风险,就赚点小钱.

只相信自己的感觉,因为自己对盘面的分析带有主观性,会影响做单的方向!

放弃该放弃的，把握能把握的；不在自己能力范围内的就放弃，只重点把握自己能够把握的部分行情。

忘掉心中的所有分析,不对行情有先入为主的判断,炒手就只赚属于自己的小波动,拒绝大局观,拒绝暴利,只关注盘面最细微的变化,完全凭直觉炒单,错过这一次行情就耐心等下次机会!

市场只有两种状态：趋势状态和调整状态。趋势状态分上升趋势和下跌趋势，调整分为小幅调整和大幅震荡。

盘口语言的逻辑

在实战看盘中，其实开盘价是非常关键的，比如一个正处于主升的品种，低开，高开，平开都是有一定含义的！低开我们有帖子谈论过，主升中的低开常常隐藏杀机！尤其在上涨了相当的幅度后，一个低开足以致命。在分时观察中要注意的是以下几种现象：

　　a) 开盘后立即上攻，开盘价就是最低，盘口显示出很强的攻击盘，但是盘中整理时却莫名其妙的跌破开盘价，一度创出新低，收盘前再度拉高，这么一来，k线便出现了下影线，这种走市其实已经蕴涵了一种多空的转换，如果作盘资金坚决，那根本不可能让场外拣倒低价位筹码，因为资金在拉高时，本身就是在承接，而出现了比其承接价还低的价位，无疑是让场外的成本低于他的成本，这就像从主力的口袋里掏钱，是主力所无法容忍的，一旦出现上种走市，需要的是慎重和观望；

　　b) 开盘后略微上攻后即迅速跌破开盘价，且始终无法再冲破开盘价位，如果这种走市是在阴线的后面，所透露的盘面信息是不给前一天的高位买入者解套的机会，如果盘中持续低走，是一种极其虚脱的态势；

　　c) 品种开盘后一度短时间上攻，但是回跌破了开盘价后，还是能够继续创新高，这里要观察的新高和前期高点的幅度，如果只是略微创出的微弱新高，那这种新高的持续创出力度值得怀疑，这里需要观察的是该品种在回调时的折反点，如果回调后的低点和第一拨冲高后，跌破开盘价创出的低点不会差的太远，那该品种的作多动力是较为虚脱的！如果一个k线正处于主升市道的品种在分时走市中反复给你在开盘价位下的绿色海洋中建仓的意愿，那当天走市很可能都是以调整为主，不会有太过凶猛的长势，即使尾市出现拉台，那也要慎重。

　　以上三种情况都是针对开盘价而言的，所以开盘价就像一个人早起时的精神面貌，高开说明斗志昂扬，平开是还算端庄，低开则是精神委靡，一个好的精神状态甚至可以一天都表现良好事半功倍。

分析方法之一

一、八种影响期货价格变动的因素

商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响，即任何减少供应或增加消费的经济因素，将导致价格上涨的变化；反之，任何增加供应或减少商品消费的因素，将导致库存增加、价格下跌。然而，随着现代经济的发展，一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用，这就使提投资市场变得更加复杂，更加难以预料。影响价格变化的基本因素要概括起来主要有以下八个上面：

　　1、供求关系。期货交易是市场经济的产物，因此，它的价格变化受市场供求关系的影响。当供大于求时，期货价格下跌；反之，期货价格就上升。

　　2、经济周期。在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济周期的各个阶段，都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。

　　3、政府政策。各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。

　　4、政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。

　　5、社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。

　　6、季节性因素。许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。

　　7、心理因素。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，人称“人气”。如对某商品看好时，即使无任何利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无任何利淡消息，价格也会下跌。又如一些大投机商品们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量抛售或补进，谋取投机利润。

　　8、金融货币变动因素。在世界经济发展过程，各国的通货膨胀，货币汇价以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场带来了日益明显的影响。

二、期货价格的分析方法

在当今世界各国期货市场中，分析期货价格的方法主要分为基本因素分析法和技术图表分析法两大流派，两者之间相互独立。基本因素分析法较注重中长线分析，较适合于掌握现货行情的大现货商和消息灵通的投资者使用；而技术图表分析法是以价格的动态和规律性为主要对象，结合对价、量、时间之间的关系的分析，以帮助投资者判断行情并选择投资机会,对于中长线、短线分析尤其是掌握入市时机更为有效，对于小投资者更为适合。不过两种分析方法可以相互借鉴，关键是投资者选择合适自己特点的方法。

1、基本因素分析法

是从商品的实际供求和需求对商品价格的影响这一角度来进行分析的方法。这种分析方法注重国家的有关政治、经济、金融政策、法律、法规的实施及商品的生产量、消费量、进口量和出口量等因素对商品供求状况直接或间接的影响程度。

商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响，即任何减少供应或增加消费的经济因素，将导致价格上涨的变化；反之，任何增加供应或减少商品消费的因素，将导致库存增加、价格下跌。然而，随着现代经济的发展，一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用，这就使提投资市场变得更加复杂，更加难以预料。影响价格变化的基本因素要概括起来主要有以下八个上面：

（1）供求关系。期货交易是市场经济的产物，因此，它的价格变化受市场供求关系的影响。当供大于求时，期货价格下跌；反之，期货价格就上升。所以应关注交易商品的结转库存量、产量、产情报告、气候、经济状况、其它如替代品的供求状况、全球性竞争因素等。

（2）经济周期。在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济周期的各个阶段，都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。

（3）政府政策。各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。

（4）政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。

（5）社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。

（6）季节性因素。许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。

（7）心理因素。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，人称“人气”。如对某商品看好时，即使无任何利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无任何利淡消息，价格也会下跌。又如一些大投机商品们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量抛售或补进，谋取投机利润。

（8）金融货币变动因素。在世界经济发展过程，各国的通货膨胀，货币汇价以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场带来了日益明显的影响。

　　 2、技术图表分析法

技术图表分析作为投资分析的一种方式，它的依据是基于三个假设，即：

（1）价格反映市场一切；

（2）价位循一定方向推进；

（3）历史是回重演的。

根据第一个假设，技术分析时并不需要关注价位为何变动，只关心价位怎样变动。第二个假设是借用牛顿力学第一定律“在没有任何外力影响下，物体会遵循一定方向恒速前进”，价位就有如有形物体一样，也是会沿着一定方向前进，直到受到外来因素的影响。历史会重演则反映了市场参与者的心理反应。

技术图表分析的基本原理可归纳为以下几点：

（1）价格是由供求关系决定的；

（2）商品的供求关系又是由各种合理与非合理的因素决定的；

（3）忽略价格微小波动，则价格的变化就会在一段时间内显示出一定的变化趋势；

（4）价格的变化趋势会随市场供求关系的变化而变化。技术分析的基本方法就是以过去投资行为的轨迹为依据，考察未来或潜在的投资机会。

技术图表分析常用的工具有：

（1）Ｋ线图

Ｋ线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。

Ｋ线根据计算单位的不同，一般分为：日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线与分钟Ｋ线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时，Ｋ线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘价时，Ｋ线为阴线；当开盘价等于收盘价时，Ｋ线称为十字星。当Ｋ线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。

分析方法之二

由于Ｋ线的画法包括了四个最基本的数据，所以我们可以从Ｋ线的型态可判断出交易时间内的多、空情况。当开盘价等于最低价，收盘价等于最高价时，Ｋ线称为光头光脚的大阳线，表示涨势强烈；当开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，Ｋ线称为大阴线，表示股价大跌；当开盘价等于收盘价时，且上影线与下影线相当时，Ｋ线称为大十字星，表示多空激烈交战，势均力敌，后市往往会有所变化，当十字星出现在Ｋ线图的相对高位时，该十字星称为暮星；当十字星出现在Ｋ线图的相对低位时，该十字星称为晨星。综合Ｋ线型态，其代表多空力量有大小之差别，以十字星为均衡点，阳线为多方占优势，大阳线为多方力量最强，阴线为空方占优势，大阴线为空方力量最强。应该注意的是，投资者在看Ｋ线时，单个Ｋ线的意义不大，而应与以前的Ｋ线作比较才有意义。

Ｋ线中长期基本型态

单个Ｋ线可反映出单日的股价强弱变化，但它不能准确地反映出股价在一段时间内的变化趋势。那么，对于一段时间的股价变化，我们不再利用Ｋ线的阴、阳、上、下影线进行判断，而利用Ｋ线连接后所形成的中长期型态再加以判断。Ｋ线的中长期基本型态有：头肩型（头肩顶、头肩底）；双重顶（Ｍ头）；双重底（Ｗ底）等。

头肩型：Ｋ线在经过一段时日聚集后，在某一价位区域内，会出现三个顶点或底点，但其中第二个顶点或底点较其它两个顶点或底点更高或更低的型态，这种型态称为头肩型。其中一顶二肩的为头肩顶；一底二肩的为头肩底型。然而，有时也可能出现三个以上的顶点或底点，若出现一个或二个头部（或底部），两个左肩与右肩，称为复合型头肩顶（或复合型头肩底）。

正三角形形态：在技术分析领域中，形态学派中经常会用到几何中“三角形”的概念。从Ｋ线图中，典型的三角形形态一般会出现正三角形、上升三角形、下降三角形三种。形态学派技术分析人士经常会利用三角形的形态来判断和预测后市。三角形的形成一般是由股价发展至某一阶段之后，会出现股价反复或者停滞的现象，股价震幅会越来越小，Ｋ线的高点与高点相连，低点与低点相连并延伸至交点，此时会发现股价运行在一个三角形之中，这种形态又以正三角形为典型代表。此形态的出现，投资者不要急于动手，必须等待市场完成其固定的周期形态，并且正式朝一定方向突破后，才能正确判断其未来走势。

正三角形又被称为“敏感三角形”，不易判断未来走势，从Ｋ线图中确认正三角形主要要注意以下条件：

a.三角形价格变动区域从左至右由大变小，由宽变窄，且一个高点比一个高点低，一个低点比一个低点低。

b.正三角形形态内的成交量，随着股价的波动从左至右而逐渐减少。

c.当正三角形发展至形态的尾端时，其价格波动幅度及成交量，显得异常萎缩及平静，但这种平静不久便会被打破，股价及成交量都将会发生变化。

d.当正三角形上下两条斜边，各由两个或多个转折点所相连而成，这上下点包含着“涨→跌→涨→跌”，每一次涨势的顶点出现后，立刻引发下一波跌势，而每一次跌势的低点出现后，又立刻引发下一波涨势，而股价的波动范围会越来越小。

由于正三角形的形成是由多空双方逐渐占领对方空间，且力量均衡，所以从某种角度说，此形态为盘整形态，无明显的股价未来走向。在此期间，由于股价波动越来越小，技术指标在此区域也不易给出正确指示。故投资者应随市场而行，离场观望。

股价在正三角形中运行，如果股价发展到正三角形尾端才突破斜边，则其突破后的涨跌力道会大打折扣，会相对减弱。这是由于多空双方长时间对峙，双方消耗大，故在三角形尾端短兵相接时，双方力量均不足以做大波浮动。一般来说，股价在三角形斜边的三份之二处突破时，涨跌力度会最大。

在正三角形中，股价向下突破斜边时，成交量不会立刻大幅增加，大约在跌破斜边后的三至四天内才会逐步增加，故股价向下突破时突放巨量时，有可能是庄家制造的空头陷阱，股价后期走势不是下跌，而是上升。

在正常的正三角形走势中，成交量应是从左至右逐渐递减的，如果成交量在此期间，忽大忽小，这时股价向上突破时最不可信任，一般都为假突破。

三角形在向上突破斜边后，且带巨量，股价往往会出现短暂性的“回抽”，其回抽的终点，大致会在三角形尾部的尖端上，这里是多空双方力量的凝聚点。多方占优，后市将有一段不俗的涨幅。

在经过大跌后出现正三角形形态，一般只是空方稍作休息，不久又会开始新一轮的跌势，此三角形也可称“逃命三角形”，投资者在此应密切注意。

综所上述，投资者在对待正三角形形态时，少动多看，待股价正式有效突破后，再伺机而动。

上升三角形形态：所有三角形形态中最显著的一个共同点就是：股价波动的幅度从左至右逐步减小，多空双方的防线逐步靠近，且成交量也逐步趋减，直至双方接火，成交量放大。

上升三角形顾名思义，其趋势为上升势态，从形态上看，多方占优，空方较弱，多方的强大买盘逐步将股价的底部抬高，而空方能量不足，只是在一水平颈线位做抵抗。从Ｋ线图中可绘制低点与低点相连，出现由左至右上方倾斜的支撑线，而高点与高点相连，基本呈水平位置。单纯从图形看，让人感觉股价随时会向上突破，形成一波涨势。但技术分析不能带有单一性，一般形态派人士将股价形态作为一个重点，但他也不会忽视形态内成交量的变化。在上升三角形形态内的成交量也是从左至右呈递减状态，但当它向上突破水平颈线时的那一刻，必须要有大成交量的配合，否则成交量太小的话，股价将会出现盘整的格局，从图形上走出失败形态。如果在上升三角形形态内的成交量呈不规则分布，则维持盘整的机率要大。

由于股价形态一旦出现上升三角形走势时，后市通常是乐观的，但这种形态被广大投资者掌握，庄家会利用此形态制造“陷阱”，引诱散户买入股票，自己趁机在水平颈线位出货。一般来说，在上升三角形形态内，“假突破”的现象不是太多。

由于上升三角形属于强势整理，股价的底部在逐步抬高，多头买盘踊跃，而庄家也趁此推舟，一举击溃空方。如果庄家在颈线位出货的话，股价回跌的幅度也不会太大，最多会跌至形态内低点的位置，而将上升三角形形态破坏，演变为矩形整理。

所以说，上升三角形突破成功的话，突破位为最佳买点，后市则会有一波不俗的涨幅。如果上升三角形突破失败的话，顶多会承接形态内的强势整理而出现矩形整理，形成头部形态的机率也不会太大。

下降三角形形态：下降三角形同上升三角形一样属于正三角形的变形，只是多空双方的能量与防线位置不同。下降三角形属于弱势盘整，卖方显得较积极，抛出意愿强烈，不断将股价压低，从图形上造成压力颈线从左向右下方倾斜，买方只是将买单挂在一定的价格，造成在水平支撑线抵抗，从而在Ｋ线图中形成下降三角形形态。

在下降三角形形态内的成交量同上升三角形一样呈现出由左至右递减状态，但不同的是，股价在向下突破水平支撑线时，却不需要大成交量的配合，在突破时，只要是买盘减少，空方便会用小成交量突破多方防线。

在下降三角形形态内，许多投资者在未跌破水平支撑位时，会以为其水平支撑为有效强支撑，而当作底部形态认可，其实这种形态不可贸然确认底部。特别是大多数人都将它确认为底部区域时，应更加小心。这是由于大家都认为是底部而在此区域吃货，导致庄家没有办法大量收集到低成本筹码，此时庄家也会在市场上收集一部分筹码，作为向下打压的工具，在一定的时候庄家的突然杀出抛单，令多方无从招架，而一举击破支撑线。此时，散户的心理防线也被击破，失望性抛盘一踊而出，加速了股价的下跌，而庄家会在低位乘机吸纳低价筹码。

分析方法之三

在其它三角形形态中，如果股价发展到三角形的尾端仍无法有效突破颈线时，其多空力道均已消耗完，形态会失去原有意义。但下降三角形是个例外。当股价发展至下降三角形尾端时，股价仍会下跌。

在下降三角形形态被突破后，其股价也会有“回抽”的过程，回抽的高度一般也就在水平颈线附近。这是由于股价向下突破，原水平支撑而被变为水平压力，在此位置，获利盘与逃命盘的涌出，股价将会继续大幅下跌。

所以在下降三角形形态出现时，投资者不可贸然将支撑线当作底部区域，更不可贸然吃货，要等待真正底部出现时再进场不迟。

回抽：由于近年来证券投资领域中技术分析的不断普及，许多投资者都认识到了股价一旦突破颈线压力，后市看好。但是还有一部分投资者在“真突破”时及时跟进，后来割肉出局的，这就是由于投资者持股信心不足，在股价“回抽”的过程中，被震荡出局的。

所谓“回抽”，就是股价向某一方向发展并突破颈线后，在数天内股价会重新回到颈线位测试是否突破成功，此时的颈线或由压力变为支撑、或由支撑变为压力，这种股价暂时回归的现象在业内被称之为“回抽”。回抽不仅仅发生在向上突破（即升势），也同样会在向下突破（即跌势）后出现。

当股价向上突破压力颈线后，一般都以为后市会有一波不错的涨升，于是大量散户紧紧尾随。由于坐轿的人多，抬轿的人少，不利于庄家的抬升，故在股价正式展开攻势之前，庄家会进行回抽震仓，股价调头向下，将一些缺乏信心的投机者震荡出局，然后轻装上阵，展开攻势，不断将股价推高。这正好印证了“欲进则退”这条成语。回抽现象在升势中出现，不但可以将一些浮动筹码清理干净，还可以将回抽作为突破信号的确认依据。“真突破”的行情，在突破压力后，原来的颈线压力则会变成颈线支撑，并在２至５天内，股价会重新回头测试颈线支撑，并在测试完成后，重新回到上涨的轨道。如果在股价回抽的过程中，再度跌破颈线，那么这种突破则属于假突破。

反过来，在下跌走势中，当颈线支撑被跌破之后，大约也会在２至５天内，股价会反弹回抽到颈线位置，此时，原支撑则变为压力，回抽也就是最后的逃命机会。

在真突破走势时，为了减少损失，不少投资者将卖单挂在颈线位附近，形成极大的抛压，故回抽的力度则到此为止，然后股价则会加速下跌。但在假突破时，庄家会在回抽时，一鼓作气将股价重新推至颈线位之上，庄家不仅把所有看空盘一扫而光，更迫使空仓的投资者高位回补，造成“假突破”。

总的来说，回抽是多、空方展开攻势前的前奏，并在此测试支撑或压力是否有效，也是测试突破成功与否的重要依据，同样也是庄家制造陷阱的好时候，所以投资者应审时度势，充分利用好回抽现象，以提高自己的操作技巧。

旗形形态：在今年的行情中，出现了一种强者恒强的格局。许多股票涨了再涨，连创新高，许多投资者见股价已高无心再追，而有的投资者却早早下马，而后股价再连连推高，令人后悔不已。其实，在这种极度强势的走势中，一般都要出现旗形整理，而此时是进货的好机会，而不应该出货，后市将出继续走强。

旗形属于形态分析的产物，是一种股价盘整态势，一般出现在极端行情中。顾名思义，其形态表现在Ｋ线图中，好象一面挂在旗竿上的旗子。在股市中，不论多么强势的行情，股价不可能不停地上涨或下跌，都会有休息的时候，休息好了后再继续朝原方向发展。在行情休息的时候，股价形态上会走出旗形形态。旗形形态也可以说是多方或空方的加油站，一般停留时间不长，一旦加满油，股价将再次启动。

在极端多头市场中，股价大幅攀升至一处压力位，这一段涨幅被称为“旗竿”，然后开始进行旗形整理，其图形会形成由左向右下方倾斜的平行四边形，从某种角度又可以认为是一个短期内的下降通道。在形态内的成交量呈递减，由于旗形属强势整理，所以成交量不能过度萎缩，而要维持在一定的水平。但股价一旦完成旗形整理，向上突破的那一刻，必然会伴随大的成交量，而后股价大幅涨升，其上涨幅度将达到旗竿的价差，且涨升速度快，上涨角度接近垂直。一段强势行情，其整理时间必定不会太长，一般在５至１０天左右。如果整理时间太长，容易涣散人气，其形态的力道也会逐渐消失，而不能在将它当旗形看待。

在极端空头市场中，旗形为由左向右下方倾斜的平行四边形，也可看作短期内的上行通道，但随时股价会在大成交量的伴随下突破颈线，大幅滑落。所以在旗形中，投资者不要搏差价，应尽量出局，以免股价再次下跌后，形成“二度套牢”。

一般来说，旗形在上升趋势中出现，会引发下一波的大涨。在下跌趋势中出现旗，会引发下一波的大跌。旗形在这里起到了加速度的作用。投资者在上升趋势中遇到旗形则应加码买进。在下跌趋势中则应及时出局，以免套牢。

楔形形态：楔形形态与旗形形态相类似，都属于短期内的调整形态，其形成原因皆为股价前期有一段“急行军”，股价波动幅度大，且角度接近垂直，形成旗竿，多方或空方经过一段冲刺后，股价在短期内呈反向小幅回调，而形成楔形或旗形。从形态上看，两种图形都象挂在旗竿的旗子，只是旗形为平行四边形，而楔形则为上下两条颈线，会在短期内交叉，形成一扁长的三角形，形如三角旗。在上升趋势中，楔形为从左向右下方倾斜的三角形，在下跌趋势中，楔形为从左向右上方倾斜的三角形。

楔形形态内的成交量，也是由左向右递减的，但它的成交量不象旗形维持在一定的水平上，而是萎缩较快，其形态内的股价波动幅度，也比旗形小的多。同样，楔形整理的时间不宜太长，一般在８至１５日内，时间太久的话，形态力道将消失，也可能造成股价反转的格局。

在上升趋势中出现楔形，预示后市看好。在股价向上突破颈线时成交量并不一定要放大，而是在未来的涨势中，逐步增量，直至目标位。在下跌趋势中，股价在楔形整理后，向下突破时成交量也不需要放大，这是由于楔形整理时间较旗形整理时间长，多方或空方激情性、情绪化操作减少造成的。

楔形与旗形还有一点不同的是，旗形整理突破后，股价加速上扬，可以说是飙升，而楔形突破后，股价走势比较理性，呈和上扬态势，在气势上不如旗形突破后有震撼力，但股价未来走势易于把握。

楔形与旗形的出现都是行情还未结束的表现，这两种形态都有股价稍作休息，多方或空方暂作调整，以便继续有力量朝某一方向运动的作用。同时，它们也起到了调整角度的作用。一般来说，股价不论上涨还是下跌，其走势角度以４５度为基准线，当股价角度太陡，或偏离４５度时，股价会产生向４５度修正的惯性，基于此，股价走势呈旗竿时，其角度以偏离４５度，因此股价会利用楔形或旗形做横向修正，以补给多方或空方后续攻击的能量。

箱形形态：箱形也被称为矩形，是一种标准的横向盘整形态。形成原因是由于股价走势每一次上涨时，总是在同一位置遭到空方的抛压而回挡；股价每一波回落时，也大约在同一位置获得多方的支撑而反弹，连接每一次的反弹高点成一条水平压力颈线，连接每一次回挡低点而形成一条水平支撑颈线，压力与支撑之间形成矩形，也就是箱形，股价在一段时间内会在箱体中波动，而形成箱形整理。

箱形整理可能会发生在头部区域，也可能发生在底部区域，但是一般都出现在股价上涨或下跌的途中。如果箱形形态出现在头部或底部，且整理时间太长，则形态会有演变成园弧顶或园弧底的可能。

分析方法之四

　　箱形整理一般是由于多空双方都对未来走势充满信心，实力均衡，各自坚守阵地，因而造成股价在箱体来回波动，无明显上涨或下跌趋势。在形态内，多空双方你来我往，各不相让，形成长时间的拉锯战。在形态形成的初期，由于多空双方信心十足，有力道，则形态内初期的成交量较大，但随着时间的推移，多空双方消耗增大，战斗力削弱，加之投资者对后市判断不明，导致人气涣散，纷纷离场观望，所以箱形形态内的成交量随着时间的推移而减少，呈递减状，但各自的防线仍遥遥相望，呈均衡对峙。

箱形整理时间一般较长，但股价总会有突破的时候。形态内多空双方均多次互相突破未遂，到底哪次突破才会是真突破呢？判断突破仍需要靠观察成交量的变化来判断。一般来说，不论股价向上或向下突破，成交量激增都应视为突破的信号。股价突破后数天内，股价会回抽至颈线压力或颈线支撑附近测试突破是否成功。如果箱形比较狭长时，其突破后的回抽，股价会在颈线附近停留一段时间。

在箱形整理期间，投资者如无把握则离场观望。如果是短线投机高手的话，则可在箱体内来回博差价，在颈线支撑附近买进，在颈线压力附近抛出，来回利用作用力与反作用力高抛低吸，实施箱形操作法。

园弧底形态：园弧底形态属于一种盘整形态，多出现在股价底部区域，是极弱势行情的典型特征。其形态表现在Ｋ线图中宛如锅底状。

园弧底形态的形成是由于股价经过长期下跌之后，卖方的抛压逐渐消失，空方的能量基本上已释放完毕，许多的高位深度套牢盘，因股价跌幅太大，只好改变操作策略，继续长期持股不动。但由于短时间内买方也难以汇集买气，股价无法上涨，加之此时股价元气大伤，股价只有停留在底部长期休整，以恢复元气，行情呈极弱势。持股人不愿割肉，多头也不愿意介入，股价陷入胶着，股价震幅小的可怜，此时，股价便会形成园弧底形态，该形态也被称之为股价“休眠期”。

在园弧底形态中，由于多空双方皆不愿意积极参与，股价显得异常沉闷，这段时间也显得漫长，大约需要４到５个月的时间，甚至更长。在形态内成交量极小，单日成交有时几分钟才成交一笔。由于股价低，某些有心炒作的庄家会在此形态内吸货。长时间的窄幅波动，使一些投资者因资金问题而出现一些抛盘，而庄家却不动声色地乘机吸纳廉价筹码，因庄家炒作需大量低成本筹码，故庄家在此吸货时采取耐心等待的策略，守株待兔，从不抬高股价积极吸纳，也使得其吸货周期较长。

园弧底形态通常是庄家吸货区域，由于其炒作周期长，故在完成园弧底形态后，其涨升的幅度也是惊人的。投资者如在园弧底形态内买进，则要注意庄家在启动股价前在平台上的震仓。股价在完成园弧底形态后，在向上挺升初期，会吸引大量散户买盘，给庄家后期拉抬增加负担，故庄家会让股价再度盘整，而形成平台整理，清扫出局一批浮动筹码与短线客，然后再大幅拉抬股价。在股价上涨途中，庄家不断地利用旗形与楔形调整上升角度，延续涨升幅度。所以，园弧底形态从某种角度上也可谓黎明前的黑暗。在形态内，股价貌似平静如水，实际上是在酝酿着一波汹涌的滔天大浪。

园弧顶形态：园弧顶形态同园弧底形态一样属于股价横向波动，但其外观走势与园弧底正好相反，其图形所预示的后期走势也截然不同。园弧底形态是在股价底部区域酝酿上升行情，是庄家吸货区域；而园弧顶形态则是在头部区域蕴藏着一波跌势，是庄家出货的特征。

园弧顶的形成是由于股价在经过一段长期的拉升之后，达到庄家预定或理想的目标位，加之市场缺乏利多的刺激，买气不足，股价无法继续上行，庄家不能快速出逃大量获利筹码，必然会将股价暂时维持在一个稳定的状态，再伺机逐步出货。而此时如果庄家强行出货，会造成股价的大幅下跌，庄家更难以出局。故在此情况下，庄家一面护盘一面出货，股价在经过这一段长时间的横向波动后，便形成了园弧顶形态。

园弧顶形态不能以单一的形态外观作为判断依据，在Ｋ线图中，有些短时间的弧形不能将其视为园弧顶，其形态有其它的含义存在。园弧顶的构成，须有以下特征：

一是园弧顶走势一般不会出现在小盘股或垃圾股上，通常发生在绩优股或大盘股上，这类股票投机气氛不浓，所以在头部区域不易见到急速反转走势；

二是园弧顶走势时间周期较长，至少需要２个月以上，有的甚至长达４个月以上；

三是园弧顶形态内的成交量，不会象园弧底呈萎缩状，而是呈现较高且不规则的起伏。

园弧顶形态内股价为何长期不跌呢？首先这是由于股票的市场形象较好，大多数投资者对后市仍抱有乐观态度，加之庄家为了达到出货的目的，会在形态的时间期间内，用股票的消息面加以配合，吸引散户买入，这样一可以减轻自己的护盘压力，二可以悄悄高位出货。庄家一旦出货基本完毕，便会利用手中的剩余筹码打压行情，股价在经过长时间高位盘整后，已无力反抗，股价一日千里。在初期的跌势中，一般都会以跳空低开的方式下跌，而盘中则根本无反弹的能力。投资者在实际中一旦发现园弧顶形成，不要心存侥幸，坚决出货，股价以后便从此步入漫漫“熊”途。

Ｗ底形态：Ｗ底形态是形态学中一个重要的形态，其走势外观如英文字母“Ｗ”。Ｗ底形态属于一种中期底部形态，一般发生于股价波段跌势的末期，不会出现在行情趋势的中途，一段中期空头市场，必须会以一段中期底部与其相对应，也就是说，一个Ｗ底所酝酿的时间，有其最少的周期规则，所以Ｗ底的形态周期是判断该形态真伪的必要条件。

Ｗ底的构成要素，有以下两大条件：

a.Ｗ底第一个低点与第二个低点之间，两者至少必须距离一个月的时间，市场中有时候会出现短期的双底走势，这不能算作Ｗ底，只能算是小行情的反弹底，且常为一种诱多陷阱。

b.第一个低点的成交量比较大，触底回升时的成交量也颇多，然而，第二个低点的成交量却异常沉闷，并且，第二个低点的外观，通常略呈园弧形。所以说，Ｗ底形态有左尖右圆的特征。

Ｗ底形态的形成是由于股价长期下跌后，一些看好后市的投资者认为股价已很低，具有投资价值，期待性买盘积极，股价自然回升，但是这样会影响庄家吸纳低价筹码，所以在庄家的打压下，股价又回到了第一个低点的位置，形成支撑。这一次的回落，打伤了投资者的积极性，故成交量萎缩，形态而呈园弧状。Ｗ底形态内有两个低点和两次回升，从第一个高点可绘制出一条水平颈线压力，股价再次向上突破时，必须要伴随大成交量突破，Ｗ底才算正式成立。如果向上突破不成功，则股价要继续横向整理。股价在突破颈线后，颈线压力变为颈线支撑，股价在此时会出现回抽，股价暂时回档至颈线为附近，回抽结束，股价则开始波段上涨。

一般来说，Ｗ底形态的第二个低点最好比第一个低点低，这样可制造破底气氛，让散户出局，从而形成一个筹码相对集中的底部，以利于庄家的拉抬。

Ｍ头形态：Ｍ头形态正好是Ｗ底形态的倒置，其股价走势犹如英文字母“Ｍ”，属于一种头部盘整形态，从另一种角度来看，也可以算作是头部区域的箱形整理态势。

股价在头部反转的过程中，除了“单日反转”这种情况外，通常都会经过一个盘头的过程，盘头的形态有好几钟，有园弧顶、Ｍ头、头尖顶等，Ｍ头的形成是由于市场经过一段长时间的多头趋势后，股价涨幅已大，一些投资者获利颇丰，产生一种居高思危的警觉，因此，当股价在某一阶段，遭突发利空时，大量的获利回吐盘会造成股价暂时的加速大跌。股价在经过短期的下跌后，获得支撑又回头向上和缓攀升，在和态势中，股价越过前次的高点，并在随后立即下跌，形成Ｍ头形态。

分析方法之五

　　由于Ｍ头的杀伤力颇大，故投资者在判断其形态真伪时需了解以下几点：

a.Ｍ头形态内的两个高点间隔的时间必须在一个月以上，由于大家警觉，现在会有提前量，周期会相对缩短。在形态上，右边的高点外观，不象左边的高点那么尖，略呈园弧形，这是因为在形态内的左边高点发生快速反转时，庄家手中的持股无法出局，因此庄家在二次回升时，制造涨势未尽的氛围，趁股价突破左边高点时诱多，然后开始清仓，但庄家的大量筹码无法短时间出完，所以右边的高点，通常会停留一段时间，以便庄家逐步出逃。

b.Ｍ头形态内成交量的特点是左边高点位置的成交量为最大，而后的下跌，成交量萎缩，待股价回升创新高时，成交量会增加，但无法超越左边高点位置的成交量，呈典型的价量背离，股价回跌的可能性较大。

c.在Ｍ头形态内第一次回跌的低点可绘制一条水平支撑颈线，股价在二次回跌至此支撑线并突破时，不需要大的成交量的配合，股价走势也不会在此位置形成徘徊，而是一种义无反顾的直接下跌趋势。而后股价会有回抽，回抽完成后，将引发波段性下跌。

（2） 成交量

“量比价先行”是众多投资人在长期实践中得出的一条重要结论。翻开以往的历史走势，就可以发现在牛市行情的变化中，不论股价指数呈现任何变化，成交量的记录却是持续递增的，到牛市终止时，成交量便会从递增到递增停滞，直至趋减。

投资者必须熟悉股市中成交量、供求关系与股市之间的关系，只有掌握了这三者之间的联系，才有可能对股价趋势做出大体正确的判断。因为在价格变化趋势的不同阶段，价格对供求关系和成交量的影响也有所不同。所以，必须分阶段来分析。

先看价格稳定的时期。一般来说，在这期间，供求关系处于势均力敌的状态，这时成交量比较小。这是因为：在价格稳定的情况下，看多与看空的人在资金实力上大体相同，谁也拿不准下一步股价的变化趋势。因此，成交量不大，正因为量不大，所以交易量也不会对股价产生太大的影响。再看价格下跌的时期。在其它因素不变的情况下，价格稳定向价格下跌趋势的转化，是由于空头大于多头。随着股价的下跌，成交量会逐渐放大。成交量的放大又会反过来带动股价的下跌，因为股价进一步下跌，多头才肯买进。最后看价格上扬的时期。在其它因素不变的情况下，价格稳定向价格上涨趋势的转化，是由于多头大于空头。随着股价的上涨，成交量会逐渐放大。成交量的放大又会反过来带动股价的上涨。因为股价进一步上涨，空头才肯买进。

“量价存在相互影响的内在联系”，但实际生活中往往会发生“量价背离”的情形。以量价背离来说，如果是持续性的上涨而量不增，或是增势趋缓，就值得小心了，尤其是当股价连续回落，量反而增加，这就是卖出信号了。如果价跌量趋减缓慢，反弹时量反而趋降，甚至在第二三天持续弹升时，量还是处于萎缩状态，这就表示买者很少，承接力不足，短线一有获利，必定又再引起下跌。

价量关系分析

在股票市场中，有大批的运用技术分析的投资者，他们每天使用技术指标，不外乎是对价量关系进行分析，都想从千变万化的价量变化轨迹中捕捉到适宜的买卖时机。多少年来，经过无数的专家学者的研究认为，剖析价量关系加以综合运用是可以达到测市的目的的。

由于价量关系分析的有效、易学，现已成为业余投资者进行技术分析的普遍采用方法。下面，就简单介绍一下价量关系分析规则：

a.价涨量增：在上涨趋势初期，若成交量随股价上涨而放大，则涨势已成，投资者可跟进；若股价经过一段大涨之后，突然出现极大的成交量，价格却未能进一步上涨，这一般表示多头转弱，行情随时可能逆转。

b.价涨量缩：呈背离现象，意味着股价偏高，跟进意愿不强，此时要对日后成交量变化加以观察。若继续上涨且量增，则量缩属于惜售现象；反之，则应减仓，以免高位套牢。

c.价涨量平：若在涨势初期，极可能是昙花一现，不宜跟进。

d.价稳量增：若在涨势初期，显示有主力介入，股价随时可能变化，可跟进。

e.价稳量缩：说明投资者仍在观望。若在跌势中，表示在逐渐筑底，可逐步建仓。

f.价稳量平：多空势均力敌，将继续呈盘整状态。

g.价跌量增：在连跌一段后，价微跌量剧增，这可视为底部，可介入；若在跌势初期，则日后将形成跌势；在持续涨势中，则为反转为跌势的讯号。

h.价跌量缩：若在跌势初期，表示跌势不改；若在长期下跌后，则表示行情可能将止跌回稳。

i.价跌量平：表示股价开始下跌，减仓；若已跌了一段时间，底部可能出现，密切注意后市发展。

利用价量关系判断买卖时机，是比较简单的分析方法。但细分起来，不同的市况，投资者要用不同的投资策略与买卖技巧，不能一概而论，那样的话，将失去了价量关系分析的意义，也可能造成不必要的损失。

（3） 趋势线

所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为上升趋势线，后者被称为下降趋势线。上升趋势线的功能在于能够显示出股价上升的支撑位，一旦股价在波动过程中跌破此线，就意味着行情可能出现反转，由涨转跌；下降趋势线的功能在于能够显示出股价下跌过程中回升的阻力，一旦股价在波动中向上突破此线，就意味着股价可能会止跌回涨。

投资者在画趋势线时应注意以下几点：

a.趋势线根据股价波动时间的长短分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线，长期趋势线应选择长期波动点作为画线依据，中期趋势线则是中期波动点的连线，而短期趋势线建议利用３０分钟或６０分钟Ｋ线图的波动点进行连线。

b.画趋势线时应尽量先画出不同的实验性线，待股价变动一段时间后，保留经过验证能够反映波动趋势、具有分析意义的趋势线。

c.趋势线的修正。以上升趋势线的修正为例，当股价跌破上升趋势线后有迅速回到该趋势线上方时，应将原使用的低点之一与新低点相连接，得到修正后的新上升趋势线，能更准确地反映出股价的走势。

d.趋势线不应过于陡峭，否则很容易被横向整理突破，失去分析意义。

在研判趋势线时，应谨防庄家利用趋势线做出的“陷阱”。一般来说，在股价没有突破趋势线以前，上升趋势线是每一次下跌的支撑，下降趋势线则是股价每一次回升的阻力。股价突破趋势线时，收盘价与趋势线有３％以上的差价，并且有成交量的配合。股价在突破趋势线时，如果出现缺口，反转走势极可能出现，并且出现反转后股价走势有一定的力度。股价突破下降趋势线的阻力而上升时，一般需大成交量的配合，而股价向下突破上升趋势线时，成交量一般不会放大，而是在突破后几天内成交量急剧放大。

分析方法之六

　　盘整的种类

盘整是指股价在一段时间内波动幅度小，无明显的上涨或下降趋势，股价呈牛皮整理，该阶段的行情震幅小，方向不易把握，是投资者最迷惑的时候。盘整的出现不仅仅出现在头部或底部，也会出现在上涨或下跌途中，根据盘整出现在股价运动的不同阶段，我们可将其分为：上涨中的盘整、下跌中盘整、高档盘整、低档盘整四种情形。

a.上涨中的盘整：此种盘整是股价经过一段时间急速的上涨后，稍作歇息，然后再次上行。其所对应的前一段涨势往往是弱势后的急速上升，从成交量上看，价升量增，到了盘整阶段，成交量并不萎缩，虽有获利回吐盘抛出，但买气旺盛，不足以击退多方。该盘整一般以楔形、旗形整理形态出现。

b.下跌中的盘整：此种盘整是股价经过一段下跌后，稍有企稳，略有反弹，然后再次调头下行。其所对应的前一段下跌受利空打击，盘整只是空方略作休息，股价略有回升，但经不起空方再次进攻，股价再度下跌，从成交量看，价跌量增。

c.高档盘整：此种盘整是股价经过一段时间的上涨后，涨势停滞，股价盘旋波动，多方已耗尽能量，股价很高，上涨空间有限，庄家在头部逐步出货，一旦主力撤退，由多转空，股价便会一举向下突破。此种盘整一般以矩形、园弧顶形态出现。

d.低档盘整：此种盘整是股价经过一段时间的下跌后，股价在底部盘旋，加之利多的出现，人气逐渐聚拢，市场资金并未撤离，只要股价不再下跌，就会纷纷进场，由空转多，主力庄家在盘局中不断吸纳廉价筹码，浮动筹码日益减少，上档压力减轻，多方在此区域蓄势待发。当以上几种情况出现时，盘局就会向上突破了。此种盘整一般会以矩形、园弧底形态出现。

如何判断突破

在股市中有许多投资者乐意捕捉股价“突破点”，并在突破点进行买入或卖出。

这是因为在突破点进行买卖可提高资金的周转率，在最短的时间将自己的利润最大化或将亏损减少到最少。

在股市的股价实际运行中，由于股价走势变化莫测，难以捉摸，突破点为投资者提供了许多投机的好机会，但也不乏出现实力庄家造成诱多或诱空的假突破，一般我们也将它称为“多头陷阱”或“空头陷阱”。由于股价突破点的重要性，主力机构经常利用突破点吸引散户投资者，以达到自己的目的。所以投资者在实际操作中，要密切突破点的真假。

突破分为向上突破与向下突破两种。向上突破可做买进，向下突破可做卖出。Ｋ线图中的股价突破，主要反映在估价是突破阻力线或支撑线，从而上升或下降到一新的价格，Ｋ线的走势上有破阻力线或支撑线的Ｋ线出现。当股价向上突破，是股价突破了前期阻力位，表明多头已经突破所有空头力量的抵抗，此时，投资者可做多，多头将继续将股价推上新高；相反，股价向下突破，投资者应做空，因为将会出现比此更低的低价。

那么，如何判断真假突破呢？这里给出几点判断标准：

a.成交量在突破时是否有新的高记录或低记录出现。

b.股价突破的新股价必须超过原高价或低于原低价的３％。

c.向上突破其Ｋ线形态是否有阳包阴形态，所谓阳包阴是指突破时的阳线是否将前几日阴线吃掉，并呈强烈上涨势态。此时应立刻买进。

d.向下突破其Ｋ线形态是否有阴包阳形态。如果出现阴包阳形态，说明空方占优，下跌势头很难抑制，投资者应尽早离场。

（4） 移动平均线

趋势分析最基本的方法是在美国著名的分析家格兰比尔的投资法则基础上形成的股价移动平均线分析股价趋势的方法。

所谓股价移动平均线法，就是运用移动的股价平均值使股价变动状况呈曲线化的方法。可用它来对股价的变化进行长期的分析和预测。移动平均线法是在时间序列分析中略去原数列中一些偶然性的或周期性的波动，依次取一定项数计算所得的一系列平均数，形成一个变动起伏较小的新数列曲线，以显示股价平均值的长期发展趋势。其计算过程是：先计算时间数列最初Ｎ项的平均数，然后前面删除一项，后面加上一项，计算出第二个Ｎ项平均数，再用同样的方法计算出后面的平均数。在求平均数时，要以某一日为起点，取此前的一段时间为计算周期，算出这一期间内每日股价的收盘价平均值，此平均值即为起点日的股价。再从第二日起，仍取同样的天数，算出平均值，作为第二日的股价。如果以３月５日开始，制作５日移动平均线，那么３月５日的股价平均值应为３月２日至３月６日的股价收盘价的平均值（这里的５日应为５个交易日），以此类推，随计算日的推移，不断标出同等时间区间的平均值，描绘出曲线来，这就是股价移动平均线。

采用移动平均线方法，其好处就是在一段时间内减少了偶然性因素对曲线的影响，使曲线变的圆滑了，投资者容易理解曲线变动趋势。一般情况下，当移动平均线正在上升，而股价跌到平均线以下时，这是股价趋势将要下跌的信号；反之，则为股价上升的前奏。移动平均线一般用５天、１０天和３０天的移动平均值组成，但不同投资策略的投资者可将此参数改为适合自己使用的数值在配以不同时间的Ｋ线，以便为自己提供更准确的买卖时机。

移动平均线按数量分为单线、双线交叉、三线交叉，按计算方法分为简单、加权、指数。移动平均线在大行情时的表现比其他更为复杂和精细的操作系统要好，且简单方便。当收盘价高与移动平均线时，你就可以进场买入，反之卖出。单个移动平均线由于采样数据较为单一，有时会频繁发出错误信号。为减少失误，增强信号的准确性，人们在实践基础上推出了三种移动平均线组合应用。我们将短期、中期、长期这三种移动平均线组合起来，再配以不同的Ｋ线，这对于把握买卖的有利时机和判断趋势走向更具意义。

在移动平均线的组合中，当短期线急剧地超越中长期线向上方移动时，这为买进信号；当Ｋ线位于最上方并同短中期线并列，且各条移动平均线都呈上升趋势时，此表明行情仍处于上升趋势，可继续持仓；当上涨行情持续一段时间后，短期线从停滞状态的高点出现下降趋势时，表明股价开始走软，这是卖股票的时候了；当短期线从高位依次向下突破中长期线时，这是最后的清仓时机了；当长中短期平均线及Ｋ线按顺序自上而下的并列，且各条线都呈下降状态时，这表明为典型的弱势行情；当弱势行情持续相当一段时期后，短期线从谷底转为上升趋向时，这是抄底的极好时机。

在组合线中，如果股价持续下降至谷底后转为上升移动时，此时顺序分别为短中长期线，它们的排列也依次改变。首先是短期线突破中期线，再越过长期线居于最上方，此后，中期线突破至长期线之上，突破点为黄金交叉点，简称金叉，此点可以确认行情将进入上涨时期。这就是所谓的多头排列，是典型的上涨行情。反之，股价上升到高价区上下徘徊，接着转向下跌，随着时间的推移，短中长期线也逐步下行，逐步向下突破交叉，中长期线相交的点则为死亡交叉点，简称死叉，这意味上涨行情的终结。移动平均线此时为空头排列。

在移动平均线的组合应用中，投资者应根据自己的实际操作策略设定相应的参数，一定要活学活用，不要不论做短中长线，都用５日、１０日、３０日平均线组合，投资者可自己探索适合自己操作策略的平均线组合。

分析方法之七

（5） 缺口理论

缺口是指股价在连续的波动中有一段价格没有任何成交，在股价的走势图中留下空白区域，又称为跳空。在Ｋ线图中缺口反映出某天股价最高价比前一天最低价还低或者最低价比前一天最高价还高。

缺口一般分为：普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口、除权缺口五种。

a.普通缺口：在股价变化不大的成交密集区域内出现的缺口，称为普通缺口，一般缺口不大，这种缺口通常发生在耗时较长的整理形态或者反转形态中，出现后很快就会在几天内填上。普通缺口的确认可以帮助投资者判断出当前处于盘势。

b.突破缺口：在成交密集的反转或整理形态完成之后，股价突破阻力或跌破支撑时出现大幅度上涨或下跌所形成的缺口，称为突破缺口。这种缺口的出现一般视为股价正式突破的标志。在股价向上突破时，必带有大成交量的配合。缺口越大，股价未来的变动越剧烈。

c.持续性缺口：指涨升或下跌过程中出现的缺口，它常在股价剧烈波动的开始与结束之间一段时间内形成。这种缺口又称为测量缺口，即股价到达缺口后，可能继续变动的幅度一般等于股价从开始移动到这一缺口的幅度。

d.消耗性缺口：股价在大幅度波动过程中作最后一次跳跃，使股价大幅度变动形成的缺口称为消耗性缺口。这种缺口的分析意义是能够说明维持原有变动趋势的力量已经减弱，股价即将进入整理或反转形态。

e.除权缺口：由于制度因素的原因，股价在上市公司送配后，股价会出现除权、除息缺口，表现在除权价与股权登记日的收盘价之间的跳空。这种缺口的出现为股价在新的一轮波动中提供了上升空间，诱发填权行情。

（6）波浪理论

波浪理论是技术分析领域中的一个重要组成部分。该理论是由技术大师艾略特发明的一种价格趋势分析工具，即根据周期循环的波动规律来分析和预测股指与股价的走势。

其理论阐述如下：股价连续地经历５次波动而上升，当完成了上升５次波动（称之推动浪）后，接着会出现３次波动（称之为调整浪）的下降。如此８次波动构成股价变动的一个循环。接着又开始第二次上升５浪和下降３浪的调整。最后以上升５浪宣告全部上升过程结束。在最后阶段，将不会出现像前两次那样小的３次调整浪，代之将出现对上升过程中全部５次上升浪进行调整的大幅度３次波动。该理论的循环是以“八浪循环”为基础的。在每个上升／下降的完整过程中均包含有一个八浪循环，且大循环中有小循环，小循环中有更小的循环。

在波浪理论中，上升５浪被分别称为１、２、３、４、５浪，下降３浪分别被称为Ａ、Ｂ、Ｃ浪，其中１、３、５、Ｂ浪趋势向上，２、４、Ａ、Ｃ浪趋势向下。该理论应用规则如下：

⒈推动浪的５个组成浪有四个规律，分别是在同一级循环中：

⑴浪２绝不能低于浪１的起点；

⑵在浪１、３、５中，浪３的长度不能是三者中最短的一个；

⑶假如浪１、３、５中任何一个浪成为延长浪，其余两个浪的持续时间及幅度会趋于一致；

⑷浪４的底不可低于浪一的顶。

⒉浪３通常为延长浪，是最具爆力及幅度最大的主浪。

⒊根据黄金分割率，浪３的幅度＝浪１的幅度Ｘ1.618或2.618。

⒋浪５的幅度＝浪１起点至浪３终点的总幅度Ｘ（0.382～0.618）。

⒌浪５的涨势通常小于浪３，当浪５终点低于浪３的终点时，为失败浪。

⒍在调整狼的３浪中，会出现“之字”、“不规则”、“三角形”等形态。

投资者在掌握了波浪理论的基本原理后，正确运用波浪理论的关键，则在于准确把握各浪的特征与在各浪市场的表象，预计其“幅度”和“宽度”。

波浪理论的上升５浪我们可认为股市的多头市场，相反下跌３浪为空头市场，其相应的股市特征如下：

⒈浪１是八浪循环的开始，也是多头市场的启动，通常是上升５浪中最短的，其上升浪的延长浪的幅度大小是浪１决定的。所以，一般投资者将浪１的大小作为入市的重要依据。

⒉浪１上升后，由于空头的抛压还大于多头，因此，浪２调整回落时，其回挡的幅度往往很深，有时跌至近浪１的起点，此时应视为再次抄底的大好机会。

⒊浪３往往是最有爆力的延长浪，且为上升主浪，是多头市场的稳定上涨期，这段股市行情上升的持续时间及幅度经常最长，尤其，在突破浪１顶点时，是最强烈的买进信号。

⒋在浪５中，属多头市场的交易活动沸腾阶段，二、三线股票涨幅常常大于蓝筹股的涨幅，投资于投机股、偏门股往往获利颇多，但值得注意的是，股市即将进入空头市场。

⒌浪Ａ出现时，大多数投资者心态还比较乐观，持观望态度，实际上空头市场已经开始来临了。

⒍浪Ｂ出现上升行情，投资者在此时注意不要陷入庄家的“多头陷阱”，而被高位套牢。此浪通常称为逃命浪，是最后的出货机会。

⒎浪Ｃ是跌势强劲、跌幅大、时间长的全面性下跌浪，是最具杀伤力的一浪，此时要谨慎出入股市。

艾略特的波浪理论是一套主观性强的分析工具，不同的分析者对浪的数法不同，对浪的划分也很难准确界定，对投资者的判断力要求较高。同时该理论主要用于对市场大势总趋势的分析预测，不适合对个股的分析预测。

每个交易日的最后15分钟是承上启下的15分钟，当天走势已基本定型，第二天走势隐约可见，若有合适的机会可在最后15分钟考虑进场，以便使自己在第二天处于进可攻、退可守的有利境地。

------- 本人股指期货引用学习专题区

转向“一切随势而动，顺水行舟”。

探索阶段对市场认识最重要的一个转折点，一切的精髓只有四个字：“顺势而为”，其实自己转了很大一个圈才发现经典理论的经典之处，可惜包括我在内的几乎所有人都曾忽略过、不屑过，而去寻找什么“制胜绝招”。但这似乎又是个无可奈何的现象，也只有当真正深刻理解市场之后也才能明白何为经典。

每一个成功者无疑不是在深刻理解市场之后才创建出自己的一套方法，认真而耐心的去体验市场和交易的感觉，去感受失败的痛苦最终才能够深刻的理解市场和自己，前人已提供了足够的技术方法来帮助我们解决技术问题，并不需要我们自己去“自创”什么，只要在市场理念正确的基础上依赖一些简单的技术和策略形成一套自己的方法就足够了。

根據60分鐘線作短線 ， 根據日線作中線，根據週線作長線 ，或者另外自訂。应该用30日以内的长线，8日以内的短线。

在分时图15、30、60分钟指标体系发现信号时，加码。

第一笔头寸：100手

　　加码1：50

　　加码2：30

　　加码3：10

对于超短线kdj值回调的时效的研究

30分钟和60分钟的高位死叉后回调的时间判定;

1).当30分钟kdj由高位死叉可能回调4个小时

当30分钟kdj处于高位时要倍加小心,一旦j值由上向下靠近kd值则卖出,等回调后介入

2.)当60分钟kdj处高位死叉时可能回调8小时左右,在下跌的第二天买入.

同理,若60分钟kdj处低位金叉则可能上涨8---12小时,持有至高位时卖出做高抛低吸,

3.)若30分钟,60分钟kdj同时处高位死叉,则进行深幅回调,可有几天(指交易日)的整理.当30分钟.60分钟处低位时买入.

但必须确定该股近期的走势和中期走势或大盘向好时可做高抛低吸.

中期走好的条件是周kdj线低位金叉,或周k 线呈现多头攻击排列.实战中以30分钟和60分钟超短线图表系统临盘中高抛低吸的衫实用方法.