神马文学网什么叫期货交易
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/30 12:31:37
所谓期货交易，也叫“合约交易”、即合同交易，交易者之间的交易相当于只是签了一个合同（不象股票买卖，交易一旦发生就意味着钱货两清了），该合同今后还可以转让（即所谓的平仓）；维持合同权利的基础就是保证金：保证金如果没有了就没权利再继续持有合同了。
保证金一般占合同金额比例的5——20%，所以，当行情波动5——20%时，某一方的盈利可能翻番、另一方则理论上分文不剩。因此，期货投机的重要表现形式就是“逼仓”——令某一方保证金不足而被迫“平仓”——俗称“斩仓”——从而获利。相对而言，由于在短时间里筹集货物的速度一般比筹集资金的速度要慢，因此期货的逼仓经常表现为“多逼空”。最直观的表现是，在现货行情疲软、期货行情不跌反涨时，十有八九是要发生逼仓了。
保证金制度具体是如何履行的？
如果把期货保证金与买楼花的定金相比较，只不过期货保证金主要的不是购楼“货款”的一部分、而是用以平衡多空（或曰买/卖）双方随时发生的浮动（以及事实）盈亏。以天然胶为例：多空（或曰买/卖）双方在13700元成交后，当行情涨至14100元时，相当于多方有400元/手的浮动盈利、而空方则有400元/手的浮动亏损，交易所随时要将亏损方亏损部分的金额从其保证金帐户内划拨到盈利方的保证金帐户内（当然还有手续费也要从双方保证金帐户内划拨出来），如果某方出现保证金值低于规定数额（注意：不是说1分钱都没有了！），交易所有权对其予以强行平仓。
什么叫逐日盯市制度
由于期货行情在一天内的波动幅度经常会很大，如果以“瞬间”的盈亏结果来作为对某方实施比如“强行平仓”的行为的话，极有可能一方面引发大量的交易纠纷，另一方面甚至导致整个交易根本就无法正常进行下去；所以交易所一般采取或在收市前的某个时间、或在次一个交易日开市前的某个时间作“资金结算”（此处用词可能不当，应该怎么定义记不太清楚了）；在规定的时间内，保证金不足的一方若不能及时将保证金予以补足、交易所才对其行使强行平仓的权力。这就是所谓逐日盯市制度。
套期保值
现货市场的供需双方在未来某时间对商品有卖/买要求，因担心在该时间到来时的价格不利于自己的要求、于是愿意在现在期货市场上的价位先行卖出/买进同等数量的期货合约 以锁定成本，此行为即为套期保值。 套期保值分买入套期保值和卖出套期保值2种，从事卖出套期保值可以向交易所申请用注册仓单质押作保证金用而不必再准备全部所需要的保证金。从事买入套期保值也可以向交易所申请用其他有价证券质押作保证金用而不必再准备全部所需要的保证金。
期货市场和批发市场之间最大的区别就是期货市场不以实货交割为主要目的和手段，一旦发生大规模的实货交割某种意义上就意味着事实上已经发生了逼仓。所以，为了迫使实货交割量减少，交易所会采取一系列的约束措施。主要有：大幅度提高交割月合约的保证金比例、大幅度增加交割手续费等。
期货交易入门
与股票买卖一样，购买会员席位是经纪商（证券公司）的事，跟投资者没有关系。
期市交易的最小单位是什么？与股票买卖一样，也叫“手”。只是对于不同的品种、“手”的标准也不一样：工业品期货一般是5吨每手，农产品期货一般为10吨每手（比如燃油期货是5 吨/手，小麦期货是10吨每手）。
参与期货交易的几个步骤
1、开户：其过程与股票开户的程序是一样的；
2、注资：一般规定为5万元开户，大多数期货公司限定最低投资三万。
3、了解和熟悉各种交易制度以及相关术语。
4、学会并熟练掌握如何计算浮动盈亏。
交易手续费是如何收的？
开仓时收一半，平仓时收一半。各个交易所或品种之间的标准不一，大约相当于2个点的值。
期货合约里的 “2月”、“8月”是指什么？
指的是合约截止月份，也叫交割月份。
外汇期货和指数期货：（此类交易中国尚未开放，但有可能在数年内上市交易）
我们平时所说的外汇期货也叫外汇（现货）按金交易，是投资者与银行之间发生的现汇交易。所谓行情，其实是各个“报价行”之间报出的价：分买进价和卖出价；当投资者“买进”的时候、银行就对应地“卖出”。直接和银行交易只存在买卖差价（一般为5—7个点，10个点也很正常；行情变化特别快的时候也可能为30—50个点）、而没有手续费，此外还可能涉及“息差”——即投资者买卖币种之间存款利息的差额。
举例：某甲在2001年11月末看好美圆兑日圆的汇率，于是抛日圆买美圆（即使投资者手头持有的就是美圆也可以这样操作，因为“投资者手头持有的美圆”只是保证金而已）；假设在124抛日圆买美圆合20万美圆的规模，在134时再把日圆买回来，相当于赢利200万日圆——折人民币12万元。正常情况下所需要的投资额为5万元人民币的等值外币。（其间所需的时间约为3--6个月）
指数期货是直接将指数“货币”化。比如令（即人为规定）上证指数每一个点的价值为200元/手，当上证指数从1350点升至1500点时，投资者每买一手（约需投资 1500X200X0.05=15000元）就有机会盈利30000元。
入市交易准备
一、入市交易准备：
客户在入市交易之前，应做好准备工作。
1 心理上的准备。期货价格无时无刻不在波动，自然是判断正确的获利，判断失误的亏损。因此，入市前盈亏的心理准备是十分必要的。
2 知识上的准备。期货交易者应掌握期货交易的基本知识和基本技巧，了解所参与交易的商品的交易规律，正确下达交易指令。
3 市场信息上的准备。在期货市场这个完全由供求法则决定的自由竞争的市场上，信息显得异常重要。 谁能及时、准确、全面地掌握市场信息，谁就能在竞争激烈的期货交易中获胜。
4 拟定交易计划。为了将损失控制到最小，使盈利更大，就要有节制地进行交易，入市前有必要拟定一个交易计划，作为参加交易的行为准则。
二、开户的具体程序：
1 客户提供有关文件、证明材料。自然人在申请开户时，须提供本人身份证复印件，印鉴和签字样式；
2 客户与期货公司建立委托代理关系，须办理相应的开户手续。期货经纪公司向客户出具《风险揭示声明书》和《期货经纪合同》，向客户说明期货交易的风险和期货交易的基本规则。在准确理解《风险揭示声明书》和《期货经纪合同》的基础上，由客户在《风险揭示声明书》上签字、盖章。
3 期货经纪公司与客户双方共同签署《期货经纪合同》，明确双方权利义务关系，正式形成委托关系。
4 期货经纪公司为客户提供专门帐户，供客户从事期货交易的资金往来，该帐户与期货经纪公司的自有资金帐户必须分开。客户必须在其帐户上存有足额保证金后，方可下单。
三、如何选择经纪公司？
选择好的经纪公司对投资者参与期货交易十分重要。以下标准可作参考：
(1)资本雄厚、信誉好。
(2)通讯联络工具迅捷、先进、服务质量好。
(3)能主动向客户提供各种详尽的市场信息。
(4)能主动向客户介绍有利的交易机会，并且诚实可信、稳健谨慎，有良好的商业形象。
(5)收取合理的履约保证金。
(6)规定合理、优惠的佣金。
大家第一次接触期货，总会感觉有点陌生，感觉离生活太远。其实期货交易和现实中的买卖物品获取差价一样的简单。
生活在现代社会，我们都能感到生活中物价的波动。比如去年的所有农产品，由于受到天气等影响大幅减产，都出现了一波波澜壮阔的上涨行情。而到了今年，由于种植面积大幅增加和国家宏观调控影响，农产品价格一直低弥不振不断下滑。棉花等产品的价格已经造成农民利益实际受损。于是整个商品价格的大趋势就是按照规律波动：从 供不应求（价格上涨于是产量不断增加）到 供大于求 （价格下跌于是产量不断减少）等到产量少到供不应求的时候，价格又会出现新的一轮上涨。这就是最简单的商品价格波动规律，也是期货价格波动的大前提。
要做好期货，未必需要多么高深的理论，而是需要良好的心态，如果能够真正做到以下两点，我们就可以在控制好资金风险的基础上稳定获利。
一：顺势操作
作为期货投资者要时时刻刻记住，趋势的正确判断是能否投资成功的关键，永远顺着趋势做投资，不要逆势而为。而学会使用趋势线来确定趋势的方向，对于一个期货投资者来说，是必不可少的基本功之一。
其实期货价格只所以能形成趋势并不难于理解，这是因为现货价格变动是期货价格变动的基础，而现货价格变动具有周期性和时间跨度，而期货价格是围绕现货价格波动，这样就形成了期货价格沿着一定方向——趋势移动。
期货和股票等投资最大的区别就在于期货趋势性更强，因为商品本身由于供需的变化，价格向正确的市场价格移动，能够形成明显的走势规律。我们可以借鉴铜近年来的走势，可以很清楚的看到是一轮上涨趋势。同样的，市场中还有下跌趋势和振荡（无趋势），一般来说，建议作趋势性较强的品种，如果处于振荡期，如最近的小麦，建议等待其走出方向后作成功率将会更高。
很多人总是怕自己顺着当前趋势买进后趋势会反转，这一点完全不用担心。因为第一：根据无数次的历史经验，市场价格顺应趋势的几率远远大于趋势改变的几率，第二：我们事先设好止损位，在趋势出现反转后马上进行止损，控制住损失。就会成为最终的胜利者。因为把握住一次行情的盈利就足以让你获利丰厚。
二：止损
开车系上安全带，是因为我们知道行动的车子会造成什么灾害？但是我们并不能因噎废食，不去开车。所以我们系上安全带；希望减轻意外的损失。交易的风险，不是叫我们拒绝交易。加上止损点，可以让我们交易更顺心！
有人说：所有交易的精义及艺术，在于止损的功夫！这句话一点都没错。随着交易的经验愈久；自然止损的设定会更趋完美。当然前题是，您在每次的交易都有学习并养成加挂止损的习惯！直到您一刻不可没有止损不可，那您便在交易的路上可以安心行驶了！
参考市场上所有成功者的经验，能够严格控制资金风险是他们的共同优点！期货操作之所以会有人暴仓，就是没有及时止损，导致错误越来越大。期货的高收益带来的高风险我们必须要正视！
作期货我们永远不要冒险去赌博， 永远不要存在侥幸心理，亏损后想着说不定价格还会回来。如果价格继续往不利的方向走下去，就是严重的结果！如果侥幸价格真的回来了，那就更加糟糕，你会因此感觉到：看来我硬抗不止损是正确的，我终于等到解放了！总有一次，你的错误会导致无法挽回的结果。 这样的操作与赌博无异，早晚只有一个结果，那就是暴仓。
让我们来谈谈如何作一次“成功”的止损。这并不矛盾，尽管很多投资者认为止损就是失败操作，但是我们必须认识到在这个市场没有人能够准确预测未来走势；也不要相信有人能够做到这一点，因为能做到的人现在财富应该轻松超过比尔.盖茨了，但是他还没有出现。所以我们操作中必须认识到自己的错单并不可耻，而是交易中一种自然现象。
首先必需先设立停损执行出场是一件交易的正常程序心态；并确实执行。停损放在市场中不要把它放在心里。这一点没有什么好的办法，只能依靠严格自律，如果您无法做到，适当的自我反省就是必须的。
其次，进场的停损如何设定？这很简单，比如你建立了多头仓位。为什么作多呢？哦，你认为它在１000点会是底部。这就是你的答案，支持你作多是因为１000的支撑。那么999点就是您的止损点。
以下，我开出了一张清单，其中列举了资金管理的要领和交易策略较重要的10条建议。希望对大家的交易带来帮助。
1.顺应中等趋势的方向交易。
2.让利润充分增长，把亏损限于小额。
3.始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。
4.不要心血来潮地做交易，打有计划之战。
5.先制订好计划，然后贯彻到底。
6.奉行资金管理的各项要领。
7.分散投资，但须注意要在个人精力范围之内，每个品种都有持仓是不可取的。
8.不要对传播媒介的任何说法过于信以为真。
9.永远保持谦逊的态度，不断地学习探索。
10.力求简明。复杂的并不一定是优越的。
保证金一般占合同金额比例的5——20%，所以，当行情波动5——20%时，某一方的盈利可能翻番、另一方则理论上分文不剩。因此，期货投机的重要表现形式就是“逼仓”——令某一方保证金不足而被迫“平仓”——俗称“斩仓”——从而获利。相对而言，由于在短时间里筹集货物的速度一般比筹集资金的速度要慢，因此期货的逼仓经常表现为“多逼空”。最直观的表现是，在现货行情疲软、期货行情不跌反涨时，十有八九是要发生逼仓了。
保证金制度具体是如何履行的？
如果把期货保证金与买楼花的定金相比较，只不过期货保证金主要的不是购楼“货款”的一部分、而是用以平衡多空（或曰买/卖）双方随时发生的浮动（以及事实）盈亏。以天然胶为例：多空（或曰买/卖）双方在13700元成交后，当行情涨至14100元时，相当于多方有400元/手的浮动盈利、而空方则有400元/手的浮动亏损，交易所随时要将亏损方亏损部分的金额从其保证金帐户内划拨到盈利方的保证金帐户内（当然还有手续费也要从双方保证金帐户内划拨出来），如果某方出现保证金值低于规定数额（注意：不是说1分钱都没有了！），交易所有权对其予以强行平仓。
什么叫逐日盯市制度
由于期货行情在一天内的波动幅度经常会很大，如果以“瞬间”的盈亏结果来作为对某方实施比如“强行平仓”的行为的话，极有可能一方面引发大量的交易纠纷，另一方面甚至导致整个交易根本就无法正常进行下去；所以交易所一般采取或在收市前的某个时间、或在次一个交易日开市前的某个时间作“资金结算”（此处用词可能不当，应该怎么定义记不太清楚了）；在规定的时间内，保证金不足的一方若不能及时将保证金予以补足、交易所才对其行使强行平仓的权力。这就是所谓逐日盯市制度。
套期保值
现货市场的供需双方在未来某时间对商品有卖/买要求，因担心在该时间到来时的价格不利于自己的要求、于是愿意在现在期货市场上的价位先行卖出/买进同等数量的期货合约 以锁定成本，此行为即为套期保值。 套期保值分买入套期保值和卖出套期保值2种，从事卖出套期保值可以向交易所申请用注册仓单质押作保证金用而不必再准备全部所需要的保证金。从事买入套期保值也可以向交易所申请用其他有价证券质押作保证金用而不必再准备全部所需要的保证金。
期货市场和批发市场之间最大的区别就是期货市场不以实货交割为主要目的和手段，一旦发生大规模的实货交割某种意义上就意味着事实上已经发生了逼仓。所以，为了迫使实货交割量减少，交易所会采取一系列的约束措施。主要有：大幅度提高交割月合约的保证金比例、大幅度增加交割手续费等。
期货交易入门
与股票买卖一样，购买会员席位是经纪商（证券公司）的事，跟投资者没有关系。
期市交易的最小单位是什么？与股票买卖一样，也叫“手”。只是对于不同的品种、“手”的标准也不一样：工业品期货一般是5吨每手，农产品期货一般为10吨每手（比如燃油期货是5 吨/手，小麦期货是10吨每手）。
参与期货交易的几个步骤
1、开户：其过程与股票开户的程序是一样的；
2、注资：一般规定为5万元开户，大多数期货公司限定最低投资三万。
3、了解和熟悉各种交易制度以及相关术语。
4、学会并熟练掌握如何计算浮动盈亏。
交易手续费是如何收的？
开仓时收一半，平仓时收一半。各个交易所或品种之间的标准不一，大约相当于2个点的值。
期货合约里的 “2月”、“8月”是指什么？
指的是合约截止月份，也叫交割月份。
外汇期货和指数期货：（此类交易中国尚未开放，但有可能在数年内上市交易）
我们平时所说的外汇期货也叫外汇（现货）按金交易，是投资者与银行之间发生的现汇交易。所谓行情，其实是各个“报价行”之间报出的价：分买进价和卖出价；当投资者“买进”的时候、银行就对应地“卖出”。直接和银行交易只存在买卖差价（一般为5—7个点，10个点也很正常；行情变化特别快的时候也可能为30—50个点）、而没有手续费，此外还可能涉及“息差”——即投资者买卖币种之间存款利息的差额。
举例：某甲在2001年11月末看好美圆兑日圆的汇率，于是抛日圆买美圆（即使投资者手头持有的就是美圆也可以这样操作，因为“投资者手头持有的美圆”只是保证金而已）；假设在124抛日圆买美圆合20万美圆的规模，在134时再把日圆买回来，相当于赢利200万日圆——折人民币12万元。正常情况下所需要的投资额为5万元人民币的等值外币。（其间所需的时间约为3--6个月）
指数期货是直接将指数“货币”化。比如令（即人为规定）上证指数每一个点的价值为200元/手，当上证指数从1350点升至1500点时，投资者每买一手（约需投资 1500X200X0.05=15000元）就有机会盈利30000元。
入市交易准备
一、入市交易准备：
客户在入市交易之前，应做好准备工作。
1 心理上的准备。期货价格无时无刻不在波动，自然是判断正确的获利，判断失误的亏损。因此，入市前盈亏的心理准备是十分必要的。
2 知识上的准备。期货交易者应掌握期货交易的基本知识和基本技巧，了解所参与交易的商品的交易规律，正确下达交易指令。
3 市场信息上的准备。在期货市场这个完全由供求法则决定的自由竞争的市场上，信息显得异常重要。 谁能及时、准确、全面地掌握市场信息，谁就能在竞争激烈的期货交易中获胜。
4 拟定交易计划。为了将损失控制到最小，使盈利更大，就要有节制地进行交易，入市前有必要拟定一个交易计划，作为参加交易的行为准则。
二、开户的具体程序：
1 客户提供有关文件、证明材料。自然人在申请开户时，须提供本人身份证复印件，印鉴和签字样式；
2 客户与期货公司建立委托代理关系，须办理相应的开户手续。期货经纪公司向客户出具《风险揭示声明书》和《期货经纪合同》，向客户说明期货交易的风险和期货交易的基本规则。在准确理解《风险揭示声明书》和《期货经纪合同》的基础上，由客户在《风险揭示声明书》上签字、盖章。
3 期货经纪公司与客户双方共同签署《期货经纪合同》，明确双方权利义务关系，正式形成委托关系。
4 期货经纪公司为客户提供专门帐户，供客户从事期货交易的资金往来，该帐户与期货经纪公司的自有资金帐户必须分开。客户必须在其帐户上存有足额保证金后，方可下单。
三、如何选择经纪公司？
选择好的经纪公司对投资者参与期货交易十分重要。以下标准可作参考：
(1)资本雄厚、信誉好。
(2)通讯联络工具迅捷、先进、服务质量好。
(3)能主动向客户提供各种详尽的市场信息。
(4)能主动向客户介绍有利的交易机会，并且诚实可信、稳健谨慎，有良好的商业形象。
(5)收取合理的履约保证金。
(6)规定合理、优惠的佣金。
大家第一次接触期货，总会感觉有点陌生，感觉离生活太远。其实期货交易和现实中的买卖物品获取差价一样的简单。
生活在现代社会，我们都能感到生活中物价的波动。比如去年的所有农产品，由于受到天气等影响大幅减产，都出现了一波波澜壮阔的上涨行情。而到了今年，由于种植面积大幅增加和国家宏观调控影响，农产品价格一直低弥不振不断下滑。棉花等产品的价格已经造成农民利益实际受损。于是整个商品价格的大趋势就是按照规律波动：从 供不应求（价格上涨于是产量不断增加）到 供大于求 （价格下跌于是产量不断减少）等到产量少到供不应求的时候，价格又会出现新的一轮上涨。这就是最简单的商品价格波动规律，也是期货价格波动的大前提。
要做好期货，未必需要多么高深的理论，而是需要良好的心态，如果能够真正做到以下两点，我们就可以在控制好资金风险的基础上稳定获利。
一：顺势操作
作为期货投资者要时时刻刻记住，趋势的正确判断是能否投资成功的关键，永远顺着趋势做投资，不要逆势而为。而学会使用趋势线来确定趋势的方向，对于一个期货投资者来说，是必不可少的基本功之一。
其实期货价格只所以能形成趋势并不难于理解，这是因为现货价格变动是期货价格变动的基础，而现货价格变动具有周期性和时间跨度，而期货价格是围绕现货价格波动，这样就形成了期货价格沿着一定方向——趋势移动。
期货和股票等投资最大的区别就在于期货趋势性更强，因为商品本身由于供需的变化，价格向正确的市场价格移动，能够形成明显的走势规律。我们可以借鉴铜近年来的走势，可以很清楚的看到是一轮上涨趋势。同样的，市场中还有下跌趋势和振荡（无趋势），一般来说，建议作趋势性较强的品种，如果处于振荡期，如最近的小麦，建议等待其走出方向后作成功率将会更高。
很多人总是怕自己顺着当前趋势买进后趋势会反转，这一点完全不用担心。因为第一：根据无数次的历史经验，市场价格顺应趋势的几率远远大于趋势改变的几率，第二：我们事先设好止损位，在趋势出现反转后马上进行止损，控制住损失。就会成为最终的胜利者。因为把握住一次行情的盈利就足以让你获利丰厚。
二：止损
开车系上安全带，是因为我们知道行动的车子会造成什么灾害？但是我们并不能因噎废食，不去开车。所以我们系上安全带；希望减轻意外的损失。交易的风险，不是叫我们拒绝交易。加上止损点，可以让我们交易更顺心！
有人说：所有交易的精义及艺术，在于止损的功夫！这句话一点都没错。随着交易的经验愈久；自然止损的设定会更趋完美。当然前题是，您在每次的交易都有学习并养成加挂止损的习惯！直到您一刻不可没有止损不可，那您便在交易的路上可以安心行驶了！
参考市场上所有成功者的经验，能够严格控制资金风险是他们的共同优点！期货操作之所以会有人暴仓，就是没有及时止损，导致错误越来越大。期货的高收益带来的高风险我们必须要正视！
作期货我们永远不要冒险去赌博， 永远不要存在侥幸心理，亏损后想着说不定价格还会回来。如果价格继续往不利的方向走下去，就是严重的结果！如果侥幸价格真的回来了，那就更加糟糕，你会因此感觉到：看来我硬抗不止损是正确的，我终于等到解放了！总有一次，你的错误会导致无法挽回的结果。 这样的操作与赌博无异，早晚只有一个结果，那就是暴仓。
让我们来谈谈如何作一次“成功”的止损。这并不矛盾，尽管很多投资者认为止损就是失败操作，但是我们必须认识到在这个市场没有人能够准确预测未来走势；也不要相信有人能够做到这一点，因为能做到的人现在财富应该轻松超过比尔.盖茨了，但是他还没有出现。所以我们操作中必须认识到自己的错单并不可耻，而是交易中一种自然现象。
首先必需先设立停损执行出场是一件交易的正常程序心态；并确实执行。停损放在市场中不要把它放在心里。这一点没有什么好的办法，只能依靠严格自律，如果您无法做到，适当的自我反省就是必须的。
其次，进场的停损如何设定？这很简单，比如你建立了多头仓位。为什么作多呢？哦，你认为它在１000点会是底部。这就是你的答案，支持你作多是因为１000的支撑。那么999点就是您的止损点。
以下，我开出了一张清单，其中列举了资金管理的要领和交易策略较重要的10条建议。希望对大家的交易带来帮助。
1.顺应中等趋势的方向交易。
2.让利润充分增长，把亏损限于小额。
3.始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。
4.不要心血来潮地做交易，打有计划之战。
5.先制订好计划，然后贯彻到底。
6.奉行资金管理的各项要领。
7.分散投资，但须注意要在个人精力范围之内，每个品种都有持仓是不可取的。
8.不要对传播媒介的任何说法过于信以为真。
9.永远保持谦逊的态度，不断地学习探索。
10.力求简明。复杂的并不一定是优越的。