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跟着高管炒 不怕挨飞刀
2007-1-20 06:00:38
四川新闻网-成都商报讯
机构是股民公认的炒股高手，他们大举介入某只个股往往意味着后市机会不小，但这从公开信息和盘面上不容易发现。
不过，现在另有一群“炒股高手”要“公开”操作了！从1月9日起，上证所开始公布上市公司高管持有本公司股票的变动情况。与机构相比，高管更清楚自己公司未来发展和最新消息，他们的买卖行为，参考价值不小！
而从已披露的高管持股变化情况看，大多数高管买入自家股票后，短线或中线都有不小的涨幅。
高管炒股 披露日期略有滞后
上证所于1月9日宣布，将在其网站上公布上市公司董事、监事、高管人员买卖本公司股票的信息。
虽然高管买卖个股的公布日期与买卖日相比略有滞后，但由于新《证券法》的限制，高管人员买卖股票有六个月的锁定期，所以这一信息依然具有很强的操作性。
上市公司董监事、高管是最了解其所在公司真实情况的一个群体，他们在股市上的一举一动极具参考价值。在海外市场，就有不少专业人士长期跟踪研究公司高管买卖股票的行为，从中挖掘出有价值的信息获得丰厚利润。
被称为“历史上最传奇基金经理人”的美国投资大师彼得林奇对此也有精辟的判断-----“如果其他情况都一样，管理者大量购买本公司股票的公司更值得投资”。
建仓时刻 高管买入后升幅不小
上证所提供的最新数据显示，高管在本轮牛市中买卖无论出手时机还是买入价格都比较精准，绝大多数高管建仓后，其公司股价都出现了急速上涨行情。
以卧龙电气（600580，收盘价10.29元）为例，公司一董事于去年11月下旬一口气买入120万股公司股票，投资超过800万元，其后公司股价突破平台，走出一波上升行情，截至昨日收盘涨幅已达47.8％，不到两个月账面收益超过380万元。
而昨日涨停的信雅达（600571，收盘价4.97元）也有高管大笔建仓，一董事和一高管在去年12月27日分别买入111万股，这部分股权是公司股改对高管的股权激励。其后，该股股价在14个交易日中大涨26％。
另外，本月10日至15日，泰豪科技（600590，收盘价13.57元）8位董事、监事和高管先后买入公司股票，共计54.13万股，该股近四个交易日涨幅高达28％。
卖出时刻 抛在半山腰的不少
与买入的精准相比，高管们卖股的水平就高低不一了。
数据显示，有一些高管在卖掉公司股票后，股价出现短期调整。如南京医药（600713，收盘价8.4元），两名高管分别在去年10月18日和12月12日抛出2000股，其后南京医药的股价都出现了短期调整。
但更多的高管在卖出自家股票后，只能眼看着股价一路上扬，很难低位回补了。
去年12月15日，金发科技（600143，收盘价48.92元）两名董事、两名监事和一高管同时抛售公司股票，总抛售量112.2879万股，售价不高于36.48元。但到昨日，金发科技已暴涨至48元上方，其高管少获利1300多万元。
昨日涨停的恒生电子（600570，收盘价13.19元）是另一个被高管“错杀”的例子。去年12月20日，一董事大举卖出118万股，占当天成交总量的20.7％，股价当天涨停。12月21日，公司另一董事又抛售47.39万股，还有两名监事共抛出7万股，抛售价不超过每股10.8元，然而昨日该股收盘价已达13.19元。
美国投资大师彼得林奇对这种现象做出了自己的解释：高管买股只有一个理由就是看涨，但卖出却有各种各样的理由，套现行为不等于看空行为。他对此的经验是“不要被高管的抛售行为迷惑”。
而一位私募基金经理对此的解释也很有道理：“身处于一个大牛市之中，不要随便去猜测顶部，这就和熊市之中猜测底部一样困难，市场的强度会超出普通人的预想，只管持有，因为这是个牛市”。
重点机会 三家公司值得关注
根据高管买卖股票的特点，并结合最新的交易所数据分析，业内人士建议投资者重点关注三家公司的股票。
第一家公司是工商银行（601398，收盘价5.31元），公司董秘在去年12月26日、29日分别买入2万股和1万股公司股票，目前持股共计3万股，工行在这两个交易日的最低价分别是5.17元和5.82元，所以他的这笔投资目前获利不多，甚至不排除被套的可能。
第二个机会来自新股莱宝高科（002106，收盘价38.8元），一名董事于18日购入公司股票5000股，成交均价36元，目前股价离机构成本区在10％左右，作为国内首家自主掌握STN型ITO导电玻璃生产技术的企业，该股依然具有中线上涨空间。
最后一个机会是交大南洋（600661，收盘价8.51元），公司一位董事和三位高管于去年12月28日买入2.71万股，目前股价虽略有上涨，但刚刚突破年线等长期均线，还未大幅脱离成本区，可中线关注。
操作策略 跟高管炒股立足中线
跟随高管买股虽然机会不小，但也需要一定的操作策略。
首先是短线涨幅太大的不跟，从高管买入时间到消息公布期间，如果涨幅太大的品种还是放弃为宜，超过20％的品种尽量等待回调后介入；中长期涨幅太大的不跟，毕竟A股市场还有很多不规范行为存在，不排除一些庄家利用这一题材进行诱多；高管买得少的不跟，买得少的不具有太大的参考意义。
在采用跟进高管炒股这种策略时，投资者应立足中线，毕竟高管的股票在买入半年内还处于限制期，投资者也要有耐心，要取得好的收益最好是采取买入并持有的策略。
记者 黄晓义