神马文学网债基过往五年一路“红” 基民投资青睐债券基金
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 12:29:01
受房产新政和市场震荡影响，中国股市和楼市迎来了一场“倒春寒”。记者采访中了解到，基民投资更加青睐低风险产品。某银行大堂经理告诉记者，现在的确很多客户前来咨询购买债券型基金。
债基过往五年一路“红”
相比于其他固定收益类产品，债券型基金之所以受到投资者认可主要还是业绩的原因。数据显示，2005-2009年5年间，银行理财产品的年均收益为4.0%，而债基年均收益达到9.6%，是银行理财产品收益的2倍。此外，同期银行一年期的存款的平均收益仅有2.7%，收益率不足债基的30%。
银河证券最新周报显示，截至8月27日，今年前8月偏债类基金平均收益率明显好于偏股类基金，一年以来即使A股经历了去年三四季度的小牛市，两种类别基金的平均收益率仍然相当，股票型、混合偏股型、一级债基和二级债基的平均回报分别为10.13%、5.77%、9.08%、7.21%。
震荡市债基显优势
债券型基金，顾名思义是以债券为主要投资标的的共同基金，除了债券之外，尚可投资于金融债券、债券附买回、定存、短期票券等，绝大多数以开放式基金形态发行，并采取不分配收益方式，合法节税。目前国内大部分债券型基金属性偏向于收益型债券基金，以获取稳定的利息为主，因此，收益普遍呈现稳定成长。
据悉，目前市场中债券基金的资产80%以上都是由国债、金融债和高信用等级的企业债组成的，基本不存在信用风险。在控制好利率风险之后，债券基金净值下跌的风险很小，收益非常稳定。因此它是较好的替代银行存款的理财品种，较适合谋求当期稳定收益的投资者。尤其是在眼下股市震荡阶段，债券型基金以稳求胜的特点，更适合投资者将其作为家庭资产配置的重要组成部分。
债券型基金怎么买？
“债券型基金也有风险，尤其是在升息的环境中。”理财师分析说，当利率上行的时候，债券的价格会下跌，债券型基金就可能出现负回报。尤其在国内，多数债券型基金持有不少可转债，有的还投资少量股票，股价、尤其是可转债价格的波动，都会加大基金回报的不确定性。
银行理财师分析，投资前，要了解你要买的债券型基金都持有什么内容，以避免投资失误。对于普通债券而言，两个基本要素是利率敏感程度与信用素质。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系，利率上升的时候，债券价格便下滑。在这里，可以参考一个指标——久期，久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。
其次，投资前，要了解债券基金的信用。债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级，投资人可以通过基金招募说明书了解对所投资债券信用等级有哪些限制，通过基金投资组合报告了解对持有债券的信用等级。
对于国内的组合类债券基金，投资人还需要了解其所投资的可转债以及股票的比例。基金持有比较多的可转债，可以提高收益能力，但也放大了风险。因为可转债的价格受正股联动影响，波动要大于普通债券。尤其是集中持有大量转债的基金，其回报率受股市和可转债市场的影响可能远大于债市。
小贴士
根据申购费用划分，债基分为三类，前端收费类、后端收费类、不收申购费而按日提取销售费类。A类一般是代表前端收费，B类代表后端收费，而C类是没有申购费的那一类。需要注意一点，许多债基只划分了A和B两类，这个时候B类有可能不是指后端收费，而是指不收申购费而按日提取销售费的类别。购买B类的债券基金一定要留意，首先要搞清楚收费模式，然后再买入。一般而言，长期投资者适合选择后端收费模式的债基，如果投资期限较短，可以选择没有申购费的债基，而前端收费的债基，更适合于申购费用有优惠的机构，普通基民买入的意义不是特别大。