神马文学网中国监管机构批准中国农业银行IPO申请
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 13:59:08
中国监管机构批准中国农业银行IPO申请中国证券监管机构已批准中国农业银行(Agricultural Bank of China Ltd.)规模200亿至300亿美元的上海和香港两地首次公开募股(IPO)申请，为这一可能成为全球规模最大的IPO交易扫除了最后障碍。
鉴于市场兴趣不高，再加上投资者担心农业银行的估值偏高、业务基本面没有国内同行有吸引力，市场猜测该行的IPO计划可能被推迟。而中国证监会的上述决定平息了这种猜测。
中国农业银行上周五在其初步募股说明书中表示，若该行在上海和香港两地上市的增售选择权均被行使，该行将共发售至多548亿股新股，占扩大后总股本的17%。
在中国四大国有商业银行中，中国农业银行是最后一家仍未上市的银行。
中国农业银行还表示，此次IPO将在香港发行292亿股新股，占此次IPO总规模的53%，在上海的新股发行规模为256亿股，占比47%。
以资产规模排名，中国农业银行是中国第三大银行。
知情人士此前表示，香港交易所将于周四审议中国农业银行的香港IPO申请，并称，若获得批准，该行计划于7月15日在上海上市，并于次日在香港上市。
多年来，农业银行是一家面向三农（通常是贫困地区）的国有银行。近年来该行一直在努力转变这种业务模式。
中国主权财富基金和中国财政部持有中国农业银行96%以上的股份。
虽然农业银行计划通过IPO至少筹集200亿美元，但分析师称，由于市场需求疲软，该行融资规模可能在180亿美元左右，无法打破中国工商银行股份有限公司(Industrial & Commercial Bank of China Ltd., 简称：工商银行) 2006年上市融资220亿美元的纪录。
有迹象显示，投资者对农业银行IPO的热情没有之前预计的那么高，因为他们担心该行估值可能偏高，而且受与农业相关的业务影响，该行的盈利前景较为疲弱，不良贷款比率也高于国内其他大银行。
兴业证券(Industrial Securities)的分析师胡远川表示，中国农业银行最大的问题仍在于其资产质量。该行自2004年以来发放的新贷款质量仍令人堪忧。
中国农业银行在其募股说明书中表示，2009年三农金融业务占其总资产的36%。但该行没有披露这项业务对净利润的贡献比例。
截至2009年底，农业银行三农金融业务的不良贷款比率在3.69%，该行整体不良贷款率为2.91%。而四大国有商业银行中的其他三家－－工商银行、中国建设银行股份有限公司(China Construction Bank Co., 简称：建设银行)以及中国银行股份有限公司(Bank Of China Ltd., 简称：中国银行)去年的不良贷款率均在1.5%左右。
胡远川表示，如果像一些分析师预计的那样，农业银行上海IPO定价在每股人民币2.50-2.90元，其摊薄后价格与帐面价值比将在1.5-1.6倍，与国内主要同行基本一致。
他表示，鉴于农业银行的基本面较为薄弱，这一定价水平对投资者的吸引力不会太大。
鉴于市场兴趣不高，再加上投资者担心农业银行的估值偏高、业务基本面没有国内同行有吸引力，市场猜测该行的IPO计划可能被推迟。而中国证监会的上述决定平息了这种猜测。
中国农业银行上周五在其初步募股说明书中表示，若该行在上海和香港两地上市的增售选择权均被行使，该行将共发售至多548亿股新股，占扩大后总股本的17%。
在中国四大国有商业银行中，中国农业银行是最后一家仍未上市的银行。
中国农业银行还表示，此次IPO将在香港发行292亿股新股，占此次IPO总规模的53%，在上海的新股发行规模为256亿股，占比47%。
以资产规模排名，中国农业银行是中国第三大银行。
知情人士此前表示，香港交易所将于周四审议中国农业银行的香港IPO申请，并称，若获得批准，该行计划于7月15日在上海上市，并于次日在香港上市。
多年来，农业银行是一家面向三农（通常是贫困地区）的国有银行。近年来该行一直在努力转变这种业务模式。
中国主权财富基金和中国财政部持有中国农业银行96%以上的股份。
虽然农业银行计划通过IPO至少筹集200亿美元，但分析师称，由于市场需求疲软，该行融资规模可能在180亿美元左右，无法打破中国工商银行股份有限公司(Industrial & Commercial Bank of China Ltd., 简称：工商银行) 2006年上市融资220亿美元的纪录。
有迹象显示，投资者对农业银行IPO的热情没有之前预计的那么高，因为他们担心该行估值可能偏高，而且受与农业相关的业务影响，该行的盈利前景较为疲弱，不良贷款比率也高于国内其他大银行。
兴业证券(Industrial Securities)的分析师胡远川表示，中国农业银行最大的问题仍在于其资产质量。该行自2004年以来发放的新贷款质量仍令人堪忧。
中国农业银行在其募股说明书中表示，2009年三农金融业务占其总资产的36%。但该行没有披露这项业务对净利润的贡献比例。
截至2009年底，农业银行三农金融业务的不良贷款比率在3.69%，该行整体不良贷款率为2.91%。而四大国有商业银行中的其他三家－－工商银行、中国建设银行股份有限公司(China Construction Bank Co., 简称：建设银行)以及中国银行股份有限公司(Bank Of China Ltd., 简称：中国银行)去年的不良贷款率均在1.5%左右。
胡远川表示，如果像一些分析师预计的那样，农业银行上海IPO定价在每股人民币2.50-2.90元，其摊薄后价格与帐面价值比将在1.5-1.6倍，与国内主要同行基本一致。
他表示，鉴于农业银行的基本面较为薄弱，这一定价水平对投资者的吸引力不会太大。
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