酒田战法中关于止损的观点（下）

酒田战法中关于止损的观点（下）

杂谈

　五、为什么常常“止损”？

　　最常见原因是“匆促进场”人类与生俱来就带有“赌性”！所以尽管很多人不承认，但我们不得不认清一个事实，很多人并非遵照“市场趋势”而决定“进场”，而是因为“赌瘾”犯了，实在很想进单，于是“匆促进场”也不管在这里进场是否可以有合适的位置设立“止损”，在此进场是否可以配合走势订出合理的“交易计划”！所以，常听到一个很可笑的问题“虞老师您觉得我如果现在进场的话该买还是该卖？”这类问题实在让我“很为难”！我总不能回答：现在是你犯了“赌瘾”！既不适合买也不适合卖，只适合先冷静下来看清走势，然后订出包括“止损”与“获利目标”的完整“交易计划”，再决定是否“进场”？在何处“进场”！这是我十几年来几乎“每天”都碰到的问题！所以，要减少“不必要的止损”的第一步，就先要学习控制我们的“赌瘾”冷静下来观察市场走势提供给我们的线索，订出“交易计划”最后“谨慎进场”，自然能将“止损”的机率降低！

止损是投机艺术的基本功

　　世界上最伟大的交易员有一个有用而简单的交易法则称为“鳄鱼原则”（Alligator Principle）。所有成功的交易员在进入市场之前，都在反复训练对这一原则的理解程度。

　　这源自于鳄鱼的吞噬方式：猎物愈试图挣扎，鳄鱼的收获愈多。假定一只鳄鱼咬住你的脚；它咬着你的脚并等待你挣扎。如果你用手臂试图挣脱你的脚，则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你愈挣扎，便陷越深。

　　所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你唯一生存的要机会便是牺牲一只脚。若以市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯错误时，立即了结出场！不可再找借口、期待、理由或采取其他任何动作，赶紧离场！

　　其实，不论是股市、汇市、期权交易，其交易技巧都是相似的。“止损”的重要意义只有少数人能“彻悟”，所以也就少数人能在金融市场上赚钱。“止损”就象一把锋利的刀，它使你鲜血淋淋，但它也能使你不伤元气地活下去；它可以不扩大你的亏损使你化被动为主动不断寻找新热点。在金融市场上生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，就输在侥幸上。侥幸是止损的天敌。止损是投机艺术的基本功。

　　我们必须深刻理解这项原则，这项原则也是来自于惨痛的经验。还在90年代中期，我在公司负责管理一块小规模的资金，在股票上取得较好的收益后，趁着股市调整期，我在商品期货A 上建立一个很小的沽出头寸。不久价格开始上涨，达到止损位。然而，我当时不仅没有接受10000元的损失，反而以更高的价格继续建立一个更大的沽出头寸。可是，价格继续上涨。怎么办？我依仗着原材料降价的消息又建立了一个小规模的头寸。结果，传出该商品将减产的消息！我每采取一步挽救措施，情况便进一步恶化。市场这只鳄鱼终于饱餐一顿，把我的10000元止损扩大为80000元，这仅仅因为我没有遵守一项我明明知道的原则。在九九年初，当我所在的公司错误地在绩优股上开始建仓时，依靠止损的技术迅速将资金转入低价大盘股获得了战略性胜利。

六、要降低“止损”的机率，

　　还有另外一个秘诀，尽量不要试图抓取“最好的价位”，而要试图抓取“最明确的走势”，一味的想要获得“最好的价位”进场，这通常是代表我们“进场时机”是处于“逆势”的状况下！也就是走势的头部或是底部尚未产生，我们就已经在“猜测”头部或底部在那里，所以一再的把市场的“连续型态”误判为“反转型态”，而不停的“止损”！所以，要降低“止损”的发生机率，一定要记得“顺势”进场，选择进场的“方向”永远比进场的“价位”更为重要！

什么是外汇的一根K线止损法

　　股市的第一课不是买进而是止损，汇市也是如此。没有止损的观念是没有资格进入股市的。不知道止损等于没有学好技术分析，不会执行止损等于你还不会操作。

　　股市的法则是，赢家不到１０％，而这１０％的赢家赢的秘诀就是知道错了要跑，而且跑得比任何人还要快。快到何种程度？快到只要损失一根Ｋ线就立刻止损。也就是说，进场Ｋ线的低点就是止损点。

　　这根Ｋ线可能是盘中的５分种线或是３０分种线。最长的就是日线的Ｋ线点。

　　也就是说当你买进之后只有立刻脱离成本上扬，连回档都不可以。如果买进后跌破这根Ｋ线，那表示你的进场点有问题，你应该快速离开再等待下一次进场的机会。刚开始执行这种操作时，你一定会一直下单止损，不过在你不断的下单中你会突破一些观念和领悟到一些诀窍。

　　慢慢地你会很慎重选择进场点。除非有八九成的把握你不会轻易出手，练习到这样的程度你就成功了。你会减少很多不必要的进场点，也不会乱挂单，这种抓住进场时机的决窍一但成为习惯。你的进场点往往都是起涨点。这时反而不容易再出现止损的动作，只剩下止赢的问题。

k线的原始型式公认最初开始把日线的走势整理归纳的的人是日本的「本间宗久」，乳名「加藤吉作」长大后为当时的德川幕府中兴英主德川八代将军吉宗时代的「本间」家族所收养，命名为「本间宗久」，当时位于上川河口的酒田港出羽地区（现在的山形县酒田市）是十七世纪米市的重要产地及商业交易中心，也是「本间宗久」的出生地，「本间宗久」全力研究稻米现货买卖及定期交易的价格信息及走势，并于1755年完成「三猿金泉录」，里面归纳出「本间宗久」在长期稻米交易的心得提到，虽然稻米的价格与供需有很大的关系，但价格也同时受交易者的心理所影响，所以，价格与商品的实体价值存在着某种差距，因此，他虽然对于季节性、天候变化、战争政治及投机心理状况的掌握都有独到的见解，靠着他研究的行情战术及胆识过人所预估的行情无不神准，不但为他赚进钜额财富也在京都、大阪、江户（现在的东京）地区引起很大的轰动，当时的人形容他为「出羽の天狗」（会日文的论坛朋友帮助解释一下，意思是不是出羽的神仙呢？总不致于形容「本间宗久」是狗吧！？），逻有一句话形容他的富有”你可以像大名（封地的领主）一样有钱，但不可能像本间的富有”，这些都足证明「本间宗久」在当时的地位，之后还被当时的天皇聘为大藏省首席（财政部长？）并被策封为武士，后来居住于江户的根岸（现在东京的上野区？），但最后却突然出家学佛去了！于享和三年（1803年）去世！

　　因为「本间宗久」的记录心得多把商场上的交易竞争套用于战争的法则之中故引用了很多战法中的名词，同时为了纪念这位伟大的大师的出生地，所以统称为「酒田战法」，另外，各位如果看到”本间宗久の秘录」或是「三猿金泉录」皆是他流传下来的智能宝典！后人将他于交易实战中的精髓，绘制成一百多种k线组合型态，西方的许多k线理论，相信都是以此为基础而写成！

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