【内幕】八银行资金违规入市推动股市繁荣

中国股市从不足1000点低谷，摇扶直上4300点的高峰，对于本轮股市的繁荣，或许还有另一种解读就是银行资金违规入市推动。据悉，中国金融监管部门6月5日下午准备将银行资金违规入市的最新情况对外予以披露，以履行对中国金融市场和金融机构的监管职责。但是，这一消息的发布被突然搁置。
负面消息没有发布，对于股市就是短期利好消息。此前，证券市场从5月30日财政部将印花税从千分之一上调到千分之三之后的短短六天之中，上证指数从4335点暴跌到3664点。上证指数在5日上午急剧下跌至3404点后，下午一路反弹，以3767点收盘。
知情人说，中国银监会在5日下午1点45分左右召开新闻通气会，拟定全面介绍银监会在过去一段时间以来，查处商业银行资金违规入市的情况。当时，银监会工作人员已将有关银行资金违规入市情况的新闻稿发给与会的媒体记者。但随后，工作人员接到紧急通知，迅速将新闻稿收回。因此，这一信息不为公众所知。
《证券市场周刊》报道称，银监会本次准备披露银行资金违规入市中，涉及八家银行，其中包括有三家国有商业银行、交通银行、光大银行和北京银行等；其入市途径主要通过央企来进行，以及证券公司融入资金打新股。
市场人士分析，一旦这一信息公之于众，将可能导致股市继续迅猛下挫，挤掉的不只是泡沫，还会导致已经违规入市的资金缩水，就最终会转化为商业银行自身的坏账。 违规入市在四大国有商业银行中，农业银行未在预定披露的资金违规入市之列。有国有商业银行人士分析认为，农业银行正处于股份制改革的关键时期，比较敏感和微妙。与农业银行有关的负面信息较少，有利于农业银行股改的推进。
中国人民银行研究局副局长焦瑾璞日前曾透露，农业银行的股份制改革方案有望在2007年上半年出台。言下之意，也就是在剩下的不到20天的时间将水落石出。事实上，农业银行在资金违规借贷方面也有先例。根据国家审计署2006年的披露，2005年对农业银行总行及其北京、天津、上海等21家分支机构进行审计，发现农业银行2004年违规经营问题比较突出，查出违规发放贷款276.18亿元。
还有一家涉及资金违规入市的银行是北京银行，该行目前已经向证监会递交了上市申请，积极备战公开募股，向A股市场发起冲锋；该行资金违规入市或许会对上市带来负面的影响。
据了解，本次新闻发布会准备披露商业银行的资金通过央企入市的情况，但由于预定披露计划搁置，外界就很难知道。一家国有商业银行风险管理负责人说，银行资金如何通过央企违规进入股市，需要从具体个案着手。
一位全国性商业银行人士介绍说，银行是可以监控到企业资金的具体使用情况的。他今年4月份曾到该行下属上海分行、苏州分行和无锡分行，调查分行是否存在银行资金违规入市的情况，但没有发现。
一般而言，企业向银行借贷，要提供借入的资金用途说明，资金贷到后，划转到其它账户，也需要提供相应的资金划账理由。因此，商业银行严格按照操作流程，有利于抑制资金违规入市。但如果企业借贷提供虚假的信息，通过关联公司进行操作，以及商业银行把关不严，或者银行明知故犯，银行资金就很容易违规直接或者间接进入股票市场。
2000年，光大银行上海分行为消除上海外经国际冶金工程技术有限公司（简称上冶公司） 所欠的470万余元坏账贷款，贷款给上冶公司的关联公司上海外经（集团）有限公司（简称外经公司）500万元，外经公司再转给上冶公司，由上冶公司归还光大银行，消除坏账。同时，光大银行以流动资金周转的名义再贷款2500万元给外经公司，由其下属淮海支行作为外经公司的专项财务顾问，将该款项安排至光大证券下属河南南路营业部进行证券投资，所得收益用于归还上述500万元的借款本息。
具体为：上冶公司欠光大银行470余万元→光大银行向外经公司发放500万元贷款→外经公司用该款项为上冶公司偿还贷款→光大银行再向外经公司提供2500万元流动资金贷款→外经公司直接或通过其关联公司将资金打入光大证券→光大证券将此款项转入某个人账户，该账户进行股票投资→股票投资收益直接或通过关联公司支付给外经公司→外经公司用投资收益归还光大银行贷款。
还有一些企业将银行资金混入股市的手法较为隐蔽，它们先向银行借出资金，然后将信贷资金与自有资金相互混用，然后将部分信贷资金进入股市投资。为此，中国银监会就在年初之时明确指出，严格禁止任何企业和个人挪用银行信贷资金直接或间接进入股市。
有银行人士也坦陈，银行资金违规入市，在股市好时，几乎是无法全部避免的，商业银行在2007年初以来的贷款增长迅猛，与企业将银行资金贷出，投资于今年火爆的股市有关。
来自人民银行的最新数据显示，中国1-5月份的新增贷款为2.08万亿元，相当于去年全年贷款的三分之二，比去年同期也多增3115亿元。
不仅如此，居民也有通过转按揭、加按揭，以及循环贷款等方式，将银行资金贷出用于炒股。当前商业银行开发出新的业务，也为个人将贷出资金用于炒股提供了方便。比如，民生银行的按揭理财综合账户业务、兴业银行的自主循环贷、招商银行的随借随还等业务。1至5月份，中国居民户贷款累计增加了54501亿元，比去年同期多增加2505亿元。 银行间市场通道据了解，本次准备披露的银行资金违规入市情况中，还有通过银行间市场这一途径。具体做法是，当有新股发行时，证券公司就从银行拆入资金来打新股。
按人民银行的有关规定，商业银行可以给证券公司提供融资支持，以帮助证券公司调剂头寸的暂时不足。因此，银行与证券公司之间有授信关系，给与证券公司核定一定的信用额度。在证券公司向授信银行拆入资金时，只要不超过信用额度，银行一般不会在意证券公司融入资金的流向，也很难监控证券公司融入资金后的具体用途。
一般而言，外界更难了解具体哪家证券公司拆入了多少资金用于购买股票，但从银行间市场利率中可见一斑。
中信银行4月27日在A股上市就是一个例证。中信银行上市期间，锁定认购资金高达1.5万亿元左右的庞大资金，银行间市场7天期SHIBOR由此从1.94%上升到4.72%，随后迅速下跌到1.84%；交通银行5月15日IPO时，锁定认购资金达1.45万亿元，7天期SHIBOR从1.79%上升到3.19%，然后逐步回落。相应地，同期的3月期SHIBOR利率、1年期SHIBOR利率波动较小，一般而言短期利率应该低于长期利率。
另外，银行间市场拆借交易量也是证券公司拆入资金打新股的一个重要指标。以交通银行SHIBOR上市为例子。交通银行5月15日上市当日，包括证券公司在内的其他金融机构是净拆入方，净拆入达到28.6亿元，而全国性商业银行、城市商业银行、农村信用联社都是资金净拆出方，拆出资金规模分别为22.83亿元、5.7亿元、0.7亿元。
中远控股即将在6月中旬登陆A股市场。到时候，证券公司也会大规模从商业银行融入资金来‘打新股‘，货币市场的短期利率肯定又会大幅上升。这位全国性商业银行交易人士称。
在A股市场，打新股是一件几乎没有风险的事。对于融入资金打新股的证券公司来说，由于股票的发行定价普遍都低于二级市场的交易价格，因此证券公司获利较丰；证券公司从银行拆入资金后，也可以混合自有资金打新股，这样监控证券公司的资金运用也就更加困难。
对于拆出资金的银行来说，由于证券公司拆入资金较急，而且时间集中，货币市场利率普遍会上涨，商业银行因此可以从中获得更多的回报，而在牛市行情中，拆出资金也能及时收回，银行风险也相对较少。
证券公司从银行拆入资金打新股自本轮牛市行情以来就比较盛行，这也引起了中国监管当局的重视。
银监会在2006年底就发出《关于进一步防范银行业金融机构与证券公司业务往来相关风险的通知》，要求银行要重点防范与证券公司同业拆借相关的风险，严禁向证券公司和其他任何机构和个人发放以客户交易结算资金为担保的贷款。