券商荐股热情重燃 11只个股上榜(名单)

作者： 来源：中国证券网 2010-05-28 10:10:35
专题：券商荐股热情重燃
编者按：近期市场出现明显底部信号，券商荐股热情与信心瞬间被点燃。编者发现越来越多的热点公司和行业开始重新进入券商推荐列表之中。
金股推荐：
兴业证券：维持五粮液“推荐”评级（本页）
中银国际：给予杰瑞股份“买入”评级
国泰君安：给予山西汾酒“增持”评级
中信证券：首次给予达意隆“买入”评级
银河证券：首次给予永新股份“谨慎推荐”评级
申银万国：首次给予桂林三金“增持”评级
申银万国：维持中工国际“增持”评级
招商证券：首次给予普利特“强烈推荐-A”评级
广发证券：维持韶钢松山“买入”评级
广发证券：维持三维丝“买入”评级
行业点评：
国信证券：给予保险行业“推荐”评级
招商证券：给予焦炭行业“推荐”评级
招商证券：给予航空行业“推荐”评级
国信证券：给予证券行业“中性”评级
 东方证券：给予煤炭行业“看好”评级
银河证券：给予钢铁行业“谨慎推荐”评级
金股推荐：
兴业证券：维持五粮液“推荐”评级
兴业证券分析师发表研究报告指出，五粮液（000858.SZ）一季度销售五粮液系列酒2.98万吨，其中五粮液销售3995吨，同比增长7.74 %，五粮春1994吨11%，五粮醇3734吨，同比增长18.44%。
公司2010年目标为至少确保收入和净利润同比增长20%，尤其是五粮液一定保证达到1200
0吨。公司通过近几年的限量政策解决了五粮液终端价格倒挂的问题，今年准备开始采取放量政策，今明两年计划各自增长2000吨。公司也开始考虑中档酒市场，计划逐步提升公司中低档酒的销量，提高中档酒市场占有率。公司计划五粮醇2010年能完成销售收入6个亿，2011年收入达到10个亿的规模。
今年宜宾市政府第一次提出对五粮液实施市值考核，公司高管薪酬将与市值挂钩，这一方面对高官起到一定的激励作用，使得公司股东、高管的利益和公司的发展更为一致，另一方面也使得公司高管更加希望公司业绩能够平稳增长，避免大起大落。
分析师预计公司2010、2011年EPS分别为1.20、1.54元，维持公司“推荐”的投资评级。
中银国际：给予杰瑞股份“买入”评级
中银国际近日发布的公司研究报告指出，杰瑞股份短期的盈利增长点是油田专用设备制造。顺应石油天然气行业提高油田采收率和增产以及全球加大非常规天然气开采的行业大趋势，公司的油田专用设备制造仍将延续快速增长的势头。预计未来三年油田专用设备制造收入复合增长率将达63%，油田工程技术服务、配件销售与维修每年分别保持约20%的增长。给予该公司买入的首次评级。
报告采用市盈率的估值方法，2010-2011年每股收益分别为2.44、3.5元。未来6个月目标价116.00元，相对2010-2011 年市盈率为47.5、33.1倍。
国泰君安：给予山西汾酒“增持”评级
国泰君安最新发布的公司研究报告指出，山西汾酒领导换届圆满完成，并提出重塑山西汾酒的品牌形象，集团2015年实现100亿元的收入，未来5年上市公司的年均收入增长达到10亿元的发展目标。通过销售体制改革，品牌地位逐步恢复，主导产品青花瓷和老白汾未来将继续增长；公
司由被动营销转变为主动营销，将增加销售人员数量，深入开发县乡市场；聘期盛初，实施新销售策略推进销量增长。
公司09年连续两次对青花瓷和老白汾进行提价，但由于09年所有产品的包装全部由公司生产提供，毛利率有所下降。报告认为公司产品与其它一线产品的出厂价格有差价，有继续提升空间，将推升公司毛利率。
为了推动销售增长，今年费用投入较高，但该投入利于长期销售能力提高和业绩增长，报告将2010-2012年业绩调整到1.25，1.88和2.45元，复合增长率40%，1倍的PEG，目标价50元，给予长期增持评级。
中信证券：首次给予达意隆“买入”评级
中信证券分析师发表研究报告指出，达意隆（002209.SZ）主要产品为灌装生产线、吹瓶机和二次包装设备，广泛应用于饮料生产企业。近年来公司抓住了饮料行业快速发展的大好机遇，成功为可口可乐、百事可乐和娃哈哈等著名企业配套，主营业务收入和净利润平均增长超过30%。
公司在巩固国内饮料包装机械行业领先优势的同时，利用已经掌握的核心技术和较强的市场开拓能力，不断探索向下游业务延伸和信的商业模式。公司于可口可乐已签订的两条瓶装水生产线合同标志着公司新模式已经迈出坚实脚步。
考虑到饮料行业的巨大发展潜力和公司良好的发展前景，分析师预计公司2010年到2012年每股收益分别为0.28元、0.50元和0.73元，年平均增长率将超过50%，达意隆2011年合理的市盈率可为30倍，对应股价15.0元，当前股价明显被低估，首次给予公司“买入”的评级。
银河证券：首次给予永新股份“谨慎推荐”评级
银河证券分析师发表研究报告指出，永新股份（002014.SZ）所处的塑料包装制品行业一直占据着国内包装工业的首要位置，行业需求的增速多年来一直保持在10%以上。受益于行业的快速发展，公司2001-2007年销售收入复合增长率高达26.5%。2009年，受三聚氰胺事件的影响，公司
的销售收入首次出现了下滑。如今，三聚氰胺事件已经过去近两年时间，事件的影响已经基本消散。2010年1季度，公司实现销售收入3.24亿元，同比增长14.5%。主要是由于下游行业需求恢复，导致公司订单大幅增长。
公司未来的增长动力主要来自于广州和黄山基地的扩建。目前广州永新扩建项目已经开工，预计2011年2季度能够投产。2009年广州永新实现销售收入1.2亿元，预计公司3年内收入有望达到3亿元。公司黄山总部现有土地已经充分使用，已无发展空间。公司已向实际控制人黄山市化工总厂购买了黄山经济开发区内一块300亩土地用于未来的产能扩建。考虑到黄山基地的扩建对资金的需求量较大，预计开工最快也要到2011年底。
分析师预计公司2010-2012年营业收入分别为12.1亿元、13.6亿元和14.9亿元，净利润分别为1.15亿元、1.26亿元和1.4亿元，摊薄EPS分别为0.81元、0.89元、0.98元。目前该股股价对应的2010-2012年动态市盈率分别为19.9倍、18.1倍和16.3倍。据此，分析师首次给予“谨慎推荐”评级。
申银万国：首次给予桂林三金“增持”评级
申银万国分析师发表研究报告指出，2009年桂林三金（002275.SZ）实现收入11.1亿元，05-09年收入复合增长10.4%，净利润3.07亿元，05-09年净利润复合增长24.6%。三金片和西瓜霜系列的收入占比分别为43%和40%，毛利贡献占比分别为49%和41%。从10年开始，公司将逐步加大对
二线品种的推广力度，中长期来看，脑脉泰、眩晕宁等品种对收入和盈利的贡献有望逐步上升。
公司质地优良，管理层经营稳健，经理08年大幅提价后，2010年三金片和西瓜霜将进入增量上升阶段，二线品种脑脉泰未来三年销售有望过亿，成为新的支柱性产品。
分析师预计公司2010-2012年EPS分别为0.88元、1.08元和1.34元，同比增长30%、23%和24%，对应PE分别为09倍、23倍和 19倍。公司账面现金充沛，未来存在外延扩张可能。预计公司未来6个月合理目标价30.8元，对应2010年35倍市盈率，首次给予其“增持”的评级。
申银万国：维持中工国际“增持”评级
申银万国分析师发表研究报告指出，中工国际（002051.SZ）近两日公告07年与肯尼亚能源部签署的肯尼亚城市电网改造项目二期合同正式生效，金额6.4亿；与坦桑尼亚瓦美糖业公司签署了糖厂建设合同，金额12.6亿人民币。同属于国际工程承包领域的中材国际近日亦连续公告了大
额新签合同，整个国际工程承包市场复苏的态势已经十分清晰，相关公司亦有望承接到更多大额订单。
国际工程承包市场的复苏为公司发展创造了良好的外围环境，而公司亦苦练内功，凭借产业链整合能力以及项目管理能力将施工业务分包给长期战略合作伙伴实施，实现“国际工程服务商”业务模式，并成功地将PMP项目管理体系本公司化，且在多年的工程服务实践中积累了大量知识经验，在“项目经理人数上升*单个项目经理承接订单上升”的乘数效应下，申万预测公司收入有望步入稳定增长的新通道，并向100亿元的收入目标前进（09年30亿）。
分析师维持公司2010、2011年分别为1.53元、1.88元的盈利预测，并维持其“增持”的评级以及38元目标价不变。
 
 
招商证券：首次给予普利特“强烈推荐-A”评级
招商证券分析师发表研究报告指出，普利特（002324.SZ）直到4月份才对各牌号产品进行10%上下不等的提价，预计半年报将能看到公司毛利率的回升，由于树脂原材料价格的大幅上涨带来的一季度毛利率大幅下降和净利润环比下降将有所改观。
公司近两个月的订单均在4000吨
左右，预计公司2010年的月均订单量将能达到4500吨左右，2010年的订单量同比去年仍将会有超过60%以上的增速。以原材料成本为基准的定价方式将保证今年改性塑料产品价格的同比上涨。公司目前的销售主要集中在以苏浙沪为主的华东地区，而长三角汽车产量仅占全国产量的20%。
分析师预计未来1一到两年公司将规划建设1000-2000吨/年的产能；3-5年规划建设5000-10000吨/年的产能。公司TLCP定价将在8-10万元/吨，毛利率将达45%以上。
考虑到公司下游汽车行业在消费升级时代的高成长性，中长期内公司具备高速成长的动力。公司TLCP产品的成功产业化将赋予公司实至名归新材料的内涵。公司相对合理的11年PE应在30倍左右，据此分析师首次给予公司“强烈推荐-A”的推荐评级，目标价为46.0元。
广发证券：维持韶钢松山“买入”评级
广发证券发布研究报告指出，期待宝钢入主后韶钢松山（000717.SZ）脱胎换骨。
分析师指出，纳入宝钢采购体系，公司原材料供应将更加稳定，价格也将更为实惠。理想情况下，长协矿占比可提升至80%以上。通过实施优化烧结配矿和高炉配料、降低焦比、强化节能减排等技术
手段，公司成本很可能明显降低。公司纳入宝钢体系后，可借助宝钢品牌优势，产品可享有100-200元/吨的溢价。宝钢入主后，公司在银行贷款、资本市场融资方面将更为便利，今后的定向增发继续推进也将提上议事日程。
虽然2009年7月的定向增发预案已经搁置，但公司仍有较多资金需求，宝钢正式入主后，可能修改原有方案，继续上报待批，这可能对宝钢集团等特定投资者进行定向增发。
分析师预测公司2010-2012年每股收益分别为0.35元、0.50元和0.60元，公司将明显受益于广东钢铁的重组，未来发展前景良好，有一定的中长期投资价值；公司合理价值在6.0元左右，对应2011年PE为12倍，故维持公司“买入”的评级。
广发证券：维持三维丝“买入”评级
广发证券分析师发表研究报告指出，三维丝（300056.SZ）未来5年利润复合增长率在50-60%以上。
袋委会保守预测未来5年我国高温滤料行业的复合增长率在47%以上，考虑到公司的市占率不断提高及核心竞争优势，未来5年公司利润复合增长率在50%-60%以上是大概率事件。高温
合成化纤滤料目前市场份额仅为2%，2010年1月1日国家环保标准提升将大幅提高市占率。
目前公司募投项目设备正在紧张谈判阶段，明年年中前投产的概率非常大。募投项目的投产不仅仅是产能的简单翻番，更重要的事针刺工艺改成水刺工艺所带来的质量提升和生产成本的大幅降低。
分析师预测公司2010-2012年EPS分别为0.75元、1.15元和1.86元。按照目前股价33.06元计算，对应的动态市盈率分别为44.08倍、28.75倍和17.77倍。考虑到行业未来的高成长性及公司未来5年高达50%-60%以上的复合增长率，给予其一年内目标价45.00元，并给予其“买入”的评级。
行业点评：
国信证券：给予保险行业“推荐”评级
国信证券发布的最新研报称，保险行业兼具消费属性和投资周期性。虽然在投资端具有显著周期性，但在承保端消费属性明显，属于半个周期性行业。由于叠加效应，未来3年保险资产和负债翻一番，比较确定，这在大市值板块中是罕见的。虽难走出独立行情，但相对优势明显。基于对未来3年经济增速虽然放缓但仍持续增长，房市泡沫刺破有利于释放长期系统性风险的判断，加上保险公司权益占比10%，风险相对可控的现实，维持行业“推荐”评级。个股推荐顺序是：给予中国平安、中国太保、中国人寿。
招商证券：给予焦炭行业“推荐”评级
招商证券发布的最新研报称，近期由于钢价持续下跌，焦炭行业虽然进行了限产，但部分地区价格仍然小幅走低。5月24日，临汾、太原二级焦下降20元/吨，介休二级焦价格1750元/吨，较上周下降50元/吨。
上周三地煤炭股走势均弱于市场：给予沪深煤炭股平均下跌2.1%，低于
沪深300涨幅7.9个百分点；招商证券重点跟踪煤炭股10年PE15.5倍，与沪深30010年PE15倍的水平基本一致。美国煤炭股平均下跌13%，低于标普500指数8.8个百分点。香港煤炭股平均下跌7.2%，低于恒生指数4.8个百分点。
招商证券表示，本周动力煤价走势较强，预计近期仍持续，主要是临近夏季，电煤需求增加所致。钢材、焦炭价格走弱，焦煤价格在需求略显疲软而供给偏紧中保持稳定。维持对行业推荐的投资评级。
招商证券：给予航空行业“推荐”评级
招商证券发布的最新研报称，4月航空公司盈利25亿元；1-4月航空公司累计盈利69.2亿元。据了解5月初到目前的情况好于4月份，预计5月份票价较去年同期上涨10%，RPK同比增长接近20%。
目前头等舱、公务舱票价为经济舱的1.5和1.3倍，基本无折扣，客座率常年较低，收入占
比10%－20%。实行自主定价后，一方面航空公司可在实现差异化服务和定价上获得更大的自主权；另一方面，价格浮动能动态实现两舱收入的最大化。但目前的“经济舱升舱”等做法已是变相的价格浮动，因此在差异化产品推出之前其对公司的影响较小。
新航油5月初至今均价较上月跌幅达4.9%，月底下调可能性很大。5月初国际油价大幅下跌，21日新航油收报80.4美元/桶。本轮油价下跌主因是欧洲主权债务危机下美元避险需求增加而导致的美元指数走强。国内航油出厂价仍维持在5690元/吨，国内外价差约1251元/吨。
维持航空“推荐”评级，在市场企稳以及在同一起跑线上，偏消费的周期类航空仍会有超额收益。前期市场大幅调整，航空亦出现回落，今年航空景气高位，油价温和，人民币升值预期仍在，而且航空是带有消费性质的强周期，这与投资类周期不同，招商证券认为航空仍会有超额收益，维持三大航“强烈推荐-A”的评级。东航关注协同效应和战略投资者引入，国航关注整合和国际航线复苏，南航旺季RPK弹性最大。
 
民族证券：给予石化行业“中性”评级
民族证券发布的最新研报称，上周中共中央国务院召开新疆工作座谈会后，国家对新疆地区的扶持政策浮出水面，在2015年新疆人均地区生产总值达到全国平均水平的目标下，自治区将会迎来快速发展的阶段，石油石化行业将会明显收益于政策的扶持。
2009年新疆地区的原油产
量约为2800万吨，天然气产量为230亿立方，目前是中国最大的油气产区。以新疆地区石油按量征收资源税价格为25元/吨计算，与按价5%征收（以目前原油价格70美元／桶计算）比较新办法新疆地方财政资源税收入将增长6－7倍。相对于地方财政的增加，中国石油、中国石化两大石油公司将多交纳相应税款。预计新疆地区资源税改革之后，中国石油、中国石化EPS将静态减少0.013元和0.007元。
依托克拉玛依油田、塔里木油田、吐哈油田三大油田，以及国外进口天然气资源及管网优势，中国石油的天然气业务将会有大幅增长，但总体上天然气业务占总收入不到10%，敏感性不高，对于相关政策受益最明显的要属广汇股份。
按照新疆政府最新规划，要延伸资源产品产业链，做精做深石油石化下游产业。新疆地区新建大型石化项目包括独山子1000万吨炼油100万吨乙烯、乌石化100万吨芳烃、塔河油田550万吨重油改质工程等等。2010年，新疆自治区在油气勘探开发和化工行业的总投入将达到530亿元，同比增长15%，依托独山子炼化生产精细石化产品的天利高新值得关注。
民族证券判断石化行业今年二、三季度行业的同比数据将会有所下滑，需要关注行业内主题性机会，目前新疆板块具备投资机会。预计2010年石化行业整体收入增速将回落至50%，净利润水平增速在20%左右，维持行业评级为“中性”。
国信证券：给予证券行业“中性”评级
国信证券发布的最新研报称，从客户结构到竞争格局，中国大陆与台湾10年前证券行业发展颇具相似之处。从台湾经验来判断，佣金价格战尚未停止。①国信证券预计2010年毛佣金率1.09‰，仍比台湾（0.912‰）高出20%。②行业内并购整合尚未开始。台湾2001年前10大券商市场份额合计44%，2009年升至52%，价格战带来了行业集中度的提升。截至4月底国内前10大券商市场份额合计41%，较2009年非但没有上升，反而下降。
考虑到2010年盈利依赖经纪业务的形势难以逆转，全年交易量同比持平，佣金率继续同比下滑17%，无量补价，建议证券行业低配，维持“中性”评级。如果有配置需求，建议关注中信、广发及广发系。
东方证券：给予煤炭行业“看好”评级
东方证券发布的最新研报称，秦皇岛大同优混从3月15日的730元/吨涨至5月24日的795元/吨，涨幅达到9%，而秦皇岛库存仍在500万吨左右的低位，东方证券认为行业并没有市场想象的那么差，主要观点如下：
港口库存落到500万吨左右，处于相对较低的位置，由于直供电厂库存
较低，目前仍然只能满足15天的需求，而山东等地区的保电煤从15天提高到30天，江苏、安徽、上海为世博保电煤也都需要进一步加大库存，因此，虽然是防御性需求，但拉动煤价上涨短期（5个月内）仍将具有可持续性。进口煤相对国内优势不再。目前的价差已经维持在2005-2006年的水平，而05、06年中国煤炭是净出口的，未来再继续大幅进口可能不大。由于社会可供销售面积的低位，预计大量在建项目不会停工，加上保障性住房的需求拉动，预期房地产行业投资增速仍将维持在高位。煤炭行业需求大幅下滑可能性不高。
从估值分析，随着股价大幅下挫，煤炭行业的下跌幅度较大，部分公司的估值已经相对便宜，神华A-H股价已经倒挂。对比国际恶劣的经济环境和澳洲的大比例资源税，国际煤炭仍给13.5倍PE，而神华也只有13.5倍。作为具有成本优势的动力煤公司兼电力公司，华能华电PE尚且20倍，神华只有13.5倍。结合估值因素，维持行业看好评级，推荐中国神华，并关注西山煤电。
银河证券：给予钢铁行业“谨慎推荐”评级
银河证券发布的最新研报称，受上周末美国对高盛、摩根等八家大银行涉嫌欺诈展开调查的影响，国际国内金融市场动荡。钢材价格虽有企稳迹象，但仍未摆脱跌势。无论是国产矿还是进口矿，在需求萎缩的情况下纷纷“跳水”，天津港63.5%印粉CFR报价一周已经跌幅超过15美元/吨，现货价跌幅超过了50元/吨。
钢铁股整体调整，估值更具吸引力。从上市公司估值角度看，平均吨钢市值下降至1859元/股，动态PE为15.8倍，PB为1.74倍，个别上市公司PB已经跌破1倍，股价进入估值洼地。因此，继续维持钢铁行业整体“谨慎推荐”的评级。