神马文学网一个短暂的记忆？（环球走笔）
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一个短暂的记忆？（环球走笔）
马小宁《 人民日报 》（ 2010年06月09日 21 版）近来，记者在美国高中读书的儿子，每天放学回家都要忙里偷闲登陆华尔街股市，检查自己总投资“10万美元”的各只股票的涨跌行情。这是他本学期金融选修课的作业。10万美元投资自然是虚拟的，但股市起伏同样能让这些未来的小投资人体验赚钱的喜悦和赔钱的沮丧。
美国学校教学生投资股票等金融产品，却没有培养学生储蓄习惯的意识，这是美国人不喜储蓄而偏爱投资的一种反映。华盛顿非营利智库“雇员福利研究所”最新的年度退休金调查报告显示，2/3的退休人员在辛苦工作几十年后，连5万美元的养老金都没有存下；29%的人干脆没有任何存款。与此同时，半数以上的美国家庭都投资股票、基金等各类金融产品，美国401（k）养老金计划就是建立在股票投资基础上的。股票而非储蓄，是长期以来美国人退休保障的主角。
美国人不爱储蓄，有人将原因归结为社会保障体系相对完善，人们没有后顾之忧。这一观点有道理，但并不足以服人。日前，在伍德罗·威尔逊国际学者中心举办的一个有关储蓄的研讨会上，与会学者就指出，德国等欧洲国家社会保障体系比美国更完善，但储蓄率要比美国高。美国低储蓄率的根本原因在于，过去30年里，政府的政策一直在鼓励人们“变储蓄为消费和投资”。
上世纪80年代中期以前，美国人的储蓄率曾达到10%，此后形势逆转。随着金融监管政策放松，美国进入廉价信用时代。蓬勃发展的信用卡业，住房抵押贷款的创新，让消费者越来越容易获取信贷。同时，美国股市繁荣，丰厚的回报使投资股票成为生活时尚，把钱放在银行里赚取微薄的利息显得不合时宜。本世纪初，美国经济曾一度低迷，储蓄率有所回升，但低利率及宽松的货币政策又使得借贷成本空前降低。习惯了今天5%的30年期住房抵押贷款利率的人们很难想象，30年前同样的利率要接近20%。再加上次级房贷的发展，美国房市一片“虚假繁荣”，这也进一步导致了储蓄率的走低。
经济危机似乎让美国人的储蓄意识开始恢复。为了重建在房产和股票市场动荡中付之东流的财富、修复支离破碎的家庭资产负债表，美国人的储蓄率有所抬头，一度达到7%的水平。但随之而来的问题是，这一势头能否持续下去？多数人持怀疑态度。
研究一下美国储蓄率的走势会发现，其储蓄率的高低有一个规律可循。经济衰退时，美国人开始储蓄，而这时又往往最需要花钱去刺激经济和创造就业；经济好转时，美国人大手花钱，却很少想到未雨绸缪。当前，美国社会就处于前一种情况。最新出炉的4月份经济数据显示，美国人的平均工资在上升，储蓄率也在上升，但消费平平。这让经济学家感到沮丧，认为它是经济复苏乏力的表现。
美国政府主张转变经济增长方式，鼓励人们多储蓄、少消费，但并没有出台鼓励储蓄的具体举措，商业银行提供的储蓄利率从来都缺乏吸引力。许多经济学家认为，如果不改变鼓励消费、廉价信用的政策，一旦经济形势好转，银行业不再惜贷，美国人又会重现消费与投资热，目前的储蓄率升高可能只是一个短暂的记忆。
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