神马文学网停损的奥义-螺丝课堂-螺丝起子
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/27 12:03:07
停损的奥义
我想停损对于交易的重要性，对于每一个交易者都是很明白的道理，所以在此我们不再赘述，我们在这里要谈的，是该如何去执行运用停损，以及停损对于我们交易上的意义，盲目的停损，对于交易而言就像是慢性自杀一样，但不停损却可能是直接自杀，正确的理解与使用停损，其重要性甚至超过任何的技术分析
首先我们要明白，一个好的停损价格，必须是市场上的停损价格，所以一个好的停损，必定是技术价格，何谓市场上的停损价格，也就是多数人会在那个价位执行停损的价格，由于市场上的技术派别很多，所以这样的停损价格或许很难莫衷是一，但对于大型的停损位置，各类型的技术分析，往往都会计算到相同的价位区间，一般来说，用型态、黄金切割和均线这三种最古老的技术分析，将很容易找到这类的停损价格，这类停损有一个特性，就是大多以长周期的形作为基准，如月图周图，许多交易者，运用短周期图形的技术价格来制定停损，其一可能与其交易的手法有关，而另外一种状况，就是往往做了无谓的停损，当市场扫除短周期图形后，很可能在很短的时间内又回到原方向运行，这样的状况，往往造成了交易者对执行停损产生犹豫；一个市场多数人执行的停损区域，最简单的定义，就是当该停损价格被击穿后，市场将快速的朝趋势的方向波动，也就是所谓的多杀多或者是轧空，譬如欧元走势为下跌，原本当遇到支撑位置应当进行反弹，而在支撑位置之下累积大量的多头停损，当空头攻击这些多头的停损成功后，多头执行停损的动作为卖出，那么原本走跌的行情，就会下跌的更多，像这样的走势就是由停损盘所发动，而不是真正的空头，所以我们常常会发现，当市场价格穿越某一个支撑货阻力区域时，行情快速的波动，这就是停损盘所致，也就是市场的停损位置，这样的停损位置和我们的资金管理无关
停损对于交易者的意义，在于控制资金的风险状况，进一步的完善该交易者的系统管理；所以交易者若要善用市场的停损，并非是进场交易之后，而应当是在进场交易之前，也就是说，当你要执行一笔交易时，应当先找出市场的停损位置，然后决定杠杆的运用，用简单一点的说法，就是遇支撑作多，遇阻力做空，而停损放置在支撑与阻力之外，由于市场在触动停损时，很多时候会出现瞬间的巨量，这也就是图形上毛刺的来源，所以当我们在置放停损的时候，一定要记得让价，譬如我们计算欧元在1.3720下方有停损盘，我们在1.3750选择买入，那我们的停损位置，不应当放置在1.3720，而是应该放置在1.3720的下方，一般来说，我们会放置在这个技术价位下方的0.1％～0.2％，以欧美汇率1.3720来说，0.1％就是约13.7个点，也就是说，我们的停损位置最近应当放置在1.3706，以确保不会被毛刺打到
停损盘对于市场波动的影响与重要性完全不亚于任何的技术分析，尤其是对于中短线的波幅空间；一个良好的停损盘具有防守与进攻的两种意义，防守型的停损大多出现在长周期的大型框架，这类的停损盘，通常和基本面有较大的关联性，一旦这类的停损盘遭受到击穿，常常代表著一个大型趋势的逆转，所以这一类的停损其防守意义大过进攻的意义，这类停损的特性，通常伴随著大量的获利了结盘，所以当被击穿后，可能会出现短暂大幅的反弹，然后才重新朝趋势的方向运行，像这种停损所出现的影线，不应当视做毛刺，因为其影线出现的原因，是来自于获利了结，而非瞬间大量的单一停损，而当市场击穿这类停损后，当反弹至原先的阻力或支撑后，将会遇到较大量的卖压或买盘，这是由于当市场被击穿后，有许多的停损一时之间无法被消化的缘故，市场仍存在著许多的stop limit的停单，所以当我们遇到防守型的停损被击穿后，应当顺应市场趋势的方向进行操作；防守型的停损一般来说需要有较大的让价，不管是进场或著平仓，一个有效的防守型停损盘，当市场价格迫近该停损盘时就会被防守，而部会等到价格到达该停损盘的技术价格才进行防守，因为当市场到达该技术价格，其防守力量已经显得薄弱了，譬如说，我们得知76.6为澳日的防守停损位，那么我们必须在76.9就开始进行买入，让价达到0.3％，这样才能避免踏空，同样的，当这类的停损盘遭到攻击，我们在停损的置放上，也必须有更多的让价，因为在这一个位置的多空厮杀将会是剧烈震荡的，过少的让价，将可能造成我们意外出局的情况，所以针对防守型停损的交易成本将会是较高的；防守型的停损盘，通常需要数次才能被击穿，除非市场发生重大的事件，才会出现一次击穿的情况，所以防守型的停损盘的好用之处，就在于来一次就做一次，做到被打停损为止，通常总计的获利会远大于被止损的那一次
澳日日图的防守型停损
欧瑞日图的防守型停损
进攻型的停损盘，通常出现在中小周期的图型里，这类的停损盘具有吸引逐利的性质，对于中短线的交易来说，停损盘是最吸引机构交易者的一块肥肉，攻击停损盘能够让大型资金，以最低廉的成本获取最大的利益，因为当这类的停损被触发后，多更多空更空，市场的波动，主要来自于停损盘资金的推动，而不是来自于攻击者资金的推动，举例来说，镑美在1.6070下方有大量的多头停损，当空头攻击成功，触发该技术价位下方的停损盘后，原来的多头平仓转为空头，多头的停损将导致市场持续的下跌，所以对于空头的攻击方来说，他们所卖出的力量，只要达到触发多头停损的力量就已足够，其后市场的下跌，将不需要靠空头的持续卖出来推动；面对这一类进攻型的停损，通常会借助一些消息面的力量，我们常常会发现，在一些重要数据公布前的数小时，市场会将价格推动到这类停损盘的附近，其目的就是要借助消息面的力量进行攻击，而这样的攻击，未必和消息公布的结果有直接的关联，说穿了就是猎人捕杀猎物的技巧，当市场公布消息造好后上扬，可称为利多刺激，但当市场公布消息造好却下跌，可解释为获利了结；攻击型的停损盘，具有相当的逐利效应，并不在于攻击成功与否才显现，在一个技术的框架内，多空两方的停损盘，都会具有吸引汇价的效果，所以我们常常会发现，当市场在不破态与技术框架的情况下，如果你在该型态或框架的中间，不管做多或做空，经过一段时间，市场都会朝两端的停损区震荡迈进，你必须明白这是市场的逐利效应，而不是方向性的因素，因为许多交易者不明白这道理，养成了不设止的习惯，其实这是因为市场尚未突破型态或框架的因素
美日小时图攻击型停损
镑美八时图攻击型停损
美加日图框架两端吸引市场逐利
停损盘的研究，我一直认为其重要性是远高过技术分析的，一来技术分析的研究有其境界，所以相对单纯，而停损盘的研究，除了技术上的因素外，其中包含了更多的市场心理的元素，不管是防守型或者攻击型的停损，在其穿越后，绝大多数都会有一段的趋势推动，而当其框架越大时，停损盘被防守成功后，其反弹的幅度就会越大，所以停损盘对于一个交易模型设计的意义，不在于风险的控制而已，甚至可以这么说，停损盘的研究之于一个交易系统的风险控制的比重是轻微的，因为关于资金管理上，数学的功能性是远超过技术上的功能性的；从仓位控制的角度来说，停损的手法是多元化的，这将在我们其后的对冲与算法交易的文章中提到，在这里，我们要深切明白的是，停损的意义，不仅是在减少损失，更多的时候是市场脉动的一种研究，更是创造获利的机会，不因为停损而停损，运用两个以上的技术框架来制作你的系统，将能更有效的运用停损的功能
我想停损对于交易的重要性，对于每一个交易者都是很明白的道理，所以在此我们不再赘述，我们在这里要谈的，是该如何去执行运用停损，以及停损对于我们交易上的意义，盲目的停损，对于交易而言就像是慢性自杀一样，但不停损却可能是直接自杀，正确的理解与使用停损，其重要性甚至超过任何的技术分析
首先我们要明白，一个好的停损价格，必须是市场上的停损价格，所以一个好的停损，必定是技术价格，何谓市场上的停损价格，也就是多数人会在那个价位执行停损的价格，由于市场上的技术派别很多，所以这样的停损价格或许很难莫衷是一，但对于大型的停损位置，各类型的技术分析，往往都会计算到相同的价位区间，一般来说，用型态、黄金切割和均线这三种最古老的技术分析，将很容易找到这类的停损价格，这类停损有一个特性，就是大多以长周期的形作为基准，如月图周图，许多交易者，运用短周期图形的技术价格来制定停损，其一可能与其交易的手法有关，而另外一种状况，就是往往做了无谓的停损，当市场扫除短周期图形后，很可能在很短的时间内又回到原方向运行，这样的状况，往往造成了交易者对执行停损产生犹豫；一个市场多数人执行的停损区域，最简单的定义，就是当该停损价格被击穿后，市场将快速的朝趋势的方向波动，也就是所谓的多杀多或者是轧空，譬如欧元走势为下跌，原本当遇到支撑位置应当进行反弹，而在支撑位置之下累积大量的多头停损，当空头攻击这些多头的停损成功后，多头执行停损的动作为卖出，那么原本走跌的行情，就会下跌的更多，像这样的走势就是由停损盘所发动，而不是真正的空头，所以我们常常会发现，当市场价格穿越某一个支撑货阻力区域时，行情快速的波动，这就是停损盘所致，也就是市场的停损位置，这样的停损位置和我们的资金管理无关
停损对于交易者的意义，在于控制资金的风险状况，进一步的完善该交易者的系统管理；所以交易者若要善用市场的停损，并非是进场交易之后，而应当是在进场交易之前，也就是说，当你要执行一笔交易时，应当先找出市场的停损位置，然后决定杠杆的运用，用简单一点的说法，就是遇支撑作多，遇阻力做空，而停损放置在支撑与阻力之外，由于市场在触动停损时，很多时候会出现瞬间的巨量，这也就是图形上毛刺的来源，所以当我们在置放停损的时候，一定要记得让价，譬如我们计算欧元在1.3720下方有停损盘，我们在1.3750选择买入，那我们的停损位置，不应当放置在1.3720，而是应该放置在1.3720的下方，一般来说，我们会放置在这个技术价位下方的0.1％～0.2％，以欧美汇率1.3720来说，0.1％就是约13.7个点，也就是说，我们的停损位置最近应当放置在1.3706，以确保不会被毛刺打到
停损盘对于市场波动的影响与重要性完全不亚于任何的技术分析，尤其是对于中短线的波幅空间；一个良好的停损盘具有防守与进攻的两种意义，防守型的停损大多出现在长周期的大型框架，这类的停损盘，通常和基本面有较大的关联性，一旦这类的停损盘遭受到击穿，常常代表著一个大型趋势的逆转，所以这一类的停损其防守意义大过进攻的意义，这类停损的特性，通常伴随著大量的获利了结盘，所以当被击穿后，可能会出现短暂大幅的反弹，然后才重新朝趋势的方向运行，像这种停损所出现的影线，不应当视做毛刺，因为其影线出现的原因，是来自于获利了结，而非瞬间大量的单一停损，而当市场击穿这类停损后，当反弹至原先的阻力或支撑后，将会遇到较大量的卖压或买盘，这是由于当市场被击穿后，有许多的停损一时之间无法被消化的缘故，市场仍存在著许多的stop limit的停单，所以当我们遇到防守型的停损被击穿后，应当顺应市场趋势的方向进行操作；防守型的停损一般来说需要有较大的让价，不管是进场或著平仓，一个有效的防守型停损盘，当市场价格迫近该停损盘时就会被防守，而部会等到价格到达该停损盘的技术价格才进行防守，因为当市场到达该技术价格，其防守力量已经显得薄弱了，譬如说，我们得知76.6为澳日的防守停损位，那么我们必须在76.9就开始进行买入，让价达到0.3％，这样才能避免踏空，同样的，当这类的停损盘遭到攻击，我们在停损的置放上，也必须有更多的让价，因为在这一个位置的多空厮杀将会是剧烈震荡的，过少的让价，将可能造成我们意外出局的情况，所以针对防守型停损的交易成本将会是较高的；防守型的停损盘，通常需要数次才能被击穿，除非市场发生重大的事件，才会出现一次击穿的情况，所以防守型的停损盘的好用之处，就在于来一次就做一次，做到被打停损为止，通常总计的获利会远大于被止损的那一次
澳日日图的防守型停损
欧瑞日图的防守型停损
进攻型的停损盘，通常出现在中小周期的图型里，这类的停损盘具有吸引逐利的性质，对于中短线的交易来说，停损盘是最吸引机构交易者的一块肥肉，攻击停损盘能够让大型资金，以最低廉的成本获取最大的利益，因为当这类的停损被触发后，多更多空更空，市场的波动，主要来自于停损盘资金的推动，而不是来自于攻击者资金的推动，举例来说，镑美在1.6070下方有大量的多头停损，当空头攻击成功，触发该技术价位下方的停损盘后，原来的多头平仓转为空头，多头的停损将导致市场持续的下跌，所以对于空头的攻击方来说，他们所卖出的力量，只要达到触发多头停损的力量就已足够，其后市场的下跌，将不需要靠空头的持续卖出来推动；面对这一类进攻型的停损，通常会借助一些消息面的力量，我们常常会发现，在一些重要数据公布前的数小时，市场会将价格推动到这类停损盘的附近，其目的就是要借助消息面的力量进行攻击，而这样的攻击，未必和消息公布的结果有直接的关联，说穿了就是猎人捕杀猎物的技巧，当市场公布消息造好后上扬，可称为利多刺激，但当市场公布消息造好却下跌，可解释为获利了结；攻击型的停损盘，具有相当的逐利效应，并不在于攻击成功与否才显现，在一个技术的框架内，多空两方的停损盘，都会具有吸引汇价的效果，所以我们常常会发现，当市场在不破态与技术框架的情况下，如果你在该型态或框架的中间，不管做多或做空，经过一段时间，市场都会朝两端的停损区震荡迈进，你必须明白这是市场的逐利效应，而不是方向性的因素，因为许多交易者不明白这道理，养成了不设止的习惯，其实这是因为市场尚未突破型态或框架的因素
美日小时图攻击型停损
镑美八时图攻击型停损
美加日图框架两端吸引市场逐利
停损盘的研究，我一直认为其重要性是远高过技术分析的，一来技术分析的研究有其境界，所以相对单纯，而停损盘的研究，除了技术上的因素外，其中包含了更多的市场心理的元素，不管是防守型或者攻击型的停损，在其穿越后，绝大多数都会有一段的趋势推动，而当其框架越大时，停损盘被防守成功后，其反弹的幅度就会越大，所以停损盘对于一个交易模型设计的意义，不在于风险的控制而已，甚至可以这么说，停损盘的研究之于一个交易系统的风险控制的比重是轻微的，因为关于资金管理上，数学的功能性是远超过技术上的功能性的；从仓位控制的角度来说，停损的手法是多元化的，这将在我们其后的对冲与算法交易的文章中提到，在这里，我们要深切明白的是，停损的意义，不仅是在减少损失，更多的时候是市场脉动的一种研究，更是创造获利的机会，不因为停损而停损，运用两个以上的技术框架来制作你的系统，将能更有效的运用停损的功能