低增长时代的运营业格局 - 深度报道\3G频道 — C114(中国通信网)

今年上半年，我国通信运营业延续了近两年以来增长速度逐渐放缓的趋势。8月26日，中国联通发布的中期业绩报告显示，该公司2010年上半年营业收入为821.1亿元（人民币，下同），同比增长7.8%；但“由于3G业务处于运营初期，3G业务收入尚不能弥补3G网络运维、资产折旧和营销成本”，中国联通调整后的净利润仅为24亿元，同比下跌62.2%。
中国电信和中国移动也分别于8月25日、8月19日发布了中期财务报告。数据显示，中国电信2010年上半年经营收入（不含一次性初装费收入）达到1075.52亿元，同比增长4.9%；净利润为88.11亿元，同比增长4.7%。中国移动上半年实现经营收入2298.18亿元，同比增长7.9%；净利润为576.43亿元，同比增长4.2%。
电信：基于宽带的捆绑效果明显
与券商分析人士交流时，比较统一的意见是，三大运营商的差异化竞争优势已逐步显现。譬如中国电信，其优势在于收入占比已接近25%的有线宽带业务，其特点在于以有线宽带为基础的融合捆绑经营策略。
工业和信息化部电信研究院专家李耀华告诉记者，“电信把宽带放在极其重要的位置”，今年的总体要求是“85%的区域达到4M，城市新建区域达到16M，农村新建区域达到2M”。在中期业绩报告中，相关表述为“在城市地区普遍实现4M以上带宽接入能力基础上，20M以上带宽接入能力覆盖率达到44%”。为此，上半年中国电信将60%以上的投资用在宽带上。
在上半年，中国电信净增宽带用户487万户，用户总量达到5833万户，有线宽带收入达到263.02亿元，同比增长15.6%，在总体收入中的比重达到24.45%。光大证券一位行业分析师表示，由于中国电信实施捆绑策略，宽带业务对3G等业务的推动也很大。
中国电信董事长兼首席执行官王晓初在中期业绩报告上明确表示，“融合经营模式有效地带动了移动、宽带等业务的快速增长，移动、宽带、综合信息服务的收入占比显著提升”。同时，在8月25日的中期业绩说明会上王晓初表示，下半年及明年中国电信将继续支出150亿元“主要用于加快发展宽带业务”。 上述光大证券人士表示，这表明中国电信夯实宽带优势的决心，他认为，虽然在全业务运营以及三网融合的背景下，三大运营商都在加大宽带投资、推进光纤到户，但总体而言中国电信在宽带上的优势要更加坚实一些。
移动：增值业务优势巨大
中国移动的特点是立足于规模和网络优势的移动增值业务收入稳步提升。中期业绩报告显示，中国移动的增值业务收入同比增长13.4%，在营业收入中的比重已提升到29.5%。专家认为，增值业务收入占比达到30%以上是一种理想状态，中国移动已在该状态的临界点上。
此外，中国移动的增值业务已经呈现出多元化发展趋势，之前几年重点培育的无线音乐、手机报、飞信、12580综合信息服务等已经进入快速增长期；目前正在发展的手机支付、手机阅读、手机视频、手机游戏等业务也进入快速启动期。
据了解，今年上半年中国移动开始探索“集中化运营模式”，开建中国移动南方基地、手机阅读基地、手机视频基地等，还通过与浦发银行的战略合作等积极布局手机支付。同时，中国移动还在优化移动增值业务的平台，改善业务支撑系统，推广电子化的营销渠道等。
工业和信息化部电信研究院政策与经济研究所一位专家认为，增值业务特别是3G业务的发展，让中国移动ARPU值下降趋势放缓——去年全年中国移动ARPU值为77元，今年第一季度70元，上半年整体72元。稳定的ARPU值对中国移动的业绩表现意义重大。
联通：向好势头已现但仍需努力
中国联通在3G上已初步树立起高端形象，中期业绩报告显示，在截至6月30日的3G用户总量方面，虽然中国联通的756万户不及中国移动的1046万户，与中国电信的718万户相当，但中国联通3G用户的ARPU值达到134元，而其移动用户综合ARPU值仅为42.9元。上述电信研究院专家表示，中国联通3G用户的每月净增数量正在稳步提高中，其ARPU值能够达到一个较高的水准，说明投入巨资引进iPhone等明星智能终端还是有作用的。
另外，中国联通上半年宽带用户累计净增520.9万户，高于中国电信的487万户，不过，中国联通宽带用户的ARPU值降至58.5元，同比下降2.8%。ARPU值的降低影响宽带业务对于中国联通整体收入的贡献水平。前述光大证券分析师表示，宽带业务ARPU值的降低一方面与中国联通在一些地方的免费升级有关，另一方面说明其没有做好固移捆绑营销。
中国联通董事长常小兵表示，下半年“联通将进一步优化3G业务营销策略，丰富3G智能终端供应，激发渠道销售积极性，推动3G业务持续快速发展”，在另一方面“联通将进一步加大固网宽带网络的投资力度”。专家表示，实际上三家运营商的努力方向是一致的，但由于各自的基础以及策略的差异，造成了各自业绩表现的差异。