消费市场是未来主题

德州太平洋集团CEO：消费市场是未来主题
21世纪经济报道 孙小林 上海报道 2010-08-24 00:42:46德州太平洋集团（TPG）首席执行官吉姆·科尔特德州太平洋集团（TPG）中国区联席主席王兟
当吉姆·科尔特（jim Coulter)23日一大早拜会上海市委书记俞正声时，俞开玩笑赞扬道：你们75%的年增速太厉害了，我们上海年增速只有8%。
科尔特是德州太平洋集团（TPG）首席执行官。作为全球最大的私募股权投资公司之一，该公司目前管理超过570亿美元的资产，在国内先后投资了联想、深发展、达芙妮、物美等。
是日上午，TPG与浦东新区政府签订合作协议。根据协议，TPG将在浦东设立首只人民币基金，和一年前投资浦东的黑石一样，首期基金规模目标为50亿元人民币，“资金募集计将于未来几个月内正式启动。”
协议签订后，科尔特及其中国区联席主席王兟接受了本报记者专访。科尔特表示，其投资策略在中国已进入第三阶段，因为消费将成为新的主题。
“计划让广汇汽车上市”
《21世纪》：你们这个50亿元首期基金是在中国国内募集，是不是两头在内？
王兟：我们的人民币基金是全部在国内募集，投资也主要在国内。但随着中国经济国际化，越来越多中国企业会迈向海外，以后到海外投资也有可能。
《21世纪》：中国政府目前非常支持东北及西部地区的发展，另外，政府也重视节能环保以及清洁能源等，你们是否会投资这块领域？
吉姆·科尔特：我们当然也非常关注中国的内陆地区尤其是西部地区。作为联想以及达芙妮董事会的一员，我们亲眼目睹了这些地区消费品零售额快速增长。
王兟：在日常关注的投资机会里面，新能源和再生能源是我们非常重视的行业。我们投资的MI能源是中国最大的私营石油开采公司。
《21世纪》：和广汇的合作如何，听说广汇最近有新的动作？
吉姆·科尔特：我们和广汇合作三年了，在广汇的股份有40%左右。
广汇汽车也是受益于中国市场对于汽车、汽车维修的不断增长的需求。另外我们在过去几年和广汇合作中，还收购了很多区域性汽车经销的平台、4S店。
从运营角度来说，我们把TPG的最佳实践带入了广汇汽车当中，派出了非常优秀的运营团队参与经营管理，我们的合伙人之一担任了执行CEO，还有我们很多其他的同事提供了团队支持。我们下一步计划让其上市。
《21世纪》：现在中国可以说是全民PE了，不缺资金，你们优势何在？
吉姆·科尔特：PE不仅需要资本，对于广汇来说，我们是将全球最佳的实践带入了中国。比如说我们还帮助联想收购了IBM的PC业务，我们投资于联想公司，也是想把我们的专业知识，专长以及运作方面的经验带进来。
我们在投资达芙妮时，把专业知识带到了达芙妮，将其打造成为全球领先的鞋业经销公司，其中很多经验就来自美国零售业的经验。我们带来的不仅仅是钱，更能够带来非常专业的知识。
《21世纪》：去年9月，今年3、4月TPG把联想部分股权出售了，但联想当时在股市的表现并不是很好，当时为何这样决策？
吉姆·科尔特：我们在联想投资已经有5年时间了，作为投资者来说，我们要选择时机慢慢退出，这样不会对被投公司的股票价格带来太大的波动，所以我们遵循这样的路径。对于一家PE公司来说，你不知道你现在买股票是否正确，卖的时候也是如此，所以你看到一家PE公司出售股票的时候，不要以为它一定知道什么。
消费成为新主题
《21世纪》：中国很多的PE也做了VC，我看到TPG可能有10%的基金用来做VC，这50亿资金会不会投资一些创业初期的企业？
王兟：关于风险投资，在募集TPG增长基金时我们曾经说过，增长基金会把10%的基金放到小的VC型的投资，事实上我们也是这样做的。我认为作为人民币基金来说，我们主要还是投中大型的公司，但并不排除有一些特别优秀的行业，比如说电子商务，它的金额偏小，但增长非常高，也有投资的潜质。
《21世纪》：TPG的投资策略有些变化，比如对被投公司的控股，这50亿是不是延续这样的投资策略，另外对中国的市场策略会不会进一步调整?
吉姆·科尔特：我们一定要对被投公司有影响，而且要参与到管理当中，因为在中国市场上，那些可以被外国公司控股的交易数量是非常少的，无论是否有控股权，我们一定要求对被投公司有一定影响力。我们一定要为被投公司创造价值。
如果说我们战略有什么调整的话，我们在中国市场已经进入了第三个阶段。
第一阶段，中国还是一个世界的制造工厂，在南方沿海有一些公司他们制造商品运往世界各地。
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