股神巴菲特1
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沃伦·巴菲特
百科名片
巴菲特照片沃伦·巴菲特(Warren Buffett,1930年8月30日— ) ,全球著名的投资商,生于美国内布拉斯加州的奥马哈市。在2008年的《福布斯》排行榜上财富超过比尔盖茨,成为世界首富。巴菲特再捐市值19.3亿美元股票。在第十一届慈善募捐中,巴菲特的午餐拍卖达到创记录的263万美元。2010年7月,沃伦·巴菲特再次向5家慈善机构捐赠股票,依当前市值计算相当于19.3亿美元。这是巴菲特2006年开始捐出99%资产以来,金额第三高的捐款。
中文名: 沃伦·巴菲特 外文名: Warren E. Buffett 国籍: 美国 出生地: 美国内布拉斯加州奥马哈市 出生日期: 1930年8月30日 职业: 波克夏·哈萨威公司行政总裁 毕业院校: 沃顿商学院本科哥伦比亚大学硕士 净值: 620亿美元(2007年)编辑本段人物介绍
少年时代
巴菲特 - 分析师的传奇人物早
初识股票
1941年,刚刚跨入11周岁,他便跃身股海,购买了平生第一张股票。 1947年,沃伦·巴菲特进入宾夕法尼亚大学攻读财务和商业管理。但他觉得教授们的空头理论不过瘾,两年后转学到尼布拉斯加大学林肯分校,一年内获得了经济学士学位。 1950年巴菲特申请哈佛大学被拒之门外,考入哥伦比亚大学商学院,拜师于著名投资学理论学家本杰明·格雷厄姆。在格雷厄姆门下,巴菲特如鱼得水。格雷厄姆反对投机,主张通过分析企业的赢利情况、资产情况及未来前景等因素来评价股票。他传授给巴菲特丰富的知识和决窍。 1951年,21周岁的巴菲特获得了哥伦比亚大学经济硕士学位。学成毕业的时候,他获得最高A+。 1952年,巴菲特和苏珊·汤普森结婚,他们双方的父母是多年的老朋友。在西北大学读书时,苏珊和巴菲特的妹妹罗伯塔是住同一间宿舍的舍友。当巴菲特顺路拜访她并向她求婚时,苏珊离开了就读的大学和他结了婚。巴菲特夫人是在离巴菲特目前的家只有一个半街区的地方长大的。才能显现
1957年,巴菲特掌管的资金达到30万美元,但年末则升至50万美元。 1962年,巴菲特合伙人公司的资本达到了720万美元,其中有100万是属于巴菲特个人的。当时他将几个合伙人企业合并成一个“巴菲特合伙人有限公司”。最小投资额扩大到10万美元。情况有点像现在中国的私募基金或私人投资公司。 1964年,巴菲特的个人财富达到400万美元,而此时他掌管的资金已高达2200万美元。 1966年春,美国股市牛气冲天,但巴菲特却坐立不安尽管他的股票都在飞涨,但却发现很难再找到符合他的标准的廉价股票了。虽然股市上疯行的投资给投机家带来了横财,但巴菲特却不为所动,因为他认为股票的价格应建立在企业业绩成长而不是投机的基础之上。 1967年10月,巴菲特掌管的资金达到6500万美元。 1968年,巴菲特公司的股票取得了它历史上最好的成绩:增长了46%,而道·琼斯指数才增长了9%。巴菲特掌管的资金上升至1亿零400万美元,其中属于巴菲特的有2500万美元。 1968年5月,当股市一路凯歌的时候,巴菲特却通知合伙人,他要隐退了。随后,他逐渐清算了巴菲特合伙人公司的几乎所有的股票。 1969年6月,股市直下,渐渐演变成了股灾,到1970年5月,每种股票都要比上年初下降50%,甚至更多。 1970年~1974年间,美国股市就像个泄了气的皮球,没有一丝生气,持续的通货膨胀和低增长使美国经济进入了“滞涨”时期。然而,一度失落的巴菲特却暗自欣喜异常,因为他看到了财源即将滚滚而来──他发现了太多的便宜股票。巴
投资心得
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热心公益
巴菲特2006年6月25日宣布,他将捐出总价达三百多亿美元的私人财富投向慈善事业。这笔巨额善款将分别进入比尔·盖茨创立的慈善基金会以及巴菲特家族的基金会。巴菲特捐出的三百多亿美元是美国迄今为止出现的最大一笔私人慈善捐赠。 盖茨基金会发表声明说:“我们对我们的朋友沃伦·巴菲特的决定受宠若惊。他选择了向比尔与美琳达·盖茨基金会捐出他的大部分财富,来解决这个世界最具挑战性的不平等问题。” 此外,巴菲特将向为已故妻子创立的慈善基金捐出100万股股票,同时向他三个孩子的慈善基金分别捐赠35万股的股票。 巴菲特被美国人称为“除了父亲之外最值得尊敬的男人”。巴菲特投资传奇
由罗杰·洛文斯坦撰写的巴菲特传记中,篇首是世界首富比尔·盖茨的一篇短文。盖茨写道:“他的笑话令人捧腹,他的饮食——一大堆汉堡和可乐——妙不可言。简而言之,我是个巴菲特迷。”盖茨确实是个巴菲特迷,他牢牢记住巴菲特的投资理论:在最低价格时买进股票,然后就耐心等待。别指望做大生意,如果价格低廉,即使中等生意也能获利颇丰。 2010年 沃伦?巴菲特(Warren Buffett,美国),以净资产470亿美元位列福布斯榜第三名。编辑本段理财方法
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编辑本段理财习惯
当今金融界,微软公司董事会主席比尔·盖茨先生与投资大亨巴菲特二位长期稳坐排行榜的前两位。他们曾联袂到西雅图华盛顿大学做演讲,当有华盛顿大学商学院学生请他们谈谈致富之道时,巴菲特说:“是习惯的力量。” 把鸡蛋放在一个篮子里 现在大家的理财意识越来越强,许多人认为“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”,这样即使某种金融资产发生较大风险,也不会全军覆没。但巴菲特却认为,投资者应该像马克·吐温建议的那样,把所有鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好它。 从表面看巴菲特似乎和大家发生了分歧,其实双方都没有错。因为理财诀窍没有放之四海皆准的真理。比如巴菲特是国际公认的“股神”,自然有信心重仓持有少量股票。而我们普通投资者由于自身精力和知识的局限,很难对投资对象有专业深入的研究,此时分散投资不失为明智之举。另外,巴菲特集中投资的策略基于集中调研、集中决策。在时间和资源有限的情况下,决策次数多的成功率自然比投资决策少的要低,就好像独生子女总比多子女家庭所受的照顾多一些,长得也壮一些一样。巴
编辑本段管理智慧
·尽管组织形式是公司制,但我们将股东视为合伙人。 我和查理·芒格(伯克希尔-哈撒韦公司副董事长)将我们的股东看作所有者和合伙人,而我们自己是经营合伙人。我们认为,公司本身并非资产的最终所有者,它仅仅是一个渠道,将股东和公司资产联系起来,而股东才是公司资产的真正所有者。 ·沃伦·巴菲特与查理·芒格顺应以所有者为导向的原则,我们自食其力。 多数公司董事都将他们大部分的个人净资产投入到公司中。查理和我无法确保运营结果,但我们保证:如果您成为我们的合伙人,不论时间多久,我们的财富将同您的同步变动。我们无意通过高薪或股票期权占您的便宜。 ·我们的长期经济目标:每股实现内在商业价值平均年增长的最大化。 我们并不以伯克希尔的规模来评价其经济意义或业绩表现。我们的衡量标准是每股的增长值。 ·为了达到目标,首选是直接控股各种的能带来稳定现金流,并持续提供高于市场平均水平的的公司. 我们的首选是直接控股各种的能带来稳定现金流,并持续提供高于市场平均水平的的公司.其次是主要通过我们的保险公司购买这些类型公司的部分股权. ·我们会报告每一项重大投资的收益,以及重要的数据。 由于我们的双重目标以及传统会计处理方法的局限性,传统的会计方法已难以反映真实经营业绩。作为所有者和管理者,查理和我事实上对这些数据视而不见。但是,我们会向您们报告我们控制的每一项重大投资的收益,以及那些我们认为重要的数据。 ·账面结果不会影响我们的经营和资本配置决策。 在目标资产的兼并成本相近时,我们宁可购买未在账面体现、但是可以带来2美元收益的资产,而不愿购买可在账面上体现、收益为1美元的资产。巴
编辑本段投资原则
第一法则:竞争优势原则巴
编辑本段投资六法则
一、赚钱而不是赔钱 这是巴菲特经常被引用的一句话:"投资的第一条准则是不要赔钱;第二条准则是永远不要忘记第一条。"因为如果投资一美元,赔了50美分,手上只剩一半的钱,除非有百分之百的收益,否则很难回到起点。 巴菲特最大的成就莫过于在1965年到2006年间,历经3个熊市,而他的伯克希尔哈撒韦公司只有一年(2001年)出现亏损。 二、别被收益蒙骗 巴菲特更喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。股本收益率是用公司净收入除以股东的股本,它衡量的是公司利润占股东资本的百分比,能够更有效地反映公司的盈利增长状况。 根据他的价值投资原则,公司的股本收益率应该不低于15%。在巴菲特持有的上市公司股票中,可口可乐的股本收益率超过30%,美国运通公司达到37%。 三、要看未来 人们把巴菲特称为"奥马哈的先知",因为他总是有意识地去辨别公司是否有好的发展前途,能不能在今后25年里继续保持成功。巴菲特常说,要透过窗户向前看,不能看后视镜。 预测公司未来发展的一个办法,是计算公司未来的预期现金收入在今天值多少钱。这是巴菲特评估公司内在价值的办法。然后他会寻找那些严重偏离这一价值、低价出售的公司。 四、坚持投资能对竞争者构成巨大"屏障"的公司 预测未来必定会有风险,因此巴菲特偏爱那些能对竞争者构成巨大"经济屏障"的公司。这不一定意味着他所投资的公司一定独占某种产品或某个市场。例如,可口可乐公司从来就不缺竞争对手。但巴菲特总是寻找那些具有长期竞争优势、使他对公司价值的预测更安全的公司。 20世纪90年代末,巴菲特不愿投资科技股的一个原因就是:他看不出哪个公司具有足够的长期竞争优势。 五、要赌就赌大的 绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中,前10只股票占了投资总量的90%。晨星公司的高级股票分析师贾斯廷富勒说:"这符合巴菲特的投资理念。不要犹豫不定,为什么不把钱投资到你最看好的投资对象上呢?" 六、要有耐心等待 如果你在股市里换手,那么可能错失良机。巴菲特的原则是:不要频频换手,直到有好的投资对象才出手。 巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:"要做一个好的击球手,你必须有好球可打。"如果没有好的投资对象,那么他宁可持有现金。据晨星公司统计,现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上,而大多数基金公司只有4%的现金。编辑本段慈善事业
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编辑本段盖茨巴菲特慈善晚宴
2010年9月29日,备受各界瞩目的盖茨和巴菲特慈善晚宴在北京昌平拉斐特城堡庄园举行。据主办单位表示,当晚赴宴的企业家约有50人,并未像此前预测的那样“有一半富豪拒绝出席”。且“巴比”信守此前承诺,并未借助慈善晚宴对中国富豪“劝捐”。编辑本段再捐巨量股票
美国亿万富翁巴菲特(Warren Buffett)再捐出19.3亿美元的股票给5个慈善基金,这是巴菲特2006年开始捐出99%资产以来,金额第三高的捐款。根据美国证券管理委员会(U.S. Securities andExchange Commission)今天收到的申报书,巴菲特昨天捐出手上保险与投资公司「波克夏哈萨威公司」(Berkshire Hathaway Inc)B股2454万股股票。 这笔捐赠的金额在2009年是15.1亿美元,但波克夏哈萨威公司B股昨天收盘价为78.81美元,一年来上涨35% ,使得捐赠总金额膨胀到19.3亿美元。巴
编辑本段名言语录
我之所以成为世界首富是因为我花得少. 1,我是个现实主义者,我喜欢目前自己所从事的一切,并对此始终深信不疑。作为一个彻底的实用现实主义者,我只对现实感兴趣,从不抱任何幻想,尤其是对自己。 2,思想枯竭,则巧言生焉! 3,他是一个天才,但他能够把某些东西解释得如此简易和清晰,以至起码在那一刻,你完全理解了他所说的。 4,他的父母告诉过他,如果他对一个人说不出什么美好的话,那就什么也别说。他相信他父母的教导。 5,他很明显一直自信于自己的所思所想,并随时准备捍卫自己的思想。 6,吸引我从事工作的原因之一是,它可以让你过你自己想过的生活。你没有必要为成功而打扮。 7,投资对于我来说,既是一种运动,也是一种娱乐。他喜欢通过寻找好的猎物来“捕获稀有的快速移动的大象。” 8,我工作时不思考其他任何东西。我并不试图超过七英尺高的栏杆:我到处找的是我能跨过的一英尺高的栏杆。(现实主义者) 9,要去他们要去的地方而不是他们现在所在的地方。 10,如果我们最重要的路线是从北京去深圳,我们没有必要在南昌下车并进行附带的旅行。 11,如果发生了坏事情,请忽略这件事。 12,要赢得好的声誉需要20年,而要毁掉它,5分钟就够。如果明白了这一点,你做起事来就会不同了。 13,如果你能从根本上把问题所在弄清楚并思考它,你永远也不会把事情搞得一团遭!. 14,习惯的链条在重到断裂之前,总是轻到难以察觉! 15,我从来不曾有过自我怀疑。我从来不曾灰心过。 16,我始终知道我会富有。对此我不曾有过一丝一刻的怀疑。 17,归根结底,我一直相信我自己的眼睛远胜于其他一切。 18,在生活中,我不是最受欢迎的,但也不是最令人讨厌的人。我哪一种人都不属于。 19,在生活中,如果你正确选择了你的英雄,你就是幸运的。我建议你们所有人,尽你所能地挑选出几个英雄。 20,如何定义朋友呢:他们会向你隐瞒什么? 21,任何一位,卷入复杂工作的人都需要同事。 22,如果你是池塘里的一只鸭子,由于暴雨的缘故水面上升,你开始在水的世界之中上浮。但此时你却以为上浮的是你自己,而不是池塘。 23,哲学家们告诉我们,做我们所喜欢的,然后成功就会随之而来。 24,我所想要的并非是金钱。我觉得赚钱并看着它慢慢增多是一件有意思的事。 25,每天早上去办公室,我感觉我正要去教堂,去画壁画!巴
编辑本段经典案例
可口可乐:投资13亿美元,盈利70亿美元巴
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编辑本段巴菲特与中国
1.巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)于2008年7月12日开始分批减持中石油。巴菲特于2008年7月19日表示,他已悉数清仓所有中石油股份。 巴菲特于2004年买入中石油23.39亿股,斥资约38亿港元。巴菲特说,“当年入股中石油的价格为20美元(美国预托证券价格,每份ADR相当于100股中石油H股)出售价介于160至200美元,总共获利35.5亿美元(约277亿港元),相当可观。” 以此计算,其所持中石油股份的套现均价约为13.47港元。巴菲特在2008年7月12日首度大规模减持中石油的均价为12.23港元,但在此之后,受到国际油价屡创新高、公司油气储备新发现以及回归A股等因素推动,中石油的股价一路飙升,截至上周四收市已达18.92港元。如果巴菲特所持的股份并未售出,其市值约为443亿港元,比出售套现获得的315亿港元高出约128亿港元。 巴菲特在接受采访时承认,“售股的时间可能早了点”。他还表示,如果中石油股价大幅回落,会再购入该股。 2.巴菲特的投资旗舰伯克希尔-哈撒韦公司旗下附属公司MIDAMERICAN ENERGY HOLDINGS COMPANY(“MIDAMERICAN”)与比亚迪股份有限公司(“比亚迪”)签署了策略性投资及股份认购协议,根据协议,MIDAMERICAN将以每股港币8元的价格认购2.25亿股比亚迪公司的股份,约占比亚迪本次配售后10%的股份比例,本次交易价格总金额约为港币18亿元。 伯克希尔-哈撒韦公司CEO巴菲特先生表示:能够作为比亚迪和中国人的合作伙伴,我们对此非常兴奋,王传福先生具备独特的管理运营能力和优良记录,我们盼望着和他的合作。 MidAmerican主席 David Sokol先生表示:非常高兴能有机会投资像比亚迪这样优秀的企业, 他们的产品对于环境保护作出了杰出的贡献。比亚迪的创新技术在全球持续探讨的全球气候转变及环保方面的课题上,均担当重要的角色。 比亚迪主席王传福先生非常欣喜地表达了谢意,称比亚迪非常欢迎像Berkshire Hathaway和MidAmerican这样的长期投资战略伙伴,该投资将帮助比亚迪新能源汽车及其它环保产品在全球的推动具备战略意义。 2008年9月29日,MIDAMERICAN将和比亚迪公司共同召开新闻发布会,MIDAMERICAN主席David L. Sokol先生将亲临香港与比亚迪主席王传福先生联合主持该新闻发布会并向媒体进行详细说明协议的内容以及本次认购的相关信息 3.2008年9月第一大股东为伯克希尔哈撒韦的可口可乐宣布要全资收购汇源果汁,虽然后来被商务部否决但是足以看出巴菲特对中国的看好。编辑本段到中国倡导慈善
2010年8月4日,两位世界顶级富翁沃伦·巴菲特与比尔·盖茨宣布,已成功劝说40名美国亿万富翁公开承诺捐赠自己至少一半的财富。目前,公开表示接到邀请的只有SO H O中国首席执行长张欣和“中国首善”、江苏黄埔再生资源利用有限公司董事长陈光标。这场富豪慈善“夜宴”将于9月29日在北京某豪华酒店进行。届时,约有50名受邀的中国富人参加。叶雷透露,此次晚宴虽然与比尔及梅琳达盖茨基金会中国项目区没有直接关系,但他们之前会在中国为这次活动做些准备。 受邀参加晚宴的人员名单是大众最关注的。据悉,晚宴名单已经敲定,受到邀请的绝大部分是财富榜排名靠前,且对慈善事业态度积极或正在做相关的慈善事业的中国富豪,也有部分是没有出现在财富榜中的“隐身富人”。虽然基金会方面向受邀人承诺不公开晚宴客人名单,并没有要求受邀人保密,但大部分人都选择了低调。 2010年9月,巴菲特再次访华,并将就慈善事业与中国富豪讨论捐赠事宜。 巴菲特在华行程安排 日期 城市 参加活动 9月27日 深圳 比亚迪F3DM发布 9月29日 北京 比亚迪M6发布仪式 出席比亚迪与西藏矿业合作活动 富豪慈善晚宴 9月30日 长沙 参观长沙比亚迪基地 四天的时间里,他将赴深圳、北京和长沙三地;除29日(周三)晚出席比尔·盖茨的慈善晚宴,其余行程全部用于比亚迪的各项活动。编辑本段金融危机
2009年:巴菲特440亿美元重磅出击 亿万富翁、“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司3日宣布,该公司将斥资340亿美元收购全美第二大铁路运营商北伯林顿铁路公司。 根据双方达成的协议,伯克希尔·哈撒韦公司将以每股100美元现金收购北伯林顿约77.4%的股份,达到对后者100%持股。此报价比北伯林顿公司2日收盘价高出31.5%。 伯克希尔·哈撒韦公司还将承担北伯林顿100亿美元的债务,使得整个交易总价达到440亿美元,创下该公司历史上最大规模的并购案。 伯克希尔·哈撒韦公司董事长兼首席执行官巴菲特3日在一份声明中说,对北伯林顿公司的投资不仅是对该公司、其管理团队和铁路运输行业的豪赌,更是对“美国经济未来的豪赌”。 此项交易已经获双方公司董事会批准,预计将于明年第一季度完成。伯克希尔哈撒韦董事长兼CEO沃伦-巴菲特(Warren E. Buffett)表示:“我们国家(美国)的未来繁重取决于有效率和维护良好的铁路系统。而且,美国必须保持增长并促使铁路系统繁荣。最重要的是,该交易是对美国经济未来的豪赌,我喜欢这种赌博方式。” BNI董事长、总裁兼CEO马修-罗斯(Matthew K. Rose)表示:“我们对有机会成为伯克希尔哈撒韦大家族的一员感到非常激动。我们钦佩巴菲特长期投资的领袖哲学,BNI将能够聚焦于铁路、客户和美国交通基础设施的未来需求。这笔交易符合我们股东、客户和员工的最大利益。” 根据协议,BNI股东可以选择将1股BNI股票换成100美元现金或者价值相当的伯克希尔哈撒韦的Class A股票或 Class B股票。 Burlington Northern上涨了20.93美元,+27.51%,收报97.00美元。编辑本段午餐文化
简介
巴菲特午餐,是和股神巴菲特在纽约知名的牛排馆共进午餐的活动。2000年起每年拍卖一次,并从巴
2010年度巴菲特午餐
经过9位出价人77次激烈角逐,2010年6月12日上午,2010年度巴菲特午餐价最终落槌在2626311美元,超过2008年创造的211万美元最高拍卖纪录。巴菲特事先声明,赢得午餐的人,可以带上七位朋友一起赴宴,并且拍照留念,但是午餐会上不能回答买卖股票的事宜,不谈投资理念。 该午餐将会在曼哈顿史密斯沃伦斯基牛排馆进行。 据本次拍卖的收益机构,旧金山格莱德基金会的发言人丹尼斯·拉莫特(Denise Lamott)称,中标的买家希望保持匿名。编辑本段公司名单
巴菲特投资过的公司详细名单 城市服务 联合电车公司,巴菲特25岁,盈利2万美元。折合现在人民币大约500万。 伯克希尔-哈撒韦 联合出版公司 600万美元-3500万美元 获利约6倍 可口可乐 宝洁 强生 耐克 雀巢 卡夫 美国运通 华盛顿邮报 吉列刀片 美国广播公司 美国注册特许分析师RCA公会 通用电气 通用动力公司 沃尔玛 高盛 罗门哈斯 星座能源集团公司 马尔蒙控股公司 箭牌 迪斯尼 美国富国银行 安海斯布什 美国穆迪巴
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- 参考资料
- 1 聚焦赵丹阳巴菲特午餐会 http://finance.sina.com.cn/focus/zdytjwc/index.shtml
- 2 巴菲特行善 捐19.3亿美元股票给5个慈善基金
- http://www.forex.com.cn/html/c326/bagua/2010-07/1978443.htm
- 扩展阅读
- 1 《巴菲特给股东的信》全集 http://www.buyfit.cn/article-2099-1.html
- 2 巴菲特股票投资技巧书籍http://www.net767.com/Special/bafeite
- 3 巴菲特视频http://www.dugupiao.cn/onews.asp?id=674
- 4 投资大学院http://fxcn.5d6d.com/forum-6-1.html http://blog.163.com/895393200/blog/static/11022397020099334748277/
- 5 2010股东大会上巴菲特精彩语录:http://hohogirls.blog.163.com/blog/static/1126779222010430213999/
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