技术分析理论与技术分析--形态理论(一)

技术分析理论与技术分析--形态理论(一) 技术分析理论里面的形态理论其实也是来源于道.琼斯理论里面的有关趋势的转变的描述，形态理论根据趋势在不同时期的特点，不同时期的表现形式，通过图形的方式表达出来，并赋予它特定的技术含义，技术分析人士通过对特定图形的分析就可以知道这个图形形态的技术含义是实际应用意义。形态理论根据道琼斯理论对趋势的阐述，将形态根据所处的不同时期也分为三种形态，并且，形态理论认为，这三种形态是按照固定的运行模式进行相互间的转化：形态的转化永远会延续底部形态---中间整理形态---顶部形态---中间整理形态---底部形态。其中中间整理形态可以出现多次，而底部形态和顶部形态在每一个趋势中只能出现一次。 在形态理论的实际应用之中也会有不同规则，比如形态的叠加原则，那就是如果突破方向相同的两个形态相叠加，其形态的力度有一个叠加的效用，还有大小形态之间的关系是：大形态决定小形态，大形态包含小形态，大形态和小形态同时成立，同等规模的两个方向相反的形态相作用，后一个形态的作用抵消前一个形态的作用等等。 形态分类： 一、顶（底）形态： 1、岛形缺口反转形态 　　股价在经过持续上升一段时间后，某日出现跳空缺口性加速上升，但随后股价在高位徘徊，不久股价却以向下跳空缺口的形式下跌，而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使高位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是顶部的岛形反转形态；股价在持续下跌过程中也会出现岛形反转形态，股价股价在经过持续下跌一段时间后，某日突然跳空低开留下一个下调缺口，随后几天股价继续下沉，但股价下跌到某低点又突然峰回路转，股价向上跳空开始急速回升，这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使低位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是底部的岛形反转形态。 　　1.1形成机理：　　股价不断的上升，使原来想在低位买入的投资者没法在预定的价位吃进，持续的升势令这批投资者难以忍受踏空的痛苦，终于忍不住不计价位的抢入，于是形成一个上升的缺口，可是股价却没有因为这样继续快速向上，在高水平明显出现放量滞涨横盘，说明此时暗中有着巨大的抛压，经过一段短时间的争持后，主力和先知先觉的机构大量出逃，股价终于没法在高位支持，一旦下跌引发市场信心的崩溃出现缺口性下跌，下跌缺口之上套牢了大量的筹码，股价也开始了漫长的下跌；股价在不断地持续下跌之后，最后所形成的底部岛型的市场含义和升势时形成的顶部原理一样。岛形形态常常出现在长期或中期性趋势的顶部或底部，表示趋势的逆转。　　1.2形态特征：　　1）岛形的左侧为上升消耗性缺口，右侧为下跌突破性缺口，是以缺口填补缺口，这两个缺口出现在很短的时间内，说明市场情绪化特征明显；　　2）高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域，与两侧陡峭的图形形成鲜明对比，有时顶只是一个伴随天量的交易日构成，这是市场极端情绪化的产物，其顶部开始成交量呈递减状，并且左侧量为形态中天量；　　3）底部岛形反转常伴随着很大的成交量，如果成交量很小，这个底部岛形反转就很难成立；　　1.3操作策略： 岛形形态最佳的买卖点为跌破上升下降趋势线和第二个缺口发生之时，因为在这之前无法确定发展的方向。 2、下降直角三角形反转形态 　　下降三角形的形状的上升三角形恰好相反，股价在某一水平价位处出现一定的购买力，因此股价每回落到该水平便告回升，形成一条水平的支撑线，可是市场的逢高的沽售抛压却不断加强，股价每一次反弹的高点都较前次为低，于是形成一条下倾斜的压力线，这就形成了上升三角形。成交量在完成整个形态的过程中，一直是十分低沉，但仔细观察成交量变化时，会发现反弹时成交量有缩少的趋势，下跌时有放大的愿望，这种量价背离的情况，往往是跌势未尽的表现。 {----此处有错误！！！} 　　2.1形成机理：下降三角形同样是多空双方在一定价格区域内较量的表现，然而多空力量却与上升三角形所表现的情形相反，看空的一方不断地增强沽售压力，股价还没回升到上次高点便再度沽出，而看多的一方坚守着某一价格的防线，使股价每回落到该水平便获得支持，此外这种形态也可能是有人在托价出货，直到出货完毕为止，只是下档的支撑形同虚设，股价以向下破位宣告形态成立。 　　2.2特征条件： 　　1) 下降三角形一般出现在下降趋势中途，极少数出现的下跌趋势的底部； 　　2) 成交量呈递减状态，向下突破时不放量也可确认； 　　3) 量度跌幅最小为直角边长度； 　　4) 底部直角三角形(向上突破)与下降直角三角形最大区别是健康的价升量增，价跌量减的量价关系； 　　2.3操作策略： 　　最佳的卖点为股价突破下边支撑线之时，其次为突破后回抽确认下边支撑线(此时已转化为压力线)，此时为第二较佳卖点。