长线牛股寥寥无几，但每一支股票都有着波段投机的价值

(2010-07-24 23:12:07)转载
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注：每一位投资股市的朋友，内心都有一个愿望 -- 抓住一支能够上涨3 -- 5倍，最好上涨10倍的企业股票。应该这样说，阶段性上涨3 -- 5倍的企业股票，还是非常多的，但长期震荡上涨，上涨10倍以上的超级长线大牛股，还是寥寥无几。
在对世界各国股市的不断研究之中，我们发现：
长线牛股是寥寥无几的，但每一支股票都有着波段投机的价值。
长线的超级大牛股，一直是我们梦寐以求的，但这样的企业股票像皇冠上的明珠一样珍贵，寥寥无几！
全世界的股市，也没有任何一支的企业股票能够永远上涨，但真正的长线大牛股，一般有着3 -- 5年、甚至5 -- 10年的震荡上涨。
在美国股市中定位的长线超级大牛股，一般需要二十年以上的震荡上涨期，在中国股市，有着5年以上的震荡上涨期，我也觉得是非常卓越、非常优秀的长线超级大牛股了！
在中国股市，比较典型的长线超级大牛股，我们认为是贵州茅台、苏宁电器，这两支股票虽然这两年低迷了一些，但茅台在2003 -- 2008年的足足五年之中、苏宁在2004 -- 2008年的足足四年之中，几乎是保持45度角的上涨趋势，涨幅之大让90%的股民不敢碰，但敢碰的，都赚了大钱。
类似茅台、苏宁这样足足上涨四、五年，涨幅高达三十倍以上的企业股票，一直是我们梦寐以求的。
在私募、公募圈，现在流行一种说法：
寻找下一个“贵州茅台”！
寻找下一个“苏宁电器”！
在2004、2005、2006年，天天看茅台、苏宁上涨，但就是不敢买，涨幅之大太让人害怕了，其实今天回头一看，当时六十倍市盈率买进，持有到它们低迷的今天，持有到它们现在二十倍市盈率的今天，还是大赚几倍。
美国众多的分析师、研究员在研究百年股市中的所有超级大牛股时，惊奇地发现：
成长股，大幅上涨的时候，都发生在高市盈率的时候，当低市盈率来临了，股价反而大幅下跌或者不涨了。
美国著名的长线大牛股：
可口可乐、宝洁、强生、辉瑞等等，在市盈率高达三十、四十、五十倍时，几乎年年上涨，几乎年年大幅上涨，当市盈率到几倍、十多倍时，股价几乎年年高位震荡或者下跌了。
以巴菲特的成名股可口可乐为例，在1998年之前，可口可乐的股价保持在市盈率三十倍以上，股价几乎年年上涨，更让人感到讽刺的是：
市盈率越高的时候，股价涨得越猛、涨得越厉害！
美国大量的分析师惊呼：
不仅仅可口可乐如此，大批的超级大牛股也如此，市盈率越高的时候，股价涨得越猛、涨得越厉害，但风险也随之加大！
1998年之后，可口可乐的市盈率保持在十多、二十倍，股价至今再也没有创新高了！
其实可口可乐在1998年之前的长期上涨，与两点有关：
（1）1998年之前，可口可乐的发展处于高速成长之中，尤其是1988 -- 1998年，可口可乐持续高成长。
（2）1998年之前，可口可乐还是一支中、小市值的企业股票，股价、市值都有着巨大的提升空间。
可口可乐在1998年之后的震荡调整，也与以下的两点有关：
（1）1998年之后，可口可乐的发展已经开始减缓，甚至是大幅减缓，1998、1999年的业绩大幅下滑了，股价在美国大牛市之中猛烈下跌，巴菲特因此差点被股东砸鸡蛋，幸亏2000年之后科网股暴跌了，股神虽然错过了一百倍的收益，但也回避了大量的没有业绩、没有成长的科网股的暴跌。
（2）1998年之后，可口可乐已经是“大水牛”了，折合人民币高达一万多亿的市值！这样的市值，配合它的发展，已经再也没有创新高的可能了。
美国的医药龙头股：
强生、辉瑞，分析它们，让我们感到讽刺的是：
作为世界人口最多的中国，不要说在强生、辉瑞最高峰的时候，就是现在，中国股市所有的医药企业股票的市值加起来，也不如强生、辉瑞加起来的市值。
美国的医药股，曾经疯狂到什么程度呢？
除了大量的医药股暴涨外，强生、辉瑞最高峰的时候，折合人民币加起来的市值超过三万亿。
表现最疯狂是在1980 -- 2000年的二十年之中，涨幅仅仅次于科网股，主要得益于美国医药企业的不断创新，而且不断在世界各国跑马圈地，利润持续大幅增长所致。
现在跟很多人说美国的医药股曾经如此疯狂，很多的中国投资者不信，认为忽悠他们，我想跟你们说：
千真万确！
连世界最伟大的投资大师巴菲特也看不懂，看不明白，所以以前巴菲特的投资组合之中，从来没有医药股，这几年看明白了，就重仓了几支。
加拿大最大规模的私募基金的创始人，就是因为在过去的五十年，压中了美国的医药股，才成为加拿大知名的投资家、慈善家、顶级富豪！
美国股市百年来，表现最出色的行业是：
科技网络、医药保健、消费。
在美国的“生物医药”行业之中，强生、辉瑞已经“老”了，如同美国的分析师所言：
“强生、辉瑞虽然估值很低，虽然拥有稳定的现金流，稳定的分红，但发展已经很缓慢了，市值也很大了，机构投资者、个人投资者更喜欢小市值但成长迅猛的生物医药股票。”
看到美国的强生、辉瑞，我就想起了我国的酒类个股，茅台、五粮液已经大了、老了，更需要看年轻的洋河、张裕了。
同是白酒股，茅台与洋河今年的走势是鲜明的对比。
让我们感叹：
不但是人，就是股票，也一样有着“生、老、病、死”，中年的茅台，与年轻的洋河一对比，距离开始越来越大了！
回想当年年轻的茅台，意气风发、力压群雄、无比风光！
大自然，真的是万事万物都有着相通之处。
在波段投机之中，我们认为：
每一支股票，都有着波段投机的价值！
在大盘趋势向好时，每一支股票都会轮番上涨，都有着波段投机的价值！
投机、投机，就是说投资的时机，时机最为重要！
时机来临，每一支股票都会有着波段投机的价值！
你们看看：
近期大盘走好，随意买一支股票，短线也赚钱嘛！
投机，就是投时机！
时机来临，随意投机也大获全胜！
时机没有来临，随意投机、甚至严格投机也一样大败！
时机，就是投机的灵魂！
如果弄懂时机这一含义，投机对于你们来说，再也没有输这一个字！