理我财

投资理财基础知识

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什么是金融债券?

    金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定时期内还本付息
的有价证券。

什么是企业债券?

    企业债券是企业依据法定的程序发行的，约定在—定期限还本付息的有价证券。它表
示发行债券的企业和投资者之间的债权债务关系。

什么是证券投资基金?有何特点?

    证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单
位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、
债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者投资比例进行分配的一种间接投资方式
。

    特点：专业化管理、分散投资风险、获得规模效益，降低投资成本。

什么是封闭式基金?

    封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这
个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。

什么是开放式基金?                              

    开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位的总数是不固定的，可视投资者
的需求追加发行。

封闭式基金与开放式基金有什么区别?

  A、期限不同。封闭式基金通常有固定的封闭期，而开放式基金没有固定期限；   

  B、发行规模限制不同。封闭式基金在封闭期限内未经法定程序认可不能再增加发行。开
放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出认购或赎回申请，基金规模就随之增加或
减少；

  C、基金单位交易方式不同。封闭式基金持有人只能寻求在证券交易场所出售给第三者。
开放式基金的投资者则可以随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请，买卖灵活
：

  D、基金单位的交易价格计算标准不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，
常出现溢价或折价现象，并不必然反映基金的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于
基金每单位净资产值的大小；

  E、投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其资金全部用于长期资金；开放式
基金则必须保留部分现金，以便投资者赎回，一般投资于变现能力强的资产。

哪些情况属于“基金黑幕”?

    目前我国的证券投资基金共有33只，分别由10家基金管理公司管理，他们分别为博时
公司、华安公司、嘉实公司、南方公司、华夏公司、长盛公司、鹏华公司、国泰公司、大
成公司和富国公司。因为以下原因，人们对证券投资基金运作产生了种种疑问：

  A、认为“基金稳定市场”的作用未被证明。因为从基金总体减仓的情况看，无论在盘整
期还是上升和下降期，“都有近2／3的基金始终处于减仓阶段”；

  B、基金“对倒”制造虚假成交量。当基本股票处于弱势时，即使“割肉”出售也未必有
人买，做鬼的办法就是自己做托。在证券市场上，这种做法被称为“对倒”，系严重违法
行为；

  C、利用“倒仓”操纵市场。“倒仓”即甲、乙双方通过事先约定的价格、数量和时间，
在市场上进行交易的行为；

  D、质疑基金的“独立性”。如果基金发展为股东或发起人服务，那么基金的独立性就很
成问题。非理性操作例如高位“接仓”等就会损害投资者的利益；

  E、“净值游戏”不仅仅是表面的欺瞒。目前基金都是封闭式基金，以对倒来提高净值，
今后一旦管理开放式基金，由于其规模随业绩的好坏而增减，如果继续以此手法提高业绩
，就与上市公司做假账虚增业绩、吸引投资者如出一辙；

  F、“投资组合公告”的信息误导愈演愈烈。

什么是基金托管人?什么是基金管理人?              

    基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保
管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司
担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责
并收取一定的报酬。

    基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。按照《基金办法》的规定
，基金管理人由基金管理公司担任，通常由证券公司，信托投资公司发起成立，具有独立
法人的地位。3
什么是投资组合理论?

    从了解投资者的风险偏好和投资需求开始，确立投资目标，全方位选择投资渠道，作
出合理的投资决策，在追求资产与负债匹配的基础上合理分配投资者资产，然后评估其业
绩。

真正的投资是什么?

    真正的投资是用别人的钱为你赚钱，用别人的时间为你赚钱，用别人的智慧为你赚钱
，用稳健投资创造永恒的价值。

什么是专家理财?

    目嗵过投资机构或投资专家帮助个人或机构理财。保险和证券投资基金就是典型的专
家理财。

专家理财的优势有哪些?

    A、专家理财比个人理财在投资渠道上要广泛。个人只能在二级市场上进行，机构投资
可在二级市场交易，也可在一级市场由通过承销、包销活动获得比较丰厚的利润；

    B、个人投资者无法参与一些特殊金融市场和金融品种的投资与买卖，机构投资者较个
人投资者具有更广泛的渠道；

    C、专家理财既可进行现券交易，也可以进行回购交易、套利交易，而个人投资者则只
能进行现券交易；

    D、专家理财具有全面的专业知识和丰富的实战经验，并有专门决策机构审定投资方案
，这种优势是普通投资者所无法相比的；

    E、机构投资者可通过无数的个人手中汇集小额资金，形成巨额的资金规模，更有利于
进行投资组合，降低风险，也有利于获得规模经济，降低投资成本；

    F、机构投资者拥有专门人士进行信息收集、整理、分析，掌握了盈利的主动权。


投资理财的核心思想是什么?

    通过分散化的组合投资为客户创造低风险下的高投资回报。

投资管理的步骤有哪些?

    第一步：确定投资组合的长期投资目标和短期投资目标；

    第二步：制定投资组合的长期投资政策，即根据各种资产类型的长期预期收益情况制
定资产投资于各种不同收益风险特征的资产类型的基本比例；

    第三步：制定投资组合的短期投资计划，即根据当前的投资市场情况在投资政策的指
导下将资产分配于各种资产类型；

    第四步：通过详细调查研究选择有投资价值的具体投资品种；

    第五步：适时调整投资组合的资产分配比例和具体投资品种；
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个人或家庭投资目标有哪些?

    不同人的投资目标各不相同，但一般可概括为下述几种：医疗或应付不测事件；积累
退休养老金；积累教育准备·金；购置房产汽车等；积累创业资金；弥补当前生活开支。


如何确定合适的投资期限?                     

    投资期限的长短反映了一个投资者对投资收益的预期，一般而言，实现投资目标所需
的投资期限越短，期望的投资收益率越高，要求其风险承受能力就越高。

投资者分为哪几种主要类型?

    理智稳健型、保守谨慎型、投机冒险型


投资策略选择有哪几种?

    (1)保本型投资策略：首先要保证本金的安全，其次再考虑获得收入和本金的增长。适
于风险承受能力低的客户选择；

    (2)收入型投资策略：先寻求较高的固定收入，不注意资产的增长。适于可承受风险介
于低风险与中等风险之间的客户选择；

    (3)平衡型投资策略：避免本金短期损失的基础上，既寻求本金的长期增长，又注重当
前收益。适于可承受中度投资风险的客户；

    (4)成长型投资策略：主要追求较高的资本增值，能接受本金的短期损失和投资收益的
短期波动。适于可承受风险介于中度和高风险之间的客户；

    (5)积极成长型投资策略：主要追求资本的快速和最大增值，能

    承受本金损失的风险。适于风险承受能力高的客户。


银行储蓄有哪些特点?

    流动性好、风险较低、回报率较低、不能抵御通货膨胀、再投资风险高

债券有哪些特点?

    安全性好、收益比银行存款高、流动性较强

债券有哪些种类?                              

    债券按发行主体：政府债券、金融债券、企业债券

    按债券形式分类：实物债券、凭证式债券、记帐式债券

    按计息方式分类：附息债券、零息债券    ．

    按期限长短分类：短期债券、中期债券、长期债券

    按期内利率变动方式分类：固定利率债券、浮动利率债券

影响债券收益的因素有哪些?

    债券的利率：债券利率越高，债券收益也越高，反之，收益下降。  

    债券的期限：还本期限越长，票面利息率越高。

    市场利率：市场利率上升，债券价格下跌；市场利率下降，债券价格上升。

    通货膨胀率：通货膨胀率升高，债券的实际收益率降低；反之，实际收益率上升。

什么是大额储蓄存款?

    大额存款是国外银行很早就开办的一项业务，一般是吸引巨额存款而开办的，用存单
的形式，利率由存款人与银行直接商订，存款确定、不计复利，存单未到期一般不能提前
支取，而且除另有协议外，遇利率调整仍按原商定利率支付利息。存单记名，可挂失，面
额不固定(这种形式近似协议存款)。


什么是国债?                                   

    国债是以政府为筹措财政资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支
付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。