部分券商最新个股评级(11/6)

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/29 03:36:39


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  利欧股份(002131)

  评级:买入

  评级机构:东方证券

  公司是国内微型水泵和园林机械出口龙头企业,目前产品出口占比达到96%,主要出口目的地为欧洲、亚洲、南美洲等地区。下半年尤其是9月份以来,公司订单逐步回暖,单月订单同比增幅在15%左右。基于产品的消费类机械属性,其需求恢复速度要快于资本品类机械,公司有望首先受益于需求复苏。预计公司2010年收入有望恢复到2008年同期。2009年受益于原材料价格下降,公司综合毛利率大幅提升,前三季度达到26.35%,这也是销量下降下盈利提升的主要因素之一。公司具有较强议价能力,另外推行自主品牌战略,总体上毛利有望维持相对高位。

  北美市场是微小型水泵和园林机械的主要需求地,若北美市场开拓成功,公司在北美市场的销售有望呈现爆发性增长。随着农业基础设施建设投资增加,国内水泵市场需求增长迅速,目前公司国内销售占比只有3.65%,公司已在全国设立100多家一级经销商,基本建立了覆盖全国的销售网路。同时,公司也在积极寻找在产品种类上具有互补优势或具有良好销售渠道的同业公司进行收购。

  预计公司2009-2011年每股收益分别为0.74、0.95、1.22元。鉴于公司的高增长特性,按2010年25倍PE,目标股价为23.75元,上调评级至"买入"。