[时事聚焦]大国游戏：俺们中国这些年(外二)人民币国际化2

谈谈人民币国际化2，兼谈点香港问题
　　
　　
　　前面俺提到，对于人民币国际化问题的讨论，要特别注意避免一锅端，连“根”拔的意识形态站队方法，必须注意分清楚“主动”和“被动”。
　　
　　其实，对于人民币国际化，和粮食问题的国际自由贸易，是有一定的可类比性的。粮食贸易的国际自由贸易可以认为是粮食流的国际自由流动（当然其中有很多政府补贴竞赛等因素，姑且暂时不论），而一个国家的货币国际化，可以近似看做货币流的国际自由流动（国际间流动的是国际通行货币）。
　　
　　连根拔的意识形态，就是用一种不变的主张套用任何情形，认为某种主张“就是好就是好”。比如说，通常常见的新古典主义（这种“主义”，也通常被认为是主流经济学，被非学术界的人士常常冠以经济新自由主义的名称）学者，就主张一概自由，不自由就是“错的离谱”；而西方左派的NGO，则一概主张禁止粮食的自由贸易，以保护发展中国家的农民免受冲击，中国的老左派和一些西方的经济左派，则主张制止货币的自由兑换和流动，特别是金融流动。
　　
　　这些主张就是没有能够实事求是的根据具体情况具体分析，从而犯了教条主义的错误。
　　
　　
　　俺的主张概括起来，就是在保持主动的态势下，对目的国推动，开放面向双边或者多边的人民币国际化，在这个双边或多边合作池中，采取比较自由的方式，允许货币的用于各类用途的自由的兑换（包括企业、资产收购所需要的兑换）、贸易结算，而不是盲目的将某个他国大型金融机构已经主宰的离岸港口作为中国人民币国际化试验地。
　　
　　这在现实中是否有操作性呢？如果你看看历史，就会看到一个货币池的东西。其实，最近这些年人们所习惯耳闻的所谓兴风作浪、进攻某国货币的国际金融大鳄，其实历史并不长，是最近三十年的事情。而在70年代以前，美国、日本和欧洲国家之间，就有一个货币池互换组织，服务于当时的国际间贸易所需要的兑换。即每个国家各出一部分自己国家的货币额度，放在一个篮子里面，如果意大利对于德国出现贸易赤字（赊欠了德国生产实体的德国马克），那么意大利就可以从这个篮子里贷款一些马克，倒过来支付给德国企业，度过暂时的支付赤字，等到一定时候再挣得德国马克进行偿还。
　　
　　中国最近几年来签署了中韩、中国-冰岛、中俄的货币互换协议，未来很可能还有中国和南美国家的货币互换协定，这些都是一些摆脱第三方货币（美元）的双边协定，应当将这些协议汇拢起来，形成一个货币圈——这个货币圈，自然是以人民币为中心的。当然，和过去60年代发达国家之间的服务于贸易跨期平衡的货币池相比，这里的货币用途就逐渐多种多样，可以用于贷款，可以用于投资，而不仅仅限于商品或服务的贸易收支。另一个不同，就是由于中国和其他国家在实力对比上相对占绝对优势，所以整个货币圈中以人民币为主，人民币在这群货币圈之间的地位，要高于美元当年在那个货币池中的地位。
　　
　　
　　有了这个东西，那么有几点就必须开窍：
　　
　　1 对于这些国家，要允许出现收支的逆差。当然了，这些国家很多尚处于较低的发展阶段，或者本身的制造品可能还不太具有竞争力，那么应当允许通过人民币投资购买当地项目公司的股权、人民币贷款、共同合作投资等方式，将人民币注入到这些国家去。
　　
　　2 最后负责结算的中国的中央金融机构，就要明白名义汇率上的损失其实不是损失。这是什么意思呢？比如说搞了一些互换，我中国银行拿人民币换了巴西雷亚尔，那么我持有雷亚尔资产，而巴西央行持有人民币资产本来是3人民币换1个雷亚尔，现在变成了2个人民币就能换1个雷亚尔了，那么中国人民银行是不是亏损了33%呢？不是的，只要人民币长期作为巴西的储备货币，那么这些储备的人民币（常以债券资产的形态存在）其实就在巴西的国库里沉淀下来，是中国人开给巴西人的白条——中国人民银行换出去的人民币，其实是“无现实代价”的。这和今天中国人手里持有的美国国债是类似的属性。
　　
　　3 要允许对方买中国的国债。很多借机攻击中国现行的有限人民币国际化政策，主张在香港大规模放开人民币债券市场的人的一个理由，就是如果你只搞人民币贸易结算，那么外国企业得到人民币之后兑换给外国的银行，那些外国银行未必愿意接受人民币，因为他们拿着人民币不能获得生息资产。解决这个问题的办法其实并不难，那就是允许参与货币经济圈的合作国的银行，在一定的额度内（这个额度要随着经济的发展而十分具有灵活性的调整，不断升高）购买中国的债券特别是国债。他们获取国债的方式可以很多种，可以考虑让他们参与中国国内的债券市场（银行间债券市场或上海证券交易所市场）。
　　
　　
　　未来，我们将看到中国用人民币购买巴西阿根廷的大豆，或者中国的经营实体以人民币投资于巴西的农业，并用人民币进行双边结算。这对于中国大有益处。
　　
　　所以，回到俺前面罗列的三个问题，也就有了大概方向的答案：
　　
　　1 人民币是否允许或鼓励国外的中央银行将其作为储备货币
　　回答：是的。
　　
　　2 人民币是否允许在境外发展人民币债券市场，从而形成国外的人民币利率
　　回答：谨慎。
　　
　　3 在多大程度上放宽人民币的自由兑换、外汇-人民币的流入流出
　　回答：面对经济圈货币国的本国国内实体，允许就贸易、收购兼并或特定目的的证券购买、项目贷款等用途开放人民币的自由兑换，流入流出。
　　
　　再看看是否允许香港将自身变身为离岸的人民币中心的话题。那么答案也就不言自明了。
　　
　　而其实，对于香港是否变身离岸人民币中心的话题，其实是更大的问题，即如何看待香港的地位，如何处理香港目前的经济和社会最新情况这个大问题中的一部分。