并购重组审核十大关注要点(潜力股)(5)

ST银广夏[0.00 0.00%]重整获法院正式受理 因核查相关重组传闻今起停牌

⊙中国证券网记者 阮晓琴 ○编辑 邱江

ST银广夏昨天下午被实施临时停牌。同一天，银川市中级人民法院对公司债[127.01 0.01%]权人北京九知行管理咨询有限公司提出的重整申请正式做出受理的裁定。据相关人士透露，ST银广夏已于当天被管理人接管。

ST银广夏今天的公告显示，2010年1月18日，北京九知行管理咨询有限公司以被申请人ST银广夏不能清偿到期债务、明显缺乏清偿能力为由，向法院申请对被申请人ST银广夏重整。法院经审查认为，ST银广夏对北京九知行管理咨询有限公司负有到期债务，并且其向社会公众公布的财务报表表明，其资产不足以清偿全部债务，明显缺乏清偿能力。为此，裁定正式受理北京九知行管理咨询有限公司的重整申请。

法院昨天指定ST银广夏清算组担任管理人。清算组成员由宁夏国资委、华安证券、北京市金杜律师事务所、北京中图智业信息咨询公司相关人士组成。

公告还称，近日，公司接到投资者电话咨询，传闻山东丰源煤电公司将对公司进行重组，东方财富[48.97 0.87%]网银广夏股吧中亦有相应传闻。根据有关规定，公司将对相关情况进行核查。公司股票自2010年9月17日起停牌，待核查完毕刊登澄清公告及实施退市风险警示公告后恢复交易。

银监会将规范融资性担保公司 引导不达标企业重组

昨日,在第七届中国国际中小企业博览会“改善中小企业金融服务对话会”上,银监会融资担保部副主任朱永扬透露,我国融资性担保公司中仅有半数与银行有合作,不少融资性担保公司热衷于高风险投资、高息贷款等,“挂羊头卖狗肉”现象较为严重,当前要务是对融资性担保公司进行规范整顿,对不达标企业将引导其相互重组,甚至清理退出担保业。

据朱永扬透露,截至2009年底,全国共有融资性担保机构1.4万家,注册总资本约为3500亿元,平均放大倍数约为2.6倍,平均代偿率约为0.3%,平均损失率约为0.05%,累计担保金额1.7万亿元。其中有19个省区市的担保机构累计为80万家中小企业提供了担保,21个省区市2009年担保余额8000亿元。今年上半年,融资性担保公司运行平稳,未发现风险放大迹象。

此外,目前我国担保机构多数规模小,从统计数据看,融资性担保机构注册资本超过10亿元的很少,最大的注册资本目前是30亿元,多数在5000万元以下,有些注册资本只有几十万元。而平均放大倍数为2.6倍,规模效应尚未得到应有的发挥。

广东银达担保投资集团董事长李思聪表示,外界对担保机构认识有误区,担保机构并非与银行抢饭碗,有实力的担保机构可与银行协作,分散中小企业贷款风险。“但是,目前存在的问题是,银行与担保公司风险不对称,希望能更明确放大倍数以及风险分担比例。”李思聪表示。(信息时报)

中国重工[8.70 -1.81%]重组方案获批后 将变身军工龙头

中国重工备受关注的重大资产重组终于敲定,昨日,该公司公告称国务院国资委原则同意其重组方案。中国重工方面表示,重组方案获批后,公司将变身为军工龙头。

公告表示,国姿委原则同意公司非公开发行股份购买中国船舶[57.79 -0.17%]重工集团公司、大连造船厂集团有限公司、渤海造船厂集团有限公司等持有的大连船舶重工集团有限公司100%股权、渤海船舶重工有限责任公司100%股权、山海关船舶重工有限责任公司100%股权,以及青岛北海船舶重工有限责任公司94.85%股权的重大资产重组方案。

该公司董秘郭同军表示,中国重工经过重组后,将拥有十几个与西飞国际[11.97 -0.83%]同样军工地位的重要军工企业。从资产、业务、收入和利润等规模上,以及军工产品的覆盖广度、深度上,中国重工将有望成为A股市场的国防军工板块龙头。(北京商报)

二商集团资产重组筹备上市 将向外埠扩张

北京二商集团正为2012年上市做筹备,将京城“食品航母”开到外埠。记者日前获悉,集团正在推进产业结构的优化升级,10月份将正式为新公司挂牌。目前,宫颐府、王致和已确定纳入新组建的股份公司,六必居、月盛斋、白玉等品牌的资产重组将陆续进行。

据悉,北京二商集团于上月26日成立“北京二商食品股份有限公司”,并整合旗下优质资产筹备于2012年上市。北京二商集团董事长孙杰表示,新公司将于今年10月正式挂牌,逐步完成上市进程。

孙杰透露,北京二商集团今年以解决历史债务问题为突破口,对王致和、宫颐府等知名品牌和优质资源进行改制重组、资产剥离、以股抵债,并实现了与信达公司北京办事处及北京资产经营公司债务重组工作,运用债转股方式解决了长期遗留问题。新成立的股份公司还计划将六必居、月盛斋、白玉等多个品牌进行资产重组。

业内人士认为,“北京二商食品股份有限公司”的创立,为股份公司下一步进入证券市场拓宽融资渠道,提升品牌价值和企业形象,增强企业参与国际、国内“两个市场”的竞争实力奠定了基础。

北京二商集团上市后的目标将是立足北京为主,在巩固北京市场40%-80%份额的基础上,加大外埠市场开发力度,尝试发展津晋冀、延伸环渤海,从而在全国铺开网络。

孙杰介绍,今年前8个月,二商集团所属大红门、王致和、六必居、宫颐府、白玉等公司都在积极开拓北京以外的市场占有率,目前集团拥有11100多个销售网络,外埠销售额已经占到整个销售额的30%。

据了解,今年以来,在巩固与首旅集团、眉州东坡、首钢、天伦集团等大宗客户合作的同时,二商集团还与北京华联集团签订战略合作协议,探索南菜北运和北菜南调的营销策略。同时,集团还与中粮集团、山东鲁花集团等多家国内知名企业集团建立了在现代分销、食品制造、冷链物流、科研合作等方面的战略合作。(北京商报)

四环生物[7.42 1.23%]大股东疯狂减持5010万股 疑为重组铺路

昨日(9月16日)深交所大宗交易平台显示,国泰君安无锡人民中路证券营业部(以下简称国泰君安无锡营业部)以7.18元/股的价格卖出四环生物(收盘价7.33元)2100万股。而在此之前,四环生物刚宣布,大股东江阴市振新毛纺织厂(以下简称振新毛纺厂)在9月8日和9月15日通过深交所大宗交易平台合计卖出四环生物2900万股,而卖出营业部正是国泰君安无锡营业部。

对此业内人士表示,昨日大宗交易卖出方很可能还是振新毛纺厂,其在一周多的时间内已经合计减持5010万股 (包括二级市场减持10万股),剩下不足8000万股,持有上市公司比例不足8%。随着近年来四环生物业绩连续下滑,振新毛纺厂或许已经萌生退意,不排除公司之后会发生控股权变动。

大股东借利好高位减持

9月9日四环生物发布公告称,公司拟动用1.5亿增资新疆爱迪新能源科技有限公司,以推进后者“国家科技支撑计划20万吨/年煤焦油制备清洁燃料油工业示范工程”项目,借道杀入“煤制油”清洁能源领域。公告称,该项目预建设期24个月,达产后年销售收入可达7.75亿元,年平均利润总额为3.07亿元,可谓是“钱景”广阔。

正是在上述利好消息的刺激下,四环生物在9月9日一举冲破此前的盘整走势,大幅高开,不畏当日市场普跌,仍旧顽强涨停,报收6.84元。

就在四环生物中小投资者欢欣鼓舞之际,深交所9月8日的大宗交易信息显示,国泰君安无锡营业部卖出四环生物1000万股,价格为6.00元/股;接盘方为中国建银投资证券长春人民大街营业部。而建银投资长春人民大街营业部在接盘不到30个小时的时间内,就在9月9日的二级市场上卖出四环生物,赚取834.9万元。

让人感到蹊跷的是,大宗交易恰恰发生在四环生物公布重大利好前的一个交易日,那么是谁在利好公布前夕派发大红包？

这个疑问直到9月16日四环生物再次发布公告才给出答案。四环生物9月16日表示,大股东振新毛纺厂在9月8日和9月15日通过大宗交易平台分别卖出1000万股和1900万股四环生物股票。

而在昨日深交所大宗交易平台上,国泰君安无锡营业部继续以7.18元/股的价格卖出四环生物2100万股。

对此业内人士指出,昨日在大宗交易平台卖出的很可能还是振新毛纺厂,其在一周多的时间内已经合计减持5010万股 (包括二级市场减持10万股),而减持这段时间正好是四环生物宣布利好股价大涨最厉害的阶段,大股东明显有借利好高位减持之嫌。

多次传出重组传闻

如果投资项目真如四环生物公告所说,能产生如此高额的回报,那振新毛纺厂为何在这个时候选择减持？

上述业内人士表示,一个原因可能是四环生物近年来一直在不断变换经营业务,但业绩却没多大起色,于是大股东心生退意。

资料显示,自从2006年股权分置改革以来,四环生物一直在寻找稳定、可靠的利润来源,不断变换主业务。2008年之前,公司主营业务是毛纺织产品。其后,公司主业由毛纺织产品逐渐转为生物制药。四环生物也曾涉足房地产市场,公司2009年6月以900万元的价格从江阴天祥房地产开发公司手上购得靖江市银泰房地产开发公司 (以下简称靖江银泰)100%的股权。但在房产新政调控下,该资产并未给公司带来预期收益,于是今年8月,公司又将靖江银泰100%股权以同样的价格转让给了江阴天安[5.23 0.19%]纺织贸易公司。公司近年业绩也是一路下滑,2007年和2008年连续两个年度亏损,2009年4月29日起被深圳证券交易所实行退市风险警示,今年6月24日才得以“摘星脱帽”。而第一大股东振新毛纺厂所持1.28亿股份于今年7月28日解除限售后,随即宣布拟减持超过公司总股本5%以上股票。

上述业内人士指出,目前振新毛纺厂已经通过大宗交易平台累计卖出四环生物5000万股,套现超过3.45亿!在大股东一系列连续减持后,振新毛纺厂目前持有上市公司比例不足8%,不排除之后会发生控股权变动的可能。

资料显示,自2008年随着四环生物经营状况不断恶化,公司被借壳上市的传闻就不断传出。2009年2月市场就在流传武汉商业银行、瑞银证券将借壳四环生物,并引起公司股价暴涨,不过这些传闻随即被公司否定。而到了2009年9月,传闻对象变成了河北以岭药业集团。而最近则是在今年8月市场传闻华东有色地勘局将借壳四环生物。(每日经济新闻)

长安张宝林：进一步兼并重组扩大企业规模

“我认为在三年至五年以后，中国汽车工业的整合重组会进一步加剧，最终形成五到七家规模比较大的汽车企业，每家企业的产销规模应该在四五百万辆以上。”长安汽车[10.95 0.09%]股份有限公司总裁张宝林表示，长安汽车将抓住难得的发展机遇，进一步推进企业的兼并重组，扩大规模。

张宝林在演讲中首先回顾了全球汽车工业几次大的调整。“第一次，是汽车工业从欧洲向美国的转移，那是近100年以前，主要以福特的流水线为标志，汽车工业从欧洲转向美国，形成规模化的生产。第二次大的调整和转移，我认为是以丰田的精益生产为标志，汽车工业从美国向日本进行了转移，形成了精益化生产的特点。”张宝林说，而在当前，最近几年，汽车工业在金融危机的大背景下，全球汽车工业会向中国和一些新兴的经济体转移，这个趋势势不可挡。“这次转移以低碳化，以绿色环保为主要特色，这对我们中国汽车工业来说，带来了非常难得的历史机遇。”

张宝林说，2008年受金融危机的影响，全球汽车和中国汽车市场都受到较大影响，但到了2009年，在国家的相关政策推动下，中国汽车工业进入高速发展，目前中国已成为全球第一大汽车生产国和消费国。在这样的背景下，现在国内汽车企业都纷纷做了一些调整，有的企业在进一步扩能，有的则进一步调整结构。“但我认为，最近这几年，汽车企业之间的整合还不是很集中。由于汽车市场进一步发展，包括在国家政策的导向下，我认为在三年至五年以后，中国汽车工业的整合重组会进一步加剧，最终形成五到七家规模比较大的汽车企业，每家企业的产销规模应该在四五百万辆以上。”

他谈到，加大兼并重组是提升行业整体能力的重要手段，推动措施需要国家各个部委和汽车企业共同参与、共同推进，要坚持自己的战略和经营原则，不要简单的为了并购而并购，应该做到积极而不盲目。同时还需要实施大规模、广地域，甚至是全球化的兼并重组，在这期间需要加强经验的积累和风险的管理。同时，在兼并重组加剧趋势的背景下，长安汽车也将进一步推进兼并重组，扩大企业的规模。(华西都市报)